金融市场学试卷安徽大学

中南大学考试试卷

2013 -- 2014 学年 2 学期 时间120分钟 2014年4月28 日

金融市场学 课程 48 学时 3 学分 考试形式： 闭 卷

专业年级： 财务2012 总分100分，占总评成绩 70 %

注：此页不作答题纸，请将答案写在答题纸上 一、名词解释题（本题10分，每小题2分） 1.金融市场 2.资产证券化 3同业拆借市场 4.场外交易市场 5.大额可转让定期存单

二、判断题（本题10分，每小题2分）

1.买入价和卖出价是同一笔外汇交易中，买卖双方所使用的价格。（ ） 2.在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然不同。（ ） 3.远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差。（ ）

4.外汇银行只要存在“敞开头寸”，就一定要通过外汇交易将其轧平。（ ） 5.只要两国间存在利率差异，国际投资者就可从套利交易中获利。（ ） 三、简答断（本题50分，每小题10分） 1.简述金融市场的发展趋势，

2.为什么当市场利率降低时，MBS投资者面临的风险增加。 3.简述金融市场的主要功能。 4.简述金融市场的主要类型。 5.简述资本市场的构成及作

金融市场学试题（一）

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。

1．属于经济周期预测先行指标的是( ) A．工业产值

B．消费物价指数

C．消费者信心指数 2．现货交易不包括( ) ．．．A．现金交易

D．失业的平均期限

B．保证金交易 D．利率互换 D．企业债 D．间接发行

C．固定方式交易 A．国债

3．下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是( )

B．政策性金融债 C．央行票据 B．私募发行

C．直接发行

4．发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为( ) A．公募发行

5．影响股票供求关系的市场因素是( )

A．投资者动向 B．金融形势 C．劳资纠纷 D．财政状况 6．市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是( ) ．．．．A．到价单

B．市场单

C．限价单

D．收盘单

7．期货交易中，市场风险的防范机制是( ) A．保证金制度 C．价格限额

习题一

一、选择题

1．金融市场作为金融资产交易的场所，从整个经济运行的角度来看，它提供以下几种功能？（ ABD ） A． 聚敛功能 B.配置功能 C．分散风险功能 D.调节功能 E．反映功能

2．以下属于货币市场交易工具的是（AD ） A．货币头寸 B.长期公债 C．公司债券 D.票据 3．同业拆借市场具有（ ACDE ）特点 A．期限短 B.交易手段先进 C．流动性高 D. 利率敏感 E．交易额大

4．3月1日，某投资者按每股10元的价格卖空1000股X股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，你按每股8元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.2元。那么，该投资者将盈利（D ） A．1600元 B. 1000元 C. 800元 D. 600元 5．下列关于利率期限结构的说法错误的是（ABD ）

A．预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的；

B．预期假说认为，长期利率等于预期短期利率；

C．市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收

金融市场学心得

姓名：班级：会计学号：

陈 飞

12-3 3120825310

金融市场学心得

金融市场学是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和的学科。它包

括三方面含义：（1）它是以金融资产为交易对象而进行交易的一个有形或无形的场所；（2）反映了金融资产供求者之间的供求关系；（3）包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制。

这个学期，老师主要给我们讲解了以下的内容： 一、金融市场概论

（1）金融市场的概念及主体；

（2）金融市场的类型、功能、发展趋势。 二、货币市场

（1）同业拆借市场；（2）回购市场；（3）商业票据市场；（4）银行承兑票据市场；（5）大额可转让定期存单市场；（6）短期政府债券市场；（7）货币市场共用基金市场。 三、资本市场：

（1）股票市场；（2）债券市场；（3）投资基金市场。 四、外汇市场

（1）外汇的市场概述；（2）外汇市场的形成；（3）外汇市场的交易方式；（4）汇率决定理论与影响。 五、债券价值分析

（1）收入资本化法在债券价值分析中的运用; (2)债券定价原理；（3）债券价值属性。

以上的内容虽然只是书中的一部分，老

《金融市场学》 实验指导书（修订版2）

课程名称： 金融市场学

实验项目： 实验一、二、三

专业班级： 金融0901班 姓 名： 袁慧芝 学 号： 091002009 实验时间： 2011/12/30 批阅时间： 指导教师： 滕永平 成 绩：

沈阳工业大学经济学院金融系

2009年11月 滕永平

实验一：国债收益率曲线

1、实验目的：

了解国债市场的交易行情和交易品种； 掌握远期利率的计算。 2、实验原理：

即期利率是指从现在到将来某个时点的到期收益率。远期利率是指未来某一时点到未来另一时点的利率。第n-1年到第n年的由下式确定：

(1?rn)?(1?rn?1)nn?1(1?rn?1,n)

3、实验内容：

根据当前我国国债市场的交易种类，按期限从短到长排序，绘制不同年限的国债收益率曲线，计算远期利率。 4、实验步骤：

（1）根据国债市场的交易种类，选择不

金融市场学

一、单选题

1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。 A．分配功能 B．财富功能 C．流动性功能 D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。

A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。

A．资源的配置 B．财富的再分配 C．信息的再分配 D．风险的再分配

4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。 A．利息 B．股息 C．红利 D．资本利得 5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。

A．发行人的信用状况 B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况 D．金融工具本身的设计

6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：

（1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大

可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：

限价买入委托 价格（美元） 股数 39.75 39.50 39.25 39.00 38.50 1000 1200 800 300 700 限价卖出委托 价格（美元） 40.25 41.50 44.75 48.25 股数 200 300 400 200 该股票最新的成交价为40美元。 （1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？ （3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的

5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值

会变动多少百分比？

（2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通

知？

1. As the proprietor of a business ,you plan to purchase new business premises costing $480000.In addition,stamp duty os 0.75 percent of the purchase price and legal expenses of $3200 are payable.The down payment is $140000 and a mortgage loan from your bank at 9.2 percent per annum. The loan will be amortized by monthly installments over the next seven years.What is the amount of each monthly instalment?

PV=PMT*(1-(1+i)^-n)/r

480000*(1+0.75%)+3200-140000=

PMT*(1-(1+9.2%/12)^-7*12)/(1+9.2%/12)

PMT=$5622

2.A company invests its p

第三章 计算题

1.2007年5月10日中国建设银行07央行票据25的报价为98.01元。07央行票据25是央行发行的一年期贴现票据。债券起息日为2007年3月21日，到期日为2008年3月21日，到期日为2008年3月21日。计算2007年5月10日 贴现收益率、等价年收益率和债券等价收益率。 解答： 贴现收益率

??100-98.01??360?? 2.27% ??100??316有效年收益率

??100-98.01???1??100??等价收益率

365316-1? 2.35%

??100-98.01??365?? 2.35% ??100??316 第四章

1.假设投资经理李先生约定6年后向投资者支付100万元，同时，他有把握每年实现12%的

到期收益率，那么李先生现在要向投资者要求的初始投资额是多少？ 解答：

P?FV1000000??506600 t6?1?y??1?12%?2.某一债券面值为1000元，票面利率为6%，期限为3年，约定每年付息一次，三年后归还本金。如果投资者的预期

第一章 金融市场概论

一、重要概念

金融市场 直接融资 间接融资 货币市场 资本市场 金融衍生工具 发行市场 流通市场 国内金融市场 国际金融市场 外国金融市场 境外金融市场 债权凭证 股票 期限性 收益性 流动性 风险性 金融中介 委托资产管理业务 经纪人 指令驱动制度 报价驱动制度 金融监管 金融市场全球一体化 资产证券化

二、判断题（错误的要说明原因）

1.金融市场是货币资金融通市场，在金融市场上交易的对象是同质的货币资金。（）

2.间接融资是指货币资金的需求者借助一定的金融工具直接向资金供应者融通资金的方式。（ ）

3.资本市场是以期限在3年以上的金融资产为交易工具的中长期资金融通市场。（ ）

4.金融衍生工具是建立在基础工具或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生品。（ ）

5.外国金融市场是指某一国的筹资者在本国以外的另一个国家发行以第三国货币为面值的金融资产，并以它为交易工具的市场。（ ）

6.金融风险是客观存在的现象，人们可以消灭风险，也可以利用金融市场分散风险、回避风险。( )

7.中央银行参加金融市场交易的目的是为执行货币政策、调控货币供应，为国家的宏观经济目标服务。（ ）

8.政权的