股市蜡烛图技术分析

技术分析基础培训课程

第一部分：K线分析

一、k线的概念

k线是由一段时间内的开盘价、收盘价、最高价和最低价组成，表示这段时间内买卖双方的力量对比情况。K线图又称蜡烛线、红黑线、阴阳线。

K线图技术又叫蜡烛线图技术，是源于日本的一种技术分析理论，这种理论已经经受了数百年的洗礼。

优点：鲜明生动、信号灵敏；

缺点：不过也正是这种灵敏的信号使得伪信号增加，对于投资者而言把握难度增加，因此将Ｋ线图技术与其他技术分析工具结合起来相互验证，这将使您的分析如虎添翼。

二、常见的K线图

从单个K线来看，由于其涨跌幅度及上下影线的长度不同，可能具有不同的市场意义。而即使是同样形状的K线，如果出现在高价位或低价位的意义也将有所不同。

图1是一根大阳线，又称光头光脚阳线，表明该日交易以最高价收盘，并且最低价就是当日的开盘价，这说明该种货币的涨势很强，一路上涨，阻力不大。阳线越长，则表明涨势越长，多方势力很强大。

图2是一根大阴线，又称光头光脚阴线，表明该日交易以最低价收盘，并且最高价就是当日的开盘价，这说明该种货币的跌势很强，一路下跌支撑力不大。阴线越长，则表明跌势很强，空方势力很强大。

图3是一根带下影线的而不带上影线的阳线，表明该日开盘后交易价曾跌破

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开盘价，但随

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股市技术分析基础主讲：熊宇虹

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授课前的两点说明 如果你想无本万利地一夜暴富，股市不适合你。——炒股 可以让你发家致富，但需要两个必备条件。 – 足够的闲钱。 – 丰富的实战经验，需要长期的积累。 不要盲目入市。——入市前你应该做好多方面的准备。 – 相关的知识储备是进进入股市不可或缺的素质。 – 良好的心态是一个成功股民的必备素质。(戒急、戒 贪、戒惧、戒犹豫) – 培养制定投资计划和严守操盘纪律的习惯。

股市技术分析

第一章 绪

股市技术分析

一、感受股价波动

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感受股市的利器： ——看 ——听

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何谓“看”、“听” 看：看行情、看报表、看新闻。 听：听听市场人士如何说。– 注：市场人士包括一大一小。 大，指的是资金大、消息灵通、实力强的证券机构 、公募基金、私募基金、个人资金等等。 小，指的是资金小、消息闭塞、被人鱼肉的散户股 民。

股市技术分析

下图是上海大盘2009年8月初 至今的走势图。 我们将用下图说明，股市不是 一个谁都能赚钱的地方(七二 一定律)。在这个地方，你要 平心静气地去看

基金股市的行情现状分析

导致基民亏损的原因有哪些？

决定一个品种投资收益的有两个因素，一是这种品种本身的投资回报，二是投资者的投资方法是否正确。而过去几年来，这两方面都出了问题，所以多数投资者亏损了。大多数投资者，眼光关注的都是股票型或者偏股方向的基金。而在偏股基金的投资上，选时和选基两大关键问题，多数投资者的投资方法都出现了问题。

偏股型基金从过去五年来看，业绩整体表现并不像投资者感觉的那样差。除去2008年初投资迄今有明显亏损以外，07年初、09年初的投资都有显著盈利；2010年初，以及2011年初的投资迄今有一定亏损。五年年初投资迄今，盈亏比例是2：3。从随机的概率来说，应该至少有40%投资者盈利。但是，为什么大多数投资者都感觉亏损呢？因为在07年初和09年初买入的投资者是很少的。

这就再次涉及到买入时机的选择问题。我们投资者对买入时机的决策，对市场风险的感知，往往是和投资理性相悖的。往往是市场风险最高时大买，而市场最低，最应该买入时没人敢买。其原因是，大部分投资者的买入决策受两个因素影响，一是自己投资经验的盈亏，二是周围人投资的盈亏，即市场情绪。在一轮周期走到高点时，自己的投资挣钱，周围多数人投资也挣钱，这时候反而激发投资者投入大量资金，但恰

蜡烛图方法：从入门到精通学习

学习书本知识，如果您不将它变为您自己的知识，别人就会在其需要的时候利用它赚取大量的金钱。 许多人在市场上能够赚取大量的利润，他们所依赖的并不是一般的买卖投资理念，这些在市场上挣大钱的人，自己已经形成了一套成功的方法能分析何时买卖。

蜡烛图信号的主要特点：这些信号是由投资者的感觉变化所创建的。这些蜡烛的形状能够将某特定的时期内投资者的心理变化以可见的模式表现出来。

不要太贪婪，要通过了解过去价格的波动情况来分析时间和价格的比率。

目标是在顶部卖出，在底部买进。

如果交易未能成功，尽可能快的分析原因。一旦发现这是一桩不能获利的交易时，立即将其清理掉并在进行下一桩交易之前休息一下。 如果一桩交易能够获利，清理掉其70%至80%，并当价格处在顶部或者底部时清理掉该交易的剩余部分。

要通过咨询市场来了解市场。一个想要成为投资者的人必须要像猫抓老鼠一样紧跟市场变化的情况。图标反映的是市场中过去发生的事情。虽然在理论上讲市场的未来是不可预测的，但投资者最大限度

所能做的事情就是分析这些可以识别的可能导致某种市场结果的图表。虽然重复的图表模式不是百分之百的准

对当前股市的分析

九里松

钢铁、煤炭前几天刚领涨，这几天马上又领跌。市场又在演绎杀牛行情，典型的熊市。从2015年8月26日的2850点反弹到2015年12月23日的3684点，大盘曾带给人们无限的遐想:2850的底部已确定，国家救市的真金白银起了作用，3000点、4000点、5000点......指日可待。没曾想麽叽了四个月的大盘从2016年开盘开始突然大跌，仅仅两周就跌去了四个月涨的700多点。从触摸年线到迅速远离年线，我感觉前面四个月的磨叽是在横盘，现在是久盘必跌的大跌，感觉是新的大跌的开始。按国际石油的跌法A股好像应跌到2000点一下。目前有人说可能跌到2500点，还没见到预测2000点一下的，我觉得跌到2000点一下的可能非常大!理由如下:

1、3373点国家队用大量的资金救市从2015年7月9日开始救稳到了2015年8月17日，2015年8月18日又开始暴跌，到2015年8月26日短短7天跌去1144点，2015年8月26日国家队再次救市。股市终于稳了四个月。8月18日到8月26日的跌破国家救市底是因为场外配资没有清理完，而现在又没有场外配资了还再次跌破国家的二次救市底就属非常不正常了。

2、注册制的推出将会使股市

量价分析

5日、10日、30 日和65日均量

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量价分析

上升途中，5日均量上穿10日均量：买入信号

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量价分析

上升途中，5日均量下穿10日均量：卖出信号

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量价分析

下跌途中，5日均量上穿10日均量：卖出信号

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量价分析

下跌途中，5日均量下穿10日均量：买入信号

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量价分析

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量价关系分析

量价分析

摘要1. 浅 见 4种价 关系 种

2. 认识

3. fY 顶 对

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量价分析

一、价升量增

成 交 量

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量价分析

1999年“5.19”行情 1999 5.19”

2000年大牛市 量增价升

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量价分析

价升量增特征成交总值是测量 股市行情变化的 温度计。 温度计。 从成交总值增加 或减少的速度上 可以推断出多空 战争规模的大小。 战争规模的大小。

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量价分析

价升量增提示成交量是股市的“元气” 成交量是股市的“元气”, 股价只不过是它的表征而 所以， 已；所以，成交量通常比 股价先行。 股价先行。 在上升趋势中， 在上升趋势中，投资人购 买股票， 买股票，短期或中长期都 可获得利润，

篇一：蜡烛图分析【图解】

【金跃团队-金丝禅金】蜡烛图分析【图解】

不论是黄金投资、白银投资或股票等其他金融产品的投资，技术分析都是常用的行情走势预测方法。而在技术分析中，蜡烛图是最基本和最重要的工具之一。 一支阴阳烛以开市、收市、最高和最低四个价位组成。开市价与收市价之间的位置称为「烛身」，阳烛即是收市价高于开市价，烛身呈空心状态；阴烛则开市价高于收市价，烛身呈实心状态。而烛身上下的幼线称为「影线」，影线最上的部份代表最高价，影线最下的部份代表最低价。

由于阳烛表示收市价高于开市价，故有强势之意，而阴烛则表示收市价低于开市价，故走势有向下之意。 单一支阴阳烛的分析法 图形外观

名称 大阳烛

图形含义

烛身相对较长，表示收市价大幅高于开市价，是一种强力上升

势的表现。

大阴烛

烛身相对较长，表示收市价大幅低于开市价，是一种强大下跌势的表现。

带上下影线的小阳烛

带上下影线的小阴烛

十字线／十字星

垂死十字线／墓碑十字线

T字线

长下影阳烛

长下影阴烛

表示上升乏力。如果出现在持续升市中，显示升力不足，可能下调；如果出现在持续跌市中，显示反弹力不足，可能继续下跌。

表示先升后跌。如果出现在持续升市中，暗示下调机会较大；如果出现在跌市中，应观察后市变化。

收市价与开市价一样，

1、巴非特认为股市像我们周围的世界一样，不一定按照严格的规律运转，不一定遵循一定的程序，股市的行为与其用经济学来解释，还不如用人类学来解释才对，恐慌与贪婪影响着股价。索罗斯的“反射理论”也强调：观念可以改变事物，而事物反过来会改变观念，即所谓“反馈”。趋势与“偏见(情绪)”是股票价格的原动力。索罗斯的朋友爱斯塔尔这样评论索：“他成功的关键因素是他的心理学，他了解家畜的本能，他像一名好的市场专家一样了解何时人们会寻找某种东西。”

股市实战是赤裸裸的血腥的残酷的，输赢的结果也是要经过市场参与者之间的心理竞争得以实现的。分析市场参与各方的心理以及心理可能转化的可能行动也是股市技术分析的区域之一。心理是指人的头脑反映客观现实的过程，如感觉、直觉、知觉、思维、情绪等等，泛指是指人的思想、情感与内心活动。参与者参与市场的资金大小对应着参与者的意志对市场走势的影响力的大小。明显的市场趋势的表现常常是主导型参与方的实力的表现，市场主力的操作是站在自己的趋利的立场上用自己的行动规模与资金的作用力表示自己的意志，对市场次流与松散的跟随方实施心理诱导、暗示与利用控制。

股市技术分析的假设前提之一是股价的“历史会重演”。具体的“重演”（买卖行为）者是市场的参与者，是人在

量化投资 量化分析 alpha

A股市场数量化分析

方 正 证 券 研 究 所 金融工程部、咨询产品部

策略报告

2011.07.11

第二十期

责任编辑：赵伟

执业编号：S0510200010009 投资要点 研究团队：陈硕、陈敏、宋一宁、龙蒙蒙、

※ 上期回顾：

邓焜、陈吉

“上一期我们的最终结论是市场上攻动能仍存，在此阶段回调将是买

联系人：杨玢

TEL：（731）85832449

E-mail: yangbin0@

请务必阅读最后特别声明与免责条款

入机会。

其中因子解析部分的5个因子基本上均对未来A股市场走势做出看多提示。

在模型方面，MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅，最新的5次预测看涨概率依序为：55.26%（6月30日至7月4日）、52.26%（7月1日至7月5日）、47.91%（7月2日至7月6日）、49.03（7月3日至7月7日）、48.31%（7月4日至7月8日），考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响，模型对未来五日综合判断得出市场冲高回落，周线收平。

从上周市场实际运行情况来看，整体上呈现出冲高回落额态势，但是最终各大指数均以阳线报收，其中上综指上涨1.39%，沪深300上证1.95%，而中小板指数和创业板指数则分别达到3

中国股市发展历程（以上证综指走势为例）

分上中下三篇发至经济观察木泉投资原创文章

上证综指于1991年7月15日首次发布，其样本股是全部上市股票，因此其对中国股票市场有非常好的代表性。下面以上证综指自发布以来的收盘价为载体，对中国股票市场的发展进行分析。

（1）1990-1992年10月：初步实验，股市第一次起落

邓小平南方讲话，提出坚持改革开主、发展市场经济（含股票市场）的观点，国内开始进行股票市场试点开放，国内掀起一轮投资热，股票价格的逐渐上涨也使得上证综指从90多点涨至400多点。

1992年5月21日，上海股市交易价格限制全部取消，在这一利好消息刺激下，大盘从616.99点直接跳空高开在1260.32点，较前一天涨幅高达104.27%，这也是上证指数首次突破千点大关。此后仅仅3天时间，各只股票价格都呈现一飞冲天的走势，平均涨幅为570%。其中，5只新股更狂升2500%至3000%。最终上证指数暴涨至1300多点。

但由于这一年有30多只新股票上市，比1991年增长了3.88倍，对投资者的心理冲击和资金面压力巨大，股指一路下滑，深圳“810事件”也加速了上证综指的下跌。“1992股票认购证”第四次摇号。当时预发认购表500万张，每人凭