项目融资

第一节 项目资金筹措与融资 一、项目资本金制度

各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度。所谓投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说属于非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。 (一)实施范围

各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体投资项目，都必须首先落实资本金才能进行建设。主要用财政预算内资金投资建设的公益性项目不实行资本金制度。

实行资本金制度的投资项目，在可行性研究报告中要就资本金筹措情况做出详细说明。 计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。 (二)项目资本金来源

项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但除国家对采用高新技术成果有特别规定的外，其比例不得超过投资项目资本金总额的20%。

二、项目资金筹措的渠道与方式

从总体上看，项目的资金来源可分为投入资金和借入资金，前者形成项目的资本金，后者形成项目的负债。 (一)项目资本金

天津财经大学

项目融资结课论文

中文题目： “财子万能”校园助手APP商业计划书

院系名称：商学院管理科学与工程系 专业班级： 管科1201班 指导教师： 赵艳华 组 员： 杨成、王翰博、符

2015年11月 日

作业分工

杨成：产品概述、市场分析与项目定位

目 录

APP商业计划书

“财子万能”校园助手

一、 项目概述

（一） 项目背景 （二） 产品概述

二、 APP设计方案

（一） 产品简介

APP板块：1、兼职 2、一元购 3、交流圈子 4、活动专区 5、美食 6、娱乐

7、本地服务（一元速递以及 学生生活需要的其它的产品和服务 ） 8、跳蚤市场 （以物易物、学生可以将自己的产品，在平台上开设店铺，能够给学生一种参与感，增加平台与学生之间的粘性） APP宗旨：为学生省钱，让学生挣钱，让学习生活更方便！

“财子万能”APP是一个依托第三方平台（IOS平台，安卓平台），针对财大在校生，聚合财大周边衣食住行等信息，分类集中

浅谈PPP项目融资

狄鹏飞律师整理

为了降低政府在公共基础设施建设方面的投资压力，上世纪80、90年代PPP模式应运而生，采用政府与私人部门合作的形式提供公共服务。PPP模式已在全球得到大范围推广，欧洲、北美等地区PPP市场已发展的相对成熟，而亚洲、非洲等发展中国家密集地区为了解决基础建设资金缺口问题，也开始加大PPP项目推广。PPP模式较为复杂，这其中融资问题尤其值得关注，会直接影响到PPP项目成败。

PPP融资相近于项目融资，但是与一般项目融资相比，由于PPP项目本身的参与方多样性、建设周期长期性以及服务产品公共性等条件，使得PPP融资更为复杂。PPP融资主要涉及融资风险分担问题、融资结构问题、融资渠道问题、融资成本问题等。有效解决PPP融资难题既是吸引私人资本参与公共基础设施的重要保障，也是保障PPP项目有效顺利完成的重要基础。

一、PPP融资模式关键问题

（一）PPP融资风险分担问题

良好的风险分担机制是PPP项目成功的重要基础，一般而言，私人部门主要承担商业风险，而政府部门主要承担政治风险、法律风险。就PPP融资而言，主要风险在于资金可获得性风险、再融资风险、利率风险、汇率风险等。PPP融资风险基本都是由私人部门承担。不过，再融资风险近年才得到

项目融资方案

中国保健服务企业诚信联盟市场运营 项目融资计划书 二零一四年十月 年 目 录

第一部分 项目介绍 1.1 项目简介 1.2 项目背景

1.3 项目商业模式 第二部分 项目运营中心介绍 2.1 公司简介 2.2 公司团队 2.3 组织架构

2.4 公司发展战略 第三部分 项目分析 3.1 竞争分析

3.2 项目优势 第四部分 融资说明 4.1 融资金额 4.2 融资方式 4.3 资金用途

4.4 投资回报 第五部分 投资方的介入和退出 5.1 投资方在公司经营管理中的地位和作用 5.2 资本退出 第一部分 项目介绍

一、 项目简介:

发起成立 “中国保健服务业诚信联盟”(以下简称“诚信联盟”)，并独家授权北京生熳橄榄企业管理有限公司作为联盟运营中心，负责联盟的所有商业运营。

二、 项目背景: 1、诚信联盟发起缘由:

保健服务作为健康服务业领域的重要组成部分，从90年代发展至今20多年，已经由原来的个体经济发展为今天投资上千万的诸多连锁品牌企业，目前全国保健服务业已拥有涵盖调理保健、美容美体保健、专项技术保健、康体保健等四大类型的保健服务企业140万家，从业人员2000多万，年服务

PFI项目融资模式

PFI项目的基本构架

PFI项目一般涉及时间长、资金投入巨大，涉及社会效应显著，成功与否关系到整个社会的效率与安定。所以在前期做好详细的研究与周密的权利义务安排是十分必要的。在国外， PFI项目的法律费用十分巨大，但是，正是因为在项目前期，有专业律师和顾问公司的参与，避免了许多潜在的纠纷和麻烦，保证了项目的顺利开展，实际上是大大节约了各方面可能发生的为解决潜在争议的开支。

PFI 项目需要一系列的合同安排， 而且各个合同环环相扣，合同之间的相关性导致整个项目合同群成为一个系统工程。附图中勾勒出了PFI项目的合同结构。我们可以就中间的关键的合同逐一研究： *项

目

协

议

（

特

许

协

议

）

PROJECT

AGREEMENT/CONCESSION AGREEMENT

这是最关键的一份合同文件，通常通过该协议授予项目公司权利来进行整个项目的操作，包括设计、建设、融资和经营。项目公司会尽量将所有的风险转移给各种分包商。比如说， 将设计和建设的风险转移给承包商；将运营维护风险转移给运营商。这种转移的理论基础就是使能最有效率的管理风险的组织来管理风险。

* 建筑合同 CONSTRUCTION CONTRACT

PFI项目中的建筑合同往往都是“交钥

金融危机下水务项目融资的 创新策略通用技术咨询顾问有限责任公司 二〇〇九年十一月

通用技术咨询顾问有限责任公司 Genertec Consulting Co., Ltd.

目 录水务项目的资金需求 水务项目的资金供给 社会资金进入水务领域的途径与障碍 创新策略： 创新策略：产业基金 通用环境产业基金 配套债务性资金

通用技术咨询顾问有限责任公司 Genertec Consulting Co., Ltd. 1

水务项目的资金需求七五” 十一五” “七五”至“十一五”的环保投资 亿元

通用技术咨询顾问有限责任公司 Genertec Consulting Co., Ltd. 2

水务项目的资金需求1998-2007年环境污染治理投资概况 年环境污染治理投资概况

1998-2007;720亿元-3387.6亿元； 1998-2007;720亿元-3387.6亿元； 1998 亿元 亿元 年复合增长率(CAGR)约为16.7% 年复合增长率(CAGR)约为16.7%

占GDP的比重：1998年0.8%;2007 占GDP的比重：1998年0.8%; 的比重 1.36%; 2%以 年1.36%;美、德等发达国家 2%以 仍有较大提升空间。 上；仍有较大提升空间。

通用

投融资知识相关名词解释

一、买方信贷与卖方信贷的区别？

1.借款人不同

卖方信贷的借款人是承包商（卖方）；买方信贷的借款人是业主（买方）委托的银行（借款银行）。

2.担保情况不同

卖方信贷是业主委托银行依据工程总承包合同直接给承包商开出还款保函或信用证；买方信贷是借款银行与中国进出口银行签订借款协议，然后由第三家金融机构（银行、保险公司或所在国家财政部）再进行担保。

3.付款方式不同

卖方信贷相当于工程总承包合同项下的分期付款。建设期工程承包企业从中国进出口银行贷款是人民币，业主的还款是外汇；买方信贷对承包商来讲就是现汇项目。

4.融资风险管理情况不同

卖方信贷存在利率风险（中国进出口银行的人民币贷款利率每年按中国人民银行公布利率情况调整）、汇率风险（人民币有升值的可能性，如果发生，企业难以承受）、收汇风险（对于非承包商责任业主和担保银行到期不还款，中国出口信贷保险公司赔付率为90%，剩余10%要由承包商承担）；买方信贷对承包商来讲不存在上述风险，或上述风险发生对企业影响不大（出现不还款情况，承包商要协助银行和保险公司追讨）。

5.对企业财务状况影响程度不同

卖方信贷是承包企业的长期负债，且需要找信誉好有实力的单位为贷款担保，所以对企业压力很大；买方信贷不存在上述

投融资知识相关名词解释

一、买方信贷与卖方信贷的区别？

1.借款人不同

卖方信贷的借款人是承包商（卖方）；买方信贷的借款人是业主（买方）委托的银行（借款银行）。

2.担保情况不同

卖方信贷是业主委托银行依据工程总承包合同直接给承包商开出还款保函或信用证；买方信贷是借款银行与中国进出口银行签订借款协议，然后由第三家金融机构（银行、保险公司或所在国家财政部）再进行担保。

3.付款方式不同

卖方信贷相当于工程总承包合同项下的分期付款。建设期工程承包企业从中国进出口银行贷款是人民币，业主的还款是外汇；买方信贷对承包商来讲就是现汇项目。

4.融资风险管理情况不同

卖方信贷存在利率风险（中国进出口银行的人民币贷款利率每年按中国人民银行公布利率情况调整）、汇率风险（人民币有升值的可能性，如果发生，企业难以承受）、收汇风险（对于非承包商责任业主和担保银行到期不还款，中国出口信贷保险公司赔付率为90%，剩余10%要由承包商承担）；买方信贷对承包商来讲不存在上述风险，或上述风险发生对企业影响不大（出现不还款情况，承包商要协助银行和保险公司追讨）。

5.对企业财务状况影响程度不同

卖方信贷是承包企业的长期负债，且需要找信誉好有实力的单位为贷款担保，所以对企业压力很大；买方信贷不存在上述

项目融资复习资料

名词解释（3′×5）

1、普通合伙制结构：普通合伙制是所有的合伙人对于合伙制的经营、合伙制结构的债务以及其他经济责任和民事责任负有连带的无限责任的一种合伙制。

2、杠杆租赁为基础的项目融资：是指在项目投资者的要求下，资料出租人以租赁费优先获得权的转让和租赁资产的抵押向贷款人取得贷款，购买项目资产，然后租赁给资产承租人即项目投资者，资产承租人以项目营运收入支付租赁费而获取资产使用权的一种融资模式。 3、担保：在民法上指以确保债务或其他经济合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为，它是债务人提供履行的特殊保证，是保证债权实现的一种法律手段。项目融资的担保指借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款或租赁机构作出的偿还保证。

4、物权担保：是指借款人或者担保人以自己的有形财产或权益财产为履行债务设定的担保物权。

5、商业保险：即保险双方当事人自愿订立保险合同，由投保人交纳保险费，用于建立保险基金，当被保险人发生合同约定的财产损失或人身伤害事件时，保险人履行赔付或给付保险金的义务。

6、非公司负债型融资：是资产负债表外的融资。资产负债表外融资是指项目的债务不出现在项目投资者的资产负债表上的融资，这样的会计处理是通过对投资结构和融资结构的

1、关于项目的资金筹措计划方案说法正确的是( )。

A. 项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方案应当以分年投资计划为基础。

B．项目的投资计划涵盖范围是项目的建设期及建成后的投产试运行。

C．新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先安排使用资本金，后安排使用负债融资。 D．投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措计划。

E．资金使用还需要考虑债务融资的财务费用(建设期利息及筹资费用)。 答案：A、C、D、E

分析：项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。 2、关于项目的资金结构说法正确的是( )。

A. 项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。

B．项目的资金结构包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。 C．项目的资金结构是指无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例 D．项目的资金结构是指政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占比 E．项目的资金结构是指短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比 答案：A、B

分析：C、D、E分别是总资金结构、资本金结