协整检验eviews操作及结果分析

四．协整检验的相关应用

一．基本思想及注意要点、适用条件

1．基本思想

尽管一些变量是非平稳的而且是同阶单整的（比如，同为I（1）与I（2）），但有时如果我们对它们之间的关系进行长期观察，会发现它们之间是存在着某种内在的联系的，即它们之间从长期看存在着稳定的均衡关系。比如，两个醉汉，同时从某一个平行的地点出发，尽管如果你单独观察某一个醉汉，会发现它们的走路并无明显的规律可循，而且，随着时间的延长，有偏离其走路均值的幅度越来越大的特点（非平稳），但如果你事前在他们腰间拴一条绳子，而且他们波动的趋势恰好相反，那么，你会发现，从长期来看，他们所走过路，是相对具有某种稳定的关系的，我们通常称这种观察到的现象为所谓的协整关系。也可想一下“一条绳子上拴两个蚂蚱”。

2．注意要点

（1）协整一定是针对于同阶单整的，即两个或多个变量之间一定是同样一个I（n）过程，即大家都必须是经相同阶的差分后才会平稳。

直观的，如果将平稳时间序列数据看作是“正常人”，非平稳时间序列数据看作是“醉汉”，那么，只有“醉汉”之间才可能存在协整关系，而且只有“醉”的程度是一样的，才可能存在协整关系。故要利用协整技术，前提条件就是先判断，你的变量序列是不是“醉汉”。拴一条绳子在两个“

四．协整检验的相关应用

一．基本思想及注意要点、适用条件

1．基本思想

尽管一些变量是非平稳的而且是同阶单整的（比如，同为I（1）与I（2）），但有时如果我们对它们之间的关系进行长期观察，会发现它们之间是存在着某种内在的联系的，即它们之间从长期看存在着稳定的均衡关系。比如，两个醉汉，同时从某一个平行的地点出发，尽管如果你单独观察某一个醉汉，会发现它们的走路并无明显的规律可循，而且，随着时间的延长，有偏离其走路均值的幅度越来越大的特点（非平稳），但如果你事前在他们腰间拴一条绳子，而且他们波动的趋势恰好相反，那么，你会发现，从长期来看，他们所走过路，是相对具有某种稳定的关系的，我们通常称这种观察到的现象为所谓的协整关系。也可想一下“一条绳子上拴两个蚂蚱”。

2．注意要点

（1）协整一定是针对于同阶单整的，即两个或多个变量之间一定是同样一个I（n）过程，即大家都必须是经相同阶的差分后才会平稳。

直观的，如果将平稳时间序列数据看作是“正常人”，非平稳时间序列数据看作是“醉汉”，那么，只有“醉汉”之间才可能存在协整关系，而且只有“醉”的程度是一样的，才可能存在协整关系。故要利用协整技术，前提条件就是先判断，你的变量序列是不是“醉汉”。拴一条绳子在两个“

四．协整检验的相关应用

一．基本思想及注意要点、适用条件

1．基本思想

尽管一些变量是非平稳的而且是同阶单整的（比如，同为I（1）与I（2）），但有时如果我们对它们之间的关系进行长期观察，会发现它们之间是存在着某种内在的联系的，即它们之间从长期看存在着稳定的均衡关系。比如，两个醉汉，同时从某一个平行的地点出发，尽管如果你单独观察某一个醉汉，会发现它们的走路并无明显的规律可循，而且，随着时间的延长，有偏离其走路均值的幅度越来越大的特点（非平稳），但如果你事前在他们腰间拴一条绳子，而且他们波动的趋势恰好相反，那么，你会发现，从长期来看，他们所走过路，是相对具有某种稳定的关系的，我们通常称这种观察到的现象为所谓的协整关系。也可想一下“一条绳子上拴两个蚂蚱”。

2．注意要点

（1）协整一定是针对于同阶单整的，即两个或多个变量之间一定是同样一个I（n）过程，即大家都必须是经相同阶的差分后才会平稳。

直观的，如果将平稳时间序列数据看作是“正常人”，非平稳时间序列数据看作是“醉汉”，那么，只有“醉汉”之间才可能存在协整关系，而且只有“醉”的程度是一样的，才可能存在协整关系。故要利用协整技术，前提条件就是先判断，你的变量序列是不是“醉汉”。拴一条绳子在两个“

协整检验及误差修正模型的建立

1978年-2003年度北京农村居民人均纯收入与人均消费支出的统计表 单位：（元/人） 年份 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 人均纯收入R 193.25 191.01 191.47 221.34 241.64 238.22 229.29 239.05 人均消费支出P 184.89 175.97 155.07 180.99 197.75 197.81 186.63 187.26 年份 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 人均纯收入R 285.77 343.54 386.02 399.17 408.09 406.86 486.01 584.39 人均消费支出P 243.52 290.85 315.9 356.92 336.45 329.9 403.66 504.15 年份 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 人均纯收入R 743.29 811.19 848.58 904.13 925.54 964.71 1015.92 1046.33 人均消费支出P 594.86 5

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第十章 第一步 录入数据

Panel Data模型

第二步 分析数据的平稳性(单位根检验)第三步 平稳性检验后分析路径选择 第四步 协整检验`

第五步 回归模型1

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第一步

录入数据

一 请点 实例数据

二 请点 录入数据软件操作

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实例数据录入企业投资需求模型数据：五家企业和三个变量的20个年度(1935-1954年)观测值的时间序列 (数据略)5家企业： GM:通用汽车公司 CH:克莱斯勒公司 GE:通用电器公司 3个变量： I :总投资 M :前一年企业的市场价值 (反映企业的预期利润)

WE:西屋公司US:美国钢铁公司

K :前一年末工厂存货和设备的价值(反映企业必要重置投资期望值)3

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录入 数据软件操作(EVIEW6.0) 方式一File/New/ Workfile Workfile structure type : Dated-regular frequency Start date 1935 End date 1954 OK Objects/New Object : Type of Object pool OK Cross Se

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第２３卷第１０期

Ｖｄ．２３

Ｎｏ．１０

统计与信息论坛

Ｓｔａｔｉｓｔｉｃｓ＆ＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎＦｏｒｕｍ

２００８年１０月

Ｏｃｔ．，２００８

【观点综述】

Ｊｏｈａｎｓｅｎ和Ｊｕｓｅｌｉｕｓ协整检验应注意的几个问题

钟志威，雷钦礼

（暨南大学经济学院，广东广州５１０６３２）

摘要：Ｊｏｈａｎｓｅｎ和Ｊｕｓｅｌｉｕｓ的似然比检验多变量协整关系的方法在实证分析中得到了广泛应用。在总结该方法的基础上，针对国内使用该方法存在比较混乱的状况指出了一些注意事项，譬如根据经济时间序列的数据生成过程选择确定性成分，检验临界值的使用以及协整关系个数的非唯一性等问题，还简要论述了阶数的确定、外生性与因果关系检验等问题，最后指出了该检验的一些不足。通过对上述问题的讨论，试图为实证研究人员在使用该方法时提供简单有效的指导性建议。

关键词：协整；ＪＪ检验；识别问题；因果关系；外生性；向量误差修正模型

中图分类号：砣７５文献标识码：Ａ文章编号：１００７—３１１６｛２００８｝１０一００８０—０７

一、引言

行检验，这些都是前者所不及的，因此ＪＪ检验在实证中得到了广泛的应用。

国内学术界目前在使用该方法检验向量协整关系时存在比较混乱的状况。首先，没有根据经济时间序列的数据生成

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第十章 第一步 录入数据

Panel Data模型

第二步 分析数据的平稳性(单位根检验)第三步 平稳性检验后分析路径选择 第四步 协整检验`

第五步 回归模型1

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第一步

录入数据

一 请点 实例数据

二 请点 录入数据软件操作

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实例数据录入企业投资需求模型数据：五家企业和三个变量的20个年度(1935-1954年)观测值的时间序列 (数据略)5家企业： GM:通用汽车公司 CH:克莱斯勒公司 GE:通用电器公司 3个变量： I :总投资 M :前一年企业的市场价值 (反映企业的预期利润)

WE:西屋公司US:美国钢铁公司

K :前一年末工厂存货和设备的价值(反映企业必要重置投资期望值)3

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录入 数据软件操作(EVIEW6.0) 方式一File/New/ Workfile Workfile structure type : Dated-regular frequency Start date 1935 End date 1954 OK Objects/New Object : Type of Object pool OK Cross Se

样本的基本信息：

一、样本总数56

二、性别：男27人，女29人 三、年级：大二

四、民族：汉族25人，少数民族31人

五、学院：社心学院16人，管理学院12人，旅历学院17人，计科学院11人

◆性别与其它因素的关系：

1、平时阅读情况与性别的关系

卡方检验 值 Pearson 卡方 似然比 Fisher 的精确检验 线性和线性组合 有效案例中的 N 2.128 2.151 2.098 2.052 55 caMonte Carlo Sig.(双侧) Monte Carlo Sig.(单侧) 渐进 Sig. (双df 2 2 侧) .345 .341 Sig. .339 .304 .375 .152 .089 bbbb95% 置信区间 Sig. 95% 置信区间 下限 .215 .183 .248 .015 上限 .463 .424 .502 .164 下限 上限 .054 b .000 .113 1 a. 2 单元格(33.3%) 的期望计数少于 5。最小期望计数为 4.25。 b. 基于 56 采样表，启动种子为 705346993 。 c. 标准化统计量是 1.432。 结论：经过交叉表卡

常用临床检验结果分析

基本概念参考范围：指参考组内所有参考值的集 合，以最小的和最大的参考值为界限。 参考区间：是参考值的一部分，是经统 计学处理后95%或97.5%区间的限值，分 为低参考限和高参考限。 注意：超过参考区间的不一定是异常。

基本概念

危急值：指实验室检查中发现某项结果 出现异常，可能会危及患者生命的检验 数据，需要引起临床医生及护士的高度 重视，避免贻误诊治。

卫生部《医疗机构临床实验室管理办法》 配套材料《临床实验室检查表》

*13.1检验报告内容是否完整 13.2报告文字是否符合要求 13.3平诊、急诊有无明确的报告时限及执行 情况 *13.4有无危急值报告制度及执行情况 13.5有无非临床实验室向临床科室出具检验 报告(不包括床旁实验)

血常规检查血常规检查(blood routine

examination)指对外周血中红细胞和白细胞数量和质量的化验检查，包括RBC、Hb、

WBC及白细胞分类计数(DC),同时注意观察血涂片中红细胞及白细胞形态有无异常， 某些情况下应注意观察有无异常细胞或寄 生虫等。

红细胞计数和血红蛋白测定一. 二. 三. 四. 五. 红细胞的生成 红细胞的代谢及功能 正常参考值及临床意义 红

资本结构

资本结构与其影响因素之间的协整分析

张

平，阮朝志

(浙江工商大学统计与数学学院，杭州310018)

摘

要：为了克服资本结构实证分析中指标选取、样本期间的不同造成不同结论的弊端，文章利用

1994~2008年的面板数据研究了资本结构与其影响因素之间的协整关系，一方面考察了上市公司上市

以来长期影响资本结构的因素，另一方面从协整的角度证实了资本结构的动态调整机制的存在。最后我们发现在扩展的协整方程中股权分置改革制度虚拟变量对上市公司资本结构显现出初步的影响。

关键词：资本结构；影响因素；面板单位根检验；面板协整检验；逐步回归法中图分类号：C812

文献标识码：A

文章编号：1002－6487（2011）02－0096-04

此本文将使用负债总额与账面总资产的比例来衡量企业的资本结构。

本文在选择指标上将结合前人的研究成果，既对衡量相同方面的若干指标进行比较，同时也将在以往某些指标的不足上加以改进。见表1。

企业资本结构是指企业取得长期资金的各项来源、组成以及相互关系，是一个企业过去融资的结果，也是影响企业未来融资的重要因素。

本文利用1994~2008年的面板数据，一方面考察了资本结构与其影响因素之间的长期关系，另一方面探讨了是否存在最优资本结构，若存在动态的最