外汇交易操作风险

第三章 外汇交易与外汇风险

一、选择题（以下试题中至少有一个答案符合题意，根据自己的分析选择）

1、掉期交易主要有以下形式 （ ）

A 即期对即期 B 即期对远期 C 远期对远期 D 明日对次日

2、外汇银行卖出的外汇多于买进的外汇称为 （ ）

A 空头 B 多头

C 买空 D 卖空

3、因汇率波动而导致实际收入不确定而造成的风险为 （ ）

A 交易风险 B 经济风险

C 会计风险 D 市场风险

4、外汇市场的主体是 （ ）

A 外汇银行 B 外汇经纪人 C

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外汇交易操作

杨长汉1

§1. 外汇趋势、牛市及熊市

趋势反映的是市场汇价变动的大致方向。上升趋势的图形反映出汇价不断创高，在升势中的短暂回落，往往成为买盘入市的良机，若升势持续时间较长而且一浪高过一浪，就成为“牛市”。汇市有强烈看涨情绪，称为“牛市正旺”。

下跌趋势的图形反映汇价不断推低，跌势中的短暂回升，往往成为卖盘入市的良机。跌势持续时间长而且一浪低过一浪，就成为\熊市\。汇价强烈看跌时，称为“熊市笼罩”。

在经济数据或重要新闻公布前和周末，因为投资者担心汇市突变和周末假期，多数平仓观望，市场交投淡静，汇价波动极小。因为缺乏进一步方向，汇价在较长一段时间在一定幅度内徘徊，称为\牛皮市\。在这种情况下，等

第五章 外汇交易与外汇风险管理

一、名词解释

外汇市场 .现汇交易 .期汇交易 .掉期交易 .直接套汇

间接套汇 .抵补套利 未抵补套利 外汇期货交易 .外汇期权交易 长头寸 短头寸 敞口头寸 平盘 止损限额 交割日 升水 贴水 平仓 期权费 美式期权 欧式期权 看涨期权 看跌期权 保证金交易 二、填空题

1． 外汇市场是由外汇供求者及外汇买卖中介机构所构成的外汇交易________或________。

2． 即期外汇交易又称________，是指外汇买卖双方成交后在________内进行交割的外汇交易方式。

3． 远期外汇交易又称________交易，即期外汇交易又称________交易。 4． 直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 5． 间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 6． 所谓套汇交易是指利用________货币在________的外汇市场上的________差异而进行的外汇交易。

7． 按行使外汇期权的有效时间划分，外汇期权可分为________期权和________期权。

8． 外汇期货交易是通过买卖________的外汇期货合约来进行的外汇交易。

第五章 外汇交易与外汇风险管理

一、名词解释

外汇市场 .现汇交易 .期汇交易 .掉期交易 .直接套汇

间接套汇 .抵补套利 未抵补套利 外汇期货交易 .外汇期权交易 长头寸 短头寸 敞口头寸 平盘 止损限额 交割日 升水 贴水 平仓 期权费 美式期权 欧式期权 看涨期权 看跌期权 保证金交易 二、填空题

1． 外汇市场是由外汇供求者及外汇买卖中介机构所构成的外汇交易________或________。

2． 即期外汇交易又称________，是指外汇买卖双方成交后在________内进行交割的外汇交易方式。

3． 远期外汇交易又称________交易，即期外汇交易又称________交易。 4． 直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 5． 间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 6． 所谓套汇交易是指利用________货币在________的外汇市场上的________差异而进行的外汇交易。

7． 按行使外汇期权的有效时间划分，外汇期权可分为________期权和________期权。

8． 外汇期货交易是通过买卖________的外汇期货合约来进行的外汇交易。

外汇交易与外汇风险复习重点

题型：不定项选择题 名词解释5X3分 简答5X5分 计算3个 论述1个 第一章 外汇与汇率

1外汇的含义（三种表述）：

（一）外汇：是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称，指国与国之间的货币兑换。 动态含义：是指把一种货币兑换成另一国货币的交易行为，借以清算国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。

静态含义：指最终实现国际间商品买卖或债务清偿具体所使用的支付手段。 （二）狭义：指以外币计值的、用于清算国际间债权债务关系的支付手段。 （三）广义的外汇：指一切能用于清偿国际收支逆差的对外债权。

客观题：外汇的内容包括： 外国货币(纸币、铸币)；

外币支付凭证(包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)； 外币有价证券(包括政府债券、公司债券、股票等) 其他外汇资产（租约、地契、房契）。 提别提款权

本国货币及其所表示的各种信用工具和有价证券不属于外汇。

2外汇的作用

(一) 转移国际间购买力，沟通国与国货币流通 (二)促进国际贸易发展

(三)便利国际间资金供需调剂。

3自由外汇：是指无需货币发行国批准，在国际结算中可以自由使用、自由兑换成其他货币，

外汇市场与外汇交易作业

一.选择题

1.若一笔即期外汇交易于星期一成交，则交割的日期可以是该周的（ ）。

A．星期一 B．星期二 C．星期三 D．星期四

2.某出口商出口了一批货物，一个月后收回100万美元，同时计划三个月后进口一批100万美元的货物，为避免汇率风险，他应该怎样做一笔（ ）掉期交易。

A.出售一个月远期美元100万 B.购买一个月远期美元100万 C.出售三个月远期美元100万 D.购买三个月远期美元100万

3.期权持有者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为（ ）。

A. 买入看涨期权 B. 卖出看涨期权 C. 买入看跌期权 D. 卖出看跌期权

4.如果进口商在签订贸易合同时还不能确定将来付款的确切日期，只知道大概的付款期限，为了稳定进口成本，进口商可做一笔（ ）业务。 A.美式期权 B.远期外汇交易 C.择期交易 D.掉期

何为外汇

[外汇]原指货币币兑换率（EXCHANGERATE）。简单来说，是一个国家的货币兑换别国的货币称为外汇；即国家与国家之间，国贸易、投资、旅游等经济往来，引起货币间支付的关系。由于各国货币不同，在国外支付时，必须先将本国货币兑换成外国货币，或是收到外国的外币，换成本国货币才得以在国内流通，从而产生了货币兑换的关系。

而外汇市场是一个先进的电讯网路，不受时空限制，透过电子通讯设备进行买卖。汇市是一个庞大的国际化的交易市场，外汇价格会国市场对不同货币的供求而变化，不易受人为操纵，买卖时间差不多长达24小时。

投资外汇的八大优点

（一） 投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩

（二） 外汇是双边买卖，可买升可买跌，可避免其中之规限 （三） 保证金交易，投资成本轻

（四） 成交量大，不容易为大户所操控 （五） T+0交易

（六） 能够掌握亏损的幅度（设定止损），不会因为没有买家或卖家承接而招致更大的损失。 （七） 二十四小时交易，买卖可随时进行

（八） 利息回报率高（股票每年最多只派发四次，而外汇则是若投资者持有高息货币合约者，每天均可享有利息

各种投资渠道比较

所需资金 获利方式 资金风险度 交易时间 买卖方式 被控制程度 资金灵活性

外汇交易模拟实验报告

姓名：

班级：

学号：

报告日期：2016年6月

个人实盘外汇交易比较

一、时间

个人实盘外汇交易比较的时间是在6月20号。

二、比较的内容

1.价格比较

开办个人外汇买卖业务的银行机构均是以国际金融市场价作为中间价，以此为参考进行"贱买贵卖"赚差价。即银行在买人时，在中间价基础上减去一定费用，在卖出时再加上一定费用。这个费用被业内人士称为"点差"，"点差"越低，则对炒汇者而言就越实惠。因此，个人外汇交易者可以根据自己的资金量大小，比较

2.服务功能比较

可供选择的币种方面，银行所提供的可炒的外汇币种越多，投资者选择的余地就越大，赢利和减少风险的机会也就自然增多。下面是各个主要开办银行的币

货币对除了交通银行以外其他都是36个货币对。

3.科技水平比较

市行情瞬息万变，开户银行是否能与国际大通讯社的信息系统联网，自动显示即时更新的外汇牌价则显得十分重要。由于大多数客户是采用电话委托交易方式，因此电话线路是否及时、畅通，通讯故障是否能及时排除，有关银行卡、存折是否能方便交易，也是选择银行时必须要考虑的。也就是说各个主要开办银行的交易方式的多一些，对客户来说更方便一些。

先锁定收益。

4.便利程度比

第三章 外汇交易

一、填空题

1、银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。由于每日成交金额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的90％以上，故又称作________。

2、 ________在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场，其外汇交易额约占世界外汇交易总额的30％。

3、 ________是指在成交后的第二个营业日交割。如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。

4、________是指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。其核心就是做到________，赚取汇率差价。

5、由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就会发生损益的收付，直到交割或结清为止。因此，外汇期货交易实际上实行的是________。

二、不定项选择题

1、目前世界上最大的外汇交易市场是( )。

A．纽约 B．东京 C．伦敦 D．香港 2、外汇市场的主要参与者是( )。

A．外汇银行

《一》为什么说在外汇市场首先要学会赔钱？

　　我常说的这句话并不是一句笑话，尽管每当听到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。

　　(1)钱要赔得明白

　　最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔光 就是赔得不明不白。

　　我就曾在1994年美国咖啡暴涨时亲眼所见，有客户手里持有满仓空单急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住！”

　　怎么弄住？很快，几分钟便被踢出外汇市场。这样是不是赔得冤枉？

　　这位客户不懂设止损，也不知申时度势地认赔出场。不知风险如何控制，是不是钱赔得不明不白？这也是这位客户初入的第一张单，以后我再也没见过这位客户。

　　我想也许他从此与外汇无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样，外汇对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。

　　怎样才叫赔得明白呢？

　　就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划，按自己的思路，按自己的预期赔钱。

　　这话好象不好听，又象在讲笑话，其实不然。

　　我不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的。

　　目的当然是去赚钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划：如果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多少钱。很理智的承认输掉一场战斗。