企业赴境外上市规则来了

矿业企业境外上市

近年来，随着资本市场的接纳，越来越多的中国矿业企业希望尽快在境内外资本市场实现上市融资。为了帮助更多的中国矿业企业顺利实现境外上市，笔者结合长期从事企业境外上市研究的心得体会及从事矿业企业上市的实际操作经验，与各位分享。

上市地点的选择

作为拟上市矿业企业，在研究和制定上市方案时，首先面临选择在国内上市或境外上市的问题。

国内上市与境外上市比较，各有利弊。

优势：在国内首发Ａ股，融资效率比较高，发行费用比较低。

劣势：但是在国内首发Ａ股要求比较严格，门槛过高。另外，在目前Ａ股上市审批制度下，企业从改制、辅导到通过证监会发审委审查，再到最后发行上市，往往需要二三年甚至更长时间。

相对而言，境外证券市场比较成熟，

优势 上市程序比较简单，准备时间比较短，符合条件的拟上市矿业公司一般都能在二年内实现挂牌交易。到境外上市，与国际市场接轨，还有利于企业转换经营机制，提高企业在国际市场的知名度。

劣势 但境外上市融资效率一般会低于国内Ａ股市场，中介机构收费也高于国内。

对国内上市与境外上市的利弊应动态地进行分析。每家拟上市矿业公司，都必须权衡比较上述各方面因素，结合公司自身情况，包括财务状况、资产重组方式、融资规模及资金需求安排、企业发展战略等各方面情况，

矿业企业境外上市

近年来，随着资本市场的接纳，越来越多的中国矿业企业希望尽快在境内外资本市场实现上市融资。为了帮助更多的中国矿业企业顺利实现境外上市，笔者结合长期从事企业境外上市研究的心得体会及从事矿业企业上市的实际操作经验，与各位分享。

上市地点的选择

作为拟上市矿业企业，在研究和制定上市方案时，首先面临选择在国内上市或境外上市的问题。

国内上市与境外上市比较，各有利弊。

优势：在国内首发Ａ股，融资效率比较高，发行费用比较低。

劣势：但是在国内首发Ａ股要求比较严格，门槛过高。另外，在目前Ａ股上市审批制度下，企业从改制、辅导到通过证监会发审委审查，再到最后发行上市，往往需要二三年甚至更长时间。

相对而言，境外证券市场比较成熟，

优势 上市程序比较简单，准备时间比较短，符合条件的拟上市矿业公司一般都能在二年内实现挂牌交易。到境外上市，与国际市场接轨，还有利于企业转换经营机制，提高企业在国际市场的知名度。

劣势 但境外上市融资效率一般会低于国内Ａ股市场，中介机构收费也高于国内。

对国内上市与境外上市的利弊应动态地进行分析。每家拟上市矿业公司，都必须权衡比较上述各方面因素，结合公司自身情况，包括财务状况、资产重组方式、融资规模及资金需求安排、企业发展战略等各方面情况，

中资概念的企业海外上市资料汇编

目 录

一、前言??????????????????????????????4 （一）企业融资的主要方式????????????????????4 （二）境外证券市场上市的特点和优势???????????????4 二、境外上市的主要方式???????????????????????7 （一）境内企业在境外直接上市(IP0)一一以H股、N股及S股等形式在境

外上市?????????????????????????????7 （二）涉及境内权益的境外公司在境外直接上市(IP0、红筹股形式)???7 （三）境外买壳上市／反向兼并中国大陆或大陆之外的企业法人????7 （四）国内A股上市公司的境外分拆上市??????????????7 （五）存托凭证(DR)和可转换债券(CB)???????????????7 （六）H股、S股以及ADR／GDR回国内发行A股?????.????7 （七）红筹股回国内发行A股???????????????????7 （八）多重上市?????????????????????????7 三、境外主要证券市场与

中资概念的企业海外上市资料汇编

目 录

一、前言??????????????????????????????4 （一）企业融资的主要方式????????????????????4 （二）境外证券市场上市的特点和优势???????????????4 二、境外上市的主要方式???????????????????????7 （一）境内企业在境外直接上市(IP0)一一以H股、N股及S股等形式在境

外上市?????????????????????????????7 （二）涉及境内权益的境外公司在境外直接上市(IP0、红筹股形式)???7 （三）境外买壳上市／反向兼并中国大陆或大陆之外的企业法人????7 （四）国内A股上市公司的境外分拆上市??????????????7 （五）存托凭证(DR)和可转换债券(CB)???????????????7 （六）H股、S股以及ADR／GDR回国内发行A股?????.????7 （七）红筹股回国内发行A股???????????????????7 （八）多重上市?????????????????????????7 三、境外主要证券市场与

2006中国企业境外上市情况

鲁港中小企业发展协会2006年中国企业境外上市的情况 年中国企业境外上市的情况 数量和市场分析2006年海外资本市场中，NASDAQ、纽约交易所、香港主板与创业板、新 年海外资本市场中， 年海外资本市场中 、纽约交易所、香港主板与创业板、 加坡主板与创业板以及伦敦AIM市场新上市中国企业总数为 家，融资额高 市场新上市中国企业总数为86家 加坡主板与创业板以及伦敦 市场新上市中国企业总数为 亿美元。 达439.98亿美元。 亿美元 香港主板市场和新加坡主板市场成为吸纳中国企业海外上市最多 的两个市场，分别有39家和 家和24家 合计63家 的两个市场，分别有39家和24家，合计63家，占全年中国企业海 外上市总数的73.3%。 外上市总数的 。 NASDAQ、香港创业板以及AIM市场构成了吸引中国企业的第二梯队，均为 、香港创业板以及 市场构成了吸引中国企业的第二梯队， 市场构成了吸引中国企业的第二梯队 6家。 家 纽约证券交易所有3家中国企业，伦敦 市场却是有很大突破。 纽约证券交易所有 家中国企业，伦敦AIM市场却是有很大突破。 家中国企业 市场却是有很大突破

2010/9/15TAI, MAK & PARTNE

境外退市返A股上市案例研究

目录

南都电源案例 .................................................................................................................................. 1

一、小结................................................................................................................................... 1 二、证监会反馈问题............................................................................................................... 1 三、招股说明书披露内容 ...................................................................................................

1、其他特别处理（加“ST”）

主板 中小板 净资产为负 创业板 —— 1、股东权益（最近净资产为负 1个会计年度） 2、审计意见（最近审计报告被出具否审计报告被出具否1个会计年度） 定意见或无法表示定意见或无法表示意见 意见 —— 3、撤销*ST的公司出现主营业务未正出现主营业务未正出现主营业务未正或恢复上市的公司常营业或者扣除非常营业或者扣除非常营业或者扣除非（最近1个会计年经常性损益后净利经常性损益后净利经常性损益后净利度） 润为负 润为负 润为负 重大事因自然灾害、重大事生产经营受到严重4、公司日常经营 因自然灾害、故导致公司生产经故导致公司生产经影响且预计3个月营受到严重影响且营受到严重影响且内不能恢复正常 预计3个月内不能预计3个月内不能恢复正常 5、银行账户 恢复正常 公司主要银行账号公司主要银行账号公司主要银行账号被冻结 被冻结 被冻结 6、董事会 董事会无法正常召董事会无法正常召董事会无法正常召开并形成董事会决开并形成董事会决开并形成董事会决议 议 —— 议 —— 7、资金占用或违规向控股股东或其关担保 联方提供资金或违反规定程序对外担保且情形严重 8、其他情况 中国证监会认定的中国证监会认定的中国证监会认定的其他情况

深圳证券交易所创业板股票上市规则(征求意见稿)

目 录 第一章 总 则

第二章 信息披露的基本原则及一般规定

第三章 董事、监事、高级管理人员、控股股东和实际控制人 第一节 声明与承诺 第二节 董事会秘书 第四章 保荐机构

第五章 股票和可转换公司债券上市 第一节 首次公开发行的股票上市

第二节 上市公司新股和可转换公司债券的发行与上市 第三节 有限售条件的股份上市流通 第六章 定期报告

第七章 临时报告的一般规定

第八章 董事会、监事会和股东大会决议 第一节 董事会和监事会决议 第二节 股东大会决议 第九章 应披露的交易 第十章 关联交易

第一节 关联交易及关联人 第二节 关联交易的程序与披露 第十一章 其他重大事件 第一节 重大诉讼和仲裁 第二节 募集资金管理

第三节 业绩预告、业绩快报和盈利预测 第四节 利润分配

篇一：根据香港的《创业板上市规则》,发行人须委任有关人士担任的职责包括( )

一、整体解读

试卷紧扣教材和考试说明，从考生熟悉的基础知识入手，多角度、多层次地考查了学生的数学理性思维能力及对数学本质的理解能力，立足基础，先易后难，难易适中，强调应用，不偏不怪，达到了“考基础、考能力、考素质”的目标。试卷所涉及的知识内容都在考试大纲的范围内，几乎覆盖了高中所学知识的全部重要内容，体现了“重点知识重点考查”的原则。

1．回归教材，注重基础

试卷遵循了考查基础知识为主体的原则，尤其是考试说明中的大部分知识点均有涉及，其中应用题与抗战胜利70周年为背景，把爱国主义教育渗透到试题当中，使学生感受到了数学的育才价值，所有这些题目的设计都回归教材和中学教学实际，操作性强。

2．适当设置题目难度与区分度

选择题第12题和填空题第16题以及解答题的第21题，都是综合性问题，难度较大，学生不仅要有较强的分析问题和解决问题的能力，以及扎实深厚的数学基本功，而且还要掌握必须的数学思想与方法，否则在有限的时间内，很难完成。

3．布局合理，考查全面，着重数学方法和数学思想的考察

在选择题，填空题，解答题和三选一问题中，试卷均对高中数学中的重点内容进行了反复考查。包括函数，三角函数，数列

目录

于宁“10号文”的曲折 .............................................................................................................. 2 10号文和75号文对红筹架构的适用 .................................................................................... 4 花旗风投被指以规避商务部10号文为名设局侵权 ............................................................. 7 坎坷红筹路：详解海外借壳上市 ......................................................................................... 13 10号文有效规避案例之一——辽宁忠旺香港IPO ............................................................. 16 10号文有效规避案例之二