金融市场学课后题

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：

（1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大

可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：

限价买入委托 价格（美元） 股数 39.75 39.50 39.25 39.00 38.50 1000 1200 800 300 700 限价卖出委托 价格（美元） 40.25 41.50 44.75 48.25 股数 200 300 400 200 该股票最新的成交价为40美元。 （1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？ （3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的

5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值

会变动多少百分比？

（2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通

知？

第一章 金融市场概论

一、重要概念

金融市场 直接融资 间接融资 货币市场 资本市场 金融衍生工具 发行市场 流通市场 国内金融市场 国际金融市场 外国金融市场 境外金融市场 债权凭证 股票 期限性 收益性 流动性 风险性 金融中介 委托资产管理业务 经纪人 指令驱动制度 报价驱动制度 金融监管 金融市场全球一体化 资产证券化

二、判断题（错误的要说明原因）

1.金融市场是货币资金融通市场，在金融市场上交易的对象是同质的货币资金。（）

2.间接融资是指货币资金的需求者借助一定的金融工具直接向资金供应者融通资金的方式。（ ）

3.资本市场是以期限在3年以上的金融资产为交易工具的中长期资金融通市场。（ ）

4.金融衍生工具是建立在基础工具或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生品。（ ）

5.外国金融市场是指某一国的筹资者在本国以外的另一个国家发行以第三国货币为面值的金融资产，并以它为交易工具的市场。（ ）

6.金融风险是客观存在的现象，人们可以消灭风险，也可以利用金融市场分散风险、回避风险。( )

7.中央银行参加金融市场交易的目的是为执行货币政策、调控货币供应，为国家的宏观经济目标服务。（ ）

8.政权的

第一章 金融市场概论

一、重要概念

金融市场 直接融资 间接融资 货币市场 资本市场 金融衍生工具 发行市场 流通市场 国内金融市场 国际金融市场 外国金融市场 境外金融市场 债权凭证 股票 期限性 收益性 流动性 风险性 金融中介 委托资产管理业务 经纪人 指令驱动制度 报价驱动制度 金融监管 金融市场全球一体化 资产证券化

二、判断题（错误的要说明原因）

1.金融市场是货币资金融通市场，在金融市场上交易的对象是同质的货币资金。（）

2.间接融资是指货币资金的需求者借助一定的金融工具直接向资金供应者融通资金的方式。（ ）

3.资本市场是以期限在3年以上的金融资产为交易工具的中长期资金融通市场。（ ）

4.金融衍生工具是建立在基础工具或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生品。（ ）

5.外国金融市场是指某一国的筹资者在本国以外的另一个国家发行以第三国货币为面值的金融资产，并以它为交易工具的市场。（ ）

6.金融风险是客观存在的现象，人们可以消灭风险，也可以利用金融市场分散风险、回避风险。( )

7.中央银行参加金融市场交易的目的是为执行货币政策、调控货币供应，为国家的宏观经济目标服务。（ ）

8.政权的

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：

（1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大

可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：

限价买入委托 价格（美元） 股数 39.75 39.50 39.25 39.00 38.50 1000 1200 800 300 700 限价卖出委托 价格（美元） 40.25 41.50 44.75 48.25 股数 200 300 400 200 该股票最新的成交价为40美元。 （1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？ （3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的

5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值

会变动多少百分比？

（2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通

知？

习题一

一、选择题

1．金融市场作为金融资产交易的场所，从整个经济运行的角度来看，它提供以下几种功能？（ ABD ） A． 聚敛功能 B.配置功能 C．分散风险功能 D.调节功能 E．反映功能

2．以下属于货币市场交易工具的是（AD ） A．货币头寸 B.长期公债 C．公司债券 D.票据 3．同业拆借市场具有（ ACDE ）特点 A．期限短 B.交易手段先进 C．流动性高 D. 利率敏感 E．交易额大

4．3月1日，某投资者按每股10元的价格卖空1000股X股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。5月1日，你按每股8元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.2元。那么，该投资者将盈利（D ） A．1600元 B. 1000元 C. 800元 D. 600元 5．下列关于利率期限结构的说法错误的是（ABD ）

A．预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的；

B．预期假说认为，长期利率等于预期短期利率；

C．市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收

《金融市场学》习题答案

习题二答案： 1. b、e、f 2. 略

3. 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：

(1) 定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。 (2) 定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。

(3) 定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款

利率。

(4) 定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在

二级市场流通转让。

4. 回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则：

1，000，000×x×7/360=1556 解得：x=8%

回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有：

(1) 用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。

(2) 回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。

(3) 交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问： （1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿： 限价买入委托 限价卖出委托

价格（美元） 股数 价格（美元） 股数 39.75 1000 40.25 200 39.50 1200 41.50 300 39.25 800 44.75 400 39.00 300 48.25 200 38.50 700

该股票最新的成交价为40美元。

（1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？

（3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？ （2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问： （1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿： 限价买入委托 限价卖出委托

价格（美元） 股数 价格（美元） 股数 39.75 1000 40.25 200 39.50 1200 41.50 300 39.25 800 44.75 400 39.00 300 48.25 200 38.50 700

该股票最新的成交价为40美元。

（1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？

（3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？ （2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？

第三章 计算题

1.2007年5月10日中国建设银行07央行票据25的报价为98.01元。07央行票据25是央行发行的一年期贴现票据。债券起息日为2007年3月21日，到期日为2008年3月21日，到期日为2008年3月21日。计算2007年5月10日 贴现收益率、等价年收益率和债券等价收益率。 解答： 贴现收益率

??100-98.01??360?? 2.27% ??100??316有效年收益率

??100-98.01???1??100??等价收益率

365316-1? 2.35%

??100-98.01??365?? 2.35% ??100??316 第四章

1.假设投资经理李先生约定6年后向投资者支付100万元，同时，他有把握每年实现12%的

到期收益率，那么李先生现在要向投资者要求的初始投资额是多少？ 解答：

P?FV1000000??506600 t6?1?y??1?12%?2.某一债券面值为1000元，票面利率为6%，期限为3年，约定每年付息一次，三年后归还本金。如果投资者的预期

金融市场学心得

姓名：班级：会计学号：

陈 飞

12-3 3120825310

金融市场学心得

金融市场学是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和的学科。它包

括三方面含义：（1）它是以金融资产为交易对象而进行交易的一个有形或无形的场所；（2）反映了金融资产供求者之间的供求关系；（3）包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制。

这个学期，老师主要给我们讲解了以下的内容： 一、金融市场概论

（1）金融市场的概念及主体；

（2）金融市场的类型、功能、发展趋势。 二、货币市场

（1）同业拆借市场；（2）回购市场；（3）商业票据市场；（4）银行承兑票据市场；（5）大额可转让定期存单市场；（6）短期政府债券市场；（7）货币市场共用基金市场。 三、资本市场：

（1）股票市场；（2）债券市场；（3）投资基金市场。 四、外汇市场

（1）外汇的市场概述；（2）外汇市场的形成；（3）外汇市场的交易方式；（4）汇率决定理论与影响。 五、债券价值分析

（1）收入资本化法在债券价值分析中的运用; (2)债券定价原理；（3）债券价值属性。

以上的内容虽然只是书中的一部分，老