公司理财货币时间价值计算题

资金时间价值计算题

1、某人准备存入银行一笔钱，以便以后的10年中每年年底得到2000元，设银行存款利率为9％，计算其目前应存入多少钱？

2、某公司需用一条设备，买价为15000元，使用寿命为10年，如果租入，则每年年末需支付租金2200元，除此之外，其他情况相同，假设利率为8％，试说明该公司购买设备好还是租用设备好？

3、某人拟在5 年后还清10000元债务，从现在起每年年初存入银行一笔钱，设利率10％，问他每年需要存入银行多少钱？

4、某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择： 甲方案：现在支付10万元，一次性结清。

乙方案：分3年付款，1－3年各年初的付款额分别为3、4、4万元，假定年利率为10％。

要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。

5、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：

（1）从现在起，每年年初支付25万元，连续支付8次，共200万元；

（2）从现在起，每年年末支付20万元，连续支付10次，共200万元

假设该公司的最低报酬率为10％，你认为该公司应选择哪个方案？

6、某人准备一次性向银行贷款300 000元，假设银行利率为6％，复利，每年末分期付款，问5年中每年末应还多少？

7、某人准备5年后出国自费留学，所需费用为200 000

货币的时间价值计算题

1.假设某公司拥有100万元，现利用这笔资金建设一个化工厂，这个厂投资建成10年后将全部换置，其残值与清理费用相互抵消，问该厂10年内至少能为公司提供多少收益才值得投资?

假定年利率10%，按复利计算。

2. 假定以出包方式准备建设一个水利工程，承包商的要求是：签约之日付款 5 000万元，到第四年初续付2 000万元，五年完工再付5 000万元，为确保资金落实，于签约之日将全部资金准备好，其未支付部分存入银行，备到时支付，设银行存款年利率为10%，问举办该项工程需

筹资多少?

3.一个新近投产的公司，准备每年末从其盈利中提出1 000万元存入银行，提存5 年积累一笔款项新建办公大楼，按年利率5%计算，到第5 年末总共可以积累多少资金?

4.如果向外商购入一个已开采的油田，该油田尚能开采10年，10年期间每年能提供现金收益5 000万元，10年后油田枯竭废弃时，残值与清理费用相互抵消，由于油田风险大，投资

者要求至少相当于24%的利率，问购入这一油田愿出的最高价是多少?

5.\想赚100万元吗？就这样做……从所有参加者中选出一个获胜者将获得100万元。\这就是最近在一项比赛中的广告。比赛规则详细描述了\百万元大奖\

货币时间价值

一、单项选择题

1.企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2%，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（ ）元。 A.6120.8 B.6243.2 C.6240 D.6606.6

2.某人分期购买一套住房，每年年末支付50000元，分10次付清，假设年利率为3%，则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。（P/A，3%，10）＝8.5302

A.469161 B.387736 C.426510 D.504057

3.某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入4000元，则该项年金的递延期是（）年。

A.4 B.3 C.2 D.5

4.关于递延年金，下列说法错误的是（ ）。

A.递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项 B.递延年金没有终值

C.递延年金现值的大小与递延期有关，递延期越长，现值越小 D.递延年金终值与递延期无关

5.下列各项中，代表即付年金终值系数的是（）。 A.[（F/A，i，n＋1）＋1] B.[（F/A，i，n＋1）－1]

1、厦门某公司最近获得100万5年厦门市政府贴息贷款，该笔贷款银行贷款利率为8%，每年支付1次利息，政府贴息50%，计算贷款的净现值。

PV=P/A(100*8%*50%,5,8%)+100/(1+8%)^5=84.02

2、设一家高新技术公司，股票和债券均在深交所上市，公司某种面值100元债券的息票率为5%，离到期日5年，深综指过去10年平均收益10%，同期国债平均收益率为4%，公司股票的贝塔为1.25，所得税率为25%。已知市场上该类型公司债券到期收益率为6%，该公司债券内在价值是多少？ 参考：

A． 市场上同类型的公司债券的到期收益率为6%，即YTM = 6%，若该公司也以该投资收益率给投资者，那么该公司债

券可以卖到的价格为：

100?50?50?50?50?50 P??????23455（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）其中100*5%=5，是每年末需要支付给债权人的息票额，第5年末债券到期时，除了支付5元的息票额外，还需要支付给债权人本金100元。查表计算：

100?50?50?50?50?50P??????=5*(P/A,6%,5)+123455（1+6%）（1+6%）（1

1. 短期偿债能力指标，或称变现能力指标 ① 营运资金＝流动资产-流动负债 ② 流动比率=流动资产/流动负债

③ 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 ④ 现金比率=（现金+短期证券）/流动负债

流动比率维持在2：1；速动比率维持1：1较为合理。理由是在流动资产

中变现力较差的存货等金额约占流动资产一半，那么剩下流动性较强的流动资产至少应等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保障。 2. 长期偿债能力指标，或称财务杠杆指标 ① 资产负债率=负债总额/资产总额 ② 产权比率=负债总额/所有者权益总额

③ 权益乘数=资产总额/权益总额=1/（1-资产负债率）=1+产权比率=权益利润率/资产利润率 ④ 负债总额=流动负债+长期负债；资产=负债+所有者权益

⑤ 已获利息倍数=息税前利润/利息费用（含义：息税前利润对债务利息的保障程度）

资产负债率理论上应控制在50%，已获利息倍数理论应大于1，实际工作

中，应以行业平均水平为准。

3. 资产运作效率指标，或称周转率指标

① 总资产周转率=主营业务收入/资产平均余额

② 资本密度比率=1/总资产周转率；总资产周转天数=360/总资产周转率

③ 存货周转率=主营业务成本/存货平均余额； 存货周转天数=3

1、厦门某公司最近获得100万5年厦门市政府贴息贷款，该笔贷款银行贷款利率为8%，每年支付1次利息，政府贴息50%，计算贷款的净现值。

PV=P/A(100*8%*50%,5,8%)+100/(1+8%)^5=84.02

2、设一家高新技术公司，股票和债券均在深交所上市，公司某种面值100元债券的息票率为5%，离到期日5年，深综指过去10年平均收益10%，同期国债平均收益率为4%，公司股票的贝塔为1.25，所得税率为25%。已知市场上该类型公司债券到期收益率为6%，该公司债券内在价值是多少？ 参考：

A． 市场上同类型的公司债券的到期收益率为6%，即YTM = 6%，若该公司也以该投资收益率给投资者，那么该公司债

券可以卖到的价格为：

100?50?50?50?50?50 P??????23455（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）（1+6%）其中100*5%=5，是每年末需要支付给债权人的息票额，第5年末债券到期时，除了支付5元的息票额外，还需要支付给债权人本金100元。查表计算：

100?50?50?50?50?50P??????=5*(P/A,6%,5)+123455（1+6%）（1+6%）（1

公司理财计算题汇总

金融工程三班 奚红胜

第四章：净现值：P73

Since this bond has no interim coupon payments, its present value is simply the

present value of the $1,000 that will be received in 25 years. Note: As will be discussed in the next chapter, the present value of the payments associated with a bond is the price of that bond.

PV = $1,000 /1.125 = $92.30 PV = $1,500,000 / 1.0827 = $187,780.23

a. At a discount rate of zero, the future value and present value are always the same.

Remember, FV = PV (1 + r) t. If r = 0, then the formula reduces to FV =

公司理财计算题汇总

金融工程三班 奚红胜

第四章：净现值：P73

Since this bond has no interim coupon payments, its present value is simply the

present value of the $1,000 that will be received in 25 years. Note: As will be discussed in the next chapter, the present value of the payments associated with a bond is the price of that bond.

PV = $1,000 /1.125 = $92.30 PV = $1,500,000 / 1.0827 = $187,780.23

a. At a discount rate of zero, the future value and present value are always the same.

Remember, FV = PV (1 + r) t. If r = 0, then the formula reduces to FV =

权益乘数和股东权益收益率 B汽车商店具有一个1.40倍的负债—权益比率。资产收益率为8.7%，股东权益为52万美元。 (1) 权益乘数是多少？ (2) 净利润是多少美元?

题目解析： 权益乘数 净利润 2.4000 108576.0000

可持续增长 假设下列比率是固定的，可持续增长率是多少？ 总资产周转率=1.40 利润率=7.6% 权益乘数=1.50 股利支付比率=25%

题目解析：

0.1360 计算EFN ERT公司最新财务报表如下表所示（单位：美元）。2006年的销售收入预期增长20%。利息费用将维持固定；税率和股利支付比率也将维持固定。销货成本、其他费用、流动资产和应付账款随着销售收入自发增加。

ERT公司2005年损益表 销售收入 成本 其他费用 利息支付 应税利润 所得税(35%) 净利润 股利

905000 710000 12000 19700 163300 57155 106145 42458

权益乘数和股东权益收益率 B汽车商店具有一个1.40倍的负债—权益比率。资产收益率为8.7%，股东权益为52万美元。 (1) 权益乘数是多少？ (2) 净利润是多少美元?

题目解析： 权益乘数 净利润 2.4000 108576.0000

可持续增长 假设下列比率是固定的，可持续增长率是多少？ 总资产周转率=1.40 利润率=7.6% 权益乘数=1.50 股利支付比率=25%

题目解析：

0.1360 计算EFN ERT公司最新财务报表如下表所示（单位：美元）。2006年的销售收入预期增长20%。利息费用将维持固定；税率和股利支付比率也将维持固定。销货成本、其他费用、流动资产和应付账款随着销售收入自发增加。

ERT公司2005年损益表 销售收入 成本 其他费用 利息支付 应税利润 所得税(35%) 净利润 股利

905000 710000 12000 19700 163300 57155 106145 42458