股权收益权信托计划 实现债转股

五矿信托-烟台万润股权收益权集合资金信托计划

一、产品要素

二、风险控制

1、上市公司股票质押

王志恒以其持有的烟台万润（002643，SZ）255万股限售股进行质押担保，质押率控制在34%。上市公司烟台万润上市总股本为1.39亿股，市净率6.5倍，市值约33.4亿（按照2011年12月28日前5日均价24.21元/股计算）。

2、动态止损措施

信托计划分别按照特定股权全部市值3360万元（信托资金规模的160%）设置信托计划的预警线，同时，按照特定股权全部市值3150万元（信托资金规模的150%）设置信托计划的平仓线。

若特定股权每股连续5个交易日市场收盘价计算的市值低于预警线，或在任一日特定股权根据市场收盘价计算的市值低于平仓线，则王志恒有义务于触发上述任一条件后的3个工作日内追加保证金或受托人认可的质物使特定股权市值和追加的保证金或质物市值之和大于或等于预警线。否则受托人有权自触发上述任一条件后无条件连续变现质物，变现方式包括但不限于二级市场抛售、大宗交易转让法院直接强制拍卖等。

三、产品优势

1、产品期限较短，收益较高，是银行一年期存款利率的2.6倍，高于同类产品。 2、收益提前支付，2012年6月20日一次性分配13个月的信托收益。

3、王志恒以其持有

百瑞信托·富诚152号(兰尉高速股权收益权)

集合资金信托计划

发行机构 产品类型 投资行业 信托期限 推介期 百瑞信托 权益投资 工商企业 24个月 2013-9-24至 2013-10-24 发行规模 收益类型 投资门槛 发行地 7500万元 固定收益 100万元 郑州市 100万≤认购金额＜300万 9.5% 收益说明 认购金额≥300万 10.0% 1. 土地抵押担保 信托存续期间，融城地产将其持有的62880.46平方米商住用地土地使信用增级 用权抵押给百瑞信托，根据河南省中土地产房地产评估有限公司出具的预评估报告显示，该抵押物评估价值为20667.51万元，抵押率为39.19%。为回购义务人履行回购义务提供抵押保证。 信托计划本金用于购买河南航天家电股份有限公司持有的开封市兰尉高速公路发展投资范围 有限公司20%的股权（对应出资额为人民币11000万元）的收益权。航天家电将信托计划本金综合运用于其流动资金需要。 收益分配 按年分配收益。

信托实务专题之（四）：应对信托计划兑付危机的新途径--浅析实现

担保物权特别程序

作者：尤杨、蔺楷毅、赵之涵 金杜律师事务所争议解决组

2013年1月1日，经第二次修订的《中华人民共和国民事诉讼法》（下称“《民事诉讼法》”）正式施行。与修订前相比，《民事诉讼法》在第十五章“特别程序”中增加了关于实现担保物权的内容，规定担保物权人及其他有权请求实现担保物权的人，可以不经诉讼程序，直接向人民法院提出申请实现担保物权。据媒体报道，2013年1月11日浙江省温州市鹿城区人民法院即根据以上规定，做出全国第一份直接实现担保物权的《民事裁定书》（据笔者的了解，事实上自《物权法》颁布实行后，上海地区的一些基层法院早在本次《民事诉讼法》修订之前既已办理过通过特别程序实现担保物权的案件）。

笔者认为，直接实现担保物权的特别程序对信托计划的兑付纠纷争议解决具有非常重要的意义：（1）结合当前经济形势，信托计划的兑付风险有上升趋势。如2012年末至2013年初各地房地产市场的升温和回暖已经引起决策层的重视，可能制定更加严厉的房地产调控政策，对房地产类信托计划的兑付产生持续压力和不利影响；（2）一些信托计划的结构比较复杂，涉及诸多法律关系，一旦涉诉必然将耗费信托公司大量

定向资产管理计划收益权（或受益权）转让业务标准

（试行）

一、 业务标准

（一）收益权转让的内容和基本要求

1、 定向资产管理计划收益权亦称受益权：是指定向计划所有委托

资产管理期间产生的所有收益，包括但不限于委托资产本金及管理运用产生的利息，与清算后产生的现金及未变现资产。同一项目中，受益权或收益权的表述应一致。

2、 转让：收益权可依合同约定转让。转让必须经过管理人同意，

未经过管理人书面回复，不得对抗管理人。转让时，转让双方应采用转让登记表形式得到管理人和托管人的书面确认； 3、 再次转让：受让人再次转让本计划收益权时，应取得委托人、

管理人和托管人的书面同意，未经书面回复，转让事项不得对抗管理人及托管人。新受让人须满足对原受让人及委托人的所有条件。除初次转让及到期兜底，其他每次转让我司以单次不低于2万元的标准收取转让登记费。再次转让其他要求同初次转让。

4、 收益权不可分割：收益权转让必须转让项下所有资产未来收益

（包括已经运作及后续运作的资产）。我司只签署一次转让登记表，后续追加资产一旦发生，收益权即为受让人所有，无需我司参与；

5、 受让人资格：“7号指引”规定，定向资产管理合同收益权受让

主体应符合法律法规关于定向资产管理合同委托人的资格

信托受益权转让协议范本

信托受益权转让协议

编号：

甲方（转让方）：

法定代表人/负责人或授权代理人： 地址： 邮编：

联系电话： 传真：

乙方（受让方）：

法定代表人/负责人或授权代理人： 地址： 邮编：

联系电话： 传真：

鉴于：

公司与信托（以下简称“受托人”）签订了编号为 号《 信托合同》（以下简称“信托合同”）；受托人根据信托合同的规定，于 年 月 日，设立了“ 信托”（以下简称“本信托”）；甲方为本信托合同项下的受益人，享有本信托合同项下委托人和受益人的全部权利并承担相应义务，其所对应的本信托初始金额为人民币 元整，（小写：￥ 元），所对应的信托受益权份额为 份，甲方有权按照信托合同的约定向乙方转让其在信托合同项下的权利和义务。

乙方自愿受让甲方在上述信托合同项下的全部权利及义务，甲方同意向乙方转让其在上述信托合同项下的全部权利和义务。乙方同时享有该信托合同项下相应

信托受益权转让协议范本

信托受益权转让协议

编号：

甲方（转让方）：

法定代表人/负责人或授权代理人： 地址： 邮编：

联系电话： 传真：

乙方（受让方）：

法定代表人/负责人或授权代理人： 地址： 邮编：

联系电话： 传真：

鉴于：

公司与信托（以下简称“受托人”）签订了编号为 号《 信托合同》（以下简称“信托合同”）；受托人根据信托合同的规定，于 年 月 日，设立了“ 信托”（以下简称“本信托”）；甲方为本信托合同项下的受益人，享有本信托合同项下委托人和受益人的全部权利并承担相应义务，其所对应的本信托初始金额为人民币 元整，（小写：￥ 元），所对应的信托受益权份额为 份，甲方有权按照信托合同的约定向乙方转让其在信托合同项下的权利和义务。

乙方自愿受让甲方在上述信托合同项下的全部权利及义务，甲方同意向乙方转让其在上述信托合同项下的全部权利和义务。乙方同时享有该信托合同项下相应

新兴物流（深圳）有限公司

（出质人）

与

华侨银行（中国）有限公司[ ]分行

（质权人）

签订的

租金收益权质押合同

1

本租金收益权质押合同（以下称“本合同”）由以下各方于[ ]年[ ]月[ ]日签订：

出质人： 新兴物流（深圳）有限公司（以下简称“出质人”），一家根据中华人民共和国法律成立的有限责任公司

质权人： 华侨银行（中国）有限公司[ ]分行（以下简称“质权人”），一家根据中华人民共和国法律成立的外资金融机构境内分支机构

鉴于：

1

出质人与质权人于[ ]年[ ]月[ ]日签订贷款合同（定义见下文），质权人同意为出质人提供本金总额不超过人民币50,000,000.00的贷款融资。 出质人与质权人于[ ]年[ ]月[ ]日签订抵押合同，出质人同意将位于[深圳市盐田区]之[1306-0013号]地块（以下简称“抵押物”），抵押予质权人。 出质人同意将抵押物的租金收益权（定义见下文）质押给质权人，作为出质人向质权人偿还被担保债务（定义见下文）的担保。 现经出质人和质权人协定，特订立本合同，以兹遵照执行。

2

3

1 定义和释义

1.1 定义

在本合同内，除另有定义外，下列名词的定义如下：

违约事件： 指在贷款合同

新兴物流（深圳）有限公司

（出质人）

与

华侨银行（中国）有限公司[ ]分行

（质权人）

签订的

租金收益权质押合同

1

本租金收益权质押合同（以下称“本合同”）由以下各方于[ ]年[ ]月[ ]日签订：

出质人： 新兴物流（深圳）有限公司（以下简称“出质人”），一家根据中华人民共和国法律成立的有限责任公司

质权人： 华侨银行（中国）有限公司[ ]分行（以下简称“质权人”），一家根据中华人民共和国法律成立的外资金融机构境内分支机构

鉴于：

1

出质人与质权人于[ ]年[ ]月[ ]日签订贷款合同（定义见下文），质权人同意为出质人提供本金总额不超过人民币50,000,000.00的贷款融资。 出质人与质权人于[ ]年[ ]月[ ]日签订抵押合同，出质人同意将位于[深圳市盐田区]之[1306-0013号]地块（以下简称“抵押物”），抵押予质权人。 出质人同意将抵押物的租金收益权（定义见下文）质押给质权人，作为出质人向质权人偿还被担保债务（定义见下文）的担保。 现经出质人和质权人协定，特订立本合同，以兹遵照执行。

2

3

1 定义和释义

1.1 定义

在本合同内，除另有定义外，下列名词的定义如下：

违约事件： 指在贷款合同

信托实务专题之（四）：应对信托计划兑付危机的新途径--浅析实现

担保物权特别程序

作者：尤杨、蔺楷毅、赵之涵 金杜律师事务所争议解决组

2013年1月1日，经第二次修订的《中华人民共和国民事诉讼法》（下称“《民事诉讼法》”）正式施行。与修订前相比，《民事诉讼法》在第十五章“特别程序”中增加了关于实现担保物权的内容，规定担保物权人及其他有权请求实现担保物权的人，可以不经诉讼程序，直接向人民法院提出申请实现担保物权。据媒体报道，2013年1月11日浙江省温州市鹿城区人民法院即根据以上规定，做出全国第一份直接实现担保物权的《民事裁定书》（据笔者的了解，事实上自《物权法》颁布实行后，上海地区的一些基层法院早在本次《民事诉讼法》修订之前既已办理过通过特别程序实现担保物权的案件）。

笔者认为，直接实现担保物权的特别程序对信托计划的兑付纠纷争议解决具有非常重要的意义：（1）结合当前经济形势，信托计划的兑付风险有上升趋势。如2012年末至2013年初各地房地产市场的升温和回暖已经引起决策层的重视，可能制定更加严厉的房地产调控政策，对房地产类信托计划的兑付产生持续压力和不利影响；（2）一些信托计划的结构比较复杂，涉及诸多法律关系，一旦涉诉必然将耗费信托公司大量

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知识改变生活分红权及收益权投资协议

合同编号：

甲方：xx有限公司

统一社会信用代码：xx

乙方：

身份证号：

乙方系甲方员工,鉴于乙方以往对甲方的贡献和为了激励乙方更好的工作,也为了使甲、乙双方进一步提高经济效益,经双方友好协商,双方同意甲方以分红权及收益权的方式对乙方的工作进行奖励和激励。为明确双方的权利义务,特订立以下协议：

一、定义

除非本协议条款或上下文另有所指,下列用语含义如下：

（一）股权：指品之意（深圳）实业有限公司在工商部门登记的注册资本金,一定比例的股权对应相应金额的注册资本金。

（二）分红权及收益权：指品之意（深圳）实业有限公司对内名义上的股权,分红权及收益权拥有者不是指甲方在工商注册登记的实际股东,分红权及收益权的拥有者仅享有参与公司年终净利润的分配权,而无所有权和其他权利。此分红权及收益权对内、对外均不得转让,不得继承。

（三）分红：指之意（深圳）实业有限公司按照《中华人民共和国公司法》及公司章程的规定可分配的税后净利润总额,各股东按所持股权比例进行分配所得的红利。

二、协议标的

根据乙方工作表现,甲方经过全体股东一致同意,决定授予乙方的分红权及收益权。乙方支付现金（投资款）元人民币换取的分红权及收益权。

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（一）