外汇风险防范案例

第七章 外汇风险及其防范

学习内容：

外汇风险的含义与种类；

企业风险防范的基本措施；重点把握各种具体防范措施的适用性以及效果。

第一节 外汇风险概念与分类

7.1.1 外汇风险的概念

外汇风险（foreign exchange risk）亦称汇率风险，是指有关经济主体在外汇兑换或折算过程中，由于汇率的变动而遭受经济损失的可能性或收益的不确定性。

上述外汇风险的定义向我们提示了三方面的内涵： 一、外汇风险因素

外汇风险因素是外汇风险产生的前提条件。外汇风险是某一经济主体在一定时期内进 行外汇兑换或折算过程中发生的。由此可见，外汇风险涉及到两大基本因素：一是货币或货币兑换；二是时间。由此，外汇风险相应地分化为货币风险和时间风险。

从货币因素来看，如果某经济主体在经济交易过程中未使用外币而使用本币计价收付，这笔交易就不存在外汇风险，因为它不涉及外币与本币的兑换与折算，汇率的变动对此不产生影响。

从时间因素方面看，时间的长短与外汇风险的大小呈正相关关系。时间越长，汇率波动的可能性就越大，外汇风险也就越大；反之亦然。因此，外汇风险可以通过改变债权债务清偿的时间结构来减缓。

二、外汇风险事故

2 国际金融

外汇风险事故是指在既定的前提条件下产生外汇

海尔外汇风险管理案例

中国海尔集团在美国南卡来罗那州设立一家生产电视机的工厂。公司决定从日本引进一条彩色显像管生产线，总额为140000000日元，两个月后支付。公司财务人员担心两个月后日元升值。一个解决办法是委托中国银行买两个月远期合约。两个月远期汇率为1日元=0.007042美元。但公司财务部又不情愿通过远期合约锁定一固定汇率，因为它希望日元贬值时也能受益。即，公司希望日元升值时能得到保护，但当日元贬值时又能受益。

花旗银行为公司设计了这样的套期保值方案。公司买进一份协定价格为1日元=0.007143美元的日元看涨期权，合约金额140000000日元，期权价格$50000。同时，公司卖出一份协定价格为1日元=0.006667美元的日元看跌期权合约，合约金额和期权价格皆与看涨期权相同。由于两份期权合约的期权费相同，海尔开始时没有任何现金支出。到时不外乎有三种情况： 1、

如果日元汇率大于0.007143美元，

（1） 看涨期权有价，公司行使该期权，按协定价格0.007143买

进140000000日元，支付$1000000.

（2） 看跌期权无价，买方放弃期权。海尔无任何负担。 2、

如果日元汇率小于0.007143美元但大于0.006667

对策与战略

国际贸易中的外汇风险及其防范

□汪琳

（华中科技大学，湖北武汉 430070）

摘要：二战后建立起来的以美元为本位的布雷顿森林体系的瓦解导 致了浮动汇率制对固定汇率制的取代。汇率由市场供求关系决定，同时 在社会政治、经济，甚至是自然环境等因素的影响下频繁且大幅度波动。 汇率的不稳定给外贸企业带来了汇兑风险、经营风险等，所以外贸企业 应相应地采取控制汇率风险的措施。

关键词：汇率；外汇风险；防范 the fixed exchange rate system. Exchange rate is

determined by market supply and

demand. At the same time, frequent and wide fluctuations of exchange rate is

under the

influence of socio -political, economic, natural

environment factors. Instability in the

exchange rate br

第三章 外汇交易与外汇风险

一、选择题（以下试题中至少有一个答案符合题意，根据自己的分析选择）

1、掉期交易主要有以下形式 （ ）

A 即期对即期 B 即期对远期 C 远期对远期 D 明日对次日

2、外汇银行卖出的外汇多于买进的外汇称为 （ ）

A 空头 B 多头

C 买空 D 卖空

3、因汇率波动而导致实际收入不确定而造成的风险为 （ ）

A 交易风险 B 经济风险

C 会计风险 D 市场风险

4、外汇市场的主体是 （ ）

A 外汇银行 B 外汇经纪人 C

法律风险分析报告内容和格式规范企业纳税风险管理与税务稽查应对策略

【名师简介】张美中教授

中国资深纳税筹划专家，经济学税务专业硕士，经济学财政专业博士，北京大学培训师、中国税网首席特约纳税筹划专员、《前沿讲座》节目的“在WTO体制下的中国纳税筹划”、中国企业卫星数据传播中心《纳税筹划师》节目的主讲人和特聘专家。多次应中国人民大学国际学术交流中心、中央党校、国家会计学院、清华大学以及清华大学深圳研究院总裁班、上海交通大学总裁班、湖北襄樊笑坤总裁班等国内著名财经类院校的邀请重点讲授纳税风险管理专题。

2000年至今独著或合著27本财务与税收专业书籍，在财政研究、涉外税务、中国税务报、经济学消息报、中国财经信息资料、海峡财经导报、税收与市场调查和纳税方法研究等财经核心期刊上发表论文达60多篇。

【课程部分内容】

一、纳税风险类型及规避机理

二、纳税风险的管理

（一）、企业纳税风险概述

(二)、企业纳税风险产生的原因

(三)、企业纳税风险管理一般原则

1.风险观念原则

2.基础环境建设原则

3.事前控制原则

4.全员参与原则

5.制度与流程建设原则

（四）、企业纳税风险管理的步骤

1.改善企业纳税风险控制环境

2.建立纳税风险预测与控制系统

3.加强信息交流与沟通，监控实施效果

（五）、

第五章 外汇交易与外汇风险管理

一、名词解释

外汇市场 .现汇交易 .期汇交易 .掉期交易 .直接套汇

间接套汇 .抵补套利 未抵补套利 外汇期货交易 .外汇期权交易 长头寸 短头寸 敞口头寸 平盘 止损限额 交割日 升水 贴水 平仓 期权费 美式期权 欧式期权 看涨期权 看跌期权 保证金交易 二、填空题

1． 外汇市场是由外汇供求者及外汇买卖中介机构所构成的外汇交易________或________。

2． 即期外汇交易又称________，是指外汇买卖双方成交后在________内进行交割的外汇交易方式。

3． 远期外汇交易又称________交易，即期外汇交易又称________交易。 4． 直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 5． 间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 6． 所谓套汇交易是指利用________货币在________的外汇市场上的________差异而进行的外汇交易。

7． 按行使外汇期权的有效时间划分，外汇期权可分为________期权和________期权。

8． 外汇期货交易是通过买卖________的外汇期货合约来进行的外汇交易。

第五章 外汇交易与外汇风险管理

一、名词解释

外汇市场 .现汇交易 .期汇交易 .掉期交易 .直接套汇

间接套汇 .抵补套利 未抵补套利 外汇期货交易 .外汇期权交易 长头寸 短头寸 敞口头寸 平盘 止损限额 交割日 升水 贴水 平仓 期权费 美式期权 欧式期权 看涨期权 看跌期权 保证金交易 二、填空题

1． 外汇市场是由外汇供求者及外汇买卖中介机构所构成的外汇交易________或________。

2． 即期外汇交易又称________，是指外汇买卖双方成交后在________内进行交割的外汇交易方式。

3． 远期外汇交易又称________交易，即期外汇交易又称________交易。 4． 直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 5． 间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 6． 所谓套汇交易是指利用________货币在________的外汇市场上的________差异而进行的外汇交易。

7． 按行使外汇期权的有效时间划分，外汇期权可分为________期权和________期权。

8． 外汇期货交易是通过买卖________的外汇期货合约来进行的外汇交易。

摘要

进入二十一世纪以来，中国零售业保持着快速发展的势头。2008 年，中国经济继续保持平稳快速的发展势态，在这种局面的带动下，我国消费品市场继续保持较快增长，全年社会消费品零售总额首次突破 10 万亿元，比上年增长 21.6％，达到 108488 亿元，同比加快 4.8 个百分点。据预测，在 2009 一 2015 年期间，中国零售行业将保持 11%左右的平稳增速;全社会消费品零售总额将在 2025 年超过22 万亿元，零售业将大幅提高它在国民经济生活中的地位和作用。目前，我国零售行业仍然存在着较多的投资机会，而且发展空间巨大。从 2004 年 12 月 11 日起，中国零售业进入全面解禁的第一年，外资零售企业被允许全面进入我国各级市场，商务部当年批准设立的外资零售企业超过一千家，这个数字也超过了前 12 年批准总数的三倍。截止 2008 年底，世界零售企业的前 50 强将有 40 强会进入中国。中国的零售企业将如何面对这些如此强大的竞争对手，怎样与他们同台竞争?本文首先从建国时期、改革开放时期以及二十一世纪分析我国零售业发展状况；综合对比外资零售企业在中国市场表现；最终展望我国零售业发展前景。国内经济水平的提高、老百姓收入增加和购买力增强

外汇交易与外汇风险复习重点

题型：不定项选择题 名词解释5X3分 简答5X5分 计算3个 论述1个 第一章 外汇与汇率

1外汇的含义（三种表述）：

（一）外汇：是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称，指国与国之间的货币兑换。 动态含义：是指把一种货币兑换成另一国货币的交易行为，借以清算国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。

静态含义：指最终实现国际间商品买卖或债务清偿具体所使用的支付手段。 （二）狭义：指以外币计值的、用于清算国际间债权债务关系的支付手段。 （三）广义的外汇：指一切能用于清偿国际收支逆差的对外债权。

客观题：外汇的内容包括： 外国货币(纸币、铸币)；

外币支付凭证(包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)； 外币有价证券(包括政府债券、公司债券、股票等) 其他外汇资产（租约、地契、房契）。 提别提款权

本国货币及其所表示的各种信用工具和有价证券不属于外汇。

2外汇的作用

(一) 转移国际间购买力，沟通国与国货币流通 (二)促进国际贸易发展

(三)便利国际间资金供需调剂。

3自由外汇：是指无需货币发行国批准，在国际结算中可以自由使用、自由兑换成其他货币，

摘要

进入二十一世纪以来，中国零售业保持着快速发展的势头。2008 年，中国经济继续保持平稳快速的发展势态，在这种局面的带动下，我国消费品市场继续保持较快增长，全年社会消费品零售总额首次突破 10 万亿元，比上年增长 21.6％，达到 108488 亿元，同比加快 4.8 个百分点。据预测，在 2009 一 2015 年期间，中国零售行业将保持 11%左右的平稳增速;全社会消费品零售总额将在 2025 年超过22 万亿元，零售业将大幅提高它在国民经济生活中的地位和作用。目前，我国零售行业仍然存在着较多的投资机会，而且发展空间巨大。从 2004 年 12 月 11 日起，中国零售业进入全面解禁的第一年，外资零售企业被允许全面进入我国各级市场，商务部当年批准设立的外资零售企业超过一千家，这个数字也超过了前 12 年批准总数的三倍。截止 2008 年底，世界零售企业的前 50 强将有 40 强会进入中国。中国的零售企业将如何面对这些如此强大的竞争对手，怎样与他们同台竞争?本文首先从建国时期、改革开放时期以及二十一世纪分析我国零售业发展状况；综合对比外资零售企业在中国市场表现；最终展望我国零售业发展前景。国内经济水平的提高、老百姓收入增加和购买力增强