穿透原则 金融监管

比较巴林银行、法国兴业银行、中航油案例发生时间、主要涉案人、涉及的金融产品、涉案金额及其对我国金融监管方面的启示教训。 时间 主要涉案人 涉及金融产品 法国兴业银行 2008年 杰洛米·科维尔 利用银行漏洞买卖欧洲股指期货 英国巴林银行 1995年 尼克·里森 违规进行东京证券交易所日经225股票指数期货合约交易 14亿美元 中航油案 2004年 陈久霖 擅自从事石油衍生品期权交易 损失金额 71亿美元 5.5亿美元 对我国金融监管方面的启示教训：

金融衍生交易是一种保证金交易，是通过预测金融市场未来的走向，付出少量保证金而从事的一种投机性活动，因此这种交易风险极大，但是利润丰厚。因此：1、要严格遵守金融机构内部的交易准则，控制制约交易员权力。从以上案例可以了解到凡是出现严重亏损的，都是由于交易员违反了金融机构内部的交易准则。交易操作人员和交易决策人员的分离，可以适当防范商业银行市场风险和操作风险同时发生的风险。2、改变金融机构的盈利模式。企业盈利模式与内控机制的冲突。表面上看，目前各金融机构都建立了比较完善的风险管理体制和内部控制体系，制定了严格复杂的金融衍生品交易审批程序。而在实践中如果完全循规蹈矩，严

第一章：

1、金融业从自由发展走向管制,最初是对货币发行的限制,各国中央银行的建立是金融管制的第一步。20世纪30年代的经济大危机打破了古典经济学市场万能论的神话，立足于市场不完全、主张国家干预政策的凯恩斯主义取得了经济学的主流地位，在金融领域的具体体现是将金融管制引入经济政策操作实践。 2、发达国家金融自由化趋势始于20世纪60年代末，在80年代后期达到高潮。随着金融管制的逐步放开,全球100多个国家和地区发生过不同程度的金融危机和动荡,影响了经济发展的进程。20世纪90年代,全球金融发展面对金融恐慌、金融危机以及由此引发的严重经济倒退,强烈呼唤着金融监管的回归。 3、金融监管国际合作的最新发展主要表现在两方面:一是巴塞尔委员会的深化发展;二是国际性金融监管组织之间合作的加强。具体表现为：从最初对金融监管管辖权的协议发展为主,发展到不断加强对监管管辖权的国际协调,特别是信用风险的监管；从侧重对信用风险的管理；从倾向于寻找和推荐国际趋同的监管标准，转向注重确立和推行国际认同的最低标准；从强调外部比率类管制，转向同时注重银行内部加强自律；从传统监管哲学下监管是矫正市场失灵,转向监管制度能够激励被监管者主动承担责任。

1、简述影响金融监管变迁的

第十九章 金融监管

第十九章

金融监管

第十九章 金融监管

本 章 主 要 内 容第一节 第二节 第三节 金融监管原则 金融监管制度变迁 金融监管的实施

第十九章 金融监管金融监管概述

第一节 金融 监管原则

金融监管与金融风险

金融创新与金融监管

第十九章 金融监管

第二节 金融 监管制度变迁

金融监管体制的发展与变迁 当前各主要国家金融监管体 系简介 中国金融监管体系的发展演变 金融监管的手段与方法

金融机构在经 济发展中的地 位与作用

银行业监管 证券业监管 保险业监管

第十九章 金融监管

本章需要识记的基本概念金融监管 金融监管体制 金融风险 金融监管当局 金融创新 金融监管对象

功能监管“双峰”监管模式 一线多头模式 混业经营

机构监管双线多头模式 分业经营

牵头监管模式资本充足率 集中单一模式 资本充足率

“伞形”监管模式

第十九章 金融监管

第一节一、金融监管概述

金融监管原理

(一)金融监管的必要性 金融监管(financial regulation): ◇广义的金融监管除包括一国(地区)中央银行或金融 监管当局对金融体系的监管以外，还包括各金融机构 的内部控制、同业自律性组织的监管、社会中介组织 的监管等，目前各国的金融监管体系通常在广义的范 畴下架构。 ◇狭义的金融监

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穿透原则

《2018年政府工作报告》中提出：“当前我国经济金融风险总体可控，要标本兼治，有效消除风险隐患”，“严厉打击非法集资、金融诈骗等违法活动。加强金融机构风险内控。强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管”。近年来，各类金融机构的业务合作、交叉投资、渠道互享日益频繁，产品结构、业务范围和风险敞口跨越了分业经营界限，显著加大了金融体系的脆弱性。为防范发生系统性金融风险，防止金融风险向实体经济传导，国家相关部门出台了一系列监管政策，充分融合了“穿透式”监管理念。

今年1月至3月，银监会、保监会、证监会依次出台了《商业银行股权管理暂行办法》、《保险公司股权管理办法》、《证券公司股权管理规定（征求意见稿）》，无一例外将“穿透原则”进行了具体落实。

与此同时，4月9日，国务院办公厅下发《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》（下称《意见》），要求加快推动建立覆盖所有金融机构、金融基础设施和金融活动的金融业综合统计体系。

这一系列动作，与资管新规中强调的穿透式监管相互契合，本质在于穿透股权、穿透资

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穿透原则

《2018年政府工作报告》中提出：“当前我国经济金融风险总体可控，要标本兼治，有效消除风险隐患”，“严厉打击非法集资、金融诈骗等违法活动。加强金融机构风险内控。强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管”。近年来，各类金融机构的业务合作、交叉投资、渠道互享日益频繁，产品结构、业务范围和风险敞口跨越了分业经营界限，显著加大了金融体系的脆弱性。为防范发生系统性金融风险，防止金融风险向实体经济传导，国家相关部门出台了一系列监管政策，充分融合了“穿透式”监管理念。

今年1月至3月，银监会、保监会、证监会依次出台了《商业银行股权管理暂行办法》、《保险公司股权管理办法》、《证券公司股权管理规定（征求意见稿）》，无一例外将“穿透原则”进行了具体落实。

与此同时，4月9日，国务院办公厅下发《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》（下称《意见》），要求加快推动建立覆盖所有金融机构、金融基础设施和金融活动的金融业综合统计体系。

这一系列动作，与资管新规中强调的穿透式监管相互契合，本质在于穿透股权、穿透资

论金融监管重要性

周洁茹 唐涛

（西安交通大学 经济与金融学院，陕西 西安 710061）

摘要：在世界各国金融管制不断放开的大背景下，中国也在适应时代的潮流，一步步放开对于金融方面的各方限制，这刺激了金融机构的各种创新业务的产生。本文通过对我国目前金融创新状况的分析，提出由于金融创新所产生的一系列问题，最终在肯定金融监管重要性的基础上找到针对目前我国现状的金融调控新方法。

关键词：金融创新；金融监管；金融调控

一、我国目前金融创新的现状

1978年改革开放以来我国金融市场开放性不断增强，金融产品不断增多。实体经济对金融

的依赖程度也不断加强。随着20世纪90年代金融工程在发达国家的兴起，各种投资者对现金流的需求可以通过各种金融衍生品得到满足。已股票指数，债券指数，汇率，商品价格指数为基础的衍生品市场已经成为世界金融交易的主体，其交易额大大超过了场内市场的交易额。2007年三季度场外衍生品市场的交易额达到创纪录的681万亿美元达到历史上的峰值。但此后由于金融创新产品缺乏监管等原因导致的金融危机使得全世界的经济金融都陷入危机之中。我国目前金融创新步伐并没有因为金融危机而减慢。由于我国的历史原因导致我国金融产品较少，金融开放性差，金融市场

第一章：

1.金融监管：包括广义和狭义 2.金融监管三要素

3.金融监管主体按照权利层次划分，可以分为以下三类：

（1）一线多头模式：指全国的金融监管权集于中央，由中央一级的两家或两家以上的机构共同负责，地方没有独立的权力。如德国、日本、法国等国家。 （2）双线多头模式：指中央和地方都对金融机构有监管权（双线），同时，每一级又有若干机构共同来行使监管的职能（多头）。如美国和加拿大等国家。 （3）集中单一模式：指由一家机构进行集中监管。如英国和大部分发展中国家等。

4.金融监管主体按照功能和机构划分，可以分为以下两类：

（1）统一监管模式：指由一个监管当局监管不同的金融机构和金融业务。如英国、日本和、韩国等国家。

（2）多头监管模式：指设置不同的监管当局，分别监管银行、证券、保险业。如美国、中国等国家。

5.由功能和机构的组合中派生出的三种模式：

牵头监管模式：指设置不同的监管当局，并指定一个监管机构为牵头监管机构，负责协调不同监管主体，共同开展监管。

“双峰”监管：是依据金融监管目标设置两类监管机构，一类机构专门对金融机构和金融市场进行审慎监管，另一类机构专门对金融机构的经营业务和相关机构的金融业务进行监管，代表国：澳大利亚

“伞式”+功能

金融监管名词解释

1. 金融监管

金融监督和金融管理的复合称谓——面对金融市场失灵，政府不得不依据金融经济法规，用行政手段，法律手段，市场化手段对机构进行监管

2. 观念俘获

金融监管者的失职是由于被错误的观念俘获

3. 旋转门

金融机构和金融监管机构的员工互相跳槽

4. 监管俘获

金融机构会游说政客，久而久之，被监管者适应和熟悉监管的立法和行政程序后，监管常常为被监管业界的利益服务。监管不是效率驱动而是政治驱动的。提供监管的机构只是被监管机构的猎物

5. 政治俘获

政府对金融的监管是为了自身利益

6. 主场效应

对于金融监管机构官员而言，金融服务业就是“主场观众”，公众就成了“客队观众”。

7. 管制寻租说

寻租是指利用资源通过政治过程获得特许权，从而损害他人利益使自己获得大于租金收益的行为。政府的经济管制进一步增加了市场的寻租机会，并产生了政府及其代理人的租金创造和抽租，使市场竞争更加不公平

8. 管制供求说

政府管制有收益也有成本，达到均衡决定了管制状态

9. 存款保险制度

存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当

货币银行学金融监管

我国中央银行与金融监管体制沿革

从1948年12月1日起，中国人民银行一直行使着国家银行职能，集中力量研究和实施全国金融的宏观决策，加强信贷总量的控制和金融机构间的资金调节，以保持货币稳定作为基本职责。当时没有监管当局，没有监管对象，也没有监管法律法规，因此，这期间我国基本没有现代意义上的银行监管。改革开放后，随着中国农业银行、中国银行等机构的建立，中国人民银行开始履行从国家银行向中央银行的过渡。

1984年1月1日，随着中国工商银行的建立，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，从此，中国的中央银行体制开始确立并不断发展。大致来说，我国中央银行与银行监管体制的改革经历了四个阶段：

第一阶段：从1984年开始，中国形成中央银行、专业银行的二元银行体制，中国人民银行行使中央银行职能，履行对银行业、证券业、保险业、信托业的综合监管。中央银行以金融调控为主要目标，围绕稳定货币与经济增长的关系开展工作，存款准备金、再贷款、再贴现成为最主要工具，支持和促进国民经济稳定发展成为主要任务。

第二阶段：从1992年开始，随着中国金融机构的不断增多，证券市场的发育、信托机构等的存在，银行和保险业的竞争，尤其是宏观金融失控和金融秩序混乱的状况，金融监管的

来源：时代金融

摘 要：互联网金融的蓬勃发展有力推进了我国传统金融业的改革，但也对于金融监管提出了新的挑战。如何应对挑战，做到既能充分包容创新又能确保监管到位，这是亟待研究的重要课题。本文基于金融监管的视角，分析我国互联网金融监管的现状，系统性地评述现行监管政策，并在此基础上提出强化互联网金融监管的对策建议。

关键词：互联网金融，监管，网络支付，网络借贷

互联网金融作为互联网、移动互联网与金融相结合的新型模式，正在以飞快的速度改造着传统金融业。一方面，互联网企业借助电子商务和信息数据等优势大举进军金融领域；另一方面，传统金融机构加速互联网业务创新，加强与互联网企业的合作。互联网金融日新月异的创新与变革，对于我国经济金融发展起到强有力的推动作用，但也对于金融监管方式提出新的挑战。如何强化互联网金融监管，做到既能充分包容创新又能确保监管到位，是亟待研究的重要课题。

从发展历程来看，互联网金融在我国并非新生事物。自20世纪90年代中期开始，以网上银行、网上证券、网上保险的出现为标志，我国网络金融经历了第一轮快速发展的浪潮。在这一阶段，网络金融主要是传统金融服务在互联网上的延伸，互联网作为宣传和营销渠道，有效地拓展了