标普各国信用评级

标普各国/地区主权评级

等级 “AAA” “AA” “A” “BBB” “BB+” “BB” “B” “CCC” “CC” “C” “SD” “D”

偿还债务能力很强

偿还债务能力颇强，但还债能力较易受外在环境及经济状况变动的不利因素影响 有足够还债能力，但若在恶劣的经济状况下其还债能力可能较脆弱 市场参与者认为的最高投机级评级

相对于其它投机级评级，违约的可能性最低。但持续的重大不稳定情况或恶劣的商业、金融、经济条件可能令发债人没有足够能力偿还债务。

违约可能性较“BB”级高，发债人目前仍有能力偿还债务，但恶劣的商业、金融或经济情况可能削弱发债人偿还债务的能力和意愿。

目前有可能违约，发债人须倚赖良好的商业、金融或经济条件才有能力偿还债务。如果商业、金融、经济条件恶化，发债人可能会违约。 目前违约的可能性较高。

提交破产申请或采取类似行动，但仍能偿还债务 选择性违约

发债人未能按期偿还债务

说明

偿还债务能力极强，为标准普尔给予的最高评级

“BBB-” 市场参与者认为的最低投资级评级

国家/地区

阿布达比酋长国Abu Dhabi (Emirate of) 阿尔巴尼亚Albania (Republic of) 安道尔共和国 Andorr

标普各国/地区主权评级

等级 “AAA” “AA” “A” “BBB” “BB+” “BB” “B” “CCC” “CC” “C” “SD” “D”

偿还债务能力很强

偿还债务能力颇强，但还债能力较易受外在环境及经济状况变动的不利因素影响 有足够还债能力，但若在恶劣的经济状况下其还债能力可能较脆弱 市场参与者认为的最高投机级评级

相对于其它投机级评级，违约的可能性最低。但持续的重大不稳定情况或恶劣的商业、金融、经济条件可能令发债人没有足够能力偿还债务。

违约可能性较“BB”级高，发债人目前仍有能力偿还债务，但恶劣的商业、金融或经济情况可能削弱发债人偿还债务的能力和意愿。

目前有可能违约，发债人须倚赖良好的商业、金融或经济条件才有能力偿还债务。如果商业、金融、经济条件恶化，发债人可能会违约。 目前违约的可能性较高。

提交破产申请或采取类似行动，但仍能偿还债务 选择性违约

发债人未能按期偿还债务

说明

偿还债务能力极强，为标准普尔给予的最高评级

“BBB-” 市场参与者认为的最低投资级评级

国家/地区

阿布达比酋长国Abu Dhabi (Emirate of) 阿尔巴尼亚Albania (Republic of) 安道尔共和国 Andorr

香港失去标普AAA信用评级

S&P lowers Hong Kong rating from AAA after China cut

来源：FT中文网 2017-09-22 14:43

Standard and Poor’s has cut its long-term rating on Hong Kong, following its cut to China’s sovereign credit rating on Wednesday, to reflect “spillover risks” to the territory. 标准普尔(Standard and Poor's)下调了香港的长期信用评级，以反映香港面临的“溢出风险”。周三，标普刚刚下调了中国内地的主权信用评级。

S&P lowered its long-term rating on Hong Kong to AA+ from AAA on Friday after it cut its credit rating on China by one notch to A+ from AA-. The ratings

韩国的如下：

Issue of a Documentary Credit

BKCHCNBJA08E SESSION: 000 ISN: 000000 BANK OF CHINA LIAONING

NO. 5 ZHONGSHAN SQUARE ZHONGSHAN DISTRICT DALIAN

CHINA-------开证行

Destination Bank : KOEXKRSEXXX MESSAGE TYPE: 700 KOREA EXCHANGE BANK SEOUL

178.2 KA, ULCHI RO, CHUNG-KO--------通知行

Type of Documentary Credit 40A IRREVOCABLE--------信用证性质为不可撤消 Letter of Credit Number 20 LC84E0081/99------信用证号码,一般做单时都要求注此号

Date of Issue 31G 990916------开证日期

Date and Place of Expiry 31D 991015 KOREA-------失效时间地点 Applicant Bank 51D BANK OF CHINA LIAO

HITMBA10QM10039 案例分析《美国司法对信用评级机构的保护》

宪法第一修正案保护下的美国信用评级机构

——以司法判例为视角

摘要：传统上，美国信用评级机构主张评级报告属于是涉及公共利益的意见，援引宪法第一修正案进行抗辩，实际恶意标准是最重要的保护手段。《2010年华尔街改革和消费者保护法》等法律法规的出台反映美国加强评级业监管的理念。虽然美国各级法院做法存在差异，但是现在普遍认为判断信用评级机构能否免责应基于自身在构建商事交易中的作用。作为商业言论的评级报告不一定能适用实际恶意标准，但是可以获得宪法第一修正案对于言论自由的其他保护。美国经验对中国信用评级机构法律责任的构建和司法审判具有借鉴意义。 关键词：信用评级机构；宪法第一修正案；实际恶意标准；商业言论 一、 宪法第一修正案对美国信用评级机构的传统保护

根据美国司法判例，评级报告经常被法院认为是涉及“公共利益”（matter of public concern）的意见。美国宪法第一修正案对言论自由、出版自由有多重保护，而涉及公共利益的意见是保护的核心，信用评级机构和新闻媒体一样，易于援引“实际恶意”（actua

关于实行《客户信用评级暂行办法》的通知

各支行、营业部：

为客观评价企业信用等级，提供信用发放的科学依据，保证全行客户评级的准确性和一致性，总行重新设计了客户信用评级体系，出台《客户信用评级暂行办法》。

新的客户评级体系具有如下特性：

一、从偿债能力、获利能力、经营管理、履约和结算情况、发展与潜力、修正调整项和限定指标调整项，共七个方面量化客户评级指标；

二、对应企业评级总分和信用特征，评级体系设立了AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级和C级，共９个级别；

三、考虑我行业务定位，根据国家经贸委、国家计委、财政部和国家统计局制定的《中小企业标准暂行规定》，评级体系按大型企业和中小企业的不同特性分别制定了评分标准；

四、根据行业间经营、财务和资源上的差异，评级体系分别制定了工业、商贸、公共事业、房地产和综合五类评分标准；对于非单纯工业、商贸、公共事业或房地产类客户，要依据企业主营业务收入和主营业务利润的主要来源确定所属行业，不能简单归属为综合类。

各信贷业务经办机构要认真学习《客户信用评级暂行办法》，并严格遵照执行。

执行中的情况和问题及时向总部风险管理部反映。

附件：《客户信用评级暂行办法》

客户信用评

机械制造企业安全质量标准化考核评级办法

一、为贯彻落实《国务院关于进一步加强安全生产工作的决定》（国发〔2004〕2号），指导全国机械制造企业开展安全质量标准化活动，切实加强基层和基础工作，促进企业建立自我约束、持续改进的安全生产长效机制，制定本考核评级办法。 二、本考核评级办法适用于各类机械制造企业。

三、机械制造企业安全质量标准化考核评级，应当按照《机械制造企业安全质量标准化考核评级标准》的要求，采用资料核对、抽查考核和现场查证的方法进行。其中：

基础管理考评部分，对人员抽查考核数量不少于现场（或在册）人数的10%；

设备设施安全考评部分，按设备设施及物品的拥有量(H)比例抽样：

1.H≤10，抽100%。 2.10＜H≤100，抽10台。 3.100＜H＜500，抽10%。 4.500≤H≤1000，抽50台。 5.H＞1000，抽5%。

四、机械制造企业安全质量标准化考核得分以1000分为满分。

被考核企业的得分计算方法：

各项目实得分之和×[1000÷（1000－各空项分之和）] 五、安全质量标准化机械制造企业分为三个等级：

一级：安全质量标准化考核得分不少于9

3. 3系统功能分析

3.3.1定义系统边界

系统的边界是系统区别于环境或另一系统的界限，它把系统从所处的环境中 分离出来，由定义和描述一个系统的某些特征来形成。当构造系统时，首先需要 确定系统的边界在哪里，在对信用评级系统进行分析时，具体需要考虑的内容主 要有:什么是系统的组成部分、什么是系统的外部、谁(参与者)使用系统系统 为哪些角色提供哪些特定功能(即用例）等内容。 按以上内容分析信用评级系统的定义主要包括:

1)系统功能主要有:数据导入功能、客户经理申请进行信用评级CPD评级 和打分卡评级)功能、评级信息查询功能、评级审批人员进行评级审批、统计分 析、参数管理和系统管理等功能。

2)公司客户管理系统是外部系统，数据导入功能与公司管户管理系统有数 据接口。

3、客户经理和评级审批人员参与的功能属于系统的边界范围之内。

3.3.2识别参与者

参与者是用户作用于系统的一个角色，存在于系统的外部，表示一个用例的 使用者在与这个用例进行交互时所扮演的角色，每个系统之外的任何实体都可以 用一个或者多个参与者来代表。通常代表与系统交互的人、硬件设各或另一系统。 同时，参与者有自己的目标，通常通过与系

信用评级中财务报表的质量评级

一、对企业领导层的评级

对企业领导层评级也是注册会计师的一个重要审计程序。实际上，对领导层的评级是要

找出企业财务报表造假的根源。

（一）管理层对内部控制系统的重视程度信用评级人员在企业调查中，应充分了解企业管理层对企业内部管理制度的重视程度。一般来说，企业财务报表存在的问题有两种，一种是财务人员工作失误或作案侵吞公款，称为操作风险；另一种是领导层篡改财务报表。加强内部管理制度能有效地防范第一种财务风险的发生。另外，完善的内部管理制度也可在一定程度上在企业内部形成一种抵制领导层篡改财务报表的力量，或称企业文化的力量、正义的力量。虽然，内部管理混乱的企业所提供的财务报表不一定是虚假的，但我们可以肯定这个企业财务报表的风险很高，值得信用评级人员进一步关注。

对财务控制系统来说，一般可分为预防性内部控制系统和查错性内部控制系统。预防性内部控制系统有完善的内部管理制度，财务会计一般会有明确的制度约束，每一个会计人员均有其规定的职责，任何业务都有一套严格的操作流程，财务工作的质量主要由过程来控制。预防性内部控制系统多见于规模较大的公司。查错性内部控制系统内部管理制度可能较松散，但公司管理层或公司控股母公司会定期派出审计人员对公司账务

3. 3系统功能分析

3.3.1定义系统边界

系统的边界是系统区别于环境或另一系统的界限，它把系统从所处的环境中 分离出来，由定义和描述一个系统的某些特征来形成。当构造系统时，首先需要 确定系统的边界在哪里，在对信用评级系统进行分析时，具体需要考虑的内容主 要有:什么是系统的组成部分、什么是系统的外部、谁(参与者)使用系统系统 为哪些角色提供哪些特定功能(即用例）等内容。 按以上内容分析信用评级系统的定义主要包括:

1)系统功能主要有:数据导入功能、客户经理申请进行信用评级CPD评级 和打分卡评级)功能、评级信息查询功能、评级审批人员进行评级审批、统计分 析、参数管理和系统管理等功能。

2)公司客户管理系统是外部系统，数据导入功能与公司管户管理系统有数 据接口。

3、客户经理和评级审批人员参与的功能属于系统的边界范围之内。

3.3.2识别参与者

参与者是用户作用于系统的一个角色，存在于系统的外部，表示一个用例的 使用者在与这个用例进行交互时所扮演的角色，每个系统之外的任何实体都可以 用一个或者多个参与者来代表。通常代表与系统交互的人、硬件设各或另一系统。 同时，参与者有自己的目标，通常通过与系