2022财务报表分析案例大全及解析

六、典型案例

某企业是一家上市公司，其年报有关资料见表4-7、4-8和表4-9

1.业务数据 表4-7

资产负债表

资产

期初 期末 负债及股东权

益

期初

流动资产 8679 20994 流动负债： 短期资产 1000 短期借款 13766 减：投资跌价准备 27 应付账款 2578 短期投资净额 973 应付职工薪酬 478 应收账款 9419 13596 应交税费 51 其他应收款 3489 7215 其他应付款 2878 减：坏账准备 35 2081 流动负债合计 19751 应收款项净额

12873 18730 非流动负债： 640 存货

13052 16007 负债合计 20391 减：存货跌价损失

229 股东权益： 存货净额 13052 15778 股本 16535 其他流动资产 2828 3277 资本公积 25752 流动资产合计 37432 59752 盈余公积 6017 非流动资产： 未分配利润 13395 长期投资 13957 15197 股东权益合计 61699 固定资产 固定资产原值 40202 68185 减：累计折旧 20169 25246 固定资产净值 20033 42939

目 录

财务指标计算公式及分析运用 ............................... 2 应收账款周转率计算方法改进探讨 .......................... 13 财务比率计算与分析若干问题辨析 .......................... 16 财务分析因素分析法 ...................................... 19 刍议价值视角下的企业财务报表分析体系的发展策略 .......... 21 流动比率与速动比率分析陷阱探析 .......................... 25 企业集团财务风险研究 .................................... 29 财务分析创新内容与实践研究 .............................. 32 上市公司财务信用评价指标体系的研究 ...................... 36 预测财务报告的SWOT分析 ................................. 40 内部经营者:对三个财务比率指标的分析与改进对策 ........... 44 财务指标公式,财务指标分析 计

（二）财务效率分析

1、盈利能力分析 （1）总资产报酬率

表22 总资产报酬率分析表 金额单位：元

指标名称 2007年 2008年 2009年 1757914417.99 2156110615.51 2626617104.44 平均总资产 506731676.51 470020127.77 780685795.92 利润总额 4150409.45 4668103.23 -8340797.89 利息支出 510882085.96 474688231.00 772344998.03 息税前利润 29.06% 22.02% 29.40% 总资产报酬率 2008年，由于受金融危机影响，利润总额下降，使得息税前利润减少，总资产报酬率下降7.04%；2009年，公司利润飞速增长，增幅超过上两年的50%，总资产报酬率大幅增加。

（2）净资产收益率

表23 净资产收益率分析表 金额单位：元 指标名称 平均净资产 净利润 净资产收益率 2007年 1456095165.82 420388

（二）财务效率分析

1、盈利能力分析 （1）总资产报酬率

表22 总资产报酬率分析表 金额单位：元

指标名称 2007年 2008年 2009年 1757914417.99 2156110615.51 2626617104.44 平均总资产 506731676.51 470020127.77 780685795.92 利润总额 4150409.45 4668103.23 -8340797.89 利息支出 510882085.96 474688231.00 772344998.03 息税前利润 29.06% 22.02% 29.40% 总资产报酬率 2008年，由于受金融危机影响，利润总额下降，使得息税前利润减少，总资产报酬率下降7.04%；2009年，公司利润飞速增长，增幅超过上两年的50%，总资产报酬率大幅增加。

（2）净资产收益率

表23 净资产收益率分析表 金额单位：元 指标名称 平均净资产 净利润 净资产收益率 2007年 1456095165.82 420388

综合案例分析——柳钢股份2011

一、 背景分析

从对柳钢股份2011年年报以及公司概况的综合浏览中，我们可以了解如下内容：

1. 企业提供的年度报告的详略程度。该年度报告时刊登于证监

会指定的信息披露媒体上的（中国证券报与上海证券报）。在披露的年度报告内容中，既包括上市公司自身的个别报表，也包括以上市公司为母公司的集团合并报表；对于附注的披露，在重点披露合并报表附注的同时，还披露了母公司的报表附注。应该说该公司披露信息比较详细。这就为系统地分析其财务状况质量创造了条件。

2. 企业基本情况、生产经营特点以及所处的行业分析。从年度

报告包含的相关信息，可以了解到：公司主要从事冶炼钢铁和机械加工制造业务，兼营水泥制造、矿山开采、煤气、氧气生产、汽车货物运输等。2011年公司实现营业收入423亿元，比上年同期增长14.22%。实现归属于母公司所有者的净利润36亿元，相对于上年同期来说明显下降，由于钢铁市场萎缩、融资困难等。公司针对这一系列困境研究制定了相应的措施初步扭转了局面。客观的说公司的发展是稳健、健康的。在同行业中有较强的竞争实力。

在这里简单的提一下公司这一年度的行业困境。2011年钢铁业整体处于比较萎缩的状态。原材料高价位而钢产品价格低迷、由于自然

湘潭市教育局办公室

《财务报表分析》

作业4：财务报表综合分析

所谓财务综合分析，就是将企业偿债能力、营运能力和获利能力、发展能力等各专项或专题方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中，系统、综合、全面的对企业财务状况，经营状况进行解剖、分析和评价，从而对企业整体财务状况和经济效益做出较为准确、客观的评价与判断。财务报表综合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、综合系数分析法、雷达图分析法等，我们采用杜邦分析法对格力电器进行财务报表综合分析。

一、杜邦分析法的核心比率

杜邦分析法,又称杜邦财务分析体系,简称杜邦体系,是利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心,重点揭示企业获利能力,资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响,以及各相关指标间的相互影响作用关系。

杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：

净资产收益率＝总资产收益率*平均权益乘数

因为：总资产收益率＝销售净利率*总资产周转率

所以：净资产收益率＝销售净利率*总资产周转率*平均权益乘数＝（净利润/营业收入）*（营业收入/平均总资产）*（平均总资产/平均净资产）

从公式可以看出，销售净利率是利润表的概

财务报表分析

一、资产负债表分析

（一） 资产规模和资产结构分析

单位：万元

项目 流动资产： 货币资 金 应收账 款 预付账 款 其他应收款 存货 其他流动资 产 流动资产合 计 长期股权投资 固定资产 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程 无形资产 减：累计摊销 无形资产净值 长期待摊费用 非流动资产合计 资产总计 流动负债合计 非流动负债合计 负债合计 年初数 金额 24821 290 726 29411 3399 151 58798 800 9187 3359 5828 42 377 107 270 732 7672 66470 38784 28739 67523 比重 37.34% 0.44% 1.09% 44.25% 5.11% 0.23% 88.46% 1.20% 13.82% 5.05% 8.77% 0.06% 0.57% 0.16% 0.41% 1.10% 11.54% 100.00% 57.44% 42.56% 100.00% 年末数 金额 21586 154 32 39239 2137 86 63234 24 2458 1684 774 46 180 42 138 543 1525 64759 29962 36334

课程名称 :财务分析

课程专题研究报告：伊利公司财务分析

一、伊利公司简介 （一）公司简介

1992年12月，在对呼市回民奶食品总厂进行股份制改造的基础上,以定向募集方式正式成立内蒙古伊利实业股份有限公司

1997年，伊利公司对内蒙古青山乳业公司进行控股，正式成立内蒙古伊利集团。同年公司名称由“内蒙古伊利实业股份有限公司”变更为“内蒙古伊利实业集团股份有限公司”

内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一，总部坐落在内蒙古呼和浩特金川开发区，下设四大事业部，所属企业三十多个，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一

今天的伊利集团，面对全球经济一体化的挑战，提出“用全球的资源，做中国的市场”，全力推进“以人为本、制度为保障、团队为前提，平等信任”的企业文化，以不断创新、追求人类健康生活为己任，正向实现“打造中国伊利，实现乳业第一品牌”的目标大步迈进 （二）行业分析 1 行业的性质

（1）中国乳业起步晚，起点低，但发展迅速。特别是改革开放以来，奶类生产量以每年两位数的增长幅度迅速增加，远远高于1%的同期世界平均水平。中国乳制品产量和总产值在最近的10年内增长了10

一、判断说明题

1.静态偿债能力分析实际上更为关注企业盈利能力对偿付债务的影响。（ ） 正确答案：错误。

说明理由：动态偿债能力分析实际上更为关注企业盈利能力对偿付债务的影响；静态偿债能力分析主要关注企业资产规模、结构与负债规模和结构的关系。

2.债务偿还的强制程度和重要性被视为流动负债的“质量”。（ ） 正确答案：错误。

说明理由：债务偿还的强制程度和紧迫性被视为流动负债的“质量”。

3.流动比率＝流动资产/流动负债＝1＋流动负债/营运资本。（ ）

正确答案：错误。

说明理由：流动比率＝流动资产/流动负债＝（流动负债＋营运资本）/流动负债＝1＋营运资本/流动负债。

4.速动比率小于1，若结账日前大力促销，使存货变为应收账款，会导致速动比率下降。（ ） 正确答案：错误。

说明理由：存货变为应收账款，导致速动资产增加，在流动负债不变的情况下，会导致速动比率上升。

5.企业负债比重越高，企业的资本成本就越低，收益就越高，企

业稳定性越强，财务风险就越低。（ ） 正确答案：错误。

说明理由：企业负债比重越高，企业的资本成本就越低，收益就越高，企业稳定性越差，财务风险越高。

6.资产负债率＝1－股权比率，产权比率＝资产负债率/股权比率。（ ） 正确答案

MF

经济与管理学院

School of Economics and Management, Xi'an University of Technology

西安理工大学

MF 课程案例

课程名称： 任课教师：

财务报表分析 吴祖光

□外部引用

案例性质：□√内部开发

案例名称：

金融街案例分析

学生姓名： 贺华华

学 号： 2162523096

MF

经济与管理学院

School of Economics and Management, Xi'an University of Technology

适 用 课 程： 财务报表分析

案例开发者： 吴祖光

金融街案例分析

一. 案例目的

案例主要是训练学生如何利用结合宏观环境对财务报告进行基本分析，财务

报告获取必要的财务数据；熟悉财务报告的内容，并从财务报告附注中的内容，

并对财务报表附注内容进行剖析，获取有用信息。

二. 案例背景

金融街控股股份有限公司（股票代码：000402），是一家以商务地产为主业

的大型国有控股公司，2000 年在深交所上市。

截止到 2014 年 12 月 31 日，公司总资产达到 875.8 亿元，净资产约 268 亿

元，累计