金融工程学考试试题

一、单项选择题（本大题共10小题,每小题2分，共计20分）

1、美式期权是指期权的执行时间 （ ） A．可以在到期日之前的任何时候 B．只能在到期日 C．可以在到期日或到期日之前的任何时候 D．不能随意改变 2、债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则 （ ） A．债券价格下降 B．债券价格上升 C．不变 D．难以确定 3、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是 （ ） A．利率上涨时，期货价格上升 B．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定

4、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的 （ ） A．远期多头 B．远期空头 C．期权多头 D．互换 5、已知证券A和B的期望收益率分别为9%和5%，?系数分别为0.9和1.5，无风险证券F的收益率为2%，那么

模拟试题一

模拟试卷一

一、单项选择题（每小题3分，共30分）

1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的是：（ c ）

A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。

B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价格

C、当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。

D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。

2、下列关于FRA的说法中，不正确的是：（ a ） A、远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率。 B、从本质上说，FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。 C、由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现。

D、出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率。

3、若2年期即期年利率为6.8%，3年期即期年利率为7.4%（均为连续复利），则FRA 2×3的理论合同利率为多少？（ a ）

A、 7.8% B、 8.0%

《金融工程学》模拟试题(4)

一、名词解释（每小题3分，共15分） 1、B-S模型 2、差价期货 3、基差 4、债券久期 5、货币互换

二、选择题（每小题2分，共40分） 1、金融工程工具的市场属性为（ ）。

A．表内业务 B．商品市场 C．资本市场 D．货币市场

2、如果某公司在拟订投资投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ ）。

A．

即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易

3、下列说法哪一个是错误的（ ）。

A．

场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性

C．场外交易能按需定制 D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场 4、一份3×6的远期利率协议表示（ ）。

A．在3月达成的6月期的FRA合约 B．3个月后开始的3月期的FRA合约 C．3个月后开始的6月期的FRA合约 D．上述说法都不正确 5、期货交易的真正目的是（ ）。

A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权 C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确 6、期货

金融工程学习题

1、交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？

2、当前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率（连续复利）为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？如果存在套利机会，设计套利策略。

3、每季度计一次复利的年利率为14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。

4、假设连续复利的零息票利率如下： 期年利限（年） 率（%） 1 2 3 4 5 12.0 13.0 13.7 14.2 14.5 请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。

5、假设连续复利的零息票利率分别为： 期年利限（月） 率（%） 3 6 9 12 15 18 8.0 8.2 8.4 8.5 8.6 8.7 请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。

6、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。

7、某股票预计在2个月和5个月后每股派发1元股息，该股票日前市价等于30，所有期限的无风险连续复利年利率均为6％，某投

资者刚取

金融工程学习题

1、交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？

2、当前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率（连续复利）为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？如果存在套利机会，设计套利策略。

3、每季度计一次复利的年利率为14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。

4、假设连续复利的零息票利率如下： 期年利限（年） 率（%） 1 2 3 4 5 12.0 13.0 13.7 14.2 14.5 请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。

5、假设连续复利的零息票利率分别为： 期年利限（月） 率（%） 3 6 9 12 15 18 8.0 8.2 8.4 8.5 8.6 8.7 请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。

6、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。

7、某股票预计在2个月和5个月后每股派发1元股息，该股票日前市价等于30，所有期限的无风险连续复利年利率均为6％，某投

资者刚取

生活需要游戏，但不能游戏人生；生活需要歌舞，但不需醉生梦死；生活需要艺术，但不能投机取巧；生活需要勇气，但不能鲁莽蛮干；生活需要重复，但不能重蹈覆辙。

-----无名

《金融工程学》模拟试题(3)

一、 名词解释（每小题3分，共15分） 1、金融工程工具 2、远期利率协议（FRA） 3、差价期货 4、基差 5、债券久期

二、选择题（每小题2分，共40分） 1、期权的最大特征是（ ）。

A．风险与收益的对称性 B．期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C．风险与收益的不对称性 D．必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动 2、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ ）。

A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定

3、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ ）。

A．即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易 4、当期货合约愈临近交割

浙江大学远程教育学院 《金融工程学》课程作业

姓名： 年级：

吴文明 2013年春

学 号： 学习中心：

713020212005 余姚电大

————————————————————————————— 第1章 第二节结束时布置

教材24页习题 7 、9、10、11、12

7.试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。

答：该说法是正确的。从课本图1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。 9. 如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？ 答：10000*e（5%*4.82）=12725.21元

10.每季度计一次复利年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。 答：每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75% 连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。

11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。 答：连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91

浙江大学远程教育学院 《金融工程学》课程作业

姓名： 年级：

吴文明 2013年春

学 号： 学习中心：

713020212005 余姚电大

————————————————————————————— 第1章 第二节结束时布置

教材24页习题 7 、9、10、11、12

7.试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。

答：该说法是正确的。从课本图1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。 9. 如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？ 答：10000*e（5%*4.82）=12725.21元

10.每季度计一次复利年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。 答：每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75% 连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。

11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。 答：连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91

水质工程学（上）考试试卷一

班级： 学号： 姓名：

一、选择题：（2’×10）

1 给水工程的规划应在服从城市总体规划的前提下，近远期结合，以近期为主进行设计。近期设计年限宜采用( )年，远期规划年限宜采用( )年。 ( A )

A.5～10；10～20 B.5～10；15～20 C.5～10；10～15 D.10～20；20～30 2 设计供水量应根据下列各种用水确定( C )。 (1)综合生活用水

(2)工业企业生产用水和工作人员生活用水 (3)消防用水

(4)浇洒道路和绿地用水

(5)未预见用水量及管网漏失水量。 (6)公共建筑用水

A.全部 B.(1)、(2)、(4)

C.(1)、(2)、(3)、(4)、(5) D.(1)、(2)、(3)、(4)、(5)、(6)

3 药剂仓库的固定储备量，应按当地供应、运输等条件确定，一般可按最大投药量的( B )天用量计算。其周转储备量应根据当地具体条件确定。

A.5～10 B.7～15 C.15～30 D.10～20 4 设计沉淀池和澄清池时应考虑(

《金融工程学》作业

第四章

1． 在什么情况下进行多头套期保值或空头套期保值是合适的？

在以下两种情况下可运用空头套期保值：

① 公司拥有一项资产并计划在未来售出这项资产；②公司目前并不拥有这项资产，但在未来将得到并想出售。 在以下两种情况下可运用多头套期保值：

① 公司计划在未来买入一项资产；②公司用于对冲已有的空头头寸。

2． 请说明产生基差风险的情况，并解释以下观点：“如果不存在基差风险，最小方差套期保值比率总为1。”

当期货标的资产与需要套期保值的资产不是同一种资产，或者期货的到期日与需要套期保值的日期不一致时，会产生基差风险。

题中所述观点正确。

假设套期保值比率为n，则组合的价值变化为??式（4.5）可得，n＝1。

??H0?H1??n?G1?G0?。当不存在基差风险时，H1?G1。代入公

3． “如果最小方差套期保值比率为1.0，则这个套期保值一定比不完美的套期保值好吗？

n??这一观点是不正确的。例如，最小方差套期保值比率为不是完美的套期保值。

??H??G，当?=0.5、?=2?时，n=1。因为?<1，所以

?H?G

4． 请解释完美套期保值的含义。完美套期保值的结果一定比不完美的套期保值好吗？

完美的套期保值是指能够完全消除价格风险的套