第四章利息与利率

一、选择题

1、利率上升可能导致

A、居民购房支出减少 B、居民购房支出增加 C、居民购房支出保持不变 D、居民储蓄减少 2、较低的利率会导致

A、居民购车支出减少 B、居民储蓄增加

C、企业购置新设备的投资支出减少 D、企业购置新设备的投资支出增加 3、在通货膨胀中最大的受益人是

A、固定利率的债权人 B、固定利率的债务人 C、浮动利率的债权人 D、浮动利率的债务人 4、哪种交易属于直接融资

A、你购买了中国银行的股票 B、你购买了中国人寿的人寿保险 C、你购买了国债 D、你在招商银行申请了汽车贷款

E、你向同学借了100元钱 F、你在中国工商银行新开立了储蓄存款账户 5、作为借款人，你喜欢下列哪种情况发生

A、利率为3%，预期通货膨胀率为-3% B、利率为10%，通货膨胀率为20% C、利率为6%，通货膨胀率为3% D、利率为15%，通货膨胀率为15%

6、根据凯恩斯流动偏好利率理论，中央银行增加货币供给

A、总会引起市场利率上升 B、总会引起市场利率下降

C、很快使

1. 某人借款1万元，年利率12%，采用分期还款方式，每年末还款2000元，剩余不足2000

元的部分在最后一次2000元还款的下一年偿还。计算第5次偿还款后的贷款余额。

r

解：.B5 10000 1.125 2000S0.12 4917.7

2. 甲借款X，为期10年，年利率8%，若他在第10年末一次性偿还贷款本利和，其中的

利息部分要比分10年期均衡偿还的利息部分多468.05元，计算X。 解：x(1.0810 1) (

10x

x) 468.05,x 700.14 a100.08

3.一笔贷款每季末偿还一次，每次偿还1500元，每年计息4次的年名义利率为10%。若第1年末的贷款余额为12000元，计算最初贷款额。

解：

104

B L(1 ) 1500S10 1200,L 16514.37

44

r

4

或L=12000v 1500a

4

4

1004

16514.37

4.某人贷款1万元，为期10年，年利率为i，按偿债基金方式偿还贷款，每年末支出款为X，其中包括利息支出和偿债基金存款支出，偿债基金存款利率为2i，则该借款人每年需支出额为1.5X，计算i。

解：10000 (x 10000i)S0.08

10000=(1.5x-20000i)S0.08 i 6.9

5.某贷款

第四章 本金利息分离技术

本章以贷款业务为例，介绍本金利息分离技术常用的以下两种方法：

摊还法：指定期支付未清偿债务本金和利息的做法，且利息偿还优先。实质上，这是一种定期分期偿还贷款的做法。

偿债基金法：指借款人为偿还债务而成立基金的做法。借款人在指定期限内，分期拨款入基金，累计起一笔足够款项以偿还未来到期的债务。 本章研究的主要问题：

1 如何确定投资期间每个时刻的未结贷款余额

2 如何将投资期间的现金流分解为“本金”和“利息”两部分

3不同的本金分离方法对投资收益结果分析的影响第一节 摊还法

一 未结贷款余额的计算

未结贷款余额又称：未结贷款本金、未付贷款余额、剩余贷款债务等，它指在

贷款业务中，每次分期还款后，借款人未偿还的债务在当时的价值。

计算方法有两种：预期法和追溯法

预期法：是用所有未支付的分期付款现值之和表示每个时刻的贷款余额。适用

于所有的还款额和还款时间已知的情况。

追溯法：是用原始贷款额的累计值扣除所有已付款项的累计值表示每个时刻的

贷款余额。适用于还款次数和还款时间未定的情况。

用Bt表示第t次还款后瞬间的未结贷款余额，而且为了区别所采用的计算方法，分别用Btp和Btr表示预期算法和追溯算法的结果。

1 每次还贷金额已知的

第四章 本金利息分离技术

本章以贷款业务为例，介绍本金利息分离技术常用的以下两种方法：

摊还法：指定期支付未清偿债务本金和利息的做法，且利息偿还优先。实质上，这是一种定期分期偿还贷款的做法。

偿债基金法：指借款人为偿还债务而成立基金的做法。借款人在指定期限内，分期拨款入基金，累计起一笔足够款项以偿还未来到期的债务。 本章研究的主要问题：

1 如何确定投资期间每个时刻的未结贷款余额

2 如何将投资期间的现金流分解为“本金”和“利息”两部分

3不同的本金分离方法对投资收益结果分析的影响第一节 摊还法

一 未结贷款余额的计算

未结贷款余额又称：未结贷款本金、未付贷款余额、剩余贷款债务等，它指在

贷款业务中，每次分期还款后，借款人未偿还的债务在当时的价值。

计算方法有两种：预期法和追溯法

预期法：是用所有未支付的分期付款现值之和表示每个时刻的贷款余额。适用

于所有的还款额和还款时间已知的情况。

追溯法：是用原始贷款额的累计值扣除所有已付款项的累计值表示每个时刻的

贷款余额。适用于还款次数和还款时间未定的情况。

用Bt表示第t次还款后瞬间的未结贷款余额，而且为了区别所采用的计算方法，分别用Btp和Btr表示预期算法和追溯算法的结果。

1 每次还贷金额已知的

1. 某人借款1万元，年利率12%，采用分期还款方式，每年末还款2000元，剩余不足2000

元的部分在最后一次2000元还款的下一年偿还。计算第5次偿还款后的贷款余额。

r

解：.B5 10000 1.125 2000S0.12 4917.7

2. 甲借款X，为期10年，年利率8%，若他在第10年末一次性偿还贷款本利和，其中的

利息部分要比分10年期均衡偿还的利息部分多468.05元，计算X。 解：x(1.0810 1) (

10x

x) 468.05,x 700.14 a100.08

3.一笔贷款每季末偿还一次，每次偿还1500元，每年计息4次的年名义利率为10%。若第1年末的贷款余额为12000元，计算最初贷款额。

解：

104

B L(1 ) 1500S10 1200,L 16514.37

44

r

4

或L=12000v 1500a

4

4

1004

16514.37

4.某人贷款1万元，为期10年，年利率为i，按偿债基金方式偿还贷款，每年末支出款为X，其中包括利息支出和偿债基金存款支出，偿债基金存款利率为2i，则该借款人每年需支出额为1.5X，计算i。

解：10000 (x 10000i)S0.08

10000=(1.5x-20000i)S0.08 i 6.9

5.某贷款

金融风险管理

WHO AM I

张娜北京科技大学金融工程专业硕士 电话： 18222329585

Email:xht0508@

第四章 利率风险管理第一节 利率风险的识别第二节 利率风险的度量 第三节 利率风险的控制

第一节 利率风险识别

什么是利率

一定时期内资金借出者所得的利息与借出 本金额的比： 一定时期利息额利率= 本金额

在经济中，利率的变动，大到对一个国家 的投资、消费、汇率和经济增长，小到对 银行、企业或老白姓的支出、理财都有重 要影响。

什么是利率风险

利率的变动可能带来额外收益、或减少利息 支出，也可能带来意想不到的损失、或增加 利息支出。 利率风险：利率的不利变动给当事人带来损 失的可能性。

利率风险的来源

利率风险暴露– 各种利率敏感性资产与利率敏感性负债：存贷

款、固定利率和浮动利率债务工具、债券、利 率衍生品、复合产品等。

利率的波动性– 在利率受到严格管制的情况下，利率波动性很

低甚至为0,此时利率风险几乎不存在。 – 利率市场化下的利率波动

利率市场化下的利率波动

利率市场化的含义：– 政府取消对金融机构设臵的利率限制，使利率由市场供

求决定，衡量的标志是金融机构没有确定利率的自主权。

中国的利率市场化– 中国利率市场化改革目标：逐步建立

Chapter 4 Why Do Interest Rates Change?

4.1 Single Choice

1) As the price of a bond _________ and the expected return _________, bonds become more attractive to investors and the quantity demanded rises. A) falls; rises B) falls; falls C) rises; rises D) rises; falls

2) The supply curve for bonds has the usual upward slope, indicating that as the price _________, ceteris paribus, the _________ increases. A) falls; supply

B) falls; quantity supplied C) rises; supply

D) rises; quantity supplied

3) Wh

第四章 信道与噪声

知识结构

- 信道的基本概念和数学模型 - 恒参信道及其对所传信号的影响 - 随参信道及其对所传信号的影响（选讲） - 信道的加性噪声 - 信道的容量

教学目的

- 了解信道的分类和传输模型、系统的无失真传输以及滤波器

- 掌握系统无失真传输的传输函数，掌握信道容量的计算。

教学重点

- 信道的无失真传输条件

- 模拟信道的信道容量（香农定理）

教学难点

- 离散信道的信道容量和信道疑义度的概念 - 模拟信道容量的物理意义及应用计算

教学方法及课时

备注

- 多媒体授课（2学时）（1个单元）

单元六（2学时）

§4.1 信道的基本概念及其模型

知识要点：信道、狭义信道、广义信道的定义

调制信道、编码信道的概念及其模型 恒参信道、随参信道的概念 错误转移概率 §4.1.1信道的定义

信道，通俗地说，是指以传输媒质为基础的信号通路。具体地说，信道是指由有线或无线电线路提供的信号通路。信道的作用是传输信号，它提供一段频带让信号通过，同时又给信号加以限制和损害。

通常，我们将仅指信号传输媒介的信道称为狭义信道。目前采用的传输媒介有架空明线、电缆、光导纤维（光缆）、中

把职业当职业去做

职业VS事业——我们正在做的

把职业当职业去做

职业-参与社会分工，利用专门的知识和 职业 技能，为社会创造物质和精神财富，获取 合理报酬，作为物质生活来源，并满足精 神需求的工作； 事业—人所从事的，具有一定目标、规模 事业 和系统而对社会发展有影响的经常活动。 《易经》有云，举而措之天下之民，谓之 事业。简单地说，就是做了自己喜欢的事 情，又帮助了他人。

把职业当职业去做

社会分工

1、打工型 2、职业型 3、事业型

把职业当职业去做

事业创造价值！

把职业当职业去做

打工型是短期的，只管拿工资， 被动的为老板服务。干好干坏与 己无关，能省力就决不出力。工 作中推三拉四。 职业型在工作时间处于工作状态， 在业余时间则属于休闲状态，享 受生活，八小时以内和以外分得 清，称之为职业。

把职业当职业去做

事业型则是把工作看作是自己愿 意为之奋斗一生的事，明确自己 的职责，热爱自己的工作，对工 作有一颗服从之心，认为工作不 但为自己带来收入，保障生活温 饱，而且在工作中自己得到了锻 炼，在成就事业的过程中分享成 功的喜悦与快乐。

把职业当职业去做

工作可能很辛苦，但事业一定很快 乐，任何工作都会有顺利与不顺利 的时刻，乐观的心态能使你保持对 事业的热情，同

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第四节 本票

一、本票的定义英国《1882年票据法》: A promissory note is an unconditional promise in writing made by one person to another, signed by the maker, engaging to pay on demand or at a fixed or determinable future time a sum certain in money to or to the order of a specified person, or to bearer. 本票是一项无条件的书面支付承诺，由一人做成， 并交给另一人，经制票人签名承诺在即期或在某一 固定日期或可确定的将来日期，支付一定数目的金 额给一特定之人或其指定之人或来人。

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二、本票基本关系人 1、出票人即付款人(maker) 2、收款人(payee)收款人

制票人

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三、本票的内容Due 11th July,1999

Promissory Note for GBP800.00

London, 8th April,1999

At 90 days after