证券投资学笔记整理

1.有效市场假说

有效市场假说的三种形态

一、弱式有效市场假说（weak Form efficiency）

该层次假说是有效市场假说的最低层次。该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量、卖空金额，融资金融等 ；

推论一：如果弱式有效市场假说成立，则以分析历史价格来做出投资策略的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润。 二、半强式有效市场假说(Semi—Strong Form Efficiency)

半强式有效市场假说认为现行的股票价格不只是反映了历史价格所包含的的信息。该层次里明显的、具体的信息包括历史价格所反映的和所有公开的可得到的信息组所反映的信息。由此可见，这一信息较第一层次的信息范围更广，内容更丰富。前面所说的所有公开的可得到的信息实际上指的是公司的财务报表，如资产负债表、利润分配表、现金流量表以及有关重大事件的公告所包含的信息。

推论二：如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息可能获得超额利润。

三、强式有效市场假说(Strong Form of Efficiency Market)

强式有效市

一、单选

1． A广义的有价证券包括（A商品证券）货币证券和资本证券。 2． C公司以其金融资产抵押而发行的债券（C证券抵押信托公司债）。 3． A股票体现的是(A所有权关系)。

4． B下列有关私募股权表述正确的是(B私募股权不能在股票市场上自由的交易)。 5． A可转换证券实际上是一种普通股票的（A长期看涨期权）。

6． C下列说法正确的是(C股指期货交易的对象就是以指数为标的物的合约)。

7． C证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的

最终源泉是(C生产经营过程中的价值增值)。

8． B在期货交易中，套期保值者交易的目的是(B转移价格风险)。 9． A蓝筹股通常是指(A经营业绩好的大公司)的股票。 10.B引发证券业金融创新的主要原因是(B转嫁风险)。 二、

11.B以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为(B间接融资)。 12.C证券业协会和证券交易所属于（C自律组织）。

13.B资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为(B证券市场和中长期信贷市场)。 14.D下述(D为争取持有者提供变现的机会)不是证券发行市场的作用。 15.B不得进入证券交易所交易的证券商是(B非会员证券商)。

16.B

《证券投资学》课程教学大纲

Stock Investment

总学时数：32

其中：实验学时： 课外学时：

学分数：2

适用专业：工商管理 执笔者：刘红梅 审核人：周小洪

编写日期：2011年4月

一、课程的性质、目的和任务

《证券投资学》是管理专业的一门必修课，也可供经、文、理、工其它专业有兴趣的学生选修。本课程是为学生将来从事证券投资打好理论基础和提供基本的实战技巧训练，并引导已在进行证券投资的学生学会防范风险的基本方法和提高技术水平，并学会在不影响学习的条件下获利的技巧。本课程的基本教学任务是较系统地向学生介绍股票、债券、基金投资的基本理论和密切结合我国证券市场的实际情况讲解证券投资的基本方法。

二、课程教

证券投资学

前言 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章

证券与证券市场 证券的发行与交易 证券投资基本分析（价值投资分析） 证券投资技术分析（趋势投资分析） 风险度量（西方估值模型） 各种投资流派简介（讨论） 证券市场监管

前言

一、为什么要研究投资 二、投资什么——证券 三、如何认识证券（市场）的本质 四、价值符号变迁是人类文明进步的标志 五、证券投资的基本价值观 六、证券投资学的研究对象 七、证券投资学的研究方法 八、证券投资学的学科体系 九、参考书目

一、为什么要研究投资

从宏观来看，投资是GDP（不等于社会财富）的 重要构成之一。 微观来看，自上世纪70年代布雷顿森林货币体系 崩溃之后（纸币出现——货币脱离金本位），伴 随社会财富积累到一定水平（一般认为人均GDP 超过3000美金），人们必须面临财富的保值增值 需要，而此前人们更多地关注CPI，现在用CPI来反 映物价水平是个误区。

中美近十二年GDP与货币供应 量

中国近十二年GDP与货币供应量

美国近十二年GDP与货币供应量

中美近十二年GDP增长趋势

中美近十二年M2余额增长趋势

中国近十二年外汇占款与M2

中国近十二年M2与外汇占款

中国近十二年

《证券投资学》教案

第一章 证券投资工具

【教学目的与要求】 掌握债券、股票、基金、金融衍生工具的基本概念，掌握各类投资工具的分类、特征。了解各类工具的区别及其应用。 【教学重点与难点】

教学重点：股票和债券的基本概念和分类、特征，基金的形式和运作方法。

教学难点：不同投资工具类型的特征，基金和衍生工具的产生和特点，与基金有关的几个指标。

第一节 概 述

一、证券的定义

证券是各类财产所有权或债权凭证的通称。 二、证券类型

（一）证券分类：按性质划分

1、证据证券：单纯证明事实的文件，如信用证、提单等。

2、凭证证券：证明持证人所履行义务有效的文件，如存款单、借据等。

3、有价证券：对某种有价物具有一定权力的证明书或凭证。分为货币证券，如票据等；财物证券，如货运单等；资本证券，如股票、债券等。人们通常所说的有价证券主要指着一类。 （二）有价证券分类

1、按发行主体分：政府证券、金融证券、公司证券。

2、按体现内容分：货币证券（汇票、本票、支票、期票等）、资本证券（股票、债券、衍生金融工具等）、货物证券（提货单、运货单等）。

3、按是否上市分

证券投资学讲义

目 录

投资概述.............................................................................................................................................. 0

第一节 什么是投资..................................................................................................................... 1 第二节 投资的基本类型............................................................................................................. 2 第一章 证券与证券市场........................................................................................................

作 业

一、应用题

1．给定组成一个投资组合的四种证券的如下信息，计算每一种证券的期

望收益率。然后，使用这些单个证券的期望收益率计算组合的期望收益率。 证券 初始投 期望期末 投资组合的初 资价值 投资价值 始市场值比例 A 500美元 700美元 19.2% B 200 300 7.7% C 1000 1000 38.5% D 900 1500 34.6% (答案：34.60%)

2．股票A和B的期望收益率和标准差为：

股票 期望收益率（%） 标准差（%）

A 13

证券投资期末考试题型

一、单项选择题（20小题，每小题1分，共20分） 二、多项选择题（8小题，每小题2分，共16分） 三、名词解释（5小题，每小题2分，共10分） 一、单项选择题 第一章：概述

1、证券按其性质不同，可以分为 （ ）

A、凭证证券和有价证券 B、资本证券和货币证券 C、商品证券和无价证券 D、虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括 （ ）货币证券和资本证券。 A、商品证券 B、凭证证券 C、权益证券 D、债务证券 3、有价证券是（ ）的一种形式。

A、商品证券 B、权益资本 C、虚拟资本 D、债务资本

4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ ）、政府证券和国际证券。 A、银行证券 B、保险公司证券 C、投资公司证券 D、金融机构证券 5、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（ ）划分的。 A、构成内容 B、是否上市 C、是否有价 D、发行主体

6、证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场，是按（ ）划分的。 A、交易对象 B、市场职能 C、市场组织形式

学院：经济与管理学院

专业：财务管理

班级：1324202

学号：201320420203

姓名：黄雪琴

我国证券市场的规范与发展

摘要：

我国证券市场是一个新兴的高速发展的市场，在短短十几年的时间里取得了举世瞩目的成就，在沪、深证券交易所的交易和结算网络覆盖了全国各地，我国的证券市场交易手段也处于世界先进水平。长期以来，证券市场一直是国家经济的晴雨表，它综合的反映了国民经济的各个维度，国家经济的细微波动也都能在证券市场上及时的反映出来。但是我国的证券市场是在政府推动经济体制改革的政策驱动下产生和发展起来的，而政府驱动发展的模式必然会带来某些制度性的缺陷，这种先天的不足和过快的发展使得我国的证券市场始终处于动荡之中，过度投机较为严重，大户操纵、违规操作之事屡屡发生，规范市场成为保证和促进证券市场发展的首要任务。

关键字：证券市场 规范 发展

一、 证券市场的特征与功能

（一）特征

1.证券市场的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券。

2.证券市场上的股票、债券等有价证券具有多重职能，它们既可以用来筹措资金，解决资金短缺问题，又可以用来投资为投资者带来收益，也可以用于保值，以避免或减少物价上涨带来的货币贬值损失，还可以通过投机等技

证券投资学讲义

目 录

投资概述.............................................................................................................................................. 0

第一节 什么是投资..................................................................................................................... 1 第二节 投资的基本类型............................................................................................................. 2 第一章 证券与证券市场........................................................................................................