金融市场课后作业

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：

（1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大

可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：

限价买入委托 价格（美元） 股数 39.75 39.50 39.25 39.00 38.50 1000 1200 800 300 700 限价卖出委托 价格（美元） 40.25 41.50 44.75 48.25 股数 200 300 400 200 该股票最新的成交价为40美元。 （1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？ （3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的

5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值

会变动多少百分比？

（2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通

知？

第一章 金融市场概论

一、重要概念

金融市场 直接融资 间接融资 货币市场 资本市场 金融衍生工具 发行市场 流通市场 国内金融市场 国际金融市场 外国金融市场 境外金融市场 债权凭证 股票 期限性 收益性 流动性 风险性 金融中介 委托资产管理业务 经纪人 指令驱动制度 报价驱动制度 金融监管 金融市场全球一体化 资产证券化

二、判断题（错误的要说明原因）

1.金融市场是货币资金融通市场，在金融市场上交易的对象是同质的货币资金。（）

2.间接融资是指货币资金的需求者借助一定的金融工具直接向资金供应者融通资金的方式。（ ）

3.资本市场是以期限在3年以上的金融资产为交易工具的中长期资金融通市场。（ ）

4.金融衍生工具是建立在基础工具或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生品。（ ）

5.外国金融市场是指某一国的筹资者在本国以外的另一个国家发行以第三国货币为面值的金融资产，并以它为交易工具的市场。（ ）

6.金融风险是客观存在的现象，人们可以消灭风险，也可以利用金融市场分散风险、回避风险。( )

7.中央银行参加金融市场交易的目的是为执行货币政策、调控货币供应，为国家的宏观经济目标服务。（ ）

8.政权的

第一章 金融市场概论

一、重要概念

金融市场 直接融资 间接融资 货币市场 资本市场 金融衍生工具 发行市场 流通市场 国内金融市场 国际金融市场 外国金融市场 境外金融市场 债权凭证 股票 期限性 收益性 流动性 风险性 金融中介 委托资产管理业务 经纪人 指令驱动制度 报价驱动制度 金融监管 金融市场全球一体化 资产证券化

二、判断题（错误的要说明原因）

1.金融市场是货币资金融通市场，在金融市场上交易的对象是同质的货币资金。（）

2.间接融资是指货币资金的需求者借助一定的金融工具直接向资金供应者融通资金的方式。（ ）

3.资本市场是以期限在3年以上的金融资产为交易工具的中长期资金融通市场。（ ）

4.金融衍生工具是建立在基础工具或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生品。（ ）

5.外国金融市场是指某一国的筹资者在本国以外的另一个国家发行以第三国货币为面值的金融资产，并以它为交易工具的市场。（ ）

6.金融风险是客观存在的现象，人们可以消灭风险，也可以利用金融市场分散风险、回避风险。( )

7.中央银行参加金融市场交易的目的是为执行货币政策、调控货币供应，为国家的宏观经济目标服务。（ ）

8.政权的

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：

（1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大

可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：

限价买入委托 价格（美元） 股数 39.75 39.50 39.25 39.00 38.50 1000 1200 800 300 700 限价卖出委托 价格（美元） 40.25 41.50 44.75 48.25 股数 200 300 400 200 该股票最新的成交价为40美元。 （1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？ （3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的

5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值

会变动多少百分比？

（2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通

知？

《金融专题》课后作业

5、一些经济学家认为，发展中国家经济增长迟缓的原因之一是缺乏发达的金融市场。这一观点是否有道理？

答：我认为这个观点是有道理的。金融市场是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

金融市场对于一国的经济发展具有多方面的功能： ①融通资金的“媒介器”。通过金融市场使资金供应者和需求者在更大范围内自主地进行资金融资通，把多渠道的小额货币资金聚集成大额资金来源。

②资金供求的“调节器”。中央银行可以通过公开市场业务，调剂货币供应量，有利于国家控制信贷规模，并有利于使用市场利率由资金供求关系决定，促进利率作用的发挥。

③经济发展的“润滑剂”。金融市场有利于促进地区间的资金协作，有利于开展资金融通方面的竞争，提高资金使用效益。

市场经济条件下，各类市场在资源配置中发挥着基础性作用，这些市场共同组合成一个完整、统一且互相联系的有机体系。市场体系分为产品市场和为这些产品提供生产条件的要素市场。金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于要素市场。它与消费品市场、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、信

《金融市场学》在线作业一

试卷总分：100 测试时间：-- 试卷得分：90

一、单选题（共 15 道试题，共 60 分。） 得分：60V

1. 以每单位外国货币值多少单位本国货币来表示外汇价格的标价方法是（ ）

A. 直接标价法

满分：4 分 得分：4

2. 为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能( ）。

B. 财富功能

满分：4 分 得分：4

3. 名义利率=预期实际利率+通货膨胀率+预期实际利率×通货膨胀率，这是哪一种思想的观点（ ）

A. 费雪效应

满分：4 分 得分：4

4. 敏感性缺口是指某一具体时期内（ ）

A. 利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之差 满分：4 分 得分：4

5. 在信贷市场中，总是具有高风险的借款人最有动力申请贷款，这是（ ）现象。

《金融市场学》作业参考答案

作业一

一、解释下列名词

1． 金融衍生工具：又称金融衍生产品(Derivatives)或衍生性金融商品，它是在基础性金融

工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具

或金融商品。 2.完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。所用教材21页

3．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。所用教材35页

4． 票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。所用教材56页

5． 债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。所用教材60页

6． 基金证券：是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。所用教材72页

二、单项选择题

1．按（ D ）划分为货币市场、

注意：1、将作业以邮件的方式发送到邮箱：jrsczy@163.com； 2、以附件的方式进行发送；

3、邮件的主题为：姓名+学号+专业+班级+作业二； 4、八个案例选两个做，即可！

第一讲案例分析：创新是金融市场发展的灵魂

上海证券交易所总经理张育军2010年6月18日在上海证券报主办的“2010

年金融与投资峰会” 的演讲中指出，创新是金融市场发展的灵魂，今年上半年上交所各项创新活动按照风险可控、有序推进、安全平稳的原则在扎实进行。 张育军表示，今年以来，我国资本市场仍然坚持在金融发展中把创新作为主要方向和目标来予以推进。具体到上交所，上半年主要围绕指数基金、融资融券等五个方面开展了业务创新。

其一，今年上半年基金市场快速发展，在上交所指数基金参数中，今年规模、深度、广度都有所拓展。初步预计，上半年上交所总共会有三支指数基金挂牌交易，包括上证超大盘ETF、上证180价值ETF，上证中盘ETF等。总体而言，截至5月31日，沪市ETF上市交易数量增加至7只，下半年预计还会推出5、6只ETF产品。另外，受益于股指期货的平稳推出，截至今年5月底，ETF总份额比去年底增长了61.92%，180E

专业： 学号： 姓名： 成绩：

《金融市场学》试题3

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1．目前上海期货交易所对黄金期货的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价的（ ） A．±2%

B．±5% C．±10%

D．±12%

2．目前上海期货交易所对黄金期货的最低交易保证金为合约价值的（ ） A．5% B．7% C．10% D．12% 3．金融衍生工具产生的最基本原因是（ ）

A．新技术革命 B．金融自由化 C．利润驱动 D．避险

4．金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（ ）

A．套期保值功能 B．价格发现功能 C．投机功能 D．套利功能

5．在双方的交易关系中，合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务的是（ ） A．期货交易 A．收费不同 易是（ ）

A．远期

第三章 习题：

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问： （1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿： 限价买入委托 限价卖出委托

价格（美元） 股数 价格（美元） 股数 39.75 1000 40.25 200 39.50 1200 41.50 300 39.25 800 44.75 400 39.00 300 48.25 200 38.50 700

该股票最新的成交价为40美元。

（1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？

（3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？ （2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？