金融风险管理理论和技术需要随着金融创新

《金融风险管理》期末复习

第1章金融风险概述

金融风险的概念及特点

业界从不同角度对风险概念的定义：

? 风险是结果的不确定性

? 风险是各种结果发生的可能性（量化不确定性） ? 风险是实际结果与期望值的偏离（上侧和下侧） ? 风险是造成损失的可能性（注重下侧） ? 风险是容易发生的危险（注重下侧）

? 风险是不确定性对目标的影响（上侧和下侧）

金融风险的基本特点：

? ①金融风险的普遍性 ? ②金融风险的不确定性 ? ③金融风险的主观性 ? ④金融风险的隐蔽性 ? ⑤金融风险的扩散性 ? ⑥金融风险的或然性

? ⑦金融风险的内外部因素的相互作用性 ? ⑧金融风险的可转换性 ? ⑨金融风险的叠加性

金融风险的分类及作用机理

金融风险对宏微观经济的影响 金融风险对宏观经济的影响

? ①金融风险将引起实际收益率、产出率、消费和投资的下降，风险越大，下降的幅

度越大。（风险厌恶）

? ②严重的金融风险还会引起金融市场秩序混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，

甚至让社会陷入恐慌，极大地破坏生产力。 ? ③金融风险影响着宏观经济政策的制定和实施。

? ④金融风险特别是国际金融风险，直接影响着一个国家的国际收支，影响该国国际

经贸活动和金融活动的进行和发展

金融创新发展下的金融风险管理

柴磊

（宁波大学信息科学与工程学院宁波 315000）

摘要：当前中国金融创新业务领域向纵深推进,金融服务对象进一步扩大,理财业务成创新亮点。正确认识金融创新与金融风险管理的关系,正确认识和评价金融创新带来的风险,通过加强政府部门的金融监管、金融创新主体内部的自我风险管理、国际间的合作,在金融创新的路径上设好防火墙,为金融创新提供良好的外部环境,从而促进当前金融创新。

关键词：金融创新；风险管理

Under the financial innovation and development of financial risk management

Chai Lei

(School of information science and engineering, Ningbo University Ningbo 315000)

Abstract：Instead to push deeper into the current Chinese financial innovation business areas, financial service object is to further expand, financing busin

金融风险管理和对冲——会计

摘 要

近年来，企业遇到了许多风险商业生活快速发展的结果。减少投资损失是由企业或借贷的金融风险，以防在这激烈的竞争环境已成为一个重要的必要条件。最基本的方法之一处理这些风险是金融衍生工具的使用。众所周知，金融衍生工具所使用的工具是企业为了减少或降低财务风险,影响企业的财务结构以消极的方式。研究IAS 39金融工具：现金会计和测量标准的金融衍生工具，这项研究已经检查，也包括对冲会计。

关键词：金融衍生工具；对冲会计；金融风险 介 绍

发达国家和发展中国家关心的是发展的国际金融市场。金融风险管理了的重要性在世界经济全球化的趋势,技术发展、利率、汇率和突然的变化这发生在产品的价格。布雷顿森林体系,成立于1944年,基于固定汇率制度,到1960年代中期,但操作被废除的工业化国家的钱是留给自由浮动1973年3月。与布雷顿森林体系,汇率的波动 答:Kablan(&)Departmant会计和财务管理、_Istanbul大学,_Istanbul、土耳其电子邮件:umithacioglu@beykent.edu.tr

U。Hacioglu和h Dincer(ed),在金融和银行管理问题,DOI:10.1007 / 978 - 3

风险管理

金融风险管理重点

第一章、金融风险概述

1. 金融风险的定义：①在一定条件下和一定时期内，由于金融市场各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失可能性的大小。

②是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 2. 对金融风险的正确理解： ①金融风险的发生具有不确定性

金融风险的实质在于它是一种直接发生货币资金损益的可能性和不确定性。 （损益结果和损益程度在金融风险事故发生之前也是不确定的）

金融活动的内在不确定性（经济行为主体主观决策或由于获取信息的不充分）造成的金融风险是系统性金融风险；金融活动的外在不确定性（经济行为主体之外，经济运行过程中的随机性和偶然性的变化趋势，比如宏观经济、政策、政治、技术等外部因素）造成的金融风险是非系统性风险。 ②金融风险是金融活动的内在属性

暴露或敞口的概念：表示的是金融活动中存在金融风险的部位和受金融风险影响的程度。敞口的大小与金融风险大小并不成正比。 ③金融风险的构成：风险因素、风险事故和风险结果。 3. 金融风险的特征：

1）金融风险的一般特征：客观性、普遍性、扩张性（持续的时间长、影响的范围广）、多样

选择判断： 一、

按照能否分散分类：系统风险和非系统风险

1. 系统风险(Systematic Risk)：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面临的未来收益的不确定性。

2. 非系统风险(Nonsystematic Risk)：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或行业自身面临的未来收益的不确定性。 按照会计标准分类：会计风险和经济风险

1. 会计风险(Accounting Risk)：可从经济实体的财务报表中反映出来的风险。

2. 经济风险(Economic Risk)：在经济领域中，由于相关经济因素的变动、决策失误等原因导致的产量变动或价格变动所带来损失的可能性。 按照驱动因素分类： 1. 市场风险 5. 经营风险 2. 信用风险 6. 国家风险 3. 操作风险 7. 关联风险 4. 流动性风险

二、市场风险的分类

(一) 证券价格风险(Securities Price Risk) (二) 汇率风险(Exchange Rate Risk) (三) 利率风险(Interest Rate Risk)

(四) 购买力风险(Purchasing Power Risk)

三、信用风险与市场风险的区别与联系 1.

金融风险管理作业

第一次作业：

1. 计算一下几种组合的再定价缺口，以及利率上升1%对其净利息收入的影响？（单位：

百分人民币）

（1） 利率敏感性资产=200，利率敏感性负债=100 （2） 利率敏感性资产=100，利率敏感性负债=150 （3） 利率敏感性资产=150，利率敏感性负债=140

答：再定价缺口=利率敏感性资产RSA—利率敏感性负责RSL

所以再定价缺口分别是：200m—100m=100m；100m—150m=—50m；150m—140m=10m

△NⅡ(净利息收入变化)=100m*0.01=1m；—50m*0.01=—0.5m；10m*0.01=0.1m

2. 考虑简化的EDF银行资产负债表的内容，其资产是由一笔价值100万美元的2年期贷款

构成，该笔贷款每年支付的利率为LIBOR再加上4%。贷款的资金由一笔2年期的存款融资，该笔存款每年的利率为LIBOR再加上3.5%。现行的LIBOR为4%，存、贷的本金都将在到期日才偿还。请问：

（1） 这张资产负债表的期限缺口是多少？

（2） 1年后和2年后的预期净利息收入是多少？

（3） 若在第1年末、第2年初的时候，LIBOR上升到6%。此时，2年后的预期净利

息收入是多少？

（4） 如

第一讲 金融风险的基础理论

第一节 金融风险的概念与种类 一、金融风险的概念 二、金融风险的特征 三、金融风险的种类

第二节 金融风险的成因与效应 一、金融风险的成因 二、金融风险的效应

第三节 金融风险的一般理论 一、金融体系不稳定理论

二、金融资产价格波动性理论 三、金融风险传染性理论 第四节 金融全球化与金融风险

一、金融全球化背景下的金融风险 二、金融风险的国际传递机制

三、防范金融风险在国际间传递的对策

1

第一讲 金融风险的基础理论

第一节 金融风险的概念与种类

一、金融风险的概念 1.风险的涵义

“风险”一词的最早来源与早期的航海贸易和保险业务密切相关，在14世纪的意大利文献中，风险（risque）被理解为客观的危险，表现为自然现象或者航海遇到礁石、风暴等事件。但随着时间的推移，风险的内涵得到了逐步的扩展。

在经济学领域，最早定义“风险”（risk）的是美国学者海斯（Haise），他认为风险是损失发生的可能性。1921年，另一位美国学者奈特（Naite）在其经典著作《风险、不确定性和利润》一书中，用是否可以度量为标准，首次明确区分了风险与不确定性：可度量的是风险，不可预见和计量的则是不确定性。此后

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【经典考试资料，答案附后，看后必过，ＷＯＲＤ文档，可修改】

编辑时间：2015年9月16日星期三 页码：

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金融工程与金融风险管理 摘要：2007年的金融危机更加引起了人们对金融风险管理与控制的重视。金融工程的产生于发展及其通过金融创新对金融风险的产生起到了推波助澜的作用，但另一方面金融工程也更加注重从自身角度加强对金融风险的防范。本文通从金融工程的角度提出通过金融工程的相关内容降低金融风险的一些措施。希望对现实问题的解决有切的实意义。 关键字：金融工程 经济影响 风险管理 （一）金融工程简述 金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家金融领域中涌现的一门新兴的交叉学科。作为金融创新发展成熟阶段的产物,金融工程是将尖端的数理分析技术、电子信息技术及运筹学、工程学甚至法律、会计、管理等多学科前沿技术全面导入金融领域,创造性地解决金融问题。金融工程的产生和发展,使现代金融业的发展更加快速,也更为复杂,对各国经济金融产生了极为深远的影响。“金融工程”一词是J. D. Finnerty于1988年首次提出

选择判断： 一、

按照能否分散分类：系统风险和非系统风险

1. 系统风险(Systematic Risk)：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面临的未来收益的不确定性。

2. 非系统风险(Nonsystematic Risk)：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或行业自身面临的未来收益的不确定性。 按照会计标准分类：会计风险和经济风险

1. 会计风险(Accounting Risk)：可从经济实体的财务报表中反映出来的风险。

2. 经济风险(Economic Risk)：在经济领域中，由于相关经济因素的变动、决策失误等原因导致的产量变动或价格变动所带来损失的可能性。 按照驱动因素分类： 1. 市场风险 5. 经营风险 2. 信用风险 6. 国家风险 3. 操作风险 7. 关联风险 4. 流动性风险

二、市场风险的分类

(一) 证券价格风险(Securities Price Risk) (二) 汇率风险(Exchange Rate Risk) (三) 利率风险(Interest Rate Risk)

(四) 购买力风险(Purchasing Power Risk)

三、信用风险与市场风险的区别与联系 1.

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编辑时间：2015年9月16日星期三 页码：

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金融工程与金融风险管理 摘要：2007年的金融危机更加引起了人们对金融风险管理与控制的重视。金融工程的产生于发展及其通过金融创新对金融风险的产生起到了推波助澜的作用，但另一方面金融工程也更加注重从自身角度加强对金融风险的防范。本文通从金融工程的角度提出通过金融工程的相关内容降低金融风险的一些措施。希望对现实问题的解决有切的实意义。 关键字：金融工程 经济影响 风险管理 （一）金融工程简述 金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家金融领域中涌现的一门新兴的交叉学科。作为金融创新发展成熟阶段的产物,金融工程是将尖端的数理分析技术、电子信息技术及运筹学、工程学甚至法律、会计、管理等多学科前沿技术全面导入金融领域,创造性地解决金融问题。金融工程的产生和发展,使现代金融业的发展更加快速,也更为复杂,对各国经济金融产生了极为深远的影响。“金融工程”一词是J. D. Finnerty于1988年首次提出