企业发行优先股的实质
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优先股的实质
IPO实质性的东西没有改变
圈钱发行优先股的基本是负债率高的公司
什么样的企业会去发优先股?轻资产行业本身不需要大量负债,重资产行业有大量的固定资产可以做抵押贷款,强现金流行业直接发ABS
优先股的就两个特点,第一股息高,第二优先清偿。这个金融结构基本上就是为高负债的但是现金流有严重问题的垃圾资产设计的。因为只有高负债行业才有可能通过高杠杆将优先股的成本摊薄。
2008年整个资本市场frozne,大家都认为高盛下面一堆有毒资产,高盛在市场上一毛钱都借不到。这种山穷水尽的情况下高盛才发那么高利率的优先股。后来高盛的现金流缓过来,他就尽快赎回优先股,这么高的债务成本对股东伤害太大。美国的优先股市场上80%都是金融和地产公司发行的来看看国家鼓励优先股
就是解决一大坨债务问题,这个金融工具,对城投公司,中小城商行来说简直就是天大的馅饼
圈钱的东东是利好吗
如果没有现金还不出利息,那么就是债券违约,这对于中国的债券市场是一个巨大冲击。那么现在有了优先股这个东西,先找冤大头发一把优先股,把城投债换下来。债务违约就木
有鸟。没钱怎么发高股息捏?设计一个累积红利条款,没钱就挂账哈,等啥时候有钱了再说哈。看看5月以来的债券市场
熊优先股可解决公司融资问题,改善
优先股和普通股的权利区别 文档
投资
优先股 1 。定义:优先股是相对于普通股 (ordinary share)而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。 2 .特征: 一是优先股通常预先定明收益率。由于优先股股息率事先固定,所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减,而且一般也不能参与公司的分红,但优先股可以先于普通股获得股息,对公司来说,由于股息固定,它不影响公司的利润分配。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权,对股份公司的重大经营无投票权,但在某些情况下可以享有投票权。三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权,即优先股的索偿权先于普通股,而次于债权人。
3. 两种权利:a. 在公司分配盈利时,拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东,分配在先,而且享受固定数额的股息,即优先股的股息率都是固定的,普通股的红利却不固定,视公司盈利情况而定,利多多分,利少少分,无利不分,上不封顶,下不保底。
b. 在公司解散,分配剩余财产时,优先股在普通股之前分配。 优先股一般不上市流通,也无权干涉企业经营,不具有表决权。
优先股的种类很多,为了适应一些专门想获取某些优先好处的投资者的需要,优先股有各种各样的分类方式。 4.主要分类:累积
优先股和普通股的权利区别 文档
投资
优先股 1 。定义:优先股是相对于普通股 (ordinary share)而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。 2 .特征: 一是优先股通常预先定明收益率。由于优先股股息率事先固定,所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减,而且一般也不能参与公司的分红,但优先股可以先于普通股获得股息,对公司来说,由于股息固定,它不影响公司的利润分配。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权,对股份公司的重大经营无投票权,但在某些情况下可以享有投票权。三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权,即优先股的索偿权先于普通股,而次于债权人。
3. 两种权利:a. 在公司分配盈利时,拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东,分配在先,而且享受固定数额的股息,即优先股的股息率都是固定的,普通股的红利却不固定,视公司盈利情况而定,利多多分,利少少分,无利不分,上不封顶,下不保底。
b. 在公司解散,分配剩余财产时,优先股在普通股之前分配。 优先股一般不上市流通,也无权干涉企业经营,不具有表决权。
优先股的种类很多,为了适应一些专门想获取某些优先好处的投资者的需要,优先股有各种各样的分类方式。 4.主要分类:累积
A序列优先股购买协议(SERIES A PREFERRED STOCK PURCHASE AGREEM
SERIES A PREFERRED STOCK PURCHASE AGREEMENT
Last updated March 2014
Preliminary Note
The Stock Purchase Agreement sets forth the basic terms of the purchase and sale of the preferred stock to the investors (such as the purchase price, closing date, conditions to closing) and identifies the other financing documents. Generally this agreement does not set forth either (1) the characteristics of the stock being sold (which are defined in the Certificate of Incorporation) or (2) the relationship among the parties after the clo
美国优先股法律模板之Series A Preferred Stock Purchase Agreem
SERIES A PREFERRED STOCK PURCHASE AGREEMENT
Last updated June 2013
Preliminary Note
The Stock Purchase Agreement sets forth the basic terms of the purchase and sale of the preferred stock to the investors (such as the purchase price, closing date, conditions to closing) and identifies the other financing documents. Generally this agreement does not set forth either (1) the characteristics of the stock being sold (which are defined in the Certificate of Incorporation) or (2) the relationship among the parties after the clos
优先股、永续债等金融工具的最新会计处理规定
优先股、永续债等金融工具的最新会计处理规定
融负债与权益界定
优先股配套改革迈出实质一步。3月17日,财政部发布相关会计处理规定,为规范优先股、永续债等金融工具的会计处理提供了依据。
此次发布的规定全称为《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》(下称《规定》),要求相关企业严格按照企业会计准则相关具体准则和本规定,对相应的金融工具进行会计处理。
财政部通知同时表明,随着金融改革的深入和金融创新的发展,未来可能有更多形式的金融工具出现,其会计处理应当适用相关企业会计准则和《规定》。
《规定》适用于企业发行的优先股、永续债(例如长期限含权中期票据)、认股权、可转换公司债券等金融工具的会计处理。
《规定》明确定义了金融负债与权益工具,指明了二者的区分,对或有条款和结算选择权、可回售工具或仅在清算时才有义务按比例交付净资产的工具等概念的适用性做出详细说明。同时规定了重分类和购入金融工具的相关认定和处理要求。
《规定》还对金融工具会计处理的基本原则、科目设置、账务处理、财务报表的列示等细则进行了规定。
对于复合型金融工具,《规定》要求在发行同时包含金融负债成分和权益工具成分的非衍生金融工具时,应于初始计量时先确定金融负债成分的公允价值(包括其中可
证券从业资格考试普通股票和优先股票试题
20XX年山东省证券从业资格考试:普通股票和优先股票试
题
一、单项选择题(共 25题,每题2分,每题的备选项中,只有1个事最符合题意)
1、在美国发行的外国债券叫做__。 A.扬基债券 B.武士债券 C.熊猫债券 D.欧洲债券
2、参与美国存托凭证发行与交易的中介机构不包括__。 A.存券银行 B.评级公司 C.托管银行
D.中央存托公司
3、确定资产类别收益预期的主要方法有()。 A.风险收益法 B.情景综合分析法 C.预期收益最大化法 D.成本收益法
4、基金会计核算是指__。 A.提供会计报表
B.准确记录基金资本变化情况
C.收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息 D.提取财务报表 5、分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合,其共同优点在于__。 A.成熟、稳定 B.针对性和固定性
C.灵活、多变和应用面广 D.步骤的科学性
6、新股网上竞价发行中,投资者作为__,在指定时间通过证券交易所会员交易柜台,以不低于发行底价的价格及限购数量,进行竞价认购。 A.卖方 B.买方 C.委托方 D.代理方 7、下列不属于保荐机构及其代表人履行保荐职责时对发行人行使的权利的是()。 A.要求发行人及时通报信息
B.按照中国证
证券从业资格考试普通股票和优先股票试题
20XX年山东省证券从业资格考试:普通股票和优先股票试
题
一、单项选择题(共 25题,每题2分,每题的备选项中,只有1个事最符合题意)
1、在美国发行的外国债券叫做__。 A.扬基债券 B.武士债券 C.熊猫债券 D.欧洲债券
2、参与美国存托凭证发行与交易的中介机构不包括__。 A.存券银行 B.评级公司 C.托管银行
D.中央存托公司
3、确定资产类别收益预期的主要方法有()。 A.风险收益法 B.情景综合分析法 C.预期收益最大化法 D.成本收益法
4、基金会计核算是指__。 A.提供会计报表
B.准确记录基金资本变化情况
C.收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息 D.提取财务报表 5、分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合,其共同优点在于__。 A.成熟、稳定 B.针对性和固定性
C.灵活、多变和应用面广 D.步骤的科学性
6、新股网上竞价发行中,投资者作为__,在指定时间通过证券交易所会员交易柜台,以不低于发行底价的价格及限购数量,进行竞价认购。 A.卖方 B.买方 C.委托方 D.代理方 7、下列不属于保荐机构及其代表人履行保荐职责时对发行人行使的权利的是()。 A.要求发行人及时通报信息
B.按照中国证
2020年整合注册会计师《经济法》知识点:优先股每日一练(.4.5)名师精品资料
注册会计师《经济法》知识点:优先股每日一练(2015.4.5)
一、多项选择题(每小题均有多个正确答案,请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案,在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应答案代码。每小题所有答案选择正确的得分;不答、错答、漏答均 不得分。答案写在试题卷上无效。) 1、承租人对融资租入的资产采用公允价值作为入账价值的,分摊未确认融资费用所采 用的分摊率是( )。 A.银行同期贷款利率 B.租赁合同中规定的利率
C.出租人出租资产的无风险利率
D.使最低租赁付款额的现值与租赁资产公允价值相等的折现率 参考答案:D
2、下列有关无形资产会计处理的表述中,正确的有( )。 A.自用的土地使用权应确认为无形资产
B.使用寿命不确定的无形资产应每年进行减值测试 C.无形资产均应确定预计使用年限并分期摊销
D.内部研发项目研究阶段发生的支出不应确认为无形资产
E.用于建造厂房的土地使用权的账面价值应计入所建厂房的建造成本 参考答案:ABD
答案解析:选项C,使用寿命不确定的无形资产不需要每期摊销;选项E,用于建造厂房的土地使用权的账面价值不需要转入所建造厂房的建造成本。
增资发行内资股法律业务委托合同
增资发行内资股法律业务委托合同
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增资发行内资股法律业务委托合同
甲方:_________
法定代表人:_________
住址:_________
邮编:_________
乙方:_________
法定代表人:_________
住所:_________
邮编:_________
甲方为在中国境内增资发行内资股,特委托乙方办理该项工作中的有关法律事务。乙方将对甲方本次增资发行内资股的有关问题出具法律意见及核查验证有关法律文件,以确认甲方上述行为的合法性。为此,双方特议定下列条款,以昭共同遵照执行。
第一条 甲方就增资发行内资股(以下简称增发)工作所涉法律事项,按照本合同约定的条件委托乙方办理。乙方受甲方的委托,组成工作小组,并指派具有从事证券业务资格和经验的注册律师完成甲方委托的法律事务。
第二条 乙方律师的工作范围包括以下事项:
1.协助甲方完成本次增发过程中所涉及的主要法律事务;
增资发行内资股法律业务委托合同
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2.与甲方及其他中介机构就公司本次发行所涉重大法律问题进行磋商、沟通及协调;
3.按照《上市公司章程指引》等相关规则审查、修改公司章程;
4.核查验证与发行及上市相关