转贴现和再贴现的区别

票据规则与操作技术

模块七

模块七 汇票贴现、转贴现与再贴现的操作

项目一 汇票贴现的操作 项目二 汇票转贴现的操作 项目三 汇票再贴现的操作

票据规则与操作技术

模块七

项目一 汇票贴现的操作项目一

贴现概述

申请贴现的条 件

贴现业务 流程

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一、贴现概述1.贴现的概念 贴现是指商业承兑汇票或银行承兑汇票的持票 人在汇票到期日前为了取得资金，贴付一定利 息将票据权利转让给银行的票据行为，是银行 向持票人融通资金的一种方式。

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2.贴现的性质

贴现是银行的一项资产业务，汇票的支付人对银 行负债，银行实际上是与付款人之间有一种间 接贷款关系。

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3.贴现的期限贴现的期限从其贴现之日起至汇票到期日止(异 地的另加3天),期限最长不超过6个月。实付贴 现金额按票面金额扣除贴现日至汇票到期前一日 的利息计算。

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4.贴现的利率贴现的利率在人民银行现行的再贴现利率基础上 进行上浮。贴现的利率是市场价格，由双方协商 确定，但最高不能超过现行的贷款利率。

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5.贴现利息的计算贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获取票 款向贴现银行支付的利息，计算公式如下： 贴现利息=贴现金额

附件

电子商业汇票转贴现及

再贴现业务操作规程（试行）

第一章总则

第一条为规范（以下简称“我行”）电子商业汇票转贴现及再贴现业务管理，有效防范票据风险，根据《中华人民共和国票据法》、《支付结算办法》、《中华人民共和国电子签名法》等有关法律法规及《电子商业汇票业务管理办法》的规定，并结合我行实际情况，特制订本操作规程。

第二条本规程所称的电子商业汇票分为电子银行承兑汇票（以下简称“电子银承”）和电子商业承兑汇票（以下简称“电子商承”）。

第三条本规程所指的电子商业汇票业务包括电子商业汇票转贴现业务和再贴现业务。

第四条本规程适用于我行辖内开办电子商业汇票转贴现及再贴现业务的单位。

第二章业务种类及审批权限

第五条电子商业汇票转贴现和再贴现按照交易方式，分为买断式和回购式。买断式是指贴出人将票据权利转让给贴入人，不约定日后赎回的交易方式。回购式是指贴出人将票据权利转让给贴入人，约定日后赎回的交易方式。电子商

业汇票转贴现和再贴现业务中转让票据权利的票据当事人为贴出人，受让票据权利的票据当事人为贴入人。

第六条电子商业汇票当事人在办理回购式转贴现和回购式再贴现业务时，应明确赎回开放日、赎回截止日。

赎回开放日是指办理回购式转贴现赎回和回购式再贴现赎回业务的起始日期。赎回

票据融资业务的流程与相关核算

随着我国市场经济的成熟和发展，票据在商品结算中的比重日益增加，一方面企业为了增加票据的可接受性，一般要求银行承兑，另一方面企业又持有大量未到期票据，在资金紧张时，需要贴现票据融入资金，而银行也可将持有的商业汇票向其他金融机构转贴现或向中国人民银行再贴现融通资金。目前我国票据融资方式主要有五种： 贴现。贴现是传统的票据融资方式，指持有票据的非金融机构在票据到期前为获取资金，向金融机构贴付一定的利息后，以背书方式所作的票据转让。金融机构办理票据贴现时，以票面金额增记“贴现”资产，以融出资金额减记资金头寸资产，两者差额确认递延负债，并按权益核算原则分期摊销。

转贴现。是指银行间(中央银行除外)将持有的未到期票据进行转让融通资金的行为。目前，转贴现业务有回购式转贴现和卖断式转贴现(买断式转贴现)两种形式：

回购式转贴现是指票据持有银行为获得资金以贴现方式向其他银行转让票据，同时承诺在约定日期按票面金额购回相同票据的转让行为。这种转让实质是银行间以票据为抵押品的同业拆借，与票据融资无关，转入方、转出方均不调增、调减票据贴现额，只是新增加回购协议下的资产或负债业务。票据转入方以票面金额增记“买入返售”资产，以

票据转贴现业务操作流程

第一章 总则

第一条 为进一步推动和规范XXX（以下简称本行）票据转贴现业务发展、拓宽融资渠道、提高资金使用效益，依据《中华人民共和国票据法》、《票据管理实施办法》、《支付结算办法》以及本行有关规定，特制定《XXX票据转贴现业务操作流程》（以下简称本流程）。

第二条 本流程所指的票据转贴现是指具有票据经营资格的金融机构持未到期的已贴现的银行承兑汇票向其他具有票据经营资格的金融机构进行转贴现以融通资金的票据行为。

第三条 票据转贴现业务由本行金融市场部票据中心统筹、管理。

第四条 本行可受理的转贴现票据仅限于经本行授信的金融机构合法持有或其承兑的银行承兑汇票（包括撮合业务）。

第五条银行承兑汇票转贴现业务分为票据转入贴现和票据转出贴现。票据转入贴现指具有票据经营资格的金融机构将其持有的未到期票据向本行办理转贴现，由本行付出资金的行为；票据转出贴现指本行将所持有的未到期票据向其他具有票据经营资格的金融机构办理转贴现，并取得资金的行为。

第六条 办理转贴现业务的票据必须要素齐全，符合《中华人民共和国票据法》的规定。

第七条 办理票据转贴现业务时，业务双方必须签订转贴现合同，并填制贴现凭证，利率由双方协商确定。

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商业汇票转贴现

业务说明

商业汇票转贴现是指金融机构采取完全背书形式，购买交易客户能证明其合法取得、具备真实贸易背景、尚未到期的商业汇票，到期由持票金融机构负责收款的业务行为。

转贴现是金融机构间常用的融资方式之一。通过办理转贴现业务，金融机构可以达到如下目的：

1．转卖票据可以融入资金，买入票据可以融出资金，最大限度实现资金收益； 2．转贴现买断纳入贷款科目统计，因而转买、转卖票据可以直接影响信贷规模，进一步影响存贷比。

买入返售是指对交易客户能证明其合法取得、具备真实贸易背景、尚未到期的商业汇票实施限时购买，由卖出方按约定的时间、价格和方式将商业汇票买回的业务行为。买入返售有两种交易方式，由交易双方按需协商确定，即：

股利贴现模型

若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则可以建立股价模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型（dividend discount model,DDM） 其一般形式为：

?D1D2D3DtDt D????????1?r(1?r)2(1?r)3(1?r)tt?1(1?r)t其中，D代表普通股的内在价值

代表普通股第t期支付的股息或红利 r是贴现率，又称资本化率。

例题1：A公司生产的产品在产品生命周期中是成熟的产品。该公司预计第1年支付股息1元，第2年支付股息0.9元，第3年支付股息0.85元，合理的股票收益率是7%求该公司的股票价值。

解：根据股利贴现模型有

D?公司的股票价值为

D1D2D3??1?r(1?r)2(1?r)310.90.85 ???231?7%(1?7%)(1?7%)?2.42(元)1、零增长模型（zero-growth model）

假定：红利固定不变，即红利增长率为零。

?Dt1 D???D0?tt(1?r)(1?r)t?1t?1?

当： R >0 ， 上式可以简化表达为：

D?D0 r其中，D代表普通股的

银行承兑汇票贴现率和贴现利息如何计算？

公司持有承兑汇票可以进行背书或者贴现，如果票据持有者希望尽快的获得资金，一般他会选择在汇票到期日前提前到银行贴现。提前贴现，持票人需要交付贴现日与到期日之间这段时间的贴现利息，这关系到持票人最终从银行获得多少资金。银行扣除利息后，会将票面金额的余款付给持票人。那贴现利息是如何计算的呢？ 贴现利息的计算公式为：

贴现利息=票面金额 Ｘ 贴现月利率/30Ｘ 贴现天数

票面金额：票据金额，即持票人所持汇票上记载的“出票金额”。

贴现利率：月利率是指持票人在申请贴现当日金融机构所报的银行承兑汇票贴现率。月利率是以千分比来计算，而年利率是以百分比来计算。例如银行贴现月利率是4.5‰，那换算成年利率就是4.5‰ Ｘ 12=5.4%.

贴现的市场利率：

贴现的市场利率受到中央银行的管制，它的浮动空间为高于存款利率，低于贷款利率。根据中国人民银行规定：“贴现利率采取在再贴现利率基础上加百分点的方式生成，而贴现利率上线按照不超过同期贷款利率（含浮动）生成。”但在实际操作中，贴现利率已经逐步被市场化，当银行信贷规模紧张的时候，贴现利率会不断增长而超过贷款利率，同理在信贷规模宽松的时候，甚至可以低于存款利率。 贴现天数：

合同编号

商业承兑汇票转贴现合同

甲方(买入方)： 乙方(卖出方)：

甲乙双方根据《中华人民共和国票据法》（以下简称《票据法》）、中国人民银行《支付结算办法》(以下简称《支付结算办法》)等有关法律、法规的规定，本着平等、自愿、诚实信用的原则，经充分协商达成如下条款，以资共同遵照执行。

第一条 定义

1.商业承兑汇票：指法人以及其他组织签发的，银行以外的付款人承兑的，由付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

2.转贴现：指乙方为了取得资金，将未到期的已贴现商业承兑汇票再以贴现方式向甲方转让的票据行为。

3.转贴现日：即转贴现起息日，是指甲方将实付金额划至乙方的指定账户之日。

4.转贴现期限：自转贴现起息日起至票据到期日止，票据到期日为法定休假日时顺延。利息计算按照《票据法》和《支付结算办法》的有关规定，同城算头不算尾，承兑人在异地的应另加3天的划款日。

第二条 转贴现金额及份数

根据乙方向甲方提交的票据与相关资料，甲方审核后，同意对商业承兑汇票(大写) 份，(小写) 份,

合同编号

商业承兑汇票转贴现合同

甲方(买入方)： 乙方(卖出方)：

甲乙双方根据《中华人民共和国票据法》（以下简称《票据法》）、中国人民银行《支付结算办法》(以下简称《支付结算办法》)等有关法律、法规的规定，本着平等、自愿、诚实信用的原则，经充分协商达成如下条款，以资共同遵照执行。

第一条 定义

1.商业承兑汇票：指法人以及其他组织签发的，银行以外的付款人承兑的，由付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

2.转贴现：指乙方为了取得资金，将未到期的已贴现商业承兑汇票再以贴现方式向甲方转让的票据行为。

3.转贴现日：即转贴现起息日，是指甲方将实付金额划至乙方的指定账户之日。

4.转贴现期限：自转贴现起息日起至票据到期日止，票据到期日为法定休假日时顺延。利息计算按照《票据法》和《支付结算办法》的有关规定，同城算头不算尾，承兑人在异地的应另加3天的划款日。

第二条 转贴现金额及份数

根据乙方向甲方提交的票据与相关资料，甲方审核后，同意对商业承兑汇票(大写) 份，(小写) 份,

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《中级财务会计》第一次测验参考答案：

一、答案 项 目 应收账款年初余额 应收账款本期借方发生额 应收账款本期贷方发生额 本年度转销的坏账 本年度收回以前年度转销的坏账 应收账款年末余额 “坏账准备”年初余额 本年度转销的坏账 本年度收回以前年度转销的坏账 本期调整前“坏账准备”余额 本期计提的坏账准备（贷方为正数） “坏账准备”年末余额 20×6年 60, 000 280, 000 252,000 1,080 1,260 88,000 3,000 1,080 1,260 3,180 1,220 4, 400 4,400 950 200 3,650 2,71