证券从业和证券分析师

2019-2020年上海市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证

券分析师)》练习题资料[三十七]

一、单选题-1/知识点：章节测试

证券X期望收益率为0．11，贝塔值是1．5，无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．09。根据资本资产定价模型，这个证券（）。

A.被低估

B.被高估

C.定价公平

D.价格无法判断

二、单选题-2/知识点：章节测试

（）收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。

A.正常的

B.反向的

C.双曲线

D.拱形的

三、单选题-3/知识点：章节测试

关于圆弧形态，下面表述正确的有（）。I 圆弧形态形成时间越长，反转力度越强Ⅱ圆弧形态形成反转后，行情多属爆发性，持续

时间不长Ⅲ圆弧形态形成过程中，成交量分布比较均匀Ⅳ ?圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

四、单选题-4/知识点：章节测试

下列关于逐步回归法说法错误的是（）。

A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数

B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误

C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在

共线性

D.如果新引入变量后t检验显著，则说明新引入的变量与其

2007证券从业考试证券投资分析模拟试题和参考答案

第一部分：单选题 （请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分） 1．一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资． A．初创 B．成长 C．成熟 D．衰退 2．CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（）． A．开盘价 B．收盘价 C．中间价 D．最高价 3．基本分析的缺点主要有（）． A．预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低 B．考虑问题的范围相对较窄 C．对市场长远的趋势不能进行有益的判断 D．预测的时间跨度太短 4．收入政策的总量目标着眼于近期的（）． A．产业结构优化 B．经济与社会协调发展 C．宏观经济总量平衡 D．国民收入公平分配 5．目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是：（）． A．ASFA B．AIMR C．EFFAS D．FLAAF 6．属于持续整理形态的有（）． A．菱形 B．钻石形 C．圆弧形 D．三角形 7．反映普通股获利水平的指标是（）． A．普通股每股净收益 B．股息发放率 C．普通股获利率 D．股东权益收益

新疆2015年证券从业《证券投资分析》：证券投资分析的

目标模拟试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、__不属于可转换公司债券募集说明书的内容。 A．偿还方法 B．公司章程

C．申请转股的程序

D．赎回条款及回售条款

2、我国《证券法》规定，收购要约的期限不得__。 A．少于30日，并不得超过45日 B．少于30日，并不得超过60日 C．少于30日，并不得超过75日 D．少于60日，并不得超过90日

3、证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于__。 A．清算 B．交收 C．成交 D．竞价

4、1998年，__首次给出了金融工程的正式定义。 A．夏普 B．费纳蒂 C．詹森 D．罗尔

5、有价证券的特征不包括（）。 A．收益性 B．风险性 C．期限性 D．固定性

6、关于可交换债券和可转换债券，下列说法错误的是__。

A．可交换债券与可转换债券的发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身

B．可交换债券在国外有股票、现金和混合3种交割方式，可转换债券一般采用股票交割

C．两者所换股份的来源是相同的

D．可交换债券一般不设置转股价向下修正

分析押题卷八（题目）

单选题

(1) 下列属于基准利率的是()。 A、回购利率 B、再贴现率 C、国债利率 D、存贷款利率

(2) 依据公式[(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债]计算出的财务比率被称为( )。 A、流动比率 B、速动比率 C、保守速动比率 D、流动资产周转率

(3) 在( )情况下，证券市场一般将呈现上升走势。 A、高通胀下GDP增长

B、持续、稳定、高速的GDP增长 C、转折性的GDP变动

D、宏观调控下的GDP减速增长

(4) 电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于（）。 A、持续衰退 B、绝对衰退 C、相对衰退 D、必然衰退

(5) K线起源于日本，当时只是用于（）。 A、证券市场 B、米市交易 C、贸易

D、布市交易

(6) 已知某债券的久期为2.5年，票面利率为6%，市场必要收益率为8%，那么该债券修正久期为（）。 A、2.27 B、2.31 C、2.62 D、2.58

(7) 如果RSI值大于80，投资操作应为（ ）。 A、买入 B、卖出 C、观望 D、满仓

(8) 亚洲证券与投资联合会的注册地在（ ）。 A、日本 B、韩国

C、中国香港 D、澳大利亚

(9) 下列技术分析方法中，能提

雪球研报——华创证券分析师解读互联网彩票行业

雪球访谈华创证券杨仁文解读互联网彩票行业10月20日

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访谈嘉宾

yangrw V 华创证券

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上市公司管理层与证券分析师盈利预测信息优势比较分析

作者：许涛

来源：《新会计》2013年第09期

【摘要】盈利预测是否准确将对投资者的决策产生重大影响。盈利预测信息的供给主要来自公司管理层和证券分析师。文章着重分析两者独特的信息优势，探讨在不同的信息优势下，两者盈利预测的优势所在，为广大投资者作出理性判断提供参考。 【关键词】盈利预测 信息优势 准确性

目前，国内披露的盈利预测信息主要来自两个方面：一是证券分析师作出的盈利预测；二是上市公司管理层披露的盈利预测（王秀秀，2011）。已有的文献对于两者作出的盈利预测准确性作了大量的实证研究，分析了可能影响盈利预测准确性的各种因素。证券分析师盈利预测准确性主要受证券分析师个人因素如工作经验、个人素质以及性别等（石桂峰等，2008；樊铮等，2010），以及公司规模、财务状况、行业特征、信息透明度以及公司盈利状况等（李丹等，2009；公言磊等，2010）和时间因素的影响。管理层盈利预测准确性主要受管理层披露动机（杨萍，2010）、公司规模与结构（张翼等，2005）、成长机会（胡威，2011）以

河南省证券从业资格《证券投资分析》：行业景气分析考试

试卷

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、托管人内部控制的基础是__。 A．环境控制 B．风险评估 C．控制活动 D．信息沟通

2、高持股量股东是指配售及资本化发行后有权行使本公司股东大会（）或以上的投票权而且不是上市时管理层股东的那些股东。 A．3% B．5% C．10% D．15%

3、上海证券交易所和上海证券登记结算公司通过__代理派发各上市公司的股息红利业务。

A．交易清算系统 B．交易系统 C．各证券公司 D．各银行

4、集合竞价确定成交价的原则是（）。 A．价格优先原则 B．时间优先原则

C．价格优先和时间优先原则 D．最大成交量原则

5、如果发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同业务进行重组，且发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化，被重组方重组前一个会计年度末的资产总额超过重组前发行人相应项目（）的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近1期资产负债表。 A．5% B．10% C．15% D．20%

6、如果投资者是风险规避者，其无差异曲线的特征是__。 A．负斜率，下凸 B．负斜率，上凸 C．正斜率，上凹 D．正斜

第一章 证券投资分析概述

1、 证券投资：是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些

有价证券的衍生品，以获取红利、利息、资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

2、 证券投资的目的：是证券投资净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）最

大化。因此，在风险既定的条件下，投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化时证券投资的2大具体目标。

3、 20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家“尤金。法默”提出了著名的“有效市场假

说理论”。

4、 有效市场假说理论认为：在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能

够在股票市场上迅速被投资者知晓。使得投资者不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。

5、 有效市场：只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着

证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。

6、 有效市场假说标明，在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相

匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益。

7、 市场达到有效的重要前提有2个：（1）投资者必须具有对信息进行加工、分析，并据此

正确判断证券价格变动的能力；（2）所有影响

第一章 证券投资基金概述

第一节 证券投资基金的概念与特点 本章共有7节内容。

一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题： 1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。

2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。 3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。 4、基金资产由基金托管人保管。

5、基金资产由基金管理人进行组合投资。 6、基金投资者是基金的所有人。

7、基金盈余全部归基金投资者所有。 8、证券投资基金是一种间接投资工具。

9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。 11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。

二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现） （一）集合理财

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2012年证券从业《证券投资分析》命题预测卷(2)

总分：100分 及格：60分 考试时间：120分

一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)

(1)如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求，这是（ ）指标的基本原理。 A. KDJ B. BIAS C. RSI D. PSY

(2)某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，发行60天后，以面额9%的折扣在市场出售，则该债券的持有期收益率为（ ）。 A. 13.65% B. 14.25% C. 15.75% D. 12.85%

(3)根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下面属于第一产业的是（ ）。 A. 工业和建筑业 B. 农业

C. 交通运输业 D. 金融保险业

(4)认购权证市场价格比其可选购股票市场价格的涨跌速度要（ ）。 A. 快 B. 慢 C. 同步 D. 不确定

(5)技术分析流派对待市场的态度是（ ）。 A. 市