银行间市场和交易所市场

? 交易所品种：

? 国债：主要特点，流动性和安全性均好，且利息免税

? 编码规则：上海 07年以前01+年份+期数 （如21国债12——010112） 07年以后019+年份尾数+期数（如11国债10——019110） 深圳 10+年份+期数 （如11国债10——101110）

? 地方债：主要特点，与国债相同，但流动性较差

? 编码规则：上海 130+发行顺序（09新疆债01——130000）

深圳 109+发行顺序（ 09新疆债01——109001 ）

? 企业债：产品多样，主体以非上市公司为主，收益相对较高，但利息不免税 ? 编码规则：上海 122+发行顺序 （如10红投02 ——122875）

深圳 111+发行顺序 （如08长兴债 ——111047）

? 中小企业私募债：

? 编码规则：上海 125+发行顺序 （如12珍贝羊绒债 ——125076） 深圳 118+发行顺序 （如13威士达债 —

附件：

银行间市场同业存单发行交易规程

（修订版）

第一章 总则

1.1 为规范银行间市场同业存单的发行与交易，确保同业存单业务有序开展，根据《同业存单管理暂行办法》（中国人民银行公告[2013]第20号）的有关规定，制订本规程。

1.2本规程所称同业存单是指银行业存款类金融机构法人（以下简称存款类金融机构）在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。

1.3 同业存单的发行与交易应遵循公平、诚信、自律的原则，同业存单的发行应充分进行信息披露。

1.4 全国银行间同业拆借中心（以下简称同业拆借中心）为同业存单提供发行、交易和信息服务，并接受中国人民银行（以下简称人民银行）监管。

1.5 同业存单应通过同业拆借中心“同业存单发行系统”（以下简称发行系统）以电子化方式发行，发行系统提供公开发行和定向发行两种发行方式。

第二章 发行人与投资人

2.1 符合人民银行规定的发行条件的存款类金融机构（以下简称发行人）首次发行时应至少提前3个工作日向同业拆借中心提交以下材料：

（1）向人民银行备案后的同业存单年度发行计划（见附件1）；

（2）发行人基本情况表（见附件2）； （3）同业拆借中心要求的其他材料。

2.2 发行人应于每年首期同业存单

附件2

全国银行间市场债券交易规则

第一章 总则

1.1 为规范债券交易行为，维护市场秩序，保护交易成员的合法权益，根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》（中国人民银行令[2000]第2号）、《全国银行间债券市场债券买断式回购业务管理规定》（中国人民银行令[2004]第1号）、《全国银行间债券市场债券借贷业务管理暂行规定》（中国人民银行公告[2006]第15号）、《全国银行间债券市场做市商管理规定》（中国人民银行公告[2007]第1号）及其他有关规定，制定本规则。

1.2 通过全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）交易系统进行的债券交易行为，适用本规则；本规则未作规定的，适用交易中心其他有关规则。

前款所称债券，包括经中国人民银行批准在全国银行间债券市场流通的政府债券、央行票据、金融债券、企业债券、境外机构发行的人民币债券以及其他具备还本付息特征的有价证券。

资产支持证券的交易适用本规则。

1.3 本规则所称债券交易，包括现券买卖、质押式回购、买断式回购和债券借贷。

1.4 交易中心为交易成员提供报价、成交、风险管理、清算提示以及信息等服务，履行市场日常监测和统计职责，接受中国人民银行的监管。与交易中心联网的机构应通过交易中心交易系

银行间、交易所市场债券 发行条件、发行流程及监管法律汇编

1

第一篇 银行间市场各类债券发行条件

一、地方政府债券 (一)一般责任债券 1、法规依据：

(1)中华人民共和国预算法（中华人民共和国主席令第十二号） (2)关于加强地方政府性债务管理的意见（国发[2014]43号）

(3)关于印发《地方政府一般债券发行管理暂行办法》的通知（财库[2015]64号）

(4)关于做好2015年地方政府一般债券发行工作的通知（财库[2015]68号） (5)2015年地方政府一般债券预算管理办法（财预[2015]47号） 2、监管机构：财政部

3、审批机构：国务院、财政部、地方人大 4、发行主体：地方政府 5、发行条件：

一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地根据资金需求和债券市场状况等因素合理确定，但单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30%。

6、审批方式：

一般债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为地方政府。

2

根据中华人民共和国预算法（中华人民共和国主席令第十二号）的规定，举借债务的规模，由国务院报全国人民代表大会或者全国人民代表大会常务委员会批准。省、自治区、直辖市依照

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全国银行间同业拆借中心关于修订《银行间市场同业存单发行交易规

程》的公告

为进一步推动同业存单市场发展，满足境外金融机构配置人民币资产的需求，全国银行间同业拆借中心对《银行间市场同业存单发行交易规程》第二章第四条进行了修订，在投资人范围中增加了“境外金融机构及人民银行认可的其他机构”。经人民银行备案同意，现予以发布，特此公告。

附件：银行间市场同业存单发行交易规程（修订版）

全国银行间同业拆借中心

2016年6月21日

附件：

银行间市场同业存单发行交易规程

（修订版）

第一章 总则

1．1 为规范银行间市场同业存单的发行与交易，确保同业存单业务有序开展，根据《同业存单管理暂行办法》（中国人民银行公告[2013]第20号）的有关规定，制订本规程。

1．2 本规程所称同业存单是指银行业存款类金融机构法人（以下简称存款类金融机构）在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。

1．3 同业存单的发行与交易应遵循公平、诚信、自律的原则，同业存单的发行应充分进行信息披露。 1．4 全国银行间同业拆借中心（以下简称同业拆借中心

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全国银行间同业拆借中心关于修订《银行间市场同业存单发行交易规

程》的公告

为进一步推动同业存单市场发展，满足境外金融机构配置人民币资产的需求，全国银行间同业拆借中心对《银行间市场同业存单发行交易规程》第二章第四条进行了修订，在投资人范围中增加了“境外金融机构及人民银行认可的其他机构”。经人民银行备案同意，现予以发布，特此公告。

附件：银行间市场同业存单发行交易规程（修订版）

全国银行间同业拆借中心

2016年6月21日

附件：

银行间市场同业存单发行交易规程

（修订版）

第一章 总则

1．1 为规范银行间市场同业存单的发行与交易，确保同业存单业务有序开展，根据《同业存单管理暂行办法》（中国人民银行公告[2013]第20号）的有关规定，制订本规程。

1．2 本规程所称同业存单是指银行业存款类金融机构法人（以下简称存款类金融机构）在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。

1．3 同业存单的发行与交易应遵循公平、诚信、自律的原则，同业存单的发行应充分进行信息披露。 1．4 全国银行间同业拆借中心（以下简称同业拆借中心

银行间债券市场交易风险分析及建议

《深圳金融》2013年第期

摘要：近期，银行间债券市场违规交易案件频发，涉及不同类机构多名金融从业人员，银行间债券市场交易广受市场关注。本文就银行间债券市场交易模式、异常交易成因和风险状况进行简要分析并提出相关监管建议。

今年4月开始发酵的债市系列调查源于2010年底财政部国债司相关官员在国债招标中的舞弊案，当事人及其家人控制丙类户套利，此后2011年爆出富滇银行固定投资部窝案，债券市场丙类户异常交易成为重点关注领域。由于债券市场异常交易具有一定的普遍性、隐蔽性和复杂性，在合规性界定和政策措施上尚未形成统一标准。

一、银行间债券市场交易特点

（一）市场参与主体。商业银行金融市场部、证券公司固定收益部、货币基金、保险公司、理财产品SPV、银行代理的丙类户（企业）是市场的参与主体。按照投资者账户分为甲乙丙三类。甲类为商业银行；乙类一般为信用社、基金、保险和非银行金融机构；丙类户则大部分为非金融机构法人，不允许直接参与债券交易，须通过甲类户账户进行债券

- 1 -

代理结算，该类机构多为注册门槛较低的投资公司，主要利用人脉渠道和灵活性优势，广泛参与一级市场分销、二级市场代持、过券、远期买断式回购和现券等交易。

（二）

银行间债券市场现券交易净额清算

业务指南

银行间市场清算所股份有限公司

二○一一年十一月

1

《银行间债券市场现券交易净额清算业务指南》目录

1. 总则 .............................................................................................. 4 2. 现券净额清算会员资格管理 ........................................................... 4 2.1 现券净额清算会员资格申请 ................................................... 4 2.1.1 申请成为现券净额普通清算会员的基本条件 .................. 5 2.1.2 申请机构应提交的书面材料 ........................................... 6 2.1.3 申请成为现券净额综合清算会员的基本条件和要求 ........ 7 2.2 现券净额清算会员资格变更及信息报备 ................................

银行间债券市场现券交易净额清算

业务指南

银行间市场清算所股份有限公司

二○一一年十一月

1

《银行间债券市场现券交易净额清算业务指南》目录

1. 总则 .............................................................................................. 4 2. 现券净额清算会员资格管理 ........................................................... 4 2.1 现券净额清算会员资格申请 ................................................... 4 2.1.1 申请成为现券净额普通清算会员的基本条件 .................. 5 2.1.2 申请机构应提交的书面材料 ........................................... 6 2.1.3 申请成为现券净额综合清算会员的基本条件和要求 ........ 7 2.2 现券净额清算会员资格变更及信息报备 ................................

中国流通经济２０１２年第３期

口投资理财

我国银行间债券市场异常交易的特征、成因及治理

唐铭帅

（中国人民大学财政金融学院，北京市１０００８３）

摘要：我国银行间债券市场异常交易目的不一、形式多变，具有普遍性、隐蔽性、复杂性和争议性四个特征。实践中，由于交易机制不完善、监管失职、内控失察等原因，债券市场异常交易频繁发生，给市场运行乃至宏观调控带来风险隐患。实际上，异常交易频繁发生是市场失灵、信息效率低下的客观反映，其根本原因是市场交易机制

存在缺陷。要有效治理异常交易，必须规范投资者行为，优化市场模式，提高市场透明度，健全完善银行间债券市场交易机制。

关键词：债券市场；异常交易；治理中图分类号：Ｆ８３２．３３

文献标识码：Ａ

文章编号：１００７—８２６６（２０１２）０３—０１２０—０５

一、我国银行间债券市场异常交易的形敲交易是指交易者以特定价格卖出（或买入）某一式及特征

债券，并在随后的一段时间内以接近或相同的价格买回（或卖出）此种债券，目的在于引导市场价异常交易是困扰银行间债券市场已久的痼

格，创造交易量，规避监管政策对投资业务的限疾，买卖双方或为虚增交易规模进行对倒，或为熨制。送钱交易是指交易者“非理性”地以异常价格平利润、逃避监管乃至输送利益，以大幅偏离公允