流动性演练总结

一、价格法

价格法是从流动性的宽度属性演变过来的，其最重要的价格指标是价差衡量指标，包括买卖价差、有效价差、实现的价差、定位价差等4种。其中，最常用的是买卖价报价差。

（1）衡量买卖价差有两种，一是绝对买卖价差（=︳卖出报价-买进报价︴）二是相对买卖价差，即百分比买卖价差（=绝对买卖价差/最佳买卖价格的平均值）。

报价价差缺点：用报价价差度量执行成本时假设交易刚好发生在买价或者卖价上，即成交价格要么等于买价要么等于卖价，不会处于买卖报价之间。然而，事实上，成交价格是有可能处在买卖报价之间的。

（2）由于买卖价差中间值反映的是没有交易成本存在的证券市场价格，所以有效价差的计算是基于真实成本的成交价格，所以它比报价价差更能精确的反应执行成本。

有效价差=成交价格的平均价格—买卖价差中间值

即Zt?2Qt(Pt?Mt)，其中，Qt为买卖标识符号，Mt为买卖报价的中间值。 （3）市场微观结构的最新理论和经验倾向于把有效价差分解成两个成分：已实现价差和价格影响，已实现价差度量了流动性提供者为市场提供流动性所实现的收益，价格影响又称为信息成分或逆向选择成本，度量了投资者在与知情交易者发生交易时遭受到的损失。

rt?2Qt(pt?vt?n)

其中， rt是

一、价格法

价格法是从流动性的宽度属性演变过来的，其最重要的价格指标是价差衡量指标，包括买卖价差、有效价差、实现的价差、定位价差等4种。其中，最常用的是买卖价报价差。

（1）衡量买卖价差有两种，一是绝对买卖价差（=︳卖出报价-买进报价︴）二是相对买卖价差，即百分比买卖价差（=绝对买卖价差/最佳买卖价格的平均值）。

报价价差缺点：用报价价差度量执行成本时假设交易刚好发生在买价或者卖价上，即成交价格要么等于买价要么等于卖价，不会处于买卖报价之间。然而，事实上，成交价格是有可能处在买卖报价之间的。

（2）由于买卖价差中间值反映的是没有交易成本存在的证券市场价格，所以有效价差的计算是基于真实成本的成交价格，所以它比报价价差更能精确的反应执行成本。

有效价差=成交价格的平均价格—买卖价差中间值

即Zt?2Qt(Pt?Mt)，其中，Qt为买卖标识符号，Mt为买卖报价的中间值。 （3）市场微观结构的最新理论和经验倾向于把有效价差分解成两个成分：已实现价差和价格影响，已实现价差度量了流动性提供者为市场提供流动性所实现的收益，价格影响又称为信息成分或逆向选择成本，度量了投资者在与知情交易者发生交易时遭受到的损失。

rt?2Qt(pt?vt?n)

其中， rt是

一、价格法

价格法是从流动性的宽度属性演变过来的，其最重要的价格指标是价差衡量指标，包括买卖价差、有效价差、实现的价差、定位价差等4种。其中，最常用的是买卖价报价差。

（1）衡量买卖价差有两种，一是绝对买卖价差（=︳卖出报价-买进报价︴）二是相对买卖价差，即百分比买卖价差（=绝对买卖价差/最佳买卖价格的平均值）。

报价价差缺点：用报价价差度量执行成本时假设交易刚好发生在买价或者卖价上，即成交价格要么等于买价要么等于卖价，不会处于买卖报价之间。然而，事实上，成交价格是有可能处在买卖报价之间的。

（2）由于买卖价差中间值反映的是没有交易成本存在的证券市场价格，所以有效价差的计算是基于真实成本的成交价格，所以它比报价价差更能精确的反应执行成本。

有效价差=成交价格的平均价格—买卖价差中间值

即Zt?2Qt(Pt?Mt)，其中，Qt为买卖标识符号，Mt为买卖报价的中间值。 （3）市场微观结构的最新理论和经验倾向于把有效价差分解成两个成分：已实现价差和价格影响，已实现价差度量了流动性提供者为市场提供流动性所实现的收益，价格影响又称为信息成分或逆向选择成本，度量了投资者在与知情交易者发生交易时遭受到的损失。

rt?2Qt(pt?vt?n)

其中， rt是

1104丨利用流动性缺口来做流动性压力测试

流动性压力测试是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法，通过测算商业银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，从而对商业银行流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断，进而采取必要措施。流动性压力测试需要检验银行承受流动性风险的能力、揭示流动性风险状况、检查流动性风险管理方面存在的不足并为加强流动性管理提供依据。

1.流动性压力测试概述

国际清算银行（BIS）把压力测试定义为压力测试情景或敏感性压力测试，进而把压力测试情景定义为变量测试，既能以过去的重大事件进行历史情景测试，（比如2013年6月金融市场流动性风波），也能以假设情景为基础开展。

情景分析有助于银行深刻理解并预测在多种因素共同作用下，其整体性流动性风险可能出现的不同状况。银行可以通过面临的市场条件分为紧张、恶化、极差三种情形，采取轻度、中度和重度流动性压力测试，并结合现有的基准情景，得出压力测试结果并对结果展开分析。分析时尽量考虑每种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。深入分析最坏情景（即面临流动性危机）的意义最大，通常分为两种情况：

一是银行自身问题。银行绝大多数流动性危机根源在于自身管理能力和专业技术水平存在致命的

流动性风险管理

一、单选

1、下列商业银行资产中，通常最具流动性的资产是（ ）。

A、抵押给第三方的资产 B、同业借款 C、国债 D、股票 【答案】：C 【解析】：P287. 巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款组合； （4）流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信贷资产等。 2、一般来说，我国商业银行持有的下列资产中流动性最差的是（ ）。 A、一周内到期的同业存款 B、国债 C、超额准备金 D、企业贷款 【答案】：D【解析】：P287. 巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款

《 风险管理》课程结课论文

商业银行流动性风险及管理

摘要：自金融系统产生以来，流动性风险一直伴随在商业银行的整个经营过程中，成为商业银行最主要的风险之一。流动性问题是当今世界金融领域中尚未解决的主要难题之一。如果流动性问题不能得以妥善解决，流动性支付危机就会产生，危及银行的生存，因此流动性风险管理这一问题对金融机构的管理尤为重要。本文通过分析当前流动性风险管理现状，对如何提高风险管控能力提出了一些建议和措施，希望为提高银行流动性风险管理水平，丰富管理手段提供些许有价值的参考。

关键词：商业银行； 流动性风险； 流动性管理

商业银行流动性风险管理的现状分析：

流动性风险指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。

1.流动性缺口客观存在。从商业银行近年来经营的实际情况看，流动性供给无法充分满足流动性需求，客观上已经存在一定程度的流动性缺口。

2.资本杠杆比率偏高。近年来，由于各商业银行资本金增长速度远远低于存款的增长速度，资本杠杆比率越来越高，近两年均超过50％。自有资金抵御流动性风险的能力逐年下降。即便如此，随着近年来金融机构所处的社会制度背景、经济金融环境及其影响的

银行流动性风险事件应急预案

第一章 总则

第一条 为加强****农村商业银行股份有限公司（以下简称“本行”）流动性风险防控工作，完善流动性风险管理政策和应急计划，保障本行各项业务稳健可持续发展，根据银监会《商业银行流动性风险管理办法（试行）》、《商业银行流动性风险管理指引》和《商业银行内部控制指引》等文件要求，结合本行实际，制定本预案。

第二条 本预案所称流动性风险是指本行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。

第三条 本预案所称流动性风险的主要类别包括：

（一）临时性流动性风险。如本行支付系统突发故障或其他物理上的紧急情况导致本行在正常市场条件下产生的临时性融资需求。

（二）长期性流动性风险。如本行信用评级大幅下调、遭遇重大声誉危机、流动性风险预警指标低于监管容忍度或本行预设控制水平等情况。

（三）市场流动性风险。如金融市场流动性枯竭、交易对手出现违约或破产、可融资金大幅减少、融资成本异常上升等情况，导致本行难以从处于压力条件下的金融市场融入资金。

第二章 应急处置原则

第四条 发生流动性风险事件应坚持依法、快速、高效、稳妥、保密的处置原则：

（一）依法原则：即在处置突发

流动性风险管理

一、单选

1、下列商业银行资产中，通常最具流动性的资产是（ ）。

A、抵押给第三方的资产 B、同业借款 C、国债 D、股票 【答案】：C 【解析】：P287. 巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款组合； （4）流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信贷资产等。 2、一般来说，我国商业银行持有的下列资产中流动性最差的是（ ）。 A、一周内到期的同业存款 B、国债 C、超额准备金 D、企业贷款 【答案】：D【解析】：P287. 巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款

流动性风险管理

一、单选

1、下列商业银行资产中，通常最具流动性的资产是（ ）。

A、抵押给第三方的资产 B、同业借款 C、国债 D、股票 【答案】：C 【解析】：P287. 巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款组合； （4）流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信贷资产等。 2、一般来说，我国商业银行持有的下列资产中流动性最差的是（ ）。 A、一周内到期的同业存款 B、国债 C、超额准备金 D、企业贷款 【答案】：D【解析】：P287. 巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

我国流动性过剩问题分析

作者：杨长富

来源：《合作经济与科技》2014年第12期

[提要] 最近几年，随着美国的量化宽松货币政策出台，全球经济出现了较为严重的流动性过剩。因此，探讨流动性过剩的成因、寻找解决对策、消除不利影响等具有一定的现实意义。 关键词：流动性；流动性过剩 中图分类号：F830 文献标识码：A 收录日期：2014年3月28日

近几年来，全球经济出现了较为严重的流动性过剩，中国也不例外。为解决流动性过剩，央行多次提高法定存款准备金率，发行央行票据，提高利率及降低利息税，但货币政策的频繁出台并没有起到明显的调控效果。中国国际收支持续顺差，央行冲销大量投放基础货币，货币供应量不断增加，流动性过剩问题日趋严重。 一、流动性过剩的内涵及衡量指标

1930年凯恩斯首次提出流动性这个概念，他指出，“国债及短期贷款比投资更具有流动性——也就是说，更有把握在短时期内变现而不发生损失，而投资则比预付款的流动性要好”。这里的流动性是指资产的变现能力。

流动性过剩