融资融券可以实现什么交易策略

融资融券交易策略

一、日内看多T+0融资交易：

1、 投资者满仓，并且持有的是融资标的股票。这种情况下投资者当天就可以利用融资实现

以前的T+0交易。

2、 投资者满仓，当投资者融资买入股票后，盘中该股出现急拉大涨的情况，投资者也可以

马上采用融券卖出的方式来锁定利润，防止冲高回落使得到手的利润流失。

二、日内看空T+0融券交易： 投资者不持有该股，盘中判断股票要下跌时可以采用融券卖出，盘中下跌后可采用买券还券的方式锁定利润。

三、利用融券来实现套保，从而达到降低风险的目的。

1、股市是变化莫测的，有时的大风险会在你不注意时发生，比如去年2012年3月14日的行情，如投资者在上午全仓买入股票，当下午市场发生突然变化时，就算你已经发现了风险，但由于你股票是当天买进的无法抛出无法规避此风险，有了融券，你就可以再下午融券卖出股票或者指数ETF,从而达到套保的目的。

2、下面这张图是股票和相关指数的叠加图。

投资者是在高位买进的股票，有时你分析市场要走弱，想减仓，但此次手上个股可能已经出现亏损，有点割不动或者是还不能下决心，这种情况下投资者就可以利用融券卖出指数ETF方式来进行套保。如下图中这种情况，如按照图中方式进行套保，就会出现个股是亏钱的，但融券是

融资融券六要素及交易策略

一、了解交易规则，识别融资交易和融券交易、信用交易账户和普通交易账户，以及什么是维持担保比例等概念。

二、严格把握融资融券六要素及交易策略

融资融券六要素：

对基本面的扎实分析、技术面的时机选择、动态信息的跟踪、严格的操作纪律、稳健的资金管理、较强的风险承受能力。

融资买入策略：

按照传统的交易策略，投资者自有资金可以选择基本面优良、成长性强、具有实质性利好题材的个股进行买入操作。但这样做的前提是宏观经济乐观、大盘整体趋势向好。而选择融资买入可以扩大自己的交易规模，获得交易杠杆，提高资金收益率，即使处于震荡行情、板块轮动时期，也可以获得较高的收益。结合上述六要素可以得出投资者需把握的原则是：融资操作注意趋势判断、短线交易，严格控制止盈止损价位。

融券卖出策略：

与融资操作相反，但需把握的原则基本一致，其优势就是改变以往的“单边市”，如果判断未来趋势下跌，可以选择融券交易，待真正下跌后再买券还券即可，其中的价差就是投资者的丰厚收益。

以下通过案例对融资融券操作进行说明，为简化起见，不考虑佣金和其他交易费用。

融资买入操作实例：

投资者小张信用账户中有现金100万元作为保证金，经

融资融券交易策略实务分享

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单选题（共3题，每题10分）

1 . 当期货市场对于现货市场过度贴水时，可采取以下哪种交易进行期现套利？（）

? A.股指期货开空单，并买入现货

? B.股指期货开空单，并融券卖出现货

? C.股指期货开多单，并买入现货

? D.股指期货开多单，并融券卖出现货

我的答案： D

2 . 个股估值过高，股价存在泡沫时，可进行以下哪种融资融券交易获得收益？（）

? A.融资买入

? B.现金还款

? C.融券卖出

? D.买券还券

我的答案： C

3 . 2015年9月投资者以15.21元/股的价格普通买入10万股上汽集团，同时融资买入7万股上汽集团，2016年9月投资者以23.13元/股的价格卖出之前买入的17万股上汽集团，并了结融券负债，假设融资利率为8.35%，不考虑佣金及其他成本，投资者的收益率为（）。

? A.82.60%

? B.88.50%

? C.51.80%

? D.48.60%

我的答案： A

多选题（共4题，每题 10分）

1 . 借助融券，可实现或优化的套利策略有（）。

? A.期现套利

? B.可转债套利

? C.差异配对交易

? D.回归配对交易

我的答案： ABCD

2 .

2011年软考系统集成项目管理工程师考试学习札记

论融资融券交易制度

张保红

韶关学院

【摘要】融资融券交易是建立在担保物权之上的一种证券交易。目前融资融券交易信托登记极不完善，应当建立反映投资者和其委托的证券公司之间的法律关系的信托登记。证券融资交易中的质权有许多特殊性，应当注意证券转质、质权保全和质权实现等问题。融券交易必须注意对目前市场的冲击及与股指期货等规则的衔接和协调问题。

【关键词】融资融券；保证金；质权

On Margin Transaction System

【英文摘要】Margin transaction is a securities transaction based on real rights for security. The present trust registration of margin transaction is greatly imperfect.

A trust registration that can reflect the legal relationship between the investors and the securities companies entrusted should be es

德阳中江营业部

融资融券投资者交易策略入门手册

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2012年11月11日，趋势交易客户甲某基于民生银行趋势全面扭转为多头格局而满仓介入10万股，市值61.1万元，之后再融资买入5万股，共计持有15万股，于2013年1月29日在10.27元卖出获利。

融资前后获利对比

民生银行 期初价格 持股 自有资金 6.11元 融资操作 6.11元 10万股 15万股 期末价格 获利金额 获利比例 10.27元 41.6万元 68.09% 10.27元 62.4万元 102.13% 多获利金额 20.8万元 2

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2012年底，高端白酒塑化剂风波越演越烈，加之三公消费的下滑，客户乙某判断高端白酒龙头或反转长期上行趋势转下跌，故在11月6日收盘融券卖出1万股，价格235.86元，目前贵州茅台现价174元每股，共计在下跌行情中获利61.86万元。

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辅助资讯：融资融券早报、数据分析资金解密、紫金汇讯通等

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尊敬的客户，感谢您选择

融资融券知识及投资策略介绍二○一一年三月

目录一、融资融券的定义 二、融资融券客户的投资优势 三、融资融券核心规则解读 四、融资融券衍生的投资策略 五、2011年融资融券业务的展望

六、银河证券开展融资融券业务的理念2

一、融资融券的定义

融资融券的发展现状2010年，是中国证券市场创新发展的一年。经过长期准备，融资融券业务终于在3月31日推出了，经历近一年的高速发展， 融资融券业务逐渐从试点业务向常规业务转变，截至2011年3月4 日，融资融券开户投资者超过2万人，融资融券余额超过170亿元， 累计交易金额达到2000亿元。融资融券发展的速度非常迅猛，而

且未来发展的空间依然很大。2011年，我们期待扩大融资融券标的证券范围和推出转融通 制度，融资融券业务必将迎来高速发展的一年。为了让更多的投

资者了解融资融券这一创新业务带来的新机遇，在此，主要介绍融资融券相关知识和投资策略，希望能够给广大投资者带来启发。4

融资融券的定义融资融券，又称信用交易，是指证券公司向客户出借资金供其 买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营 活动。

融资融券的交易方式有两种：融资买入和融券卖出

融资买入：是指投资者以保证金为抵押，从证券公司融入资金，买进证券，而

以下为融资融券测试参考答案

说明：本测试包含40道题，均为单项选择题，在每小题给出的所有选项中,只有一个选项符合题目要求，请将选择的答案按题号顺序填在答题卡中。

1、融资融券交易和普通证券交易有哪些区别？

A、投资者通过融资融券交易可以向证券公司借入资金和证券进行交易。

B、从事融资融券交易时，投资者与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。

C、从事融资融券交易时，投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险。 D、以上答案均正确 标准答案：D

2、融资融券交易与普通交易相比有哪些特有的风险？ A、技术风险 B、市场风险 C、强制平仓风险 D、违约风险 标准答案：C

解答：违约风险在普通交易中也存在，不是融资融券交易特有的。

3、投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括（）。 A、签订《融资融券交易风险揭示书》 B、签订《融资融券合同》

C、开立信用证券账户和信用资金账户 D、以上都包括 标准答案：D

4、（）是客户在证券公司开立的用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据，是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级帐户。

A、信用资金账户 B、信用证券账户 C、融券专用证券账户 D、融

单选题 1 融资融券合同的期限多长？如何续签合同？（B ）

A 融资融券合同有效期6个月。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推

B 融资融券合同有效期一年。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推

C 融资融券合同有效期一年。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推

D 融资融券合同有效期两年。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推

2 以下关于融资融券合同的说法,不正确的是（D ）。 A 合同必须在营业部现场签订

B 合同文本由公司统一规定,统一印制、统一发放

C 合同一式三份,融资融券部、营业部和客户各持一份

D 在与客户签

融资融券操作说明

委托软件下载：

http://www.htsec.com

页面最下面，点

安装，按下一步一直到完成。

委托系统帐号填写188174????，输入交易密码和通讯密码。 委托系统说明：

交易分为普通的股票委托和信用交易委托。

股票委托：与原有账户操作相同，可以买卖各种股票，但不能打新股和做国债回购。

信用交易：只能买卖融资融券指定的233只股票。 资金与股票转入融资融券信用帐号：

资金的转入：融资融券帐号与农行三方存管连接后，将原来普通帐号的资金转到农行卡上，再在融资融券系统中转入资金。

股票的转入：

一般在当日交易结束前操作

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在融资融券委托系统中信用交易中操作划转方向：

业务，

证券代码：选择在普通交易系统中有的股票 过户数量：填写普通帐户中的数量

1）、上海市场提交担保品划转，对方席位和对方账户不需要填写

2）、深圳市场提交担保品划转，对方席位为券账户号

016600，对方账户为普通深

A证

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项目 融资买入 融券卖出 对应操作 卖券还款 直接还款 买券还券 直接还券 说明 低点买入，高点卖出股票还款 低点买入，高点用自有资金还款 高点卖出股票，低点从市场买入相同股票还券 高

截至2015年7月最新898个融资融券标的

股票代码股票简称涨跌幅(%)现价(元)所属概念概念资讯概念解析000001.SZ平安银行-4.9513.07融资融券--000002.SZ万科A-3.5913.70融资融券--000006.SZ深振业A-9.9910.45融资融券--000009.SZ中国宝安-9.9911.89融资融券--000012.SZ南玻A-9.1512.01融资融券--000024.SZ招商地产----融资融券--000027.SZ深圳能源-9.999.01融资融券--000028.SZ国药一致 1.5964.00融资融券--000031.SZ中粮地产-10.0013.77融资融券--000039.SZ中集集团-10.0124.98融资融券--000043.SZ中航地产-10.0111.15融资融券--000046.SZ泛海控股-6.0411.97融资融券--000049.SZ德赛电池-1.5644.30融资融券--000050.SZ深天马A-10.0017.11融资融券--000060.SZ中金岭南-10.0313.55融资融券--000061.SZ农产品-9.9814.88融资融券--000062.SZ深圳华强-10