结构化金融衍生品构成

“结构化金融衍生品构成”相关的资料有哪些?“结构化金融衍生品构成”相关的范文有哪些?怎么写?下面是小编为您精心整理的“结构化金融衍生品构成”相关范文大全或资料大全,欢迎大家分享。

结构化金融衍生品套期保值风险及启示

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

结构化金融衍生品套期保值风险及启示

杨 涛

利用金融衍生工具进行套期保值,可以帮助企业减少因未预期到的利率、汇率或者商品价格的波动带来的风险,达到控制成本、保护利润的目的。但金融危机以来,全球大宗商品和外汇市场大幅波动,一批境内外中资企业在一系列离岸衍生品交易中被卷入国际金融风暴的漩涡。笔者通过典型案例对金融衍生工具的交易原理、操作过程及其潜在风险进行了描述和分析。“凡事预则立,不预则废”,加强对衍生工具套期保值交易的学习和研究,将有助于国有大型商业银行有效甄别和管理市场风险。

一、市场剧烈波动条件下结构化金融衍生品交易风险案例 (一)国内航空企业原油“最大-最小期权”套期保值交易 1、交易背景和动机。

在航空公司的经营成本中,航油成本无疑是其中很重要而且份额较大的部分。由于国际原油价格2007年到2008 年上半年上涨迅速,航空公司营运成本急剧增加。当时,包括高盛在内的国际投行等机构都认为油价将上升至每桶200美元以上。在这种情况下,航空公司在高油价中承受的成本压力非常大,越来越多的航空公司开始进行航油衍生品期货的套期保值业务。国内包括国航、东航、南航、上航在内的多家航空公司与外资银行进行了航油套期保值交易。套期保值交易的航油数量约占公司整

第12章 金融衍生品市场

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

金融学答案

第12章 金融衍生品市场

1、 金融原生产品与衍生产品有何区别?

原生金融工具又叫基础金融工具,股票、债券、存款等都是原生金融工具;衍生金融工具是在原生金融工具的基础上派生出来的金融产品,包括期货、期权等,它们的价值取决于相关产品的价格。

原生金融工具的主要职能是使媒介储蓄向投资转化,或者是用于清偿债权债务的凭证;衍生金融工具的功能不在于调剂资金的余缺和直接促进储蓄向投资的转化,而是管理与原生金融工具相关暴露的风险。

与股票、债券等具有二级市场的原生金融工具一样,因为衍生金融工具也是在市场上进行交易的,它就存在着由供求关系决定的价格,市场环境变化了,其价格也会相应地波动,所以衍生金融工具为一些专门利用价格波动而逐利的人提供了赚钱的机会,只不过衍生金融工具的波动更为频繁。

2、 远期交易在风险管理中有何作用?

远期交易是20世纪80年代初星期的一种保值工具,它是交易双方约定在未来某个时期按照预先签订的协议交易某一特定产品的合约,该合约规定双方交易的资产、交换日期、交换价格等,其具体条款可由交易双方协商确定。远期协议主要有远期利率协定、远期债券交易、远期货币协定等。远期交易可以规避价格波动的风险,锁定资金成本。

3、 试比较远期交易与期权交易在风险管

中金杯金融及衍生品竞赛大纲

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

. .

第二届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛大纲

1.股指期货

1.1 股票价格指数与股指期货

1.1.1 股票价格指数

1.1.1.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数

1.1.1.2 股票价格指数的主要编制方法

1.1.1.3 沪深 300 指数、中证 500 指数和上证 50 指数的编制

1.1.2 交易型开放式指数基金(ETF)

1.1.

2.1 交易型开放式指数基金(ETF)的概念、种类和交易方式

1.1.3 股指期货

1.1.3.1 股指期货的概念、国外股指期货市场的产生与发展

1.1.3.2 股指期货理论价格的计算

1.2 股指期货的功能与特征

1.2.1 股指期货的功能

1.2.1.1 价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能

1.2.2 股指期货的特征

1.2.2.1 股指期货与商品期货的特征比较

1.2.2.2 股指期货与股票的特征比较

1.2.2.3 股指期货与 ETF 的特征比较

1.2.2.4 股指期货与权证、融资融券的特征比较

1.3 沪深 300 指数期货合约规则与风险管理制度

1.3.1 沪深 300 指数期货合约解读

1.3.1.1 合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最小变动价位

1.3.1.2 合约月份、交易时间、最后交易日、最后

C18020S金融衍生品基础知识及衍生品投资风险管理测试满分分享

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

金融衍生品基础知识及衍生品投资风险管理测试满分 单选题(共 3 题,每题 10 分)

1.下列关于 KODA ( Knock out Discount Accumulator )的特征描述不正确的是(D)。 A 是一类较为复杂的金融衍生品,可以和外汇、股票、商品等挂钩 B 合约期限相对较短 C 费用相对较低它

D 买卖双方的权利和义务是对等的

2 .下列关于远期合约的说法不正确的是(B)。 A买卖双方在台约中的利益要到交割日才能实现 B合约利益的实现不受交易对手的信用影响 C标的资产可以是实物资产也可以是金融资产 D为非标准似均台约

3 .下列关于互换的说法正确的是(A)。

A是交易双方约定在未来某一时期,按照约定的支付率相互交换某种资产的台约

B 是指台约双方约定,在将来某个确定的时刻以某个确定的价格,购买或出售一定数量的某项资产的协议

C 是买卖双方在到期日或之前按照合约价格买入或卖出约定标的的台约 D利率互换是交易双方同意按一定的汇率交换一定数额的两种货币

多选题(共 5 题,每题 10 分)

1 .对于金融机构,衍生品投资的风险管理框架应至少涵盖以下(ABCD)等方面。

A组织架构与制度体系B投资决策与授权机制 C风险限额管

我国金融衍生品市场现状及未来发展探究

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

我国金融衍品生市场现状及来未发展探究◆傲周楠’西(财经南学大证券期货与学院四川

成都 1 16 1 3 0 )

【摘要】近来年我,国金融生衍品市场设建取了得定一成就,期货市 到期不日同等原因造成非线性的风,这就险要选需择适合的期权和场场外衍生品场已具市备了相的当规模体量影和力。本响分人品对期货形成种保护,而从面准全地确配匹风险。此外实,体济经析我金国融衍品市场生展现发状的基上础,指出我了国融金生衍存在着大量多样化、个性化风险管理的实的际求,而这需些需求需品市场展发所中在存问的,提题现阶段建设我国出多层次融衍金要场衍生品外场提市供,我国在标化场准内市场中无得到满足法。 生市品场的战略目标战略措和。施以加新交坡易铁所矿石外掉期场合约为例,该合约仅 201年 3 2 1【关键词】金衍融生品金融市场展发战略月份交的易量 1 8 8万4,持吨量仓9 18万吨,亚钢洲厂和易贸的商交量在其易中占到了 1%,可见在我3存国在大量着场的标内化准市场无满足的风法险管需求理。 ( -)我国金融衍生品市场的国际影响较力小 生品衍市场。期货市场是中国证由监会负监责管的内场易交场市, 目,前国我场的内融衍金品市生只允场本许国投资参者,与场 由家商品期货交易三所和家一

我国金融衍生品市场现状及未来发展探究

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

我国金融衍品生市场现状及来未发展探究◆傲周楠’西(财经南学大证券期货与学院四川

成都 1 16 1 3 0 )

【摘要】近来年我,国金融生衍品市场设建取了得定一成就,期货市 到期不日同等原因造成非线性的风,这就险要选需择适合的期权和场场外衍生品场已具市备了相的当规模体量影和力。本响分人品对期货形成种保护,而从面准全地确配匹风险。此外实,体济经析我金国融衍品市场生展现发状的基上础,指出我了国融金生衍存在着大量多样化、个性化风险管理的实的际求,而这需些需求需品市场展发所中在存问的,提题现阶段建设我国出多层次融衍金要场衍生品外场提市供,我国在标化场准内市场中无得到满足法。 生市品场的战略目标战略措和。施以加新交坡易铁所矿石外掉期场合约为例,该合约仅 201年 3 2 1【关键词】金衍融生品金融市场展发战略月份交的易量 1 8 8万4,持吨量仓9 18万吨,亚钢洲厂和易贸的商交量在其易中占到了 1%,可见在我3存国在大量着场的标内化准市场无满足的风法险管需求理。 ( -)我国金融衍生品市场的国际影响较力小 生品衍市场。期货市场是中国证由监会负监责管的内场易交场市, 目,前国我场的内融衍金品市生只允场本许国投资参者,与场 由家商品期货交易三所和家一

我国证券公司场外金融衍生品市场发展研究

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

本期专辑 Highlights

我国证券公司场外金融衍生品市场发展研究财通证券股份有限公司金程传颖孙晔中国证券

随着我国场内衍生品股指期货、国债期货、上证0ETF期权的推出,场外衍生品的发展也逐步引起市场关注。相较于场内金融衍生品,场外金融衍生品具有更多的灵活性,能够满足各类投资者对不同风险收益特征产品的需求。在国外成熟的金融市场中,场外金融衍生品因其个性化的交易结构以及独特的风险管理定制功能,广受投资者的欢迎,场外市场已成为整个衍生品市场的重要组成部分。目前,我国场外金融衍生品业务主要集中在银行间市场,证券公司场外金融衍生品业务还处于起步阶段,呈现产品种类单一、价格竞争激烈的特征。据统计,01年此项业务收入在证券公司总收入中占比不到.00%,这与海外市场场外衍生品业务对证券公司高收入贡献的情况相去甚

远。然而,场外金融衍生品不仅可以帮助投资者实现各种理财目标,而且能够给投资者提供贴合实际需求的风险对冲工具。因此,研究我国证券公司场外金融衍生品市场具有十分重要的意义。

01年第 0期

一、证券公司场外金融衍生品市场发展历史及现状在我国加入 WTO 1时,场外金融衍生品市场应运而生,虽然我国场外金融衍生品市场起步较晚,但在00年之后,国

我国金融衍生品市场现状及未来发展探究

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

我国金融衍品生市场现状及来未发展探究◆傲周楠’西(财经南学大证券期货与学院四川

成都 1 16 1 3 0 )

【摘要】近来年我,国金融生衍品市场设建取了得定一成就,期货市 到期不日同等原因造成非线性的风,这就险要选需择适合的期权和场场外衍生品场已具市备了相的当规模体量影和力。本响分人品对期货形成种保护,而从面准全地确配匹风险。此外实,体济经析我金国融衍品市场生展现发状的基上础,指出我了国融金生衍存在着大量多样化、个性化风险管理的实的际求,而这需些需求需品市场展发所中在存问的,提题现阶段建设我国出多层次融衍金要场衍生品外场提市供,我国在标化场准内市场中无得到满足法。 生市品场的战略目标战略措和。施以加新交坡易铁所矿石外掉期场合约为例,该合约仅 201年 3 2 1【关键词】金衍融生品金融市场展发战略月份交的易量 1 8 8万4,持吨量仓9 18万吨,亚钢洲厂和易贸的商交量在其易中占到了 1%,可见在我3存国在大量着场的标内化准市场无满足的风法险管需求理。 ( -)我国金融衍生品市场的国际影响较力小 生品衍市场。期货市场是中国证由监会负监责管的内场易交场市, 目,前国我场的内融衍金品市生只允场本许国投资参者,与场 由家商品期货交易三所和家一

天气衍生品风险管理翻译

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

天气衍生品及气象保险的概念、应用及浅析

Lixin Zeng

Risk Analysis and Technologies, E. W. Blanch Company, Minneapolis, Minnesota

摘要:

本文主要介绍天气衍生品和气象保险的概念及其在实际中的应用。对这两种金融工具的正确分析需要扎实的统计知识和对大气的物理变化及天气过程的透彻理解。利用已有的历史数据和季度

1.简介

在日常生活中,我们几乎列不出任何商业活动是不受天气影响的。在1997-1998年间发生的厄气候预报已发展成为现今一种简单而实用的分析途径。本文将这种分析途径应用到一种简单的天气衍生品组合中,并讨论这种天气衍生品组合的应用对相关商业的影响。 尔尼诺现象,它使美国南部遭受了比往年更加频繁的特大洪水,造成了巨大损失,那段历史至今令人难忘。然而,在大西洋流域同样的天气系统却是与飓风的形成相关联。因此,针对相同的天气系统,保险公司根据其对不同的地理分布条件下的不同影响设计了完全不同的保险产品。1998-1999年的冬天,由拉尼娜所引起的美国大部分地区反常高温的现象,在为消费者节约了很大一部分供暖开支的同时却让能源公司遭受了巨大的损失。

人们通过长期期货交易合同规避农业商品

天气衍生品风险管理翻译

标签:文库时间:2025-02-17
【bwwdw.com - 博文网】

天气衍生品及气象保险的概念、应用及浅析

Lixin Zeng

Risk Analysis and Technologies, E. W. Blanch Company, Minneapolis, Minnesota

摘要:

本文主要介绍天气衍生品和气象保险的概念及其在实际中的应用。对这两种金融工具的正确分析需要扎实的统计知识和对大气的物理变化及天气过程的透彻理解。利用已有的历史数据和季度

1.简介

在日常生活中,我们几乎列不出任何商业活动是不受天气影响的。在1997-1998年间发生的厄气候预报已发展成为现今一种简单而实用的分析途径。本文将这种分析途径应用到一种简单的天气衍生品组合中,并讨论这种天气衍生品组合的应用对相关商业的影响。 尔尼诺现象,它使美国南部遭受了比往年更加频繁的特大洪水,造成了巨大损失,那段历史至今令人难忘。然而,在大西洋流域同样的天气系统却是与飓风的形成相关联。因此,针对相同的天气系统,保险公司根据其对不同的地理分布条件下的不同影响设计了完全不同的保险产品。1998-1999年的冬天,由拉尼娜所引起的美国大部分地区反常高温的现象,在为消费者节约了很大一部分供暖开支的同时却让能源公司遭受了巨大的损失。

人们通过长期期货交易合同规避农业商品