项目投融资策划

政府项目投融资多种模式 ——优劣和适用性分析 城市投融资建设的当前形势

城市建设投融资问题是一个困扰我国城市建设和发展的重要问题，尤其是我国GDP已经连续几年高速增长，当前正面临经济过热和固定资产投资增长过快的压力，导致国家实施了紧缩性的宏观调控政策，银根和地根的相对收紧，使资金供给的矛盾更加突出。而城市建设对地方经济增长可以产生向前诱发效应、伴随效应、后续波及效应、等多方面贡献。但是，建设速度的加快，投资强度的加大，也使各级政府在财政资金的投入方面捉襟见肘，承受了巨大的资金压力。面对巨大的投资需求，单靠政府财政投入已无法满足建设的需要。长期以来，政府以投资者、管理者和经营者的多重身份全面介入政府投资项目的投资建设管理中，职能交叉，既是运动员，又是裁判员，形成了一种高投入，高消耗，低效率的公共产品生产模式，政府部门并没有完全从城市基础设施及市政公用事业的赢利性领域退出来着重发挥自身的战略制定、决策、指导、监督和公共服务的作用。如何加快政府投资项目融资方式的改革，提高投资效率，广泛吸引社会资本进入城市基础设施建设等领域，解决大规模集中建设时期的资金供需矛盾，成为了我国政府投资项目建设中的重要问题。

而在我国，政府投资项目又被称为政府工程项目，是

项目投融资基础知识

一、什么是融资

融资是企业或个人在自身发展和创业过程中，或在产品开发和市场推广过程中，通过银行、金融机构、外资机构、投资公司、其他企业和个人等渠道和媒介，以股权形式和债权形式取得适量的资金，满足自身发展的一种途径。

二、企业融资的合作形式

企业融资所采取的合作形式主要有两种：

1、股权融资：企业或个人以一定量的固定资产、土地、厂房设备、拥有自主知识产权的专利技术，及少量流动资金入股，投资方以资金来参股、入股的合作形式。股权融资多常见于高新技术企业、农业深加工和养殖、种植项目，多采用中外合资或合作双方共同出资成立公司的形式。

股权融资所要确定的主要问题是，投资方的持有股份的比例问题，及投资方是否参与企业的经营管理。

2、债权融资：企业或个人通过固定回报、借贷的形式，筹集资金，到期还本付息的合作形式。债权融资常见于个人、房地产、基础设施建设、石油、化工、交通、运输、冶金、矿产等大型或综合型项目。

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债权融资所要确定的主要问题是企业借款的还款期限，一般情况下还款期以3—5年较为适宜，某些大型基础设施建设和房地产项目可超过8年。另外债权融资还要询问企业所能承受的还款利率，一般民间借款利率要比银行同期存款利率高2-3个百分

智慧城市投融资规划

中国城市科学研究会数字城市工程研究中心 2013年11月数字城市工程研究中心

提纲一、现阶段智慧城市投融资存在的主要问题

二、智慧城市投融资规划的意义和目的

三、智慧城市投融资规划的原则和纲要

四、智慧城市建设重点项目投融资方案纲要

五、数字城市工程研究中心所做工作数字城市工程研究中心

一、现阶段智慧城市投融资存在的主要问题

1.缺少实现智慧城市顶层设计的路径和方法 2.各种实施主体角色模糊或错位

3.智慧城市项目构建存在缺陷4.智慧城市投入产出绩效

5.城市信用及债务风险

数字城市工程研究中心

二、智慧城市投融资规划的意义和目的

什么是投融资规划？投融资规划是以智慧城市顶层总体设计为基础，以智慧城市总体发展战略为目标，以智慧城市所涉及的各类城市基础设施、城市服务管理、产业结构发展、生态环境修复等项目的规划、资金、建设、运营为对象，以政策、法规、资源等为支撑，以管理体制创新、资源配置优化、主体利益平衡、时序安排合理、绩效产出明确、信用风险可控等为标志的新型城镇化建设运营的专项规划。

数字城市工程研究中心

二、智慧城市投融资规划的意义和目的

投融资规划目的投融资规划是政府进行资金统筹的决策参考。它以城市总体规划和各专项规划为依据，通过确定资金统筹范围和方式

投融资财务模型

一、表格之间的相互关系

根据各表格之间的逻辑关系，可以分成三种类型的表格：基础数据表格、过渡表格、数据输出表格。

基础数据表格有：估算表、总收入表、简单运营成本表、建设期投资计划表、更新改造及追加投资表；

过渡表格：增值税表、特性经营摊销表；

数据输出表格：债务资金偿还表、损益表、现金流量表。 二、各表格的作用及填写方法 1、估算表

作用：根据建设期投资下浮率计算出建设期投资、总投资、更新改造需要的设备费。注意招标文件中所约定的不进行下浮的项目。

填写方法：下浮后费用=下浮前*（1-下浮率）。建设期投资为各章节费用之和；

项目总投资=建设期投资+铺底流动资金+建设期利息 铺底流动资金，招标文件中有约定，按招标文件执行； 建设期利息，需要通过建设期投资计划表计算得出。 2、总收入表

作用：计算基准客运收入、基准非客运收益、政府补贴。 填写方法：

基准客运收入=约定客流量*平均运距*平均运价率 基准非客运收益+基准客运收入*百分比 车公里服务费=车公里服务价格*约定车公里

政府补贴=车公里服务费-基准客运收入-基础费客运收益

注意：各项收入需要注意含税价、不含税价。特别注意政府补贴，是否含税。从目前的PPP项目来看，政府没有对这一

谨防投融资诈骗陷阱

引资之惑

在北京打工的刘荣甫学历不高但酷爱发明，经多年努力完了一项“全风能弹性风叶低成本发电机”技术，并申请了发明专利。因为研发经费紧张，再加上专利实施所需费用较高，刘荣甫考虑通过网络途径寻求投资者，出让或共同开发专利，于是在网上发布了自己的专利信息。

今年五月，一名自称某（北京）资本管理有限公司（以下简称“中和晟睿”）经理的王女士给刘荣甫打电话，称公司对刘荣甫的专利项目很感兴趣有意收购，并邀请刘荣甫来公司面谈。随后，刘荣甫来到东城区东四十条南新仓商务大厦与中和晟睿的代表李琳面谈。李琳告诉刘荣甫，他的项目前景极好，估计市值过亿，而他们的收购价也在市值的10%-15%之间。经过沟通中和晟睿与他签订《投资项目立项函》愿意投资，前提必须提交《专利价值分析报告》才能开展后续工作。

在接下来的洽谈过程中，李琳告知刘荣甫必须找中和晟睿认可的公司做《专利价值分析报告》，并向刘荣甫推荐了联智和（北京）国际投资咨询有限公司。当天，刘荣甫就来到联智和（北京）国际投资咨询有限公司，工作人员提出做一份这样的报告费用5万元，为了拿到这笔投资，刘荣甫到处筹钱分两次将费用汇入指定账户。

刘荣甫的报告完成后交至中和晟睿，双方又签订《合作意向合约》，合约中

子报告2：

规范政府投融资平台的政策汇总

北京市工程咨询公司 二○一一年五月

委托单位： 北京市发展和改革委员会 编制单位： 北京市工程咨询公司 课题领导组：韩晓芳 课题组组长：黄林芝

课题参加人：段艳红 沈 漫孟兆辉梁 栋

目 录

一、规范地方政府投融资平台政策出台的基本脉络......................................... 1 二、规范地方政府投融资平台政策出台的影响................................................. 3 重点政策文件分析：............................................................................................. 5 政策1：关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知...................... 5 （一）抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务......................................... 5 （二）对融资平台公司进行清理规范.....................

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷 69分

1.单选题 【本题型共15道题】

1.上海老港生活垃圾填埋场项目约定的争议解决机制不包括（ ）。

A．运营协调委员会友好解决 B．专家小组调解 C．仲裁 D．诉讼

2.PPP合同体系中，（ ）是对接其他各方主体的枢纽。

A．项目公司 B．地方政府 C．金融机构 D．施工企业

3.可以成为有限合伙制基金的普通合伙人的主体是（ ）。

A．国有独资公司 B．国有企业 C．上市公司 D．民营企业

4.属于城市副中心开发的典型案例是（ ）。

A．中信汕头滨海新城 B．嘉善高铁新城 C．青浦重固镇

D．上海虹桥商务区

5.赣州市章贡区社区（村）居家养老服务中心PPP项目的合作期限为（ ）年。

A．10 B．15 C．20 D．30

6.浦东自来水股权转让项目中，合资公司经营期限最长不得超过（届满如需延长，依照双方约定。

A．20 B．30 C．40 D．50

7.浦东自来水公司50%股权的最终成交价格是（ ）亿元。

A．7.6 B．16.8 C．18 D．20.3

8.主要由城市政府负责投资的基础设施行业是（ ）。

A．通信 B

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷 69分

1.单选题 【本题型共15道题】

1.上海老港生活垃圾填埋场项目约定的争议解决机制不包括（ ）。

A．运营协调委员会友好解决 B．专家小组调解 C．仲裁 D．诉讼

2.PPP合同体系中，（ ）是对接其他各方主体的枢纽。

A．项目公司 B．地方政府 C．金融机构 D．施工企业

3.可以成为有限合伙制基金的普通合伙人的主体是（ ）。

A．国有独资公司 B．国有企业 C．上市公司 D．民营企业

4.属于城市副中心开发的典型案例是（ ）。

A．中信汕头滨海新城 B．嘉善高铁新城 C．青浦重固镇

D．上海虹桥商务区

5.赣州市章贡区社区（村）居家养老服务中心PPP项目的合作期限为（ ）年。

A．10 B．15 C．20 D．30

6.浦东自来水股权转让项目中，合资公司经营期限最长不得超过（届满如需延长，依照双方约定。

A．20 B．30 C．40 D．50

7.浦东自来水公司50%股权的最终成交价格是（ ）亿元。

A．7.6 B．16.8 C．18 D．20.3

8.主要由城市政府负责投资的基础设施行业是（ ）。

A．通信 B

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷 69分

1.单选题 【本题型共15道题】

1.上海老港生活垃圾填埋场项目约定的争议解决机制不包括（ ）。

A．运营协调委员会友好解决 B．专家小组调解 C．仲裁 D．诉讼

2.PPP合同体系中，（ ）是对接其他各方主体的枢纽。

A．项目公司 B．地方政府 C．金融机构 D．施工企业

3.可以成为有限合伙制基金的普通合伙人的主体是（ ）。

A．国有独资公司 B．国有企业 C．上市公司 D．民营企业

4.属于城市副中心开发的典型案例是（ ）。

A．中信汕头滨海新城 B．嘉善高铁新城 C．青浦重固镇

D．上海虹桥商务区

5.赣州市章贡区社区（村）居家养老服务中心PPP项目的合作期限为（ ）年。

A．10 B．15 C．20 D．30

6.浦东自来水股权转让项目中，合资公司经营期限最长不得超过（届满如需延长，依照双方约定。

A．20 B．30 C．40 D．50

7.浦东自来水公司50%股权的最终成交价格是（ ）亿元。

A．7.6 B．16.8 C．18 D．20.3

8.主要由城市政府负责投资的基础设施行业是（ ）。

A．通信 B

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷 69分

1.单选题 【本题型共15道题】

1.上海老港生活垃圾填埋场项目约定的争议解决机制不包括（ ）。

A．运营协调委员会友好解决 B．专家小组调解 C．仲裁 D．诉讼

2.PPP合同体系中，（ ）是对接其他各方主体的枢纽。

A．项目公司 B．地方政府 C．金融机构 D．施工企业

3.可以成为有限合伙制基金的普通合伙人的主体是（ ）。

A．国有独资公司 B．国有企业 C．上市公司 D．民营企业

4.属于城市副中心开发的典型案例是（ ）。

A．中信汕头滨海新城 B．嘉善高铁新城 C．青浦重固镇

D．上海虹桥商务区

5.赣州市章贡区社区（村）居家养老服务中心PPP项目的合作期限为（ ）年。

A．10 B．15 C．20 D．30

6.浦东自来水股权转让项目中，合资公司经营期限最长不得超过（届满如需延长，依照双方约定。

A．20 B．30 C．40 D．50

7.浦东自来水公司50%股权的最终成交价格是（ ）亿元。

A．7.6 B．16.8 C．18 D．20.3

8.主要由城市政府负责投资的基础设施行业是（ ）。

A．通信 B