小微企业融资

小微企业融资问题研究徐骏飞

(南大学经济管理学院西

重庆

401 ) 0 7 5

■一：本文旨在探讨“克米伦缺陷麦”下我国小微企业融资困境的解决办法。文章论述了小微企业在我国国民经济发展中的重要地位和目前业内对小微企业的界定，对“麦克米伦缺陷”实质和在我国的表现进行了描述，分析了我国小微企业融资困难的原

因。同时借鉴国外经验，结合我国实际，提出了解决我国“麦克米伦缺陷”下小微企业融资问题的根本措施在于不断自完善和我国家政策性金融服务的有机结合的观点。

芙■调：麦伦缺陷小克米 微企业金融 服务中图分类号：F 7 . 263文献标识码：A 文章编号：1 0— 3 0 2 1 (5 0 6— 3 0 9 4 5 - 0 2 0 )一 0 7 0

小微企业是国民经济的重要组成部分，对经济发展和社看好，小微企业想通过资本市场获得融资，也是非常困难的。

会稳定起着举足轻重的促进作用。由于近年来货币政策的持续这样看来，在现有金融体系中，无论是直接融资还是间接融趋紧，商业银行贷款紧缩，融资成本、原材料成本、劳动力成资，小微企业融资都存在壁垒，市场的力量对小微企业的资金

本上涨等多重因素的共同作用之下，小微企业融资问题日趋尖融通没有起到有效作用。锐。

3我国存在“克米伦缺陷”

中文6555字

出处：Tarinyeba-Kiryabwire W M. Micro Enterprise Finance in Uganda: Path Dependence and Other and Determinants of Financing Decisions[J]. Available at SSRN 1633393, 2010

乌干达小微企业融资：路径依赖和融资的决定性因素

Dr. Winifred Tarinyeba- Kiryabwire

摘要

通过查阅发展中国家的金融文献我们往往可以发现由于中小企业是推动发展中国家经济增长的主要动力源，其金融问题则就主要侧重于中小企业的融资受限方面。然而，在低收入国家，小微企业却比中小企业扮演着更加重要的角色，这主要是由于他们在非农业领域的自主性择业方面有着突出贡献。小微企业主要使用非正规信贷而不是正规的银行信贷证明了在小微企业形成与业务发展的过程中前者（非正规信贷）优于后者（正规信贷）。另外，一些其他方面的因素，比如：长时间的信贷申请程序，信贷申请过程的消极看法等都使得非正式信贷愈显活跃。另一方面，一些具体的因素，比如：商业形式的多元化，小微企业获得商业资金或者资产投入的需求与市

目 录

摘 要 .................................................................. I ABSTRACT ................................................................ II 前 言 ................................................................. III 第1章 科技型小微企业概述 ................................................ 1

1.1 科技型小微企业的界定和认定标准 ................................... 1

1.1.1国外科技型中小企业概念界定 .................................. 1 1.1.2我国科技型小微企业的起源及发展 .............................. 1 1.1.3我国科技型小微企业的认定标准 ................................ 1 1.2科技型小微企业

常州小微金融服务有限公司 徐飞

小微企业融资难融资贵深层次原因解析

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，最早是由经济学家郎咸平提出的。小微企业融资难、融资贵，这是一个现实、长期并且客观的经济问题，它不仅是中国所特殊面临的难题，同时也是一个世界性的、长期并且客观存在的现实问题。现今小微企业融资难、融资贵，既有外部国际经济环境的问题，也是整个中国经济运行处在下行压力之下的一种必然反应。当然也有企业自身的管理经营以及产品竞争力的问题，和外部银行等金融机构的问题。本文将从小微企业诞生和发展过程中企业主的动机和企业自源性出发，阐述小微企业融资现状的内因和外因，给出一些笔者对解决小微企业融资问题的见解。

小微企业诞生伊始，从企业本身或者经营者的风险偏好上考量，一定是谨小慎微，一步一个脚印慢慢发展。因为小微企业在发展初期受到盈利模式、管理水平、市场波动、国家政策等多方面因素的制约，当企业主面对诸多不确定因素甚至是风险的时候，将持谨慎态度，害怕并且尽量避免亏损。在这个阶段，小微企业一般采用内源性融资的方式，不断将自身的留存收益和折旧转化为投资，通过挖掘企业内部资金潜力，提高内部资金使用效率，这也是自主性最强，成本最低、风险最小的融资方

毕 业 论 文

学生姓名： 学 号：20122206011003 系别班级： 金融系 专业（方向)： 金融学 题 目：互联网金融对小微企业融资影响浅析

指导者： 刘莉 副教授

评阅者：

2014年 04月17日

河北金融学院2014届本科毕业论文

毕业论文中文摘要

互联网金融对小微企业融资影响浅析 摘要： 2013是互联网金融起步的一年，不需要在线下铺设网点，只需借助互联网就能完成金融服务，多家金融结构及非金融机构企业都开始进军互联网金融领域。对于小微企业而言，互联网金融为其提供了诸多途径以获取金融服务，这将是小微企业金融崭新的一页。本文首先介绍互联网金融的发展现状，并对小微企业金融服务的需求及现有的解决途径进行了分析。结合小微金融服务的困境，探索互联网金融对小微企业的影响。 关键词：互联网金融、小微企业、监管 1

河北金融学院2014届本科毕业论文

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小微企业融资难的表现、原因及对策

作者：金笑梅

来源：《外语学法教法研究》2015年第16期

【摘要】小微企业融资难与融资贵问题实质是一个问题的两个方面，因为难所以就会出现贵的结果。究其原因，是由于政策的天花板效应限制了各种可能的供应资金流向小微企业的需求渠道。解决小微企业融资难只有从小微企业政策的针对性、政策的执行力、政策的有效性及政策的顶层设计等四个维度进行政策突破，形成政策的协同效应，捅破政策的天花板效应，从而从根本上解决小微企业的资金供求平衡关系。 【关键词】小微企业 融资 政策

【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】2095-3089（2015）16-0237-02 “融资难、融资贵”一直是困扰中小企业发展的难题。为及时了解中小微企业融资情况，助力中小企业特别是小微企业破解融资难题，本文主要分析了小微企业融资难的表现、原因及对策。

一、小微企业概述 1.小微企业的界定

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。小微企业在划分时

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小微企业融资难的表现、原因及对策

作者：金笑梅

来源：《外语学法教法研究》2015年第16期

【摘要】小微企业融资难与融资贵问题实质是一个问题的两个方面，因为难所以就会出现贵的结果。究其原因，是由于政策的天花板效应限制了各种可能的供应资金流向小微企业的需求渠道。解决小微企业融资难只有从小微企业政策的针对性、政策的执行力、政策的有效性及政策的顶层设计等四个维度进行政策突破，形成政策的协同效应，捅破政策的天花板效应，从而从根本上解决小微企业的资金供求平衡关系。 【关键词】小微企业 融资 政策

【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】2095-3089（2015）16-0237-02 “融资难、融资贵”一直是困扰中小企业发展的难题。为及时了解中小微企业融资情况，助力中小企业特别是小微企业破解融资难题，本文主要分析了小微企业融资难的表现、原因及对策。

一、小微企业概述 1.小微企业的界定

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。小微企业在划分时

我国小微企业融资难问题研究

引言

小微企业是我国国民经济发展中的一支活跃的力量。有数据表明，目前各种所有制和组织形式的小微企业及个体经营户已经成为我国国民经济的重要组成部分。总体来看，我国小微企业约占国民经济30%左右。促进小微企业发展对我国的经济增长、劳动就业以及全面构建和谐社会具有重大而深远的战略意义。

随着我国经济总量的快速增长和经济格局的深入调整，小微企业的重要性日益凸显，然而小微企业融资困难的问题依然不同程度地存在着，进而制约着各地经济的发展，特别是对欠发达地区的发展。目前，关于小微企业融资分析多包含在中小企业融资问题的研究中。本文试图摆脱中小企业研究的传统模式，明确小微企业概念，理清小微企业与中小企业的区别，从而单独进行论述，找出解决小微企业资金短缺问题，破解融资困境。

1我国小微企业融资概述

1.1我国小微企业界定

小微企业对经济增长贡献越来越大，已成为扩大就业的主要渠道，并成为基础创新的主力军，是经济增长的主要源泉之一。但是小微企业一直都是一个比较模糊不完整的概念。根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业[2011]300号）确定本文的划分依据。

表1-1

银监会支持小微企业融资 专项金融债将问世

在10月25日召开的《进一步改进小微企业金融服务补充通知》通气会上，银监会银行监管二部主任肖远企对银监会此前印发的 《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务通知》(银监发[2011]59号)进行了详细的补充说明，其中包括，发行小微企业贷款专项金融债、对银行小微企业贷款的不良贷款容忍度不设定同一标准，以及严格限制银行对小微企业收取财务顾问费、咨询费等。 支持发行小微企业金融债

近日，银监会发布了《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》（以下简称《通知》）。《通知》允许商业银行发行“小型微型企业贷款专项金融债”，要求商业银行在申请时须出具书面承诺，承诺将发行金融债所筹集的资金全部用于发放小微企业贷款。

肖远企表示，银监会审批该金融债的标准是：银行是否真心实意支持小微企业的发展，是否把资金用于小微企业贷款，考察查看过往记录，包括过往做小微企业贷款的情况、比重多大、市场定位、专营机构建设的效果和产品是否为小微企业量身定做等。 《通知》还指出，该金融债所对应的单户授信总额500万元(含)以下的小微企业贷款，在计算“小微企业调整后存贷比”时，可在分子项中予以扣除，并以书面形式报送监

2013

小微企业融资发展报告中国现状及亚洲实践

Report on Small and Micro Business

Financing: Chinese Experience and Asian

Paths Small and Micro Financing Innovation During Financial Transformation

项目首席经济学家 巴曙松

2013

博鳌观察 中国光大银行 中国中小企业发展促进中心项目首席经济学家

巴曙松

国务院发展研究中心金融研究所副所长，研究员、博士生导师小微企业融资发展报告中国现状及亚洲实践Report on Small and Micro Business

Financing: Chinese Experience and Asian

Paths Small and Micro Financing Innovation During Financial Transformation

发布

博鳌亚洲论坛

出品

博鳌观察 中国光大银行 中国中小企业发展促进中心

制作

博鳌观察

监制

姚望、孙波、王东

项目首席经济学家

巴曙松

项目组成员

研究团队：华中炜、宋绪超、张晋东、孔颜、黄文礼、冷冬、