保荐代表人胜任能力证书

2009年保荐代表人胜任能力考试大纲

目 录

第一部分 证券综合知识

第一章 保荐制度及执业规范 ........................................ 4 第一节 保荐机构和保荐代表人的资格管理 ..................... 4 第二节 保荐机构和保荐代表人的职责 ........................ 4 第三节 保荐业务规程和保荐业务协调 ........................ 4 第四节 执业规范和法律责任 .............................. 4 第二章 金融基础知识 ............................................... 4 第一节 货币供求 ..................................... 4 第二节 金融机构 ..................................... 5 第三节 金融市场与金融业务 .............................. 5 第四节 货币政策与金融监管 ...................

首次保荐代表人胜任能力考试准考名单

序号 1 单位名称 报考人姓名 叶红 吴旺顺 詹凌颖 王能生 贾梅 沈志龙 皮文辉 江成祺 徐圣能 李进先 李奔 马志涛 谷家忠 李文涛 汪刚友 郭冬青 陈焱 方书品 王钢 陶传标 刘锦峰 杜振宇 傅贤江 王晨 周利华 陆蓓 万士清 陈家元 杨林 张文军 程凤琴 丁跃武 李林 程葛送 戴晨光 胡强 杨帆 李洪志 曹巍 王镇 任强 宇尔斌 郭长艾 钱伟琛 宋永祎 卢涛 姜勇 高亮 徐光兵 胡腾鹤 汪民生 王国光 陈友新 周家祺 李伟 金旭 乔晖 詹朝军 夏蔚 王广学 王保平 马倬峻 钟敏 张鸣溪 沈中华 王东梅 林煊 阴秀生 张望 李伟 刘庆福 何继兵 徐敏 王大勇 和岩彬 徐峰 王道达 栾新林 胡庆颖 刘凡 徐炯炜 钟鸿鸣 黄钦 赵诚 王立武 华安证券 2 3 国元证券 中关村证券 4 华夏证券 5 6 中国民族证券 王庆文 毛妍 罗扬眉 张杏超 温俊峰 申克非 杨艳萍 吕晓峰 黄远哲 沈红 石劲磊 刘爽 王云 秦洪波 黄坚 孙楠 陈丹旭 许乃弟 程前 王斌 何为民 朱家凤 周宗华 陈福林 穆东升 杜军 武保卫 滕威林 黄朝晖 江勇 徐兆彤 杨悦 黄国滨 段晓东 单俊葆 卢晓峻 高青 罗奕 张东成 戚克旃

2010年第五次保荐代表人培训

保代十月份培训

开班讲话 --王林

截止目前，保代1509人，准保1287人（共40%），保荐机构高管472人（共6.7%）。（行业总人数：6990）

今年融资家数和融资规模将创历史新高。 一、保荐制度取得的积极成效

1、保荐机构责任意识不断增强，申报企业质量逐年提高；

2、保荐机构在项目立项、尽职调查、内核、工作底稿、持续督导、保荐代表人管理（如工作日志）等方面内控制度逐步建立，有效控制了推荐企业的风险，并建立了保荐业务的中止机制，有120家企业主动撤回，其中70多家是因为业绩下滑等原因未能满足保荐条件；

3、通过考试准入、培训等，投资银行保荐队伍不断壮大，素质不断提高；保代、准保代占投资银行人员比例大约是40%；

4、行业集中不断提高，行业的自律水平也不断提升。

5、监管力度不断加强，撤销了近20名保荐代表人资格。并且2010年对10家保荐机构的33个项目进行了检查。 二、存在的主要问题

1、尽职调查工作不够到位

工作底稿缺少一些对发行条件的分析判断，缺少供应商、客户、债权银行访谈记录、及对工

保荐代表人考试必备资料

08年财务分析公式汇总

四、计算：要灵活掌握 1、短期偿债能力分析：

1、营运资本＝流动资产总额；净营运资本＝流动资产－流动负债。P52 2、流动比率 流动资产 P53（该指标对债权人来说越大越有利）

流动负债

3、速动比率 流动资产 存货 ； 速动资产=流动资产-存货 ； 以1：1较好 P53（该指标对债权人来说越大越有利）

流动负债

2、长期偿债能力分析：

1、资产负债表长期偿债能力分析有：P54-57

（1）负债比率 负债总额 ×100% P55（该指标对债权人来说越小越有利）（对所有者，资产收益率高于负债利率，希望比

资产总额

率尽可能大）

（2）负债总额与所有者权益比率 负债总额所有者权益总额 100% ； P56

（3）债务与有形净值比率

负债总额

P56

所有者权益-无形资产

2、利润表长期偿债能力分析有： P59 （1）利息保障倍数 息税前利润

P59

包括资本化利息的利息费用

（2）固定费用偿付能力

息税前利润 租赁费的利息部分

P60

包括资本化利息的利息费用 租赁费的利息部分

3、（一）短期资产营运能力分析：P70-81（07.4计算） 1、应收账款营运能力分析：P71-74

（1）应收账款周转率

销售净额

销售净额

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宋清辉：保荐代表人制度还能走多远

作者：宋清辉

来源：《中国证券期货》2015年第01期

2014年11月24日，中国国务院发布的一项决定中，进一步取消和下放了58项行政审批项目，其中包括保荐代表人资格的准人类审核。另一件值得注意的是，中国证监会副主席姚刚在12月4日表示，股票发行注册制改革方案已于2014年11月底上报国务院。

两个事件时间点上的重合，意味着配合发行注册制改革，监管部门对保荐代表人的管理也将由事前审批进一步转向事中事后监管，对A股市场而言这应该是一件好事。要知道，未来在注册制的环境下，保荐人所需付出的责任、承担的压力将会更大，行业之间的竞争将会更为激烈，市场也将会更加透明。 畸形的保荐人“签字费”

至少在当前，保荐代表人在证券市场的日常交易中并不引人注意。上市公司如果出现问题，市场、投资者、媒体更多追问的是公司新闻发言人、董事会秘书或是董事长，保荐代表人则被公众晾到了一边。

2004年A股市场引入保荐核准制，至今已有十个年头。按照官方的话语，保荐人需要负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司

2010年第5期保荐代表人培训纪要

培训时间：2010年10月14日至15日 培训地点：北京友谊宾馆 培训内容：

（1）开班致辞 王林

（2）IPO审核有关问题 杨文辉

（3）强化持续督导职责 发挥保荐机构作用 上交所王绍斌 （4）IPO财务相关问题 常军胜 （5）新股发行制度改革讲解 李明 （6）再融资财务审核要点与问题 张庆 （7）再融资发行审核非财务问题 罗卫 （8）创业板发行审核非财务问题 毕晓颖 （9）创业板发行审核财务问题 杨郊红 （10）进一步做好保荐工作的相关问题 王方敏

培训纪要：

本次培训主要内容与讲义基本保持一致，并与前4期培训纪要基本一致，为方便阅读和比较，本次变化部分以黄色背景标注。

1

第一部分 开班致辞 王林

王林着重从资本市场整体情况、现阶段保荐工作存在问题、进一步完善保荐制度三个方面进行了总结和分析。具体要点如下： （一）资本市场整体情况

1、保荐代表人规模扩大。目前市场上总共有1,509名保荐代表人，1,287名准保荐代表人。保荐代表人和准保荐代表人占投行人员40%左右。

2、行业集中度在不断提高。2010年前20家保荐机构包揽了市场75%的承销额。

3、保荐代表人责任意识不断增强，

2010年第5期保荐代表人培训纪要

培训时间：2010年10月14日至15日 培训地点：北京友谊宾馆 培训内容：

（1）开班致辞 王林

（2）IPO审核有关问题 杨文辉

（3）强化持续督导职责 发挥保荐机构作用 上交所王绍斌 （4）IPO财务相关问题 常军胜 （5）新股发行制度改革讲解 李明 （6）再融资财务审核要点与问题 张庆 （7）再融资发行审核非财务问题 罗卫 （8）创业板发行审核非财务问题 毕晓颖 （9）创业板发行审核财务问题 杨郊红 （10）进一步做好保荐工作的相关问题 王方敏

培训纪要：

本次培训主要内容与讲义基本保持一致，并与前4期培训纪要基本一致，为方便阅读和比较，本次变化部分以黄色背景标注。

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第一部分 开班致辞 王林

王林着重从资本市场整体情况、现阶段保荐工作存在问题、进一步完善保荐制度三个方面进行了总结和分析。具体要点如下： （一）资本市场整体情况

1、保荐代表人规模扩大。目前市场上总共有1,509名保荐代表人，1,287名准保荐代表人。保荐代表人和准保荐代表人占投行人员40%左右。

2、行业集中度在不断提高。2010年前20家保荐机构包揽了市场75%的承销额。

3、保荐代表人责任意识不断增强，

2010年第5期保荐代表人培训纪要

培训时间：2010年10月14日至15日 培训地点：北京友谊宾馆 培训内容：

（1）开班致辞 王林

（2）IPO审核有关问题 杨文辉

（3）强化持续督导职责 发挥保荐机构作用 上交所王绍斌 （4）IPO财务相关问题 常军胜 （5）新股发行制度改革讲解 李明 （6）再融资财务审核要点与问题 张庆 （7）再融资发行审核非财务问题 罗卫 （8）创业板发行审核非财务问题 毕晓颖 （9）创业板发行审核财务问题 杨郊红 （10）进一步做好保荐工作的相关问题 王方敏

培训纪要：

本次培训主要内容与讲义基本保持一致，并与前4期培训纪要基本一致，为方便阅读和比较，本次变化部分以黄色背景标注。

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第一部分 开班致辞 王林

王林着重从资本市场整体情况、现阶段保荐工作存在问题、进一步完善保荐制度三个方面进行了总结和分析。具体要点如下： （一）资本市场整体情况

1、保荐代表人规模扩大。目前市场上总共有1,509名保荐代表人，1,287名准保荐代表人。保荐代表人和准保荐代表人占投行人员40%左右。

2、行业集中度在不断提高。2010年前20家保荐机构包揽了市场75%的承销额。

3、保荐代表人责任意识不断增强，

2011年第一期保荐代表人培训笔记

2011年4月14-15日 北京友谊宾馆

刘春旭 总结讲话（4月14日 8:30 ） 一、近年来保荐制度不断完善

自2004年实施以来的七年中保荐业务获得了长足的发展，2010年新上市公司347家，融资总额过万亿，2011年第一季度的融资额全球第一。

1、保荐机构的内控制度不断建立和完善

尽职调查、内核、工作底稿、工作日志、持续督导等相关工作 2、保荐机构的风险意识和责任意识逐渐增强 近年来申报项目的整体质量有所提高

3、以保荐代表人为主的投行队伍的素质在不断提高 保代和准保代占40% 4、行业集中度在不断提高

2010年54家保荐机构包揽516家保荐业务，投行收入占证券行业收入的比例提高

二、保荐监管的主要工作

1、注重发挥保荐代表人的作用，增强保荐人的责任意识 出席见面会、发审会，以保荐人回答提问为主，改事后问责为过程监管

2、保荐监管与发行审核服务

审核人员在审核过程中根据申请材料的制作及交流情况给保荐

1

代表人打分，对部分执业情况不理想的保荐人进行谈话提醒（不是监管措施）

3、通过现场检查督促保荐机构内控制度的实施 4、通过多种途径传递审核政策

保荐人培训、保荐业务通讯杂志、公告被否企业的

开篇语

1、首先感谢投行先锋论坛（www.touhangbbs.cn）各位朋友一直以来热情的参与和奉献，考试路上虽然满是艰辛，但你们的智慧和专业让我们这些正在为此困顿的人有了方向多了信心。

2、感谢论坛各位版主的工作，正式因为你们每时每刻的关爱，才使论坛能够一直还算纯洁的发展并壮大下去。

3、尤其感谢投行二郎，你的专业和热情受到大家敬仰也包括小兵在内。其实，每年保代考试的题目绝大多数是协会组织投行人士来出的，从这个角度来讲，二郎作为专业人士出的题目丝毫不亚于真题水平甚至高于。

4、不管什么考试，做模拟题都是为了熟悉知识点并记住它，不强求考试会真考到这个题目，但是通过题目对你模糊的地方答疑解惑甚至提个醒就已经足够。

5、题目全部来自投行先锋论坛但并不保证包含全部题目，每个题目小兵都在各位跟帖之后做了些许思考，但是答案并非准确，还是希望大家多多交流和指正，并共同进步。

6、考试是我们生活中重要的内容但并非全部，所以不要忽略了你的家人和朋友，也不要懈怠了你的工作。

5、最后，不忘祝大家考试顺利，心想事成！

2009年保荐代表人资格考试模拟试题之

判断题

1、发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，利润实现数未达到盈利预测的百分之五十的，三十六个月