企业适度负债案例

公司过度负债问题分析

摘要

公司的适度负债分析而言负债不仅是一种财务战略和财务管理技能，也是一个重要的现代公司管理的手段。那么我们只要合理利用,它可以为公司带来财务杠杆利益,从而实现扩大公司生产经营规模,提高经济效益,较好的竞争力在市场中立于不败之地。但是如果使用不当会产生财务风险,以至于陷入困境中的公司,公司甚至面临破产清算的悲惨局面。所以有必要对公司的财务，负债，及其他各种能力进行分析以及进行详细解读

关键词：公司负债、负债分析、风险意识

一、公司负债经营的现状及其背景

随着经济全球化，市场化的形势日益加深，经济因素的不确定性日益明显，公司的过度负债而引发的各种问题已经引起各方面的高度重视，2008年的美、欧债务危机的阴影仍然存在，在我们过去的记忆依然存在，一次又一次的经济危机都证明了公司公司负债的严重性。随着我国社会主义市场经济体制的建立、发展与完善，我国的宏观经济环境和微观经济体制都发生了很大变化。建立产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代公司制度已成为我国公司制度改革的目标和方向。“在现代公司制度下，公司的所有者、债权人、经营者和政府经济管理者都站在各自的立场上，或从各自的目的和利益出发，关心公司的经营状况、

从会计学上说，负债是企业所承担的能以货币计量、在未来将以资产或劳务偿付的经济责任。但从内涵上分析，负债经营也称举债经营,是企业通过银行借款、发行债券、租赁和商业信用等方式来筹集资金的经营方式，因此只有通过借入方式取得的债务资金才构成负债经营的内涵。

负债经营概述

负债经营是指企业以已有的自有资金作为基础，为了维系企业的正常营运、扩大经营规模、开创新事业等，产生财务需求，发生现金流量不足，通过银行借款、商业信用和发行债券等形式吸收资金，并运用这笔资金从事生产经营活动，使企业资产不断得到补偿、增值和更新的一种现代企业筹资的经营方式。具体含义是：①资金来源是以举债的方式。如通过贷款、拆借、发行债券、内部融资等方式从银行、非银行金融机构、其他单位和自然人等吸收的资金，其资金所有权属于债权人，债务人仅有规定期限内的使用权，并承担按期归还的义务。②负债具有货币时间价值。到期时债务人除归还债权人本金外，还应支付一定利息和相关费用。③举债是弥补自有的资金的不足，用于生产经营，以促进企业发展为目的，而不能将资金挪作他用，更不能随意浪费。 负债经营的前提条件

公司必须具有偿付长、短期到期本息的流动资产；进行负债生产经营所获得的资产净利率必须大于负债利率，或者

从会计学上说，负债是企业所承担的能以货币计量、在未来将以资产或劳务偿付的经济责任。但从内涵上分析，负债经营也称举债经营,是企业通过银行借款、发行债券、租赁和商业信用等方式来筹集资金的经营方式，因此只有通过借入方式取得的债务资金才构成负债经营的内涵。

负债经营概述

负债经营是指企业以已有的自有资金作为基础，为了维系企业的正常营运、扩大经营规模、开创新事业等，产生财务需求，发生现金流量不足，通过银行借款、商业信用和发行债券等形式吸收资金，并运用这笔资金从事生产经营活动，使企业资产不断得到补偿、增值和更新的一种现代企业筹资的经营方式。具体含义是：①资金来源是以举债的方式。如通过贷款、拆借、发行债券、内部融资等方式从银行、非银行金融机构、其他单位和自然人等吸收的资金，其资金所有权属于债权人，债务人仅有规定期限内的使用权，并承担按期归还的义务。②负债具有货币时间价值。到期时债务人除归还债权人本金外，还应支付一定利息和相关费用。③举债是弥补自有的资金的不足，用于生产经营，以促进企业发展为目的，而不能将资金挪作他用，更不能随意浪费。 负债经营的前提条件

公司必须具有偿付长、短期到期本息的流动资产；进行负债生产经营所获得的资产净利率必须大于负债利率，或者

从会计学上说，负债是企业所承担的能以货币计量、在未来将以资产或劳务偿付的经济责任。但从内涵上分析，负债经营也称举债经营,是企业通过银行借款、发行债券、租赁和商业信用等方式来筹集资金的经营方式，因此只有通过借入方式取得的债务资金才构成负债经营的内涵。

负债经营概述

负债经营是指企业以已有的自有资金作为基础，为了维系企业的正常营运、扩大经营规模、开创新事业等，产生财务需求，发生现金流量不足，通过银行借款、商业信用和发行债券等形式吸收资金，并运用这笔资金从事生产经营活动，使企业资产不断得到补偿、增值和更新的一种现代企业筹资的经营方式。具体含义是：①资金来源是以举债的方式。如通过贷款、拆借、发行债券、内部融资等方式从银行、非银行金融机构、其他单位和自然人等吸收的资金，其资金所有权属于债权人，债务人仅有规定期限内的使用权，并承担按期归还的义务。②负债具有货币时间价值。到期时债务人除归还债权人本金外，还应支付一定利息和相关费用。③举债是弥补自有的资金的不足，用于生产经营，以促进企业发展为目的，而不能将资金挪作他用，更不能随意浪费。 负债经营的前提条件

公司必须具有偿付长、短期到期本息的流动资产；进行负债生产经营所获得的资产净利率必须大于负债利率，或者

第一条：项目经理为本项目应收及应付款项管理的第一责任人，负责款项全过程管理。

第二条：财务负责人组织应收、应付款项的日常管理工作。

第三条：财务部门为应收、应付款项管理的主办部门，物资部、机械管理部、合同部门为应收、应付款项管理的协办部门，各部门应设立专、兼职的管理人员，部门之间要密切配合、互通情况，共同做好应收、应付款项管理工作。

第四条：财务部门职责:

(一)办理应收、应付款项的管理工作;

(二)负责编制并下达应收款项催收计划及催收方案，并按月组织相关部门完成应收款项的清收工作;

(三）负责建立健全应收款项台账，定期编制应收款项明细表;

(四）严格按照公司资金管理和使用的有关规定，加强对外借款、对外预付账款和工程垫资的控制和监督;

(五)负责应收款项管理的分析总结工作，针对问题及时提出管理建议;及时偿还债务，避免长期债务情况的发生;对已形成的债务，合理确定偿还时间和规模。

(七)与债权方及时沟通、核对，财务困难时，要得到债权方的理解，避兔造成不良影响。

第二节

债权债务账目的核对

第五条债权债务账目的核对，主要由财务部门负责，

其他

有关各业务部门配合。

第六条：项目部应当建立债权债务定期清查和核对签认制度，至少于每季度末对债权债务进行全面清理和核对一次。对各项债权必

案例十一 长期负债：安然公司

1、①安然公司为何要隐藏债务和伪造利润？

（一）保持信用等级，隐瞒投资失误。90年代后半期开始，为实现其成为世界领先公司野心，安然公司进入快速纵深扩张阶段，在全球超过40个国家和地区进行业务和投资扩张，并围绕这些能源项目构建其能源批发和零售业务。安然公司的快速扩张需要巨额资本投资，由于这些投资在短期内无法产生满意的收益和现金流，然而安然公司又坚信这些投资在长期会获得较好的收益，从而给安然的财务报表造成巨大的现实压力。安然迫切需要低成本增量资金来支撑其“高增长”的态势。一般的融资方式：一是直接举借外债：安然公司投资项目的起初现金流是不足支撑偿债要求的，并且会影响安然的信用评级。而保持信用等级在投资之初对维护安然在能源交易市场的良性地位是至关重要的；二是增发新股：投资项目在初期产生的收益和现金流也不足以弥补股份稀释、摊薄股权的后果。因此，这些融资方式都不被安然公司看好。最后安然的选择是利用金融工具进行大量资产负债表外融资，利用会计准则漏洞少报或隐瞒债务，通过关联交易和夸大收入、利润。

（二）财务作假会给高层带来巨大的利润。在公司盈利不如人意时，公司高层通过做假账不仅令自己的业绩大大提高，而且股票价格也会迅速飘红，以便

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简述企业负债经营的优势与劣势

作者：水涛

来源：《企业文化·中旬刊》2013年第04期

摘 要：负债经营作为一种融资手段和经营策略的同时也难以避免的会忽视负债经营本身所存在的一些潜在风险，甚至由于处置不当给企业造成巨大损失，危害企业的健康长远发展。因此，正确认识负债经营，在利用负债经营所带来的优势的同时也规避它给企业带来的缺陷和风险，将会帮助企业在市场竞争中取得有利地位。 关键词：负债经营 优势 劣势

随着经济的快速发展，企业的经营发展，仅仅依靠自有资金是难以维持长远发展的。企业必须借助外力的帮助实现自身的各项需求，继而推动稳固完善企业的发展。为此负债经营策略便成了时代发展的必然选择，可是每一件事物又势必存在其两面性，所以正确了解负债经营所带来的问题就显得尤为重要。 一、负债经营的含义及特点

企业资金的来源，一是自有资金，即通过发行股票、自身盈利累积等形成的。此类资金仅有企业经营控制权而无固定的收益，需承担企业经营过程中遇到的各种风险，也能取得较高的回报率。二是债务资金，即通过银行贷款、发行债券、商业信用

四川交通职业技术学院经济管理系

毕 业 论 文

论 文 题 目

年 级： 2011级 学 号： 20112919 姓 名： 陈怡 专 业： 会计 指导教师： 职称： 论文提交日期：2010年 月 日 论文答辩日期：2010年 月 日 论文答辩通过日期：2010年 月 日

20 年 月 日

企业负债筹资风险的分析与防范

目 录

摘要????????????????????????????2 第1章 负债筹资风险的定义?????????????????3 第2章 企业负债筹资风险的成因分析?????????????3 2. 1 企业负债筹资风险的内因分析?????????????3 2. 2 企业负债筹资风险的外因分析?????????????4 第3章 企业负债筹资风险的利弊分析?????????????5 3. 1 负债筹资风险对企业的积极作用?????

资产负债管理-MBA案例分析 资产负债管理（ALM）工作案例分析

一、案例背景

（一）外部环境：深圳作为中国重要的金融中心城市，金融业市场发展完善，市场竞争激烈。深圳拥有商业银行100多家，全国的中外资银行和存款类金融机构都在深圳建立了分支机构，同时深圳具备三家具备市场竞争力的法人银行，招商银行、平安银行、深圳农商行。2014年底深圳银行业总行资产2.3万亿元，负债3.2万亿元，利润1000亿元，规模和利润增速多年保持在20%以上。银行从业人员约5万人，人均利润超200万，处于全国前列。近年来深圳银行业受银行业发展和市场环境影响①，规模和利润增速有所下降，成本上升，竞争加大，商业银行面临发展转型要求。

（二）内部环境：资产负债管理主要是面临资产负债结构和限额、定价管理、资金流动性管理、存款波动管理、资本管理等一些列涉及全行经营和监管要求的管理工作。对于企业内部重视程度、各专业部门工作配合、经营资源分配约束要求高，管理难度较大，工作效果不明显。如何获得更多内部认同同时实现资产负债管理各项指标的优化，形成银行经营管理与市场营销发展的良性互动，对分行资产负债管理工作发展提出新挑战。 二、管理分析

企业负债经营的效益与风险的比较研究

摘 要

在从传统的计划经济转向社会主义市场经济的改革过程中，国有企业长期以来一直处于高负债经营状态，企业负债额远远高于它所能承担的正常水平。而且，国有企业的大量借款负债中，已有相当一部分流失，或以闲置资产、积压产品等形态存在，成为实际上周转不灵，难以甚至无法收回的不良借款，使企业的经营风险增大。解决好这一问题，可以改善国有企业的经营状况，提高企业的竞争能力，使企业在市场竞争中保持优势，取得良好的经济效益。本文对企业资金结构进行了系统分析，并对企业负债经营的风险效益进行了深入研究，在此基础上，提出了调整资本结构，降低负债比例、减少经营风险的对策建议。

关键词：企业，负债经营，风险防范

1前 言

企业负债经营是企业在一定风险条件下为追求其经济利益最大化，通过银行借款、发行债券以及商业信用等形式吸纳资金，并利用这些资金从事生产经营活动，使自有资产保值、增值的一种经营方式。随着我国市场经济逐步建立以及资本市场不断完善，企业的自主权不断地提高，企业的筹资方式和途径不断增加，负债成为企业资金的一主要来源，负债经营也成为企业的一种主要经营方式[1]。

企业的资金结构大体分为负债资金和权益资金两部分。通过发行股票等方式