在主板中小板和创业板上市的区别

主板、中小板、创业板上市条件之间相比较的区别

创业板与主板上市条件的比较

2009年3月31日中国证券监督管理委员会公布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，并于5月1日起正式实施。现就创业板与主板上市管理办法的异同予以介绍，供大家参考。

主板 创业板

主体资格 依法设立且合法存续的股份有限公司 依法设立且合法存续的股份有限公司

经营年限 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)

盈利要求 （1） 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；

（2） 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；

（3） 最近一期不存在未弥补亏损； 最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于人民币1,000万元，且持续增长。

或

最近一年盈利，且净利润不少于人民币500万元，最近一年营业收入不少于人民币5,000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30%。

净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依

篇一：A股(沪深两市主板、中小板、创业板)上市条件与要求对比-201701

上市条件对比一览表

数据来源：《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》

篇二：主板、创业板上市条件比较(2016修订)

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篇三：主板、中小板、创业板上市条件详细对比

主板、中小板与创业板上市条件对比

一、国内主板首次公开发行上市的主要条件：

根据《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和《首次公开发行股票并上市管理办法》的有关规定，首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下：

1、主体资格：A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。

2、公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的

篇一：主板、中小板、创业板、新三板区别与比较

新三板、创业板、主板、中小板市场的区别

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篇二：新三板、中小板、创业板的区别

新三板、中小板、创业板挂牌条件及区别

新三板：

（1）.存续满两年（有限公司整体改制可以连续计算）；

（2）.主营业务突出，具有持续经营记录；

（3）. 公司治理结构健全，运做规范；

（4）.股份发行和转让行为合法合规；

（5）.地方政府确认的试点资格；

中小板：

(1)持续经营满三年；

(2)最近三年主营业务，管理层，控制人不变;

(3)财务指标；

a.最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。b.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。

c.发行前股本总额不少于人民币3000万元。

d.最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。

e.最近一期末不存在未弥补损失。

(4)其他非指标性条件。

分析人士认为，对于民营中小企业来说，新三板不仅为企业提供新的融资渠道，还可以引入战略投资者，在带来资金的同时，引入规范的公司治理，为企业做大做强奠定资本与治理的基础。

创业板：

（1）.持续经营满三年；

（2）.最近两年内主营业务和董事,高级管理人员均没有发生重大变化

中小板与创业板法务辨析

——吕小标

我国的股票市场由主板、中小板、创业板和场外市场构成，由于服务对象的不同，各层次市场在发行标准、制度设计、风险特征、估值水平等方面都有所区别。

在发行上市方面，一般而言，保荐机构往往对拟上市公司的上市目的地有着较强的话语权，而拟上市公司出于迫切上市的盲目心理，也往往会对保荐机构的建议言听计从。然而，在实际操作中，部分保荐机构基于节省通道、缩短审核周期以及获得超募收入等自身利益的考虑，往往会建议拟上市的中小企业直奔创业板。

当然，我国创业板经过两年多的发展已经初具规模，并且具备了较好的品牌效应。然而，是不是所有的拟上市中小企业都适合上创业板呢？答案并非如此。事实上，对于有些企业而言，中小板才是其更合适的上市目的地。

实际上，在我国，中小板与创业板的界限并不是那么明晰，二者之间对同时符合其发行上市条件的公司而言，存在如何选择的问题。中国证监会新闻发言人曾在答记者问时表示，已申请在中小板发行上市的公司,在符合创业板发行条件和创业板市场定位的前提下,可自主选择转申请到创业板发行上市,但应按照有关规定程序进行。中国证监会对转申请企业与新申请企业同等对待,没有受理和审核上的特殊安排。

因此，从中小企业板转到创业板上市，只要达到相关条

中小板与创业板法务辨析

——吕小标

我国的股票市场由主板、中小板、创业板和场外市场构成，由于服务对象的不同，各层次市场在发行标准、制度设计、风险特征、估值水平等方面都有所区别。

在发行上市方面，一般而言，保荐机构往往对拟上市公司的上市目的地有着较强的话语权，而拟上市公司出于迫切上市的盲目心理，也往往会对保荐机构的建议言听计从。然而，在实际操作中，部分保荐机构基于节省通道、缩短审核周期以及获得超募收入等自身利益的考虑，往往会建议拟上市的中小企业直奔创业板。

当然，我国创业板经过两年多的发展已经初具规模，并且具备了较好的品牌效应。然而，是不是所有的拟上市中小企业都适合上创业板呢？答案并非如此。事实上，对于有些企业而言，中小板才是其更合适的上市目的地。

实际上，在我国，中小板与创业板的界限并不是那么明晰，二者之间对同时符合其发行上市条件的公司而言，存在如何选择的问题。中国证监会新闻发言人曾在答记者问时表示，已申请在中小板发行上市的公司,在符合创业板发行条件和创业板市场定位的前提下,可自主选择转申请到创业板发行上市,但应按照有关规定程序进行。中国证监会对转申请企业与新申请企业同等对待,没有受理和审核上的特殊安排。

因此，从中小企业板转到创业板上市，只要达到相关条

中小板创业板IPO审计应关注的问题 课后练习

（点此刷新练习不同题目）

判断题：

1、控股股东和实际控制人认定中的代持问题处理：核心是按持有的股权认定，如果有代持协议，还要看客观真实依据才能接受，仅有代持协议不能接受（原因在于代持协议容易签署，造假容易）。[题号：Qhx011766]

A、对 B、错 您的回答：A

正确答案：A

题目解析：控股股东和实际控制人认定中的代持问题处理：核心是按持有的股权认定，如果有代持协议，还要看客观真实依据才能接受，仅有代持协议不能接受（原因在于代持协议容易签署，造假容易）。

2、在判断关联交易的合理性中，对趋势性应把握其数额与占比逐渐呈上升趋势。[题号：Qhx011773]

A、对 B、错 您的回答：A

正确答案：B

题目解析：在判断关联交易的合理性时，其中趋势性:数额和占比逐渐呈下降趋势。 3、IPO发行成为上市公司后要比非上市公司履行更少的披露责任和义务。[题号：Qhx011760]

A、对 B、错 您的回答：A

正确答案：B

题目解析：上市公司要比非上市公司履行更多的披露责任和义务。

4、对上市前多次增资或者股权转让的，定募公司不能以托管文件作核查边界，追查到登记人和实际持有人是否一致，

越来越多的国内公司到香港上市，今年以来包含网易、京东、阿里巴巴以及蚂蚁金服等知名互联网公司在香港上市，有的是海外回归有的是直接上市，或者同时在A股、H股上市。因此也引发了国内互联网公司香港上市的热潮。

我们都知道A股市场将交易的板块划分为上海主板、上海科创板和深圳主板、深圳中小板以及深圳创业板。那么，香港联交所的交易板块是如何划分的呢？经小编的了解香港联交所上市分为主板和创业板，一起来香港上市主板和创业板的区别：

企业在香港上市有两种途径，一是直接上市，一是间接上市。直接上市需要企业改制，间接

上市也就是买壳上市，虽然不需要进行股份制改造，但当企业得到壳资源后，企业制度需要

迅速转变，这比直接上市的时间要短，但要求更高。香港资本市场有主板和创业板市场之分。创业板市场主要面对规模较小，但是具有较高增长潜力的公司，对上市企业的要求较为宽松。主板市场面对规模大、较为成熟的企业，对上市企业的要求较严格。

一、香港主板上市主要要求

（一）公司须依据其注册或成立地方的法例正式注册或成立，并须遵守该等法例及其公司章

程大纲；

（二）公司须具备相若的管理层营运下的详尽营业记录。此等营业记录须不少于三年，而头

二年的税后利润须合共有至少三千万港元，而最近一年之税后利润至少有二千

香港主板、创业板上市条件比较

市 场 目 的 盈 利 要 求 主 板 目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金 采“盈利测试”标准：上市前三年合计盈利5,000万港元（最近一年须达2,000万港元，再之前两年合计3,000万港元） 创 业 板 为有主线业务的增长公司筹集资金，行业类别及公司规模上限 不设盈利要求 须显示公司有紧接递交上市申请前24个月的“活跃业务纪录”，如营业额、总资产或上市时市值超过5亿港元，发行人可以申请将“活跃业务纪录”减至12个月 联交所只接受基建或天然资源公司或在特殊情况下公司的“活跃业务记录”少于两年 须主要经营一项业务而非两项或多项不相干的业务，不过，涉及主营业务的周边业务是容许的 申请人的活跃业务可由申请人本身或其一家或多家附属公司经营。若活跃业务由一家或多家附属公司经营，申请人必须控制有关附属公司的董事会，并持有有关附属公司不少于50%的权益 除非在联交所接纳的特殊情况下，否则申请人必须于活跃记录期间在基本上相同的管理层及拥有权下运营 须载列申请人的整体业务目标，并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达至该目标 营 业 记 录 有关业纪规

香港主板、创业板上市条件比较

市 场 目 的 盈 利 要 求 主 板 目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金 采“盈利测试”标准：上市前三年合计盈利5,000万港元（最近一年须达2,000万港元，再之前两年合计3,000万港元） 创 业 板 为有主线业务的增长公司筹集资金，行业类别及公司规模上限 不设盈利要求 须显示公司有紧接递交上市申请前24个月的“活跃业务纪录”，如营业额、总资产或上市时市值超过5亿港元，发行人可以申请将“活跃业务纪录”减至12个月 联交所只接受基建或天然资源公司或在特殊情况下公司的“活跃业务记录”少于两年 须主要经营一项业务而非两项或多项不相干的业务，不过，涉及主营业务的周边业务是容许的 申请人的活跃业务可由申请人本身或其一家或多家附属公司经营。若活跃业务由一家或多家附属公司经营，申请人必须控制有关附属公司的董事会，并持有有关附属公司不少于50%的权益 除非在联交所接纳的特殊情况下，否则申请人必须于活跃记录期间在基本上相同的管理层及拥有权下运营 须载列申请人的整体业务目标，并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达至该目标 营 业 记 录 有关业纪规

中小板首发上市股份锁定期小结

有关公司上市前股东所持股份的锁定，是证券监管部门比较关注的一个问题，各拟上市公司均在其招股书中专门加以说明。本文以中小板为例，对首发上市的股份锁定期加以总结，与大家分享与探讨。

一、股份锁定期概述

股份锁定期指投资人持有上市公司股份但不能流通的期限。一家公司上市前非公开发行股份价格和公开发行股票后的股份的认购价格一般存在较大差异，如果允许公司在股票公开发行上市前的股东与上市后的新增股东一样在上市后即可出售其股票，则存在原股东在短期内博取上市溢价的可能性。而设定股份锁定期正是针对上市公司原股东、新引进的战略投资者股东，其目的在于防止股东利用所持公司股份在股票上市前后的溢价进行短期投机行为，避免对公司股价造成大的冲击，同时也有利于上市公司自身的稳定。

二、股份锁定期的分类

按照所针对持股主体的不同，股份锁定期主要可分为以下几种情况： 1、实际控制人、控股股东的股份锁定期； 2、一般股东的股份锁定期；

3、公司董事、监事、高级管理人员的股份锁定期；

4、其他情况的锁定期，如上市前引入的战略投资者所持股份的锁定期、上市前所转让股份的锁定期；

三、有关锁定期的具体要求 （一）关于锁定期的基本要求

根据《中华人民共和国公司法