香港上市公司监管机构

香港上市公司资产购买、出售的规定

根据香港交易所（以下简称“港交所”）发布的《上市指引》、《公司条例》等相关法律法规的规定，香港上市公司的资产购买、出售等交易行为需向港交所报备（反收购需得到交易所批准），并履行信息披露义务，无需取得证券及期货事务监察委员会（证监会）①的审核批准。《上市指引》根据相关比率的计算对上市公司资产购买、出售的行为进行划分，其标准及交易类型的判定与国内的标准存在重大差异，同时其履行的程序也存在重大差异，现将其概括如下：

一、交易分类及相关百分比

交易种类 股份交易 须予披露的交易 主要交易 －出售事项 主要交易 －收购事项 非常重大的 出售事项 非常重大的 收购事项 资产比率 低于5% 5%或以上， 但低于25% 代价比率 低于5% 5%或以上， 但低于25% 盈利比率 低于5% 5%或以上， 但低于25% 收益比率 低于5% 5%或以上， 但低于25% ②股本比率 低于5% 5%或以上， 但低于25% 25%或以上， 25%或以上， 25%或以上， 25%或以上， 25%或以上， 但低于75% 但低于75% 但低于75% 但低于75% 但低于75% 25%或以上， 25%或以上， 25%或以上， 25%或以上， 25

上市公司信息披露规范与监管案例

2011年7月目录

1、信息披露规范架构和总体原则

2、信息披露日常监管关注重点

2.1 应披露的交易

2.2 关联交易

2.3 对外担保

2.4 业绩预告和定期报告

2.5 异常波动和澄清公告

3、信息披露责任

信息披露规范架构和总体原则

人大基本法－证券法

行政法规－股票发行与交易管理暂行条例；

上市公司监管条例（拟出）

证监会部门规章－信息披露管理办法；

信息披露内容与格式准则；

编报规则；

规范问答

自律性规则 - 交易所股票上市规则；

相关通知、指引和备忘录等

信息披露规范架构和总体原则

涉及的主要规则

上市公司信息披露管理办法

上市规则

第二章信息披露的基本原则和一般规定

第七章临时报告的一般规定

第八章董事会、监事会和股东大会决议

第九章应披露的交易

第十章关联交易

第十一章其他重大事项

备忘录

信息披露规范架构和总体原则

信息披露分类

信息披露规范架构和总体原则

信息披露相关通知和指引：

关于统一上市公司临时公告董事会声明和监事会声明的通知（2008） 上海证券交易所上市公司信息披露事务管理制度指引（2007）

上海证券交易所上市公司董事选任与行为指引 2009

关于进一步做好上市公司公平信息披露工作的通知

2009.4.10

上海证券交易所上市公司控股股东、实际控制

上市公司监管的法律理念

张明远 斯坦福大学访问学者 张 毅 金杜律师事务所合作人

上传时间:2007-2-24

随着上市公司股权分置、大股东非法占用资金等历史遗留问题的解决，运动式监管亦将退出舞台。面对新的市场环境和发展机遇，有必要重新梳理一下上市公司监管的基本理念和思路。本文并不做严谨的学术探讨，仅就若干相关问题，谈谈个人的一些体会和思考。 一、关于如何借鉴国际先进经验

借鉴国外同行先进经验对于提升我们监管水平之意义毋需赘言，但如何将国际惯例和国际规则本土化却是值得深入研究的问题。

由于美国在国力、语言、留学生人数等方面的压倒性影响，人们很容易将美国的做法等同于国际先进经验。但据我们观察，美国上市公司治理的核心问题是，由于股权高度分散和各州公司法关于董事会与股东之间权力分配的历史传统及实际做法，导致董事会和管理层过于独立于股东而形成的监守自盗；而我们的最大问题是，董事会和管理层过于不独立，很易受控于个别股东或股东集团而形成的唯该股东或股东集团利益而非公司利益至上的问题。易言之，美国的公司实践所面临的主要矛盾是股东和管理层之间的矛盾；而我们很少出现董事会和管理层违背主要股东意志的情形，面临的是大股东欺压中小股

查看完整版本：香港主板上市规则(第18章)：矿务公司 yry

2007-5-22 3:45:51

第 十 八 章 矿 务 公 司

前言

18.01 下列特别规定适用于业务（无论是直接或透过一间附属公司进行）包括勘探或开采天然资 源如金属矿、精矿、工业用矿物、矿物油、天然气或固体燃料等物质的发行人，以及从 事开矿、提炼碳氢化合物、采石或类似业务的公司。（在本章中，凡提及「发行人」之 处，均指发行人及其附属公司（如有），两者一起视为一个集团。）

上市资格

18.02 现时仅从事勘探业务的公司的上市申请一般将不予考虑，除非发行人满足下列各项：

(1) 证明在一个发行人拥有勘探及开采权的明确地区内，蕴藏着可供经济地开采的丰富天然资源，该资源须由专家的意见证实；

(2) 估计发行人达至生产阶段所需的资本；及

(3) 估计发行人达至赚取收益阶段所需的时间及营运资金。

18.03 这些规定是《上市规则》第八章所载基本上市要求以外的附加上市资格规定，不过，如本 交易所确信，发行人的董事及管理层在开矿及／或勘探业务方面拥有足够（至少三年）及 令人满意的经验，则《上市规则》第8.05条可不适用。发行人的上市文件必须披露此等经 验的详情

查看完整版本：香港主板上市规则(第18章)：矿务公司 yry

2007-5-22 3:45:51

第 十 八 章 矿 务 公 司

前言

18.01 下列特别规定适用于业务（无论是直接或透过一间附属公司进行）包括勘探或开采天然资 源如金属矿、精矿、工业用矿物、矿物油、天然气或固体燃料等物质的发行人，以及从 事开矿、提炼碳氢化合物、采石或类似业务的公司。（在本章中，凡提及「发行人」之 处，均指发行人及其附属公司（如有），两者一起视为一个集团。）

上市资格

18.02 现时仅从事勘探业务的公司的上市申请一般将不予考虑，除非发行人满足下列各项：

(1) 证明在一个发行人拥有勘探及开采权的明确地区内，蕴藏着可供经济地开采的丰富天然资源，该资源须由专家的意见证实；

(2) 估计发行人达至生产阶段所需的资本；及

(3) 估计发行人达至赚取收益阶段所需的时间及营运资金。

18.03 这些规定是《上市规则》第八章所载基本上市要求以外的附加上市资格规定，不过，如本 交易所确信，发行人的董事及管理层在开矿及／或勘探业务方面拥有足够（至少三年）及 令人满意的经验，则《上市规则》第8.05条可不适用。发行人的上市文件必须披露此等经 验的详情

上市公司与审计师和监管机构的

财务舞弊博弈研究

——以南纺股份为例

小组成员

陈浩(2014211088)陈琛(2014211087) 汪苇杭(201421116)唐嘉唯(2014211114)

审计研究小组报告 ——陈浩 陈琛 汪苇杭 唐嘉唯

目录

一. 引言 .......................................................... 3 二．南纺股份案例简介 .............................................. 4

1.1事件回顾 .......................................................................................................... 4 1.2 事件质疑 ......................................................................................................... 5 三. 论文理论介绍 ................................

介绍多家中国上市公司的收购案例

中国上市公司收购50大案例（下）

（续前期）

二、1998年至2005年有监管的上市公司收购

26. 宇通客车MBO

2004年1月13日，宇通客车（600066）发布公告称，中国证券登记结算公司已在2004年1月5日将郑州宇通集团持有的宇通客车2350万股股权性质由国家股变更为社会法人股。喧嚣多时的“宇通MBO”案终于尘埃落定， 尽管质疑之声仍就在耳。

自从两年前宇通客车试图开MBO先河以来， 一直处于媒体的视线之内。2001年6月15日， 上海宇通与郑州市国资局（其职能后划到市财政局）签署了《关于郑州宇通集团有限责任公司股权转让协议》和《股权委托管理协议》，约定由上海宇通受让市财政局持有的宇通集团89.8%股权并呈报财政部审批；在报批期间宇通集团该部分股权（含宇通客车国家股2350万股）由上海宇通代为管理。

2001年8月6日和8日， 郑州市财政局收取了上海宇通支付的合同约定股权转让价款共计9687万元。

但是宇通的尝试却被管理层叫停。由于财政部一直对郑州财政局的报告未予批复，因此郑州财政局既没有向上海宇通合法转让约定股权，也没有返还已收取的股权转让款。 因此，2003年12月3日，上海宇通以申请支付令方式向郑州

上市公司与审计师和监管机构的

财务舞弊博弈研究

——以南纺股份为例

小组成员

陈浩(2014211088)陈琛(2014211087) 汪苇杭(201421116)唐嘉唯(2014211114)

审计研究小组报告 ——陈浩 陈琛 汪苇杭 唐嘉唯

目录

一. 引言 .......................................................... 3 二．南纺股份案例简介 .............................................. 4

1.1事件回顾 .......................................................................................................... 4 1.2 事件质疑 ......................................................................................................... 5 三. 论文理论介绍 ................................

上市公司盈利质量研究

摘要：随着我国社会主义市场经济的发展，证券与股票市场也逐步的建立起来，公司的上市发行股票成为了一种重要的筹资模式，但是与此同时上市公司的盈利质量问题也得到了越来越多的关注，直接关系到投资者，债权人和相关关系人的切身利益，基于盈利质量的重要性，对于盈利质量的研究也同样成为了重要环节，如何通过各种方式研究和评价上市公司的盈利水平成为了本文的关键，但在实际的盈利质量的研究过程中不论在理论和实际的应用和分析中暴露出了越来越多的不足与欠缺导致我们在日常的经济活动中出现重大的错误以至于引起了一系列的本该在实际的经济操作与监督中避免的问题，所以对于盈利质量的研究也不能只是停留在表象的分析更应该从相关的经济过程中找出相关联的部分加以利用充实盈利研究的方法与水平，本文就是从相关的盈利研究的方法和手段上进行具体的分析和探讨，提出切实的方法以便在今后的经济活动中降低人为因素对盈利的影响，确保盈利报告的真实可靠性，让信息的使用者能够准确的判断经济形势，做出决策，降低损失，也可以为政府的实际经济工作提供良好的信息环境，准确把握市场的规律做出重大的宏观调控，保持经济平稳以及快速的增长，重塑市场环境，加强投资者的信心。

关键词：盈利质量 盈

毕业设计(论文、作业)评审表

题 目 试论上市公司收购制度

目录

摘要……………………………………………………………………… 第2页 关键词 …………………………………………………………………….第2页 一、上市公司收购的概念……………………………………………………第2页 二、上市公司收购的分类…………………………………………………第4页 三、上市公司收购的基本原则……………………………………………第7页 四、上市公司收购制度的改革和完善……………………………………第12页 五、结语……………………………………………………………………第16页 注释…………………………………………………………………………第17页 参考文献…………………………………………………………………第17页

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试论上市公司收购制度

摘要:上市公司收购是收购人为了取得或巩固对目标公司的控制权，而于一定时期内大量购买该公司股票的收购方式，对于交易的双方来说，上市公司收购本质上就是一项股权交易行为，但对于社会整体利益而言，上市公司收购是一种重要的资源整合方式。只是与一般的股票交易行为，所