证券投资理论与实务

《证券投资理论与实务》

期末测评

系 (部):

专业:

学生姓名: 学号:

2013年 12月 25日

题目要求：

假设条件：假设某小型企业有100万闲置资金准备投资证券市场，该企业

的投资风险属于激进型，请你为其在成长型产业选择一家上市公司作为投资标的，并说明理由（说理方向：经济环境、行业、区域、公司分析，不需要技术分析）；二、报告要求：封面自定，要求庄重，不要太过花哨；篇幅在两页及以上。

正文：

综合考虑各方面因素，我建议

我国经济发展形势分析

有两大因素将影响2012年我国宏观经济增长，一是外部经济环境的恶化，二是国内金融市场环境的内生性紧缩。尽管宏观经济政策会适当放松，但无法抵消这两大压力的影响，宏观经济将会继续调整，预计2012年GDP增长将降至8.5%左右，令人欣慰的是通胀形势将会明显好转，CPI增长将再次回落到合理区间（3%左右）。宏观经济进入调整型增长期，是一种内在发展要求，关键是要在调整型增长期中解决长期结构性矛盾。2012年宏观经济政策的重点在于缓解短期结构矛盾和为长期结构矛盾的解决创造宽松的宏观环境，在加强经济结构战略性调整和加快改革上下功夫，全面启动新一轮经济结构大调整和新一轮改革。

2012年经济将步入回缓新阶段，GDP增速将呈现前低后高的

复核总分 复核人

总 分 合分人 得分 评卷人 复查人

20 年 月江苏省高等教育自学考试

272763401证券投资理论与实务

题 号 题 分 得 分 一 20 二 10 三 20 四 20 五 30 一、单项选择题（每小题1分，共20分）

在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答 案，并将其字母标号填入题干的括号内。

1．以下属于证券经营机构传统业务的是( A )

A. 证券承销业务 B. 私募发行 C. 基金管理 D. 风险基金

2.专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备

( B )

A. 信用评级机构 B. 证券登记结算公司

C .证券信息公司 D .按揭证券公司

3.我国对证券经营机构的管理实行( D )。 A. 特许制 B. 注册制 C. 登记制 D. 审批制 4.以下关于自律组织的表述不正确的是( D )

A. 一般实行会员制

复核总分 复核人

总 分 合分人 得分 评卷人 复查人

20 年 月江苏省高等教育自学考试

272763401证券投资理论与实务

题 号 题 分 得 分 一 20 二 10 三 20 四 20 五 30 一、单项选择题（每小题1分，共20分）

在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答 案，并将其字母标号填入题干的括号内。

1．以下属于证券经营机构传统业务的是( A )

A. 证券承销业务 B. 私募发行 C. 基金管理 D. 风险基金

2.专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备

( B )

A. 信用评级机构 B. 证券登记结算公司

C .证券信息公司 D .按揭证券公司

3.我国对证券经营机构的管理实行( D )。 A. 特许制 B. 注册制 C. 登记制 D. 审批制 4.以下关于自律组织的表述不正确的是( D )

A. 一般实行会员制

《证券投资理论与实务》试卷（三）答案

2005 至2006 学年第一学期 专业：证券投资学 年级：04级 班级：注会1、2、3

姓名： 学号： 成绩： 考试：闭卷 时间：120分钟

一、名词解释（每题3分，共6分）

1、当期收入

在投资存续期内取得的股票的股息收入或债券的利息收入。 2、流通市场

已发行证券的买卖交易活动的场所。

二、填空题（每空格1.5分，共15分）

1、债券投资的收益一般由利息收入、资本利得和利息再投资收入三个部分构成。 2、按股东的权益划分，公司股票可划分为优先股和普通股。 3、证券投资基金在英国和香港地区也称为单位信托基金。

4、基金的最高权利机构是基金单位持有人（或基金持有人）大会。

5、我国证券交易所的会员包括经审批的证券公司和特别会员两类法人机构。

6、承担为某种证券交易做市的交易商必须同时报出买入价格和卖出价格，并随时准备按照自己的报价进行交易的制度称为做市商制度。 7、竞价成交原则是价格优先,时间优先。

8、证券市场的三原则包括公开性原则、公平性原则和公正性原则。 9、技术分析的基本要素是量、价、时、空。

10、技术分析的主要假定是 市场行为包含一切信息， 价格沿走势运行

《证券投资理论与实务》课程标准

1．课程性质

证券投资理论与实务是金融管理专业的专业核心课程，本课程是金融管理专业职业核心能力必修课程，也是考取证券从业资格，证券经纪人资格、理财规划师等职业资格证书课程。开设本课程是为了培养适应社会主义市场经济要求的、全面了解证券投资及证券市场的基础知识、具备证券投资分析的基本方法和和专业技能、正确进行投资决策的现代理财应用性技能人才。在学习了货币金融学、宏观微观经济学的基础上，为学生以后学习证券投资分析、投资运作与管理工作打下坚实的业务基础，使学生的岗位适应能力与操作技能达到本专业上岗标准。本门课程以《经济学原理》、《经济数学》、《金融概论》、《金融市场基础》课程学习为基础，也是进一步学习《证券投资分析分析》、《证券交易》等课程的基础，学习完本课程后可以参加证券从业资格考试。

2．课程设计思路

该课程以知识传授为主要特征，按照高职学生认知特点，采用并列与流程相结合的结构展示教学内容，让学生在重点完成理论知识学习的同时，锻炼提高相关实践技能，发展职业能力。

课程内容突出基础理论讲授并穿插实践能力提升，课程理论知识的选取紧紧围绕资本证券市场理论与实务相关工作任务完成的需要来进行，同时又充分考虑了高等职业教育对理

第四讲 证券交易

【学习提示】 第一节 证券经纪业务 第二节 做市商业务 第三节 证券自营业务

【学习提示】 证券交易市场也称二级市场或次级市场，指对已 经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。证券交 易市场有场内交易市场和场外交易市场两种形式。在 证券交易中，投资银行扮演着不同的角色，它们或者 充当经纪人、或者担任做市商(市场构建人)、或者 作为交易商。本章将分别讨论投资银行的证券经纪业 务、做市商业务和证券自营业务。

第一节

证券经纪业务

一、证券经纪业务及分类 二、证券经纪业务的操作 三、信用交易 四、证券买卖佣金

第一节

证券经纪业务

一、证券经纪业务及分类证券经纪业务是指证券经营机构接受投资者(客户) 的委托，代理投资者(客户)买卖证券并从中收取佣金的 证券中介业务 。 我国证券经纪业务分为两大类。第一类是A股、证券投 资基金及债券代理买卖业务，所有依法设立的证券经纪公 司、证券公司及其证券营业部都可以经营此项业务。第二 类是B股代理买卖业务，由B股特许证券商经营。

第一节

证券经纪业务

二、证券经纪业务的操作

(一)受托和委托的准备(二)证券买卖委托形式 (三)证券买卖委托指令的类别 (四)委托的执行 (五)清算交割与登记过户

第一节

证券经

适合期末考试复习用

第一章大题复习题：

1．我国证券市场经历的阶段及各阶段特征：

①建国初期的证券市场

②改革开放后的证券市场

（1） 探索起步时期（1978——1990年）

特征：①国库券是证券市场的主要品种；②股票发行和股份制的发展具有一定的自发性；③股份制和证券市场的发展具有一定的波动性；④股票公开发行，但尚不规范。

（2） 初创时期（1991——1996年）

特征：①股票市场规模扩大，发行方式多样化；②债券市场品种多样化，发债规模逐年递增；③建立了全国性统一有序的证券交易所市场；④催生和培育一大批具有一定规模和实力的证券中介机构；⑤建立了集中统一的证券监管体系；⑥证券法律、法规体系初步形成。

（3） 规范调整时期（1997——1998年）

①颁布、实施了规范证券市场的一系列法律法规；②对扰乱证券市场秩序的行为加大查处力度；③理顺了证券市场监管体制。

（4） 规范发展时期（1999年以后）

①完善上市公司治理结构；②大力培育机构投资者；③改革完善股票发行制度；④规范扶持证券经营机构、鼓励创新。

第二章大题复习题：

1．证券发行的种类、概念以及优缺点：

①以发行对象为依据：可分为公募发行和私募发行。

公募发行

概念：又称公开发行，是指发行人通过中介机构向非特定的社会公众广

第一章

１、证券按其性质不同，可以分为 Ａ.凭证证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括 （ A）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券 ３、有价证券是（ C）的一种形式。 Ｃ.虚拟资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D）政府证券和国际证券 Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（C ） 。 Ｃ.生产经营过程中的价值增值 ６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。 Ａ.正比

第二章

1、以下不是证券发行主体的是（C） C居民

2、下述（D）不是证券发行市场的作用。 D.为证券持有者提供变现的机会

3、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（C）C.包销

4、以下不是债券发行价格形式的是(D) D.实价发行 5、市盈率的决定因素有股票市价和（A） A.每股净盈利

6、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合条件之一

对外经济贸易大学国际经济贸易学院

研究生课程班期末试题

科目：《风险投资理论与实务》

授课老师：王勇

班级序号： 学号： 姓名： 分数：

一、 名词解释（4题，共20分）

风险投资 1、

2、

3、

4、

二、 案例分析（15分） 风险投资基金 风险投资的退出 杜邦分析法

作为一家后起S加工企业，某创业企业的商业计划书在测量市场容量时是这样测算的：

目前我国以长江为界，北方人口有50％以上食用S，南方人口中有60％以上的人食用S。按12亿人口每人每周食用S调味品500克，每500克5元估计，我国S调味品市场的年需求额为3128亿元人民币。目前国内市场

占有率最高的“老干妈”的年销售额为2亿元人民币。市场空间很大。公司预计两年内达到甚至超过2亿元销售额是完全没有问题的。

请问如此测量市场容量有何问题？

三、 简答题（2题，20分）

风险投资有哪些基本特征？与天使投资又有哪些不同？ 1、

2、

四、 风险投资过程中项目尽职调查的基本内容包括哪些？ 计算题（15分）

在风险投资的项目估值过程中我们经常用到实物期权法，请用下面的例子说明实物期权法与项目净现值评估方法的不同。

一家石油公司评估某油田项目是否有利可图。购买油田的成本为一千万元。一旦钻探设备到位，

研究行为金融理论与证券投资的策略

研究行为金融理论与证券投资的策略

现代金融理论由于忽略了对人的心理活动及其行为模式的研究，造成了理论与实证的背离。行为金融理论将心理学尤其是行为科学理论融入到金融学之中，从微观个体行为以及产生这种行为的心理、社会动因来解释、研究和预测证券市场的现象和问题，逐步形成了自己的理论框架，建立了行为投资决策模型。在对证券市场的大量统计研究基础之上，行为金融理论家们已获得了关于投资者投资行为的大量实证研究结论，从而为投资者提供了良好的证券投资策略。因此综合国内外已有的研究成果基础，用行为金融理论深入探讨中国证券市场的投资策略，并对可能存在的问题作一些初步研究已显得非常必要。

一、行为金融理论与投资决策模型

大量的事实证明，投资者的行为方式及其深层次的心理特征对投资活动的结果具有直接的、重要的影响，在研究复杂的金融市场时，我们必须考虑人类自身行为所具有的复杂多变性特点。在借鉴行为科学、心理学以及社会学研究成果的基础上，初步形成了以投资活动当事人的心理因素为基础的行为金融理论体系。对应于现代投资理论的假设，行为金融理论给出自己的理论假设：（1）人是有限理性的；（2）非完全市场的存在；（3）投资者的投资具有群体行为特征。行为金融理论