金融工程试题及答案

Chapter 1 Market Organization and Structure PRACTICE PROBLEMS FOR CHAPTER 1

1. Akihiko Takabe has designed a sophisticated forecasting model, which predicts the movements in the overall stock market, in the hope of earning a return in excess of a fair return for the risk involved. He uses the predictions of the model to decide whether to buy, hold, or sell the shares of an index fund that aims to replicate the movements of the stock market. Takabe would best be characterized as a (n):

A. hedger.

B. investor.

C. information-moti

二．习题

1、假定外汇市场美元兑换马克的即期汇率是1美元换1.8马克，美元利率是8%，马克利率是4%，试问一年后远期无套利的均衡利率是多少？

2、银行希望在6个月后对客户提供一笔6个月的远期贷款。银行发现金融市场上即期利率水平是：6个月利率为9.5%，12个月利率为9.875%，按照无套利定价思想，银行为这笔远期贷款索要的利率是多少？ 3、假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，远期汇率是1英镑=1.6600美元，6个月期美远与英镑的无风险年利率分别是6%和8%，问是否存在无风险套利机会？如存在，如何套利？ 4、一只股票现在价格是40元，该股票一个月后价格将是42元或者38元。假如无风险利率是8%，用无风险套利原则说明，执行价格为39元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少？

5、条件同题4，试用风险中性定价法计算题4中看涨期权的价值，并比较两种计算结果。

6、一只股票现在的价格是50元，预计6个月后涨到55元或是下降到45元。运用无套利定价原理，求执行价格为50元的欧式看跌期权的价值。

7、一只股票现在价格是100元。有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树预期上涨10%，或下跌10%，无风险利率8%（连续复利），运用无套利

Chapter 1 Market Organization and Structure

PRACTICE PROBLEMS FOR CHAPTER 1

1. Akihiko Takabe has designed a sophisticated forecasting model, which predicts the movements in the overall stock market, in the hope of earning a return in excess of a fair return for the risk involved. He uses the predictions of the model to decide whether to buy, hold, or sell the shares of an index fund that aims to replicate the movements of the stock market. Takabe would best be characterized as a (n): A. hedger. B. investor.

C. informatio

《公司金融》综合练习

已知：(P/A,10%,5)=3.7908， (P/A,6%,10)=7.3601，(P/A,12%,6)=4.1114，(P/A,12%,10)=5.6502，(P/S,10%,2)=0.8264，(P/F,6%,10)=0.5584，(P/F,12%,6)=0.5066

(P/A,12%,6)=4.1114，(P/A,12%,10)=5.6502

一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将你选定的答案字母填入题后的括号中。本类题共30个小题，每小题2分） 1. 反映债务与债权人之间的关系是（） A、企业与政府之间的关系 B、企业与债权人之间的财务关系C、企业与债务人之间的财务关系 D、企业与职工之间的财务关系 2. 根据简化资产负债表模型，公司在金融市场上的价值等于：（ ） A、有形固定资产加上无形固定资产 B、销售收入减去销货成本C、现金流入量减去现金流出量 D、负债的价值加上权益的价值 3. 公司短期资产和负债的管理称为（） A、营运资本管理 B、代理成本分析 C、资本结构管理 D、资本预算管理 4. 反映股东财富最大化目标实现程度的指标是（） A、销售收入 B、

学 号 姓 名 电 大 《金融工程学》模拟试题(1)

一、 名词解释（每小题3分，共15分） 1、金融工程工具 2、期权

3、远期利率协议（FRA） 4、B-S模型 5、差价期货

密 二、 选择题（每小题2分，本部分共40分） 1、金融工程工具的市场属性为（ ）。

封 A．表内业务 B．商品市场 C．资本市场 D．货币市场

2、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是线 （ ）。

A．即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易 内 3、下列说法哪一个是错误的（ ）。

A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性

不 C．场外交易能按需定制 D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场 4、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ ）。 要 A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定 答 5、欧洲美元是指（ ）。

A．存

一、 单项选择

1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格

2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。 C.风险无所谓的

3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有( A )。 A.相同价值 4.远期价格是( C)。

C.使得远期合约价值为零的交割价格

5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。 A.美式期权价格大于欧式期权价格

6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。 C.p?Xe?r(T?t)

7.在期货交易中，基差是指（ B ）。 B.现货价格与期货价格之差

8.无风险套利活动在开始时不需要（ B ）投入。 B.任何资金

9.金融互换具有( A )功能。 A.降低筹资成本

10.对利率互换定价可以运用( A )方法。 A.债券组合定价

11.期货价格和远期价格的关系（ A )。 A.期货价格和远期价格具有趋同性

12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（ C ）。 C.只有权利而没有义务 13.期权

`试题一

一、填空题（每空1分，共10分） 1、一国流通中标准的基本通货是（ ）。 2、信用有（ ）和货币信用两种基本形式。 3、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率被成为（ ）。

4、一级市场是组织证券（ ）业务的市场。 5、不动产抵押银行的资金主要是靠发行（ ）来筹集的。

6、商业银行为了保持资金的高度流动性，贷款应是短期和商业性的，这种经营管理理论叫 做（ ）。

7、中央银行主要通过( )对商业银行提供资金支持。

8、弗里德曼认为，人们的财富总额可以用（ ）作为代表性指标。

9、存款准备率提高意味着商业银行的（ ）降低。

10、在麦金农提出的发展中国家的货币需求函数中，投资占收入的比重（ ），货币需求 越大。

二、单项选择题（每小题2分，共10分） 1、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（ ）。

A、金本位制B、银本位制

C、金银复本位制D、金汇兑本位制 2、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（ ） A、马克思的利率理论B、流动偏好理论 C、可贷资金理论D、实际利率理论 3、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列哪种经济现象。（ ）

A、本币汇率贬值，资本流入B、本币汇率升值，资本流出

C、本币汇率升值

`试题一

一、填空题（每空1分，共10分） 1、一国流通中标准的基本通货是（ ）。 2、信用有（ ）和货币信用两种基本形式。 3、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率被成为（ ）。

4、一级市场是组织证券（ ）业务的市场。 5、不动产抵押银行的资金主要是靠发行（ ）来筹集的。

6、商业银行为了保持资金的高度流动性，贷款应是短期和商业性的，这种经营管理理论叫 做（ ）。

7、中央银行主要通过( )对商业银行提供资金支持。

8、弗里德曼认为，人们的财富总额可以用（ ）作为代表性指标。

9、存款准备率提高意味着商业银行的（ ）降低。

10、在麦金农提出的发展中国家的货币需求函数中，投资占收入的比重（ ），货币需求 越大。

二、单项选择题（每小题2分，共10分） 1、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（ ）。

A、金本位制B、银本位制

C、金银复本位制D、金汇兑本位制 2、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（ ） A、马克思的利率理论B、流动偏好理论 C、可贷资金理论D、实际利率理论 3、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列哪种经济现象。（ ）

A、本币汇率贬值，资本流入B、本币汇率升值，资本流出

C、本币汇率升值

金融法复习材料

一、名词解释：

1. 信用证：银行根据进口商申请，向出口商开立的，保证在信用证规定的条件满足时向出口商支付一定金额的书面凭证。

2. 票据行为：广义是指以发生、变更或消灭票据法律关系为目的的法律行为。狭义是指票据法所规定以负担票据债务目的的要式法律行为。

3. 支票：是存款客户签发的，委托银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。

4. 本票：是出票人签发的，承诺自己在见票时或在指定的日期或在可以确定的将来日期，无条件向收款人或持票人支付确定金额的票据。

5. 汇票：是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期或者在将来可以确定的日期，向收款人或持票人无条件支付确定金额的票据。 6. 再贴现：是普通金融机构将所持有的未到期票据背书让与中央银行以兑取现款，中央银行于票面金额中扣除自兑取日至到期日之间的利息和贴现费后，将其余额支付给该普通金融机构。

7. 货币市场：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分，具有期限短、流动性强和风险小的特点 8. 资本市场：期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。因为在长期金融活动

第五章金融市场 一、填空题

1、一般认为，金融市场是（ ）和金融工具交易的总和。答案：货币借贷 2、金融市场的交易对象是（ ）。答案：货币资金 3、金融市场的交易“价格”是（ ）。答案：利率 4、流动性是指金融工具的（ ）能力。答案：变现

5、收益率是指持有金融工具所取得的（ ）与（ ）的比率。 答案：收益、

6、商业票据是起源于（ ）的一种传统金融工具。答案：商业信用 7、（ ）是描述股票市场总的价格水平变化的指标。答案：股价指数 8、中长期的公司债券期限一般在（ ）年以上。答案：10 9、一级市场是组织证券（ ）业务的市场。答案：发行 10、证券交易市场的最早形态是（ ）。答案：证券交易所 11、（ ）由于其流动性强，常被当作仅次于现金和存款的“准货币”。 答案：国库券

12、马克思曾说（ ）是资本主义生产发展的第一推动力和持续推动力。 答案：货币资本运动

13、金融市场的核心是（ ）。答案：资金市场

14、金融衍生工具是指其价值依赖于（ ）的一类金融产品。答案：原生性金融工具 15、期权分（ ）和（ ）两个基本类型。答案：看涨期权、看跌期权 16、商业票据市场可分为（