国泰君安固定收益外汇商品部

国泰君安证券新三板业务优势

一、国泰君安证券简介及竞争优势

国泰君安证券股份有限公司是国内最大的证券公司之一。1999年8月18日，原国泰证券有限公司和原君安证券有限责任公司通过新设合并、增资扩股组建成国泰君安证券。目前注册资本47亿元，净资本规模近150亿元，经营业绩多年稳居业内第一，品牌价值连续7年蝉联券商首位。国泰君安的前三大股东分别为上海国有资产经营有限公司、中央汇金公司和深圳市投资管理公司。公司所属的4家子公司、23家直属营业部以及26家分公司所辖的170家营业部分布于全国28个省、自治区、直辖市、特别行政区，是目前国内规模最大、经营范围最宽、网点分布最广的证券公司之一。

作为大型综合类证券公司，国泰君安全面发展证券发行、证券自营、证券代理、代办股份转让、证券研究、海外业务、资产管理、直接投资、融资融券、固定收益、股指期货、基金管理等业务，在国内证券市场占据着重要地位。国泰君安证券在2008年第五届“中国500最具价值品牌”的评比中，再次蝉联券商品牌价值“第一位”。国泰君安证券2004年品牌价值49亿元，2007年达58.11亿元，截至今年已达70.18亿元，五年均稳居首位。

二、国泰君安证券新三板业务优势及过往业绩

国泰君安证券是首批由中国

国泰君安证券股份有限公司 关于北京元隆雅图文化传播股份有限公司 首次公开发行股票辅导工作总结报告

北京元隆雅图文化传播股份有限公司（以下简称“元隆雅图”、“公司”、“股份公司”）于2012年9月21日由北京元隆雅图文化传播有限责任公司整体变更设立。

元隆雅图聘请国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”、“我公司”）作为其首次公开发行股票的辅导机构，双方于2012年9月24日正式签署了《北京元隆雅图文化传播股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司股票发行上市辅导协议》。我公司于2012年10月11日向北京证监局报送了《关于北京元隆雅图文化传播股份有限公司首次公开发行股票辅导备案的申请报告》并获得北京证监局受理，公司正式进入辅导期。

2012年10月11日以来，在其他中介机构的配合下，辅导小组对元隆雅图进行了辅导。结合元隆雅图的实际情况，辅导小组采用集中授课、与高管人员座谈、接受公司参与辅导人员咨询及指导其自学等形式进行了细致辅导，同时通过搜集、调阅公司资料、与高管及有关人员面谈、实地参观考察、访谈一线员工、问题诊断、中介机构协调会、专业咨询和案例分析等方式对公司进行了详细的尽职调查。针对辅导过程中发现的问题，辅导小组在不影响企业正常

国泰君安证券经纪业务集中管理平台

经纪人VPN系统操作手册

目录

一VPN 系统安装 .......................................... 2 二VPN登录使用 ........................................... 3 三 经纪业务集中管理平台操作说明 .......................... 5 1经纪业务集中管理平台使用流程图： ...................... 5 2 系统安装 ............................................. 6 3登录系统 .............................................. 8 4工作首页 .............................................. 9 5 新增客户预约 ........................................ 11 5.1一般开发 ......................................... 11 5.2二次开发 ..................

国泰君安网上开户银行三方存管操作指引

网上开户后，您需要完成银证三方存管连接，才能开始转账并交易股票。 目前支持在线进行三方存管的银行有：

工商银行，建设银行，浦发银行，招商银行，农业银行，兴业银行，上海银行，中国银行，平安银行，光大银行，民生银行。

您在指定对应银行后，即可进行银证三方存管连接。

我们按操作方式将存管银行分为四类，请查看对应操作方式进行关联操作。 ----------------------

第一类：需要输入银行卡账号。

农业银行，光大银行，上海银行。

需要输入银行卡号，再点击“绑定银行卡”。

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第二类：需要输入银行卡账号和相应密码。

中国银行，民生银行，兴业银行。

中国银行：需要先输入银行卡账号，电话银行密码，再点击绑定银行卡。

1

民生银行：需要先输入银行卡账号，查询密码，再点击绑定银行卡。

兴业银行：需要先输入银行卡账号，取款密码，再点击绑定银行卡。

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第三类：需要通过银行进行转账操作激活。网银、电话银行、柜台等均可。

招商银行，平安银行。

招商银行：在开户界面选择“绑定银行卡”后进行如下操

31-固定收益及外汇研究报告

固定收益及外汇研究报告

信用投资策略 中国 相对价值

UBS Investment Research

中国信用市场日报

银信理财合作业务新规对信用债的影响有限

银信理财合作业务新规对信用债的影响有限

我们认为，该《新规》的主要政策目标是限制理财业务扩张，从而将表外贷款转入表内进行监管。由于91.9%的未到期理财产品将在11年末之前到期，该政策对银行资本金和盈利的负面影响非常有限。但是，该政策将明显降低贷款的可获得性，从而对GDP增长和股票等资产价格构成压力。就信用债而言，该政策将使债券与股票之间的资产配置趋于有利，同时并未在根本上扭转信用债供不应求的局面。 市场回顾（8月10日）

受流动性充沛和股市下跌影响，利率市场买入兴趣较强，收益率曲线下行1-2bp。信用市场仍然交投平淡。中票收益率波动不大。5年期新发行债券出现一些卖盘。10中铝MTN2（5.0年/AAA）和10国电集MTN1（5.0年/AAA）均成交于3.72%，与此前成交相当。1年期附近短融承受一定抛压，但收益率无明显波动。10中牧CP01（1.0年/AA）成交收益率上行1bp至3.04%。新发的10华能集CP03（1.0年/AAA）和10中粮CP02（1.0年

国泰君安专项资产管理计划管理合同

专项资产管理计划设立申报材料（三）

国泰君安君得金债券分级 专项资产管理计划管理合同

（专项资产管理计划）

专项计划管理人：上海国泰君安证券资产管理有限公司

专项计划托管人：中国建设银行股份有限公司

国泰君安专项资产管理计划管理合同

目 录

第 1 部分 前言 ................................................................................................................... 1 第 2 部分 合同当事人 ....................................................................................................... 1 第 3 部分 专项计划的基本情

股

票研 究

[Table_MainInfo] [Table_Title] 2012.05.24 服装促销的“前世今生”

行业——国泰君安2012年中期纺织服装投资策略

策

张昂（分析师）

何亦可（研究助理）

略

021-38676434 021-38674877

zhangang@gtjas.com

heyike010356@gtjas.com 证书编号 S0880511010029

S0880111120090

本报告导读：

从分析靠促销拉动的服装销售终端数据有所恢复入手，研究了促销的前因后果，以及今年公司业绩增长的主要特点。

摘要：

[Table_Summary] ? 上半年市场表现：纺织服装板块上涨8.45%，略微跑赢上证

指数，其中纺织和服装板块表现差异较为明显，纺织制造上涨12.7%，而服装板块表现较为逊色，上半年仅上涨5.14%，跑输上证综指。 ? 上半年投资逻辑总结：纺织： 4月为界表现前强后平，原因

在于1）前期高价棉库存消化逐步进入尾声，随着棉价在低证位的企稳，以及国家对棉花收储价格小幅提高，全行业的毛券利率将在一季度见底；2）出口仍然阴晴不定；服装：板块研走势先抑后扬，原因在于估值先下调，盈利后小幅下调伴随究初步估值修复

第五章 固定收益证券及其定价

第一节 固定收益证券概述

一、固定收益证券的概念及分类

固定收益证券就是指在未来期能够给持有者带来稳定的现金收益的证券，它是对债券性质的证券的统称。（如：债券、优先股）

广义定义：符合以下三个准则之一的公有部门或私有部门的证券都属于固定收益证券：1.定期支付固定金额的证券。

2．定期根据某一公式支付一定金额的证券。

3.到期支付某一固定金额、或由某一公式决定的金额的证券。

下面以债券为例对固定收益证券展开分析。 二、固定收益证券的基本特点： 1. 需要偿还本金 2. 流动性较强

3. 风险性较低（破产清算索偿权在股权之前） 4. 收益较稳定

5. 持续期限比较长（债券最终的偿还期限一般在1年以上） 三、固定收益证券的分类

按发行主体及地域不同基本可划分为政府债券、公司债券、金融证券和国际债券四大类。 1. 政府债券

指中央政府、政府结构和地方政府发行的债券。（政府信用作保所以风险在各种投资工具中是最小的）。它又可细分为以下几类：

（1） 中央政府债券（金边债券） （2） 政府机构债券 （3） 地方政府债券 2. 公司债券

公司为筹措长期运营资本而发行的一种债权债务凭证。

发行债券对比发行股票来说，成本较低、对市场

单利、复利练习题

1. 某企业持有一张带息商业汇票,面值1000,票面利率5%,期限90天,则到期利息与到期值分别为多少？

2. 某企业持有一张带息的商业汇票,面额为5000元,票面利率（年利率）为6%,3个月到期,计算票据到期时可得到的利息额。 3.某企业将现金10000元存入银行，期限为5年，年利率为10%。计算该企业存款到期时将得到的本利和（按单利和复利分别计算利息）。

4.某公司经研究决定向银行存入现金80000元，拟在8年后用于更新设备，银行存款年利率为8%，每年复利一次。

（1）计算该公司8年后能从银行取得多少钱用来更新设备； （2）计算该公司8年后能取得的利息。

5.某公司董事会经研究决定6年后用150000元购买一套设备，当前银行存款年利率为9%，每年复利一次。计算该公司为在6年后购买该套设备现在需要一次存入银行的款项。

6.某公司有一项基建工程，分5年投资，每年投入200000元，预计5年后竣工交付使用。该项目投资来源于银行借款，借款年利率为10%，计算该公司该投资项目建成时的投资总额。 7.某公司董事会经研究决定自今年起建立偿债基金，用以偿还第6年年初到期的1600000元债务，在今后5年中，每年年末向银行存入等额款项，银

1.小贾夫妇在银行按揭买了一套新婚用房，在十年后需还贷款20万元，从现在起，10年扣还清。每年末等额存入银行一笔款项，来偿还贷款，假设银行的年利率为8%，则每年需存入银行（ ）元。[单选;5分] A.13806 B.12837 C.15432 D.14510

1.【答案】A

【解析】是一个偿债基金的计算：

A=F×(A/F，i，n)?=200000×(1/14.487)=13806(元)。

或用：现值和通式代入计算

10200000?C/8%（{1?8%）-1}

C=13806.196（元）

2.王某想进行债券投资，某债券面值为100元，票面利率为8%，期限为3年，每年付息一次，已知王某要求的必要报酬率为12%，请为债券发行价格为（ ）时，可以进行购买。[单选；5分] A.100 B.90.39 C.96 D.98

2.【答案】B

【解析】P=100×8%(P/A，12%，3)+100(P/F，12%，3)

=8×2.4018+100×0.7118=90.39(元) 或用债券内在价值计算公式代入： V = C ? {1 – [1/(1 + r)n/r} + F/(1 + r)n V=100*8%{1-1/(1