《财务分析教程》

第十二章 财务分析与业绩评价

本章属于财务管理的主要章节，从近5年考试来说，平均分数9分。本章不仅在客观题中占分较大，而且容易在计算题或综合题的考察中出现。主观题的出题点主要有：根据报表计算财务指标；利用财务指标间的勾稽关系已知一些指标推算其他财务指标；杜邦的核心指标的分解以及相关财务分析方法的运用。

本章大纲要求：掌握财务分析的含义、内容及其局限性；掌握财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题；掌握分析偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力的指标与方法；掌握杜邦财务分析体系的应用；熟悉财务综合指标分析的含义及特点；熟悉业绩评价的评价指标、评价标准、评价方法和综合评价报告；了解沃尔比重评分法的含义和基本原理。

第一节 财务分析的意义与内容（了解）

一、财务分析的意义（P339）

财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

二、财务分析的内容（注意：不同信息需求者的要求） 所有者：重视企业的获利能力。 债权人：重视偿债能力。

经营者：关注企业经营理财的各方面，偿债能力、营运能力、盈利能力、

《财务分析教程》习题集

案例集

广东金融学院会计系

习题一

目的：区分资产与权益

要求：根据下列资料判断哪一项属于资产类，哪一些属于权益类，在相应栏内

打上“√”

资金内容 资产类 权益类 1．库存现金 2．存在银行的款项 3．存在仓库的材料 4．国家投入资本 5．向银行借入资金 6．生产用的厂房、设备 7．办公大楼

8．应付某单位的购料款 9．应收某单位的销售款 10．正在加工中的产品 11．采购入员外出借给的差旅费 12．应付尚未支付给职工的工资 13．应交尚未交纳的所得税 14．提取的盈余公积 15．未分配的利润

-1-

习题二

一、目的：练习会计核算过程

二、资料一：启新工厂20××年4月30日各总账账户余额如下（元）：

资 产 类 金 额 权 益 类 金 额

1．银行存款 100，000 10．短期借款 78，000 2．库存现金 192

郑州大学现代远程教育《财务分析》课程

考核要求

说明：本课程考核形式为提交作业，完成后请保存为WORD 2003格式的文档，登陆学习平台提交，并检查和确认提交成功（能够下载，并且内容无误即为提交成功）。

一、简答题 (每小题5分，共25分)

1． 简述股票分割对每股收益和每股市价的影响。

答：虽然股票分割不属于某种股利，但和股票股利一样，它会对公司的每股权益、每股市价等产生影响。在其他条件不变的情况下，进行股票分割会使公司的每股收益、每股市价下降。

2． 阐述资本经营与资产经营的关系。

答：第一，资本经营与资产经营的内涵。资本经营是与资本经营型的企业经营方式紧密相连的。资本经营的内涵是指企业以资本为基础，通过优化配置来提高资本经营效益的经营活动，其活动领域包括资本流动、收购、重组、参股和控股等能实现资本增值的领域，从而使企业以一定的资本投入，取得尽可能多的资本收益。

资产经营是与资产经营型的企业经营方式紧密相连的。资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。

第二，资产经营与资本经营的区别。两者的经营内容不同；经营出发点不同。 第三，资产经营与资本经营的联系。资本与资产的关系决定了二者之间相互依存、

财务分析

一、财务假设

晨光创业中介的发展主要分为前阶段困难期和后阶段成熟期，我们假设困难期为一年，公司成立第一年不盈利，第二年开始盈利。 （一）成本分析

第一年投入资金:1，210，877元

(1)建设网站费用4539元 a.网页设计 4000元 b.网站域名 139元 c.网络宽带 400元/年

(2)公司成立与营运费用111，638元

a.公司注册费用（50万注册资金）3000元/年 b.办公室写字楼租金与水电费18000元/年

c.购置办公室设备（共20台惠普电脑，3台打印机，话机，24套办公桌椅)75038元

d.差旅费 1000元/月×12=12000元 电话费 300元/月×12=3600元

台电10(3)人力资源开支446，400元/年

岗位 总经理 网络维护人员 idea技术处理人员 编辑人员 客服人员 市场推广人员 会计 idea搜集人员 律师 总计 数量 1 2 2 1 2 4 1 1 1 15 工资(元∕月) 4000 2000 3500 2000 2500 2000 2

郑州大学现代远程教育《财务分析》课程考核要求

说明：本课程考核形式为提交作业，完成后请保存为WORD 2003格式的文档，登陆学习平台提交，并检查和确认提交成功（能够下载，并且内容无误即为提交成功）。

一． 作业要求

1.以《财务分析》教材及其配套的《习题与案例》为依据，回答作业内容提出的要求。 2.简答题给出主要知识点表达句，论述题要阐述全面深入，有自己的观点。 3.案例题重点在分析，表达独立、独到的看法、评价和对策。

二． 作业内容

一、简答题（每题5分，共25分）

1．财务分析过程中，为什么需要进行趋势分析和预测分析?

1、财务趋势分析是通过比较企业连续几期的财务报表或财务比率，来了解企业财务状况变化的趋势，并以此来预测企业未来财务状况，判断企业的发展前景。

2、财务趋势分析会采用比较财务报表法，是比较企业连续几期财务报表的数据，分析其增减变化的幅度及其变化原因，来判断企业财务状况的发展趋势。这种方法选择的期数越多，分析结果的准确性越高。但是，在进行比较分析时，必须考虑到各期数据的可比性。因某些特殊原因，某一时期的某项财务数据可能变化较大，缺乏可比性，因此，在分析过程中应该排除非可比因素，使各期财务数据具有可比性

2．简述现金流量

1. 财务分析开始于（ B ）

A．投资者 B．银行家 C．财务分析师 D．企业经理

2. 在存货成本逐渐上涨的前提下，采用后进先出法的后果是（ B ）

A 销售成本低，存货成本高 B 销售成本高，存货成本低 C 销售成本和存货成本都高 D 销售成本和存货成本都低

3. 杜邦分析法一般以下面哪一种指标为核心进行分解（C ）

A总资产报酬率 B销售利润率 C权益净利率 D税后净利润

4. 下列有关权益乘数的说法中不正确的是（D ）

A权益乘数反映了所有者权益同企业总资产的关系 B权益乘数受债务比率的影响

C权益乘数有可能是正数，也可能是负数

D在资产总额既定的前提下，权益乘数与所有者权益的数额成正比

5. 下面哪一项指标不是直接反映资本金获利能力的指标（ B ）？

A 资本金利润率B 市盈率

C 普通股权益报酬率D 每股收益

6. 理论上说，市盈率越高的股票，买进后股价下跌的可能性（A ）。

A.越大 B.越小 C.不变 D.两者无关

7. 企业

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一． 作业要求

1.以《财务分析》教材及其配套的《习题与案例》为依据，回答作业内容提出的要求。 2.简答题给出主要知识点表达句，论述题要阐述全面深入，有自己的观点。 3.案例题重点在分析，表达独立、独到的看法、评价和对策。

二． 作业内容

一、简答题（每题5分，共25分）

1．财务分析过程中，为什么需要进行趋势分析和预测分析?

1、财务趋势分析是通过比较企业连续几期的财务报表或财务比率，来了解企业财务状况变化的趋势，并以此来预测企业未来财务状况，判断企业的发展前景。

2、财务趋势分析会采用比较财务报表法，是比较企业连续几期财务报表的数据，分析其增减变化的幅度及其变化原因，来判断企业财务状况的发展趋势。这种方法选择的期数越多，分析结果的准确性越高。但是，在进行比较分析时，必须考虑到各期数据的可比性。因某些特殊原因，某一时期的某项财务数据可能变化较大，缺乏可比性，因此，在分析过程中应该排除非可比因素，使各期财务数据具有可比性

2．简述现金流量

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考核要求

说明：本课程考核形式为提交作业，完成后请保存为WORD 2003格式的文档，登陆学习平台提交，并检查和确认提交成功（能够下载，并且内容无误即为提交成功）。

一、简答题 (每小题5分，共25分)

1． 简述股票分割对每股收益和每股市价的影响。

答：虽然股票分割不属于某种股利，但和股票股利一样，它会对公司的每股权益、每股市价等产生影响。在其他条件不变的情况下，进行股票分割会使公司的每股收益、每股市价下降。

2． 阐述资本经营与资产经营的关系。

答：第一，资本经营与资产经营的内涵。资本经营是与资本经营型的企业经营方式紧密相连的。资本经营的内涵是指企业以资本为基础，通过优化配置来提高资本经营效益的经营活动，其活动领域包括资本流动、收购、重组、参股和控股等能实现资本增值的领域，从而使企业以一定的资本投入，取得尽可能多的资本收益。

资产经营是与资产经营型的企业经营方式紧密相连的。资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。

第二，资产经营与资本经营的区别。两者的经营内容不同；经营出发点不同。 第三，资产经营与资本经营的联系。资本与资产的关系决定了二者之间相互依存、

1．第1题

下列哪一项目属于留存收益的内容（） A.资本公积 B.实收资本 C.盈余公积 D.本年利润

您的答案：C 题目分数：1.0 此题得分：1.0

2．第2题

运用杜邦财务分析体系的核心指标是 （ ） A.资产净利率 B.销售净利率 C.资产周转率

D.权益净利率（股东权益报酬率）

您的答案：D 题目分数：1.0 此题得分：1.0

3．第3题

在企业陷入财务危机或面临清算等特别情况下，运用下列哪项指标更能反映债权人利益的保障程度 （ ） A.资本负债比率 B.产权比率

C.有形净值债务比率 D.权益乘数

您的答案：C 题目分数：1.0 此题得分：1.0

4．第4题

决定权益乘数大小的主要指标是 （ ） A.资产负债率 B.资产利润率 C.销售利润率 D.资产周转率

您的答案：A 题目分数：1.0 此题得分：1.0

5．第9题

资产是不仅能给企业带来经济效益，能以货币计量的经济资源，而且必须是企业 （ ） A.正在使用的 B.具有使用权的 C.所拥有或控制的

D.具有所有权和使用权的

您的答案：C 题目分数：1.0 此题得分：1.0

6．第10题

财务分析是以企业财务会计报告提供的( )

财务比率分析

一、偿债能力分析

1、流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。一般认为合理的最低流动比率为2。

流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%

2、速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产，如现金，有价证券，应收账款及预付账款。

流动比率=流动资产合计（流动资产—存货）/流动负债合计*100% 速动比率同流动比率一样，反映的都是单位资产的流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平。一般而言，流动比率是2，速动比率为1。但是实务分析中，该比率往往在不同的行业，差别非常大。

速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务；另外，考虑存货的毁损、所有权、现值等因素，其变现价值可能与账面价值的差别非常大，因此，将存货也从流动比率中扣除。这样的结果是，