工银沪深300指数基金

广发基金管理有限公司

广发沪深300指数证券投资基金

基金合同

基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司

广发沪深300指数证券投资基金 募集申请材料－基金合同

目 录

第一部分 前言和释义 前 言 释 义

第二部分 基金的基本情况 第三部分 基金份额的发售 第四部分 基金备案

第五部分 基金份额的申购与赎回 第六部分 基金合同当事人及权利义务 第七部分 基金份额持有人大会

第八部分 基金管理人、基金托管人的更换条件和程序 第九部分 基金的托管

第十部分 基金份额的注册登记 第十一部分 基金的投资 第十二部分 基金的财产 第十三部分 基金资产估值 第十四部分 基金费用与税收 第十五部分 基金的收益与分配 第十六部分 基金的会计与审计 第十七部分 基金的信息披露

第十八部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算 第十九部分 业务规则 第二十部分 违约责任

第二十一部分 争议的处理和适用的法律 第二十二部分 基金合同的效力 第二十三部分 其他事项

第二十四部分 基金合同内容摘要

2

3 3 4 9 10

沪深300指数,沪深300指数主要优势

沪深300指数主要优势

一、沪深300指数

沪深300指数作为即将推出的股指期货的交易标的，越来越受到市场的关注，与此同时，其良好的市场表现也使得以其为投资标的的指数基金业绩表现较为突出，那么作为一种强调交易性和投资性的指数，其成分股基本面上的特征，主要基于财务指标从盈利能力、成长能力、分红派息以及估值等角度对沪深300指数推出以来其基本面特征变化进行一个简单的分析。

二、沪深300指数主要优势

1、沪深300成分股的盈利能力突出。

盈利能力直接反映了指数的篮筹特征和长期回报能力，可以了解从前后四批沪深300成分股的税后利润及其市场占比以及主营收入市场占比的情况。

进一步，对其净利润占市场比进行了如下分析：沪深300指数成分股的净利润权重集中度较高，其总共300只成分股净利润合计占市场的比重为92.2%，但其中前5位就贡献了全市场43.56%的净利润，也占整个沪深300成分股净利润的一半，前40位成分股净利润的市场贡献度更是高达70%。

同样统计显示，沪深300的篮筹长期回报特征，根据统计，沪深300指数成分股的加权EPS和ROE基本都在全市场水平的1.2倍以上。

以上的分析表明，沪深300成分股将市场上盈利能力最强的公

沪深300指数是具有中国市场代表性的宽基指数，有A股“晴雨表”之称，以其为标的的沪深300ETF将成为投资者投资中国最为有效、方便的选择之一，有望成为未来A股主要投资者的核心配置资产之一。

作为我国首个以T+0模式实现跨市场的ETF，华泰柏瑞沪深300ETF将为后来者提供参考和借鉴。无论是一二级市场套利者、指数投资者，还是股指期货投资者，都有望从华泰柏瑞沪深300ETF中获得方便。

华泰柏瑞沪深300ETF有望成为未来相关市场进一步创新的焦点。海外经验显示，具有良好市场代表性的指数往往成为挂钩金融衍生品最多的标的。沪深300指数不仅成份股横跨沪深两市，同时也是目前我国唯一股指期货合约的标的。华泰柏瑞沪深300ETF不仅将成为与期指较匹配的现货，还将为日后金融衍生品的创新提供便利，丰富的金融衍生品将进一步促进其投资交易策略的多元化、深化市场交易活跃度、并助于形成高效的ETF定价机制。

华泰柏瑞沪深300ETF所开创的跨市场ETF模式，有望为我国未来的跨市场ETF创新开辟新的道路。

编辑本段发展潜力

沪深300指数是国内基金选择作为业绩基准最多、涉及资产规模最大的指数之一：根据Wind统计，截至2012年2月5日共有21只以沪深300指数作为基准的指数型基

中国沪深300股指期货推出环境探讨

2009年03期

金卡工程 经济与法

金融财经

中国沪深300股指期货推出环境探讨

□张简

（北京工商大学北京100037）

摘要：从国外经济发展规律上看，股指期货在现代经济金融发展中起到了对股票指数领涨领跌的作用，是一经济体晴雨表的晴雨表。由于股指期货自身的特性，通常可以反映股票指数的未来走势，也为机构投资者提供了抵抗系统性风险的有力武器。当然，股指期货的推出也是有条件的，配套政策也要齐全，不能别人用起来有利的经济工具照搬到国内来，因此本文就探讨了我国股指期货推出时机和推出环境。关键词：沪深300股指期货

在过去的两年中，股指期货就像个"鬼故事"一样困扰着中小投资者。2007年年底，管理当局声称股指期货推出条件已经成熟，可三个多月过去了却迟迟没有推出的迹象。我们就通过审视股指期货的概念功能及其推出给市场带来的影响来预测中国股指期货在2008年是否可以推出。

股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相

Futures and Spot Arbitrage Model and Positive Analysis

For CSI300 Index Futures

Zhang San1,a

1

Ningbo University of Science and Technology Finance Professional，Ningbo，Zhejiang，China

a

123456789@qq.com

*Corresponding author

Key words:CSI300 index futures futures and spot arbitrage positive analysis

Abstract. The listing of CSI300 index futures provides the actual data basis for positive analysis of futures and spot arbitrage. Firstly, the paper introduces the conception and classification of arbitrage. Secondly, it b

§2.4指数与指数函数

基础自测

1. 已知a＜，则化简的结果是 . 答案

2.设指数函数f(x)=ax(a＞0且a≠1)，则下列等式正确的有 （填序号）. ①f(x+y)=f(x)·f(y) ②f(xy)n=f n(x)·f n(y)

③f(x-y)= ④f(nx)=f n(x) 答案 ①③④

3.函数f(x)=ax-b的图象如图所示，其中a、b为常数，则下列结论不正确的有 （填序号）.

①a＞1,b＜0 ②a＞1,b＞0 ③0＜a＜1,b＞0 ④0＜a＜1,b＜0 答案 ①②③

4.关于函数f(x)=2x-2-x(x∈R)，有下列三个结论： ①f(x)的值域为R；

②f(x)是R上的增函数；

③对任意x∈R,有f(-x)+f(x)=0成立.

指数函数

§2.6.3 指数函数函数图像的变换

指数函数

明 列 数 图 与数 数 例1 说 下 函 的 象 指 函 y = 2x 的 象 图 关 , 画 它 的 意 : 的 系并 出 们 示 图

(1) y = 2x 2 ; (2) y = 2x+2 .解 较 数y = 2x :比 函 与 数y = 2 函 表 右 如 :x 2

x

x x+2 y= 2x-2 y=2 y = 2

M 4 3

,y=

2x+2 的 值 系列 取 关 ,

2 10

1 2

2 2-5 2-4 2-3 2 -2 2-1 20

M-6

M2- 4 2-3 2 -2 2-1 20 21 22

M2- 2 2-1 20 21

22 23 24

M

M

M

M

指数函数

由 可 ,函 y = 此 知 数

x

中 = xx

y

y= 2x

应 与 数 a + 对 的y值 函 y = 将 数函 y = 指 数 函 y= 数x x

中 = a对 的y值 等所 应 相 , 以 x 的 象 图 向4

2 2

右 移 个 位 度就 到 平 单 长 , 得 的 象 图 .

y = 2x+2-4 -2

1 O 1 2

y = 2 x 23 4

样 , 数 同 地函 y = 2x+2 中x = a

x

2对 的y值 函 y = 2x 中

中南财经政法大学2012届本科生毕业论文（设计）

论文题目 姓名 学号 班级 年级 专业 学

院 指导教师 完成时间 本科生毕业论文

沪深300股票指数期货与现货价格关

系分析

陈昊 0803090130 金融工程0801班

2008级 金融工程

金融学院 李标讲师

2012年 4 月18日

：：：：：：：：：

中南财经政法大学2012届本科生毕业论文（设计）

作者声明

本毕业论文（设计）是在导师的指导下由本人独立撰写完成的，没有剽窃、抄袭、造假等违反道德、学术规范和其他侵权行为。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。

毕业论文（设计）成果归中南财经政法大学所有。 特此声明。

作者专业 ： 金融工程 作者学号 ： 0803090130 作者签名 ：

年 月 日

中南财经政法大学2012届本科生毕业论文（设计）

沪深300股指期货与现货市场价格关系分析

——基于误差修正模型(ECM)的研究

陈昊

The price relationship analysis of HuShen 300

stock index futures and sp

2.1 指数函数

2.1.1 指数与指数幂的运算

整体设计

教学分析

我们在初中的学习过程中，已了解了整数指数幂的概念和运算性质．从本节开始我们将在回顾平方根和立方根的基础上，类比出正数的n次方根的定义，从而把指数推广到分数指数．进而推广到有理数指数，再推广到实数指数，并将幂的运算性质由整数指数幂推广到实数指数幂．

教材为了让学生在学习之外就感受到指数函数的实际背景，先给出两个具体例子：GDP的增长问题和碳14的衰减问题．前一个问题，既让学生回顾了初中学过的整数指数幂，也让学生感受到其中的函数模型，并且还有思想教育价值．后一个问题让学生体会其中的函数模型的同时，激发学生探究分数指数幂、无理数指数幂的兴趣与欲望，为新知识的学习作了铺垫．

本节安排的内容蕴涵了许多重要的数学思想方法，如推广的思想(指数幂运算律的推广)、类比的思想、逼近的思想(有理数指数幂逼近无理数指数幂)、数形结合的思想(用指数函数的图象研究指数函数的性质)等，同时，充分关注与实际问题的结合，体现数学的应用价值．

根据本节内容的特点，教学中要注意发挥信息技术的力量，尽量利用计算器和计算机创设教学情境，为学生的数学探究与数学思维提供支持．

三维目标

1．通过与初中所学的知识进行类比

沪深300股指期货上市以来,与海外股指期货市场推出初期相比,期现套利的空间和收益偏窄。文章论述了沪深300股指期货期现套利产生的原因,提出了四种优化策略,以提高投资收益水平。

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沪深 3 0 0股指期货期现套利分析与优化策略*上海电机学院【摘

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要】沪深 3 0 0股指期货上市以来，与海外股指期货市场推出初期相比，期现套利的空间和收益偏窄。文章论述了沪深 30 0股指期

货期现套利产生的原因，出了四种优化策略，提以提高投资收益水平。

【关键词】沪深 3 0 0股指期货；期现套利；优化策略

23 0 0年 4月 1 6日，我国真正意义上的第一只金融期

差套利即期现套利；差套利包括跨期套利、价跨市套利、跨

货——沪深 3 0股指期货终于顺利推出。股指期货的推出 0给投资者提供了多种可应用的投资策略。由于股指期货具有交易成本低廉、现货价格难以预测、多种合约同时存在等收益稳定、风险可控的投资方式，越来越受到投资者的重视，尤其是机构投资者。套利行为可以使市场的错误定价迅

品种套利等。期现套利是股指期货最基本的套利类型。价差套利由于依赖历史真实数据的统计规律，因此需要在市场成熟