股份锁定承诺

中小板首发上市股份锁定期小结

有关公司上市前股东所持股份的锁定，是证券监管部门比较关注的一个问题，各拟上市公司均在其招股书中专门加以说明。本文以中小板为例，对首发上市的股份锁定期加以总结，与大家分享与探讨。

一、股份锁定期概述

股份锁定期指投资人持有上市公司股份但不能流通的期限。一家公司上市前非公开发行股份价格和公开发行股票后的股份的认购价格一般存在较大差异，如果允许公司在股票公开发行上市前的股东与上市后的新增股东一样在上市后即可出售其股票，则存在原股东在短期内博取上市溢价的可能性。而设定股份锁定期正是针对上市公司原股东、新引进的战略投资者股东，其目的在于防止股东利用所持公司股份在股票上市前后的溢价进行短期投机行为，避免对公司股价造成大的冲击，同时也有利于上市公司自身的稳定。

二、股份锁定期的分类

按照所针对持股主体的不同，股份锁定期主要可分为以下几种情况： 1、实际控制人、控股股东的股份锁定期； 2、一般股东的股份锁定期；

3、公司董事、监事、高级管理人员的股份锁定期；

4、其他情况的锁定期，如上市前引入的战略投资者所持股份的锁定期、上市前所转让股份的锁定期；

三、有关锁定期的具体要求 （一）关于锁定期的基本要求

根据《中华人民共和国公司法

弘达资本 投行部

上市公司股份减持规定

股东类型 减持股份类型 减持方式 减持规定 1、在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2% 。 2、受让方在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。 法规索引 通过集中竞价减持 在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1% 。 通过大宗交易减持 大股东（即上市公司控股股东、持股5%以上的股东） 除通过集中竞价交易取得的股份之外的其他股份 1、单个受让方的受让比例不得低于公司股份总数的5%，转让价格下限比照大宗交易的规定执行，法律、行政法规、部门规章、规范性文件及本所业务规则另有规定的除外。 2、若大股东减持后不再具有大股东身份的，出让方、受让方在6个月内，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1% 。 通过协议转让减持 3、若大股东减持的是特定股份（公司首次公开发行前股份、上市公司

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关于股份锁定和股权出质转让的合理避税方案

我国《公司法》、《证券法》等法律法规对上市公司和新三板上市公司的锁定期限都有规定。在锁定期间，持有人不得进行任何股票处置。鉴于股票锁定期的规定分散在单独的法规和部门规章之下，邹静律师团队程子义律师对各种类型的股票锁定期进行了总结，供大家参考。

一、常规锁定的情况

1 .《中华人民共和国公司法》(“公司法”)

第一百四十二条发起人持有的公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股票前发行的股票，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。 2 .《中华人民共和国证券法》(“证券法”)

第九十八条收购上市公司时，收购人持有的上市公司股份在收购完成后十二个月内不得转让。

在实践中，由于各种原因，债务人(包括自然人或法人)迫切需要资金时，他(或第三方)应作为质押从自己的股权中借款，在设定质押后，出质人将出于其他原因转让股权。在这种情况下，是否可以进行股权转让？

仅根据《中华人民共和国物权法》第226条的规定，不得转让股权，除非经出质人和质权人同意。因此，是否在任何情况下，出质人必须与质权人协商转让股权？我想答案是否定的。 有人会说，这是否

篇一：基础摄影练习题

第一章摄影基础知识

1、世界摄影发明日、发明者以及世界上第一张永久性记录照片的拍摄者？

2、从光源的性质和形式可分为哪几种类型？各自有哪些特点？

3、光在摄影中有什么作用？根据光线的角度和方位不同可分为哪几种光？

4、光的反射有哪几种？和摄影有什么关系？

5、什么是光的色散？色散是怎样形成的？

6、光与色的关系怎样？人眼如何能观察到色彩？

7、自然界物体中由于其本身特点决定，可以分为哪两种？为什么有些物体在光的照射下呈现某种色彩？

8、什么是固有色和理想色？在摄影中有何意义？

9、什么是色彩的三原色和三补色？相互之间的关系怎样？

10、什么是色彩的三要素？

11、色温的概念以及它与各种光线、色彩的关系如何？

第二章摄影的物质要素

1、照相机的种类有哪几种？其各有什么特点？

2、单镜头反光式相机的主要结构与快门工作原理有哪些？

3、单电相机与单反相机有哪些不同？其各自特点是什么？

4、照相机镜头为什么要镀膜？其作用是什么？

5、镜头焦距、视角和成像大小之间有何关系？

6、按镜头焦距的长短分类主要有哪几种？其测定标准是什么？

7、各类镜头有怎样的不同使用特点和拍摄效果以及视觉感受？

8、镜头的焦距与物距、像距以及成像之间的关系如何？

9、数码相机的数码变焦与光学变焦有

A股IPO持股锁定规则

(2012-05-25 23:57:03)

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投行 pe 财经

一、当前关于持股锁定的具体规则 （一）全体股东

所有股东（不区分大股东和小股东，也不区分增资进入的股东和受让老股进入的股东），上市之后均应锁定12个月。该12个月期限自上市之日起计算。 （二）控股股东、实际控制人及其关联方

该等股东在上市之后应锁定36个月。该36个月期限自上市之日起计算。 （三）董监高股东

对于非董监高范围的管理人员，需要遵守创业板股票上市后一年内不得转让的股份锁定要求；对于董监高范围内的管理人员，需要遵守以下锁定要求： –

自股票上市之日起1年内不得转让，且在任职期间内每年至多转让25%； –

离职后半年内不得转让，但是上市后短期内离职的需要增加锁定时间，其中：上市后6个月内申请离职的，自申请离职之日起18个月内不得转让；上市后第7至第12个月之间申请离职的，自申请离职之日起12个月内不得转让。

（四）重要股东

对发行人业务有一定影响的股东，或作为战略投资者的股东，虽然其成为股东的期限已超过首发前十二个月，也可能要延长上市锁定期，锁定三十六个月。 （五）上市前以增资扩股方式进入的股东

1．创业板规定

申报材料前6个月内增资

产业结构低端锁定现象研究——以浙江制造业为例

2008-11-6 中共浙江省委党校学报

李杰 罗卫东

摘要：浙江是我国重要的工业制成品出口基地，制造业是浙江的支柱产业。但是近年的制造业发展情况表明，浙江制造业还没有脱离以量的扩张为主的模式，甚至有锁定在低端产业的趋势。本文运用比较劳动生产率、增加值、增加值率等指标测算了浙江制造业的结构优势，初步证实了浙江制造业存在低端优势锁定现象。 关键词：产业结构；浙江制造业；低端锁定 中图分类号：F062文献标识码：A文章编号：1007-9092(2007)01-0053-09

一、引言

改革开放二十多年来，浙江省以领先的体制优势和依靠各地比较优势建立起来的特色区域经济使经济总量规模和发展水平都有了极其显著的提高，浙江经济实力不断增强，经济活力格外引人注目。2003年与1978年相比，全省国内生产总值由124亿元增加到9395亿元，在全国的位次由第12位上升到第4位，年均递增速度达到13％，比全国同期增长高3个百分点；人均国内生产总值由331元增加到20147元，由全国第14位跃升为第4位。但目前上述优势正在逐步削弱，“以民为本”的浙江经济已经走过了以数量扩张为

产业结构低端锁定现象研究——以浙江制造业为例

2008-11-6 中共浙江省委党校学报

李杰 罗卫东

摘要：浙江是我国重要的工业制成品出口基地，制造业是浙江的支柱产业。但是近年的制造业发展情况表明，浙江制造业还没有脱离以量的扩张为主的模式，甚至有锁定在低端产业的趋势。本文运用比较劳动生产率、增加值、增加值率等指标测算了浙江制造业的结构优势，初步证实了浙江制造业存在低端优势锁定现象。 关键词：产业结构；浙江制造业；低端锁定 中图分类号：F062文献标识码：A文章编号：1007-9092(2007)01-0053-09

一、引言

改革开放二十多年来，浙江省以领先的体制优势和依靠各地比较优势建立起来的特色区域经济使经济总量规模和发展水平都有了极其显著的提高，浙江经济实力不断增强，经济活力格外引人注目。2003年与1978年相比，全省国内生产总值由124亿元增加到9395亿元，在全国的位次由第12位上升到第4位，年均递增速度达到13％，比全国同期增长高3个百分点；人均国内生产总值由331元增加到20147元，由全国第14位跃升为第4位。但目前上述优势正在逐步削弱，“以民为本”的浙江经济已经走过了以数量扩张为

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中民新能投资有限公司

有限公司

关于xx并网光伏电站项目

合

作

框

架

协

议

2015年月日

北京海淀

甲方：中民新能投资有限公司

地址：北京市海淀区北坞村路西洼果园18号

乙方：xx

地址：xx

鉴于：

甲、乙双方于2014年月日在北京市海淀区就xx公司下属xx 有限公司（下称：xx）共计xxMW并网光伏项目（下称：xxMW光伏项目）的合作进行会谈，本着互惠互利、共同发展的目标经过双方友好磋商，现针对乙方所开发的xxMW光伏项目达成如下协议：

甲方系中国民生投资股份有限公司全资子公司，是中民投在太阳能产业的专业投资平台，在国内太阳能发电领域的投资已取得了良好的发展。

乙方系一家集研发、生产、销售为一体的光伏产业高新技术企业，专业从事半导体材料、单晶硅拉制、单晶硅切割、太阳能光伏电池、组建以及太阳能照明、太阳能电站等应用领域的研发、设计、生产、销售及安装的服务。

乙方在xx市设立了xx公司，投资开发了xxMW光伏发电项目，其中xxMW项目计划于2014年月日前建成投运，xxMW项目计划于2015年月日前建成投运。

双方本着诚信合作、平等互利的原则，就乙方所属xx公司

xxMW光伏项目的收购合作及后续项目开发达成合作意向。

一、收购项目情况

乙方下属企业xx公司在xx市开发建设了xxM

　　邻国的国王亲自率领重兵攻占了王都，取代了这个年少国王的王位。邻国国王担心留下后患，立即发出悬赏令：捉拿年少的国王。赏金可观。不过，谁也不知年少的国王的踪迹。

　　年少的国王乔装打扮成一个平民，像一条鱼游弋在他熟悉的疆土。他沿途亲见了王国真实的另一面。而亲臣奏报的是王国虚假的一面，他醒悟了，却晚矣。他无数次向他的国民承诺，实际上都为亲臣利用。

　　这天，他孤单单地疾走着。远远地来了一个人，是个小伙子，像在寻找什么遗失之物。

　　国王问：你在寻找什么？

　　小伙子说：我寻找国王。

　　国王激动了。说：你找国王有何事呢？

　　小伙子说：国王曾对我承诺，我学有所成，他就重金赏我。哉家贫穷，我们全家，父母、姐弟，都挣钱、借债供着我求学，我求教了各地名师圣贤，回到家，父母、姐弟都去抵债了，我无力去赎回他们，我知道国王一诺千金，我只想得到国王承诺的赏金。

　　国王说：我就是你要找的国王，只是，我已丧失了王位，现在，我已不是国王，甚至比你还不如，我已厌倦了自己。

　　小伙子捶胸顿足，说：我抱着一个念头找你，期望你能解救我们全家，可你把王国也丢掉了，还拿什么来兑现你的承诺？！

　　国王说：我还能号召举国民众起来驱除侵略我们的敌人。

　　小伙子说：你现在这样的处境，我们全家走不