中财债券投资业务题

第三章 存货

1.2009年6月份，星海公司购入一批原材料，增值税专业发票上注明的材料价款为10000元，增值税税额为1700元。

不同情况下外购存货的会计分录。

（1）原材料已验收入库，款项也已支付。

借：原材料 10 000

应交税费——应交增值税（进项税额） 1 700 贷：银行存款 11 700 （2）款项已经支付，但材料尚在运输途中。 ①6月15日，支付款项。

借：在途物资 10 000

应交税费——应交增值税（进项税额） 1 700 贷：银行存款 11 700 ②6月20日，材料运抵企业并验收入库。

借：原材料

第1讲??券款对付（DVP）结算业务－对零余额管理的分析??1.银行间债券市场采用的结算方式为（）。D??A??纯券过户（FOP）??B??见券付款（PAD）??C??见款付券（DAP）??D??券款对付（DVP）????

2.在每个结算日的什么时间（），中央结算公司将成员DVP账户的剩余资金一次性清退。A??A??16:30??B??4:30??C??16:40??D??17:00????

3.下列哪项不是产生滞留资金的原因？D??

A??中央债券综合业务系统的关闭时间晚于大额支付系统。??

B??成员确认结算指令的时间太晚，导致结算完成之后来不及将专户的资金汇出。??C??16:30分的资金自动退回??

D??成员多次汇划资金，增加结算环节。????

4.下列哪项不是自动退回对结算成员的影响？C??A??成员多次汇划资金，增加结算环节??

B??自动退回的待结算资金未及时划回专户，导致结算失败??C??成员在商业银行资金账户的收益较高??

D??成员在自动退回后再次汇入待结算资金，结算完成后可能来不及汇出导致资金滞留????

5.关于如何做好业务衔接的说法，错误的是（）。D??

A??在做好前中后台业务衔接的情况下，尽早办理债券结算业务??

B??自动退回时点

第1讲??券款对付（DVP）结算业务－对零余额管理的分析??1.银行间债券市场采用的结算方式为（）。D??A??纯券过户（FOP）??B??见券付款（PAD）??C??见款付券（DAP）??D??券款对付（DVP）????

2.在每个结算日的什么时间（），中央结算公司将成员DVP账户的剩余资金一次性清退。A??A??16:30??B??4:30??C??16:40??D??17:00????

3.下列哪项不是产生滞留资金的原因？D??

A??中央债券综合业务系统的关闭时间晚于大额支付系统。??

B??成员确认结算指令的时间太晚，导致结算完成之后来不及将专户的资金汇出。??C??16:30分的资金自动退回??

D??成员多次汇划资金，增加结算环节。????

4.下列哪项不是自动退回对结算成员的影响？C??A??成员多次汇划资金，增加结算环节??

B??自动退回的待结算资金未及时划回专户，导致结算失败??C??成员在商业银行资金账户的收益较高??

D??成员在自动退回后再次汇入待结算资金，结算完成后可能来不及汇出导致资金滞留????

5.关于如何做好业务衔接的说法，错误的是（）。D??

A??在做好前中后台业务衔接的情况下，尽早办理债券结算业务??

B??自动退回时点

业务计算题 1．2007年6月2日，A公司委托证券公司购入H公司发行的新股50万股（H公司共发行1 000万股）计划长期持有，每股面值1元、发行价8元，发生交易税费与佣金13万元，相关款项用之前存放在证券公司的存款支付。2007年度H公司实现净利润396万元（每月实现利润均衡），宣告分配现金股利250万元，支付日为2008年3月9日。

要求：编制2007年度A公司上项业务的有关会计分录。 1．答：

(1)2007年6月2日购入H公司股票时：

借：长期股权投资——H公司（成本） 4 130 000 贷：其他货币资金 4 130 000

(2)A购入的股票占H公司的比例为5％（即50万股÷1 000万股×100％），故应采用成本法核算。H公司宣告分配2007年度的现金股利中，A公司应收12．50万元（即250万元×5％）。然而A公司投资后，H公司实现净利润231万元（即396万元÷12×7)，这意味着当年A公司确认的投资收益不得超过其中的5％、计11．55万元；A公司应收股利超过按规定确认的投资收益的差额9 500元，冲减该项投资的成本。 H公司宣告分配

企业债券业务介绍

二O一三年

第一章企业债券概述1.1企业债券概述

1

2.1企业债券概述

1.1企业债券概述

企业债券是指在中国境内具有法人资格的企业在境内按法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，包括依照《公司法》设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券，但不包括上市公司发行的公司债券。我国企业债券市场发展至今扩容显著，2012年发行总规模自2000年以来有较大提升。2000年末全国银行间债券市场的企业债券托管总量为288.58亿元；而截至2012年12月末已达到23,012.23亿元。从发行规模来看，根据Wind资讯的统计数据(不含铁道债),2000年全国已发行企业债券85.30亿，到2009年快速增长到 3,252.33亿，并在之后的2010和2011年间保持在较高水平。2012年以来，得益于债券市场的快速发展，2012全年发行了6,499.31亿元。从发行家数看，得益于众多地方企业发债热情空前高涨，加之国家发改委的审核相对简化，截至2012年12月 31日发行期数已经达到484只，大大超过11年的发行水平，再创历史新高。

图：2000-2012年末企业债发行规模(单位：亿元)与只数(不含铁道债)数据来源：Wind咨讯7000

华夏债券投资基金

基金契约

基金发起人：华夏基金管理有限公司 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：交通银行

二○○二年九月

华夏债券投资基金基金契约

目 录

一、前言 ................................................................. 1 二、释义 ................................................................. 1 三、基金契约当事人 ....................................................... 3 四、基金发起人的权利与义务 ............................................... 4 五、基金管理人的权利与义务 ............................................... 4 六、基金托管人的权利与义务 ............................................... 6 七、基金持有人的权利与义务 .........................

公司债券承销业务尽职调查指引

(2015年9月30日第五届常务理事会第三十七次会议审议通过,2015

年10月16日发布) 第一章 总则

第一条 为规范承销机构开展公司债券承销业务,促进承销机构做好尽职调查工作,根据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券承销业务规范》等相关法律法规、规范性文件和自律规则,制定本指引。法律法规、自律组织等对公司债券承销业务尽职调查工作另有规定的应当从其规定。

第二条 本指引所称尽职调查是指承销机构及其业务人员勤勉尽责地对发行人进行调查,以了解发行人经营情况、财务状况和偿债能力,并有合理理由确信募集文件真实、准确、完整以及核查募集文件中与发行条件相关的内容是否符合相关法律法规及部门规章规定的过程。

第三条 本指引是对承销机构尽职调查工作的最低要求。承销机构应当按照本指引的要求,并结合发行人的行业、业务、融资类型等实际情况,认真履行尽职调查义务。除对本指引已列示的内容进行调

查外,承销机构还应当对承销业务中涉及的、可能影响发行人偿债能力的其他重大事项进行调查,核实募集文件的真实性、准确性和完整性。必要时,承销机构可以采取本指引以外的其他方法对相关事项进行调查。

第四条 承销机构应当建立健全内

新准则应付债券核算方法解读

2006年2月和2006年10月财政部分别正式颁布了《企业会计准则》及其应用指南（含附录）（以下简称新准则）。新会计准则在会计实务中的应用就成为会计理论界和实务界关注和讨论的重点。根据新准则有关规定的字面意思，除个别会计科目不同外，两种类型债券（即分期付息一次还本债券和一次还本付息债券）的核算方法基本相同。而事实上，由于上述两类债券的还款方式不同，其实际利率的计算方法和会计核算方法均有很大差别，下面笔者分别举例说明。 一、分期付息一次还本债券 （一）发行价款净额高于债券面值

【案例1】 A企业发行债券，该债券发行日为2007年1月1日、 期限5年、面值100000元、年利率10％，每年末付息、到期一次还本，债券的发行价格110000元，债券承销商按2％收取发行费，A企业取得债券发行价款净额107800元。

107800=100000×10%{[1-(1+r)]/r }+100000×(1+r) 通过内插法可计算出实际利率r=8.06%。其债券计息调整如表1所示。

-5

-5

注：8114.19=10000-1885.81 有关会计分录为：

（1）2007年1月1日发行债券

新质押式债券回购业务简介

新质押式国债回购交易在市场资金供给较为紧张时，为普通居

民的闲置资金提供了一个相对安全，收益颇高的投资工具。

质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。 （一）、质押回购交易的安全性

由于融资回购方（资金拆入），只有在交易所提供了足额的标准券作为质押，融资回购申报才有效，同时也是为融资卖出方（资金拆出）的资金安全提供了一定的担保。 （二）、质押回购交易的收益性

国债回购的年化收益率是通过交易所竞价产生的，这点与股票一样，是不断波动、根据市场资金面的供求关系来随行就市的。

相对于银行的理财产品收益比较（10万元为例）

证券公司-回购 1天国债回购(204001) 5% 年化率/360天*10万-1元手续费=13.9-1=12.9元 银行-理财 1天通知存款 0.95% 年化率/360天*10万=2.64元 活期存款 0.5% 年化率/360天*10万=1.39

债券投资必学三课

第一课 看懂、预测债券价格

购买债券的收益，取决于债券的利率以及债券的买卖价格。利率是固定的，但债券的价格每天都在变化，所以看懂债券的价格和变化趋势是购买的核心。

债券市场变化的速度像微博传播信息一样的迅速。央行近期的存款准备金的下调和利息下调，就导致债券市场全面上涨。短期回购利率再次回归到2.5%的水平。长沙贷款交易所城投债在一周内平均上涨近1.2元。

一般而言，在降息降准后，流动性增加，市场上已发行的债券会受到抢购，价格上涨(即净价上升)，导致其到期收益率下降，也就是说债券价格与到期收益率成反比。

在降息降准的大背景下，流动性从两方面影响着这些信用债券。 首先，存款准备金下调后，银行曾经被挤压的剩余投资资金一下子宽松出来。这些资金进入债券市场后对高评级的信用债券有着直接的影响。在此基础上更多的资金被挤压到较低评级的债券市场中，对AA级债券的价格有着正面的推动作用。

其次，每当资金宽松后，企业债发行人的贷款难度相对减小。从而发债企业长沙贷款公司的再融资能力的提高，对较低信用评级的债券有变相增信的作用。信用溢价的缩小在这种流动性开始宽松的市场情况下非常明显。

债券价格迅速上涨的态势能否持续，暂时还是个问题而非结论。以交易所的