sniper算法交易

算法交易模型综述

核心观点：

1. 程序化交易（Program Trading）在国外得到了广泛的应用

指应用计算机和网络系统，预先设置好交易模型，并在模型条件被 触发时，由电脑瞬间完成组合交易指令、实现自动下单的一种新兴交易 手段。程序化交易起源于1975年美国出现的“股票组合转让与交易”， 进 入90年代以后，程序化交易跃上了一个新台阶,产生了一系列适应多种 市场的品种。程序化交易策略，主要包括以下四种交易策略：久期平均、 组合保险、指数套利和数量化交易。

2. 算法交易有助于更好地发挥程序化交易的作用

指交易员在交易模型中加入一个算法，这个算法包含了既定的算法 目标，在一些特定条件下，根据算法算出最佳的交易时机和交易额，并 由系统自动执行交易指令。

算法交易在程序化交易中的作用体现在以下几个方面：1）降低市 场冲击成本；2）提高交易执行效率；3）降低佣金率；3）减少人力雇 用成本；4）增加投资组合收益；5）使复杂的交易和投资策略得以执行。 3. 算法交易中主要算法介绍：算法交易最早始于20世纪70年代，主要 服务于指数套利和组合管理领域；经历了30多年的发展，已经形成 了大量交易算法，其中的交易量加权平均价格算法和时间加权平均 价格

深度分析：程序化、算法与高频交易区别

和讯网 一、三大交易概念

关于程序化交易、算法交易以及高频交易，国际上学术界与产业界并没有统一的权威定义，并且这些概念及理解也是随着市场与交易技术的发展与时俱进的，目前国际市场上对这三者的通常理解如下：

1.程序化交易

根据纽约证券交易所（NYSE）的定义，程序化交易是指包含15只股票以上、成交额在100万美元以上的一篮子交易。在后来的市场实践中，程序化交易的对象通常包括在纽约证券交易所上市的股票、在芝加哥期权交易所（CBOE）和美国证券交易所（AMEX）交易的与这些股票或股票价格指数相对应的期权，以及在芝加哥商业交易所（CME）交易的标准普尔500股指期货合约等，这种交易方式完全是基于这些投资品种（标的资产以及相应的期货期权等衍生品）之间的相互定价关系。在交易执行方面，程序化交易是指从交易者的电脑下单指令直接进入市场的电脑系统并自动执行，主要被机构投资者用于大宗交易。

2.算法交易

算法交易是指使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。算法交易已在金融市场上得到广泛运用，养老基金、共同基金、对冲基金等机构投资者通常使用算法交易对大单指令进行分拆，寻找最佳路由和最有利的执行价格，以降

主持：沙亦强改革探索

Ｓｈａｙｉｑｉａｎｇ＠ｃｅｃ．ｏｒｇ．ｃｎ

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与竞价交易

一国家电力监管委员会刘雅芳

进行市场交易结构的设计是建立电力市场的首要任务之一。市场赋予市场主体自由决策、自主交易的机会和权利，但这并不意味着市场主体的行为就可以毫无约束。为了兼顾提高经济效益和规避市场风险，必须根据客观条件，兼顾各市场主体的需要，对市场交易结构和交易机制进行设计，建立一系列法规、规则来规范市场主体的行为，建立合理的市场机制。市场设计以及法规、规则的建立和完善无法由市场自动完成。

由于电力工业是国民经济的基础产业，电力市场的设计就不仅要考虑电力工业自身情况，还必须考虑全社会的用电需求情况、国民经济宏观管理体制、相关领域的体制改革等因素，应该从实际出发，设计电力市场交易结构，建立电力交易规则。

力交易可以分为协商达成双边交易（以下简称双边交易）和集中竞价交易（以下简称竞价交易）两大类。根据交易持续时间长短划分，又分为远期合同交易、中（短）期合同交易、日前竞价交易、实时平衡交易等。若根据交易性质和交易物划分，可以归类为物理交易、金融交易、输电权交易、辅助服务交易、容量交易

等。

●综观各国电力市场化改革进程，几乎都是先形成双边交易，再

实验一、直线生成算法

DDA画线算法

一 .名称：DDA画线算法； 二 . 算法分析：

1.设直线两端点为:P1(x1,y1)及 P0(x0,y0),

k??yy1?y0??xx1?x02.则直线斜率 3.则直线方程为

yi?kxi?B4.当 k<1 , x每增加1，y 最多增加1(或增加小于1)。

yi?1?kxi?1?B?k?xi??x??B?kxi?B?k?x yi?1?yi?k?xlet?x?1yi?1?yi?k yi

5.当 k>1 ,y每增加1,x 最多增加1 (或增加小于1) 。

?k?1?

yi+1 xi xi+1 yByB?yxi?1?i?1??i??kkkkklet?y?1xi?1?xi?1k

?k?1?三．算法实现：

void CHuayahuaView::OnDda() //DDA画直线 {

ReleaseDC(pdc1);

// TODO: Add your command handler code here CDC* pdc1 = GetDC(); int color = RGB(255,0,0); int x1=10,y1=20,x2=200,y2=200; double k=(y2-y1)*1.0/(x2-x1);/

启发式搜索：启发式搜索就是在状态空间中的搜索对每一个搜索的位置进行评估，得到最好的位置，再从这个位置进行搜索直到目标。这样可以省略大量无畏的搜索路径，提到了效率。在启发式搜索中，对位置的估价是十分重要的。采用了不同的估价可以有不同的效果。

估价函数：从当前节点移动到目标节点的预估费用；这个估计就是启发式的。在寻路问题和迷宫问题中，我们通常用曼哈顿（manhattan）估价函数（下文有介绍）预估费用。

A*算法与BFS：可以这样说，BFS是A*算法的一个特例。对于一个BFS算法，从当前节点扩展出来的每一个节点（如果没有被访问过的话）都要放进队列进行进一步扩展。也就是说BFS的估计函数h永远等于0，没有一点启发式的信息，可以认为BFS是“最烂的”A*算法。 选取最小估价：如果学过数据结构的话，应该可以知道，对于每次都要选取最小估价的节点，应该用到最小优先级队列（也叫最小二叉堆）。在C++的STL里有现成的数据结构priority_queue，可以直接使用。当然不要忘了重载自定义节点的比较操作符。

A*算法的特点：A*算法在理论上是时间最优的，但是也有缺点：它的空间增长是指数级别的。 IDA*算法：这种算法被称为迭代加深A*算法，可以有效的解决A*

上海期货交易所交易规则

上海期货交易所交易规则

第一章 总 则

第二章 上市品种和期货合约

第三章 交易大厅管理

第四章 经纪与自营

第五章 交易业务

第六章 风险控制

第七章 结算业务

第八章 交割业务

第九章 异常情况处理

第十章 信息管理

第十一章 监督管理

第十二章 争议处理

第十三章 附 则

第一章 总 则

第一条 为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和《上海期货交易所章程》，制定本交易规则。

第二条 上海期货交易所（以下简称交易所）的主要业务是：根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货交易。

第三条 本交易规则适用于交易所内的一切交易活动，交易所、会员、投资者、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本交易规则。

第二章 上市品种和期货合约

第四条 交易所上市品种为铜、铝、天然橡胶、胶合板、籼米，以及经中国证监会批准的其他期货品种。

第五条 交易日为每周一至五（国家法定假日除外）。每一交易日各品种的交易时间安排，由交易所另行公告。

第六条 期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

第七条 期货合约的主

20120531102129加密算法之BLOWFISH算法加密算法之BLOWFISH算法加密算法之BLOWFISH算法

加密算法之BLOWFISH算法加密算法之BLOWFISH算法

加密信息
　　BlowFish算法用来加密64Bit长度的字符串。
　　BlowFish算法使用两个“盒”——ungignedlongpbox[18]和unsignedlongsbox[4,256]。
　　BlowFish算法中，有一个核心加密函数:BF_En(后文详细介绍）。该函数输入64位信息，运算后，以64位密文的形式输出。用BlowFish算法加密信息，需要两个过程：
　　1.密钥预处理
　　2.信息加密
　　分别说明如下：
　　密钥预处理：
　　BlowFish算法的源密钥——pbox和sbox是固定的。我们要加密一个信息，需要自己选择一个key，用这个key对pbox和sbox进行变换，得到下一步信息加密所要用的key_pbox和key_sbox。具体的变化算法如下：
　　1)用sbox填充key_sbox
　　2)用自己选择的key8个一组地去异或pbox，用异或的结果填充key_pbox。key可以循环使用。
　　比如说：选的key是"abcdefghi

1. (2011豫南九校四联)

一个算法的程序框图如图所示，若该程序输出的结果是

4，则判断框中应填入的条件是（ D ） 5A．i?6 B． i?6 C．i?5 D． i?5

2．（2011

北京丰台区期末）

*开始 程序框图如图所示，将输出的a的值依次记为a1，a2，?，an，其中n?N且a?2,n?1 输出a n?2010．那么数列{an}的通项公式为（A）

A．an?2?3n?1 C．an?3n?1

4. （2011

B．an?3n?1 D．an?n?n?1a?3a 开始 输入x 1(3n2?n) 2北京西城区期末）

n?2010 是 否 结束 否 11 阅读右面程序框图，如果输出的函数值在区间[,]

42内，则输入的实数x的取值范围是(B) （A）(??,?2] （B）[?2,?1] （C）[?1,2] （D）[2,??) 13．（2011

x?[?2,2] 是 f(x)?2 f(x)?2x 输出 f(x)结束 福州期末）为确保信息安全，信息需加密传输，发送方

由明文→密文（加密），接收方由 密文→明文（解密），已知加密规则

如图所示，例如，明文1，2，3，4对应密文5，7，18，16，当接收

浅析不能严守交易交易规则及冲动频繁交易的心理成因

很多朋友都为自己不能严格执行交易系统导致冲动、频繁交易而痛苦不堪。而每当做完一笔不符合规则的冲动交易后又懊悔不已。大家都只是在一遍一遍的重复错误。一遍遍的质问自己为何这么没有耐心，为何这么冲动。把种种原因都归结为自己的心态不好恐惧贪婪等等。其实不是你的性格有问题，也不是你的心态不好，你的性格和心态没有任何问题。经过半年的时间，我对普通心理学和群体心理学的认真研究结合自己的心理实践得出一些心得，与各位汇友分享。

不能严格执行交易系统的根源是你的系统构架和心理预期产生的。

如果你始终不能严格执行系统，第一就是你的交易系统有问题，你应该先对你自己的人性有深刻的剖析，了解你是一个怎样的人，你的性格怎样？是外向，内向，你平时的行事风格如何，你的胆量大还是小？你到底有多大的野心？你喜欢什么？等等，最重要的是了解你在一个什么样的条件下会感到心里舒适。当你对自己了解得越透彻后，你就越是能依照你的性格来开发一套契合你心理特征的交易系统。而不是在对自已都不了解的情况下东拼西凑一个交易系统，或是拿到别人的一个系统，然后让自己生搬硬套的强迫去执行。你应该把你的思维倒过来，完善你的系统，让系统来契合你的性格。因为交易赚钱的方

上海期货交易所交易规则

上海期货交易所交易规则

第一章 总 则

第二章 上市品种和期货合约

第三章 交易大厅管理

第四章 经纪与自营

第五章 交易业务

第六章 风险控制

第七章 结算业务

第八章 交割业务

第九章 异常情况处理

第十章 信息管理

第十一章 监督管理

第十二章 争议处理

第十三章 附 则

第一章 总 则

第一条 为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和《上海期货交易所章程》，制定本交易规则。

第二条 上海期货交易所（以下简称交易所）的主要业务是：根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货交易。

第三条 本交易规则适用于交易所内的一切交易活动，交易所、会员、投资者、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本交易规则。

第二章 上市品种和期货合约

第四条 交易所上市品种为铜、铝、天然橡胶、胶合板、籼米，以及经中国证监会批准的其他期货品种。

第五条 交易日为每周一至五（国家法定假日除外）。每一交易日各品种的交易时间安排，由交易所另行公告。

第六条 期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

第七条 期货合约的主