金融衍生工具计算题答案

1.一笔债务本金为1 000元，年利率为连续复利8%，实际上利息每季支付一次，请计算实际每季付息多少。 2.远期利率协议某交易日是2012年7月9日星期一，双方同意成交一份1×4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出：① 1×4的含义；②起算日；③确定日；④结算日；⑤到期日；⑥结算金。

3.设香港某银行的即期汇率牌价为HK/USD7.786 4-7.787 0，三个月远期为360-330。请问： （1）三个月远期实际汇率HK/USD是多少？

（2）假设某商人卖出三个月远期USD10 000，可换回多少三个月远期HK$?

（3）如按上述即期外汇牌价，我国某公司出口机床原报价每台 HK$30 000，现香港进口商要求改用美元向其报价，则该公司应报价多少？为什么？

4.设某市场美元/英镑的即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%。运用利率平价理论，求一年期远期汇率为多少？

5.某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，请问： （1）该远期价格是多少

一、交叉汇率

例如： USD1＝CNY8．1110

①国际外汇市场 USD1＝CHF1．6539 CHF1＝ 8．1110／ 1．6539 ＝ CNY4．9042 ②国际外汇市场 GBP1＝USD 1．5020 GBP 1＝ 8．1110× 1．5020 ＝ CNY12．1827

例如 ：USD1＝CHF 1．6539

USD1＝JP￥ 120．32 GBP1＝USD 1．5020 ① CHF1＝? JP￥

CHF1＝ 120．32／1．6539＝ JP￥ 72．7493 ② GBP1＝ ?CHF

GBP1＝1．6539× 1．5020＝CHF 2．4842 美元不在同一边，同边相乘 美元在同一边，交叉相除 中国某银行某日报价

USD1＝CNY8．0907 ～ 8．1313 外汇买入价 外汇卖出价 美国某银行某日报价

1.计算下列货币的交叉汇率：

（1）已知：USD／DEM：1.8421／28 USD／HKD：7．8085／95 求：DEM／HKD

（2）已知：GBP／USD：1．6125／35

USD／JPY：150．80／90 求：GBP／JPY

(1)7.8085/1.8428=4.2373 7.8095/1.8421=4.2394 DEM／HKD=4.2373/94（5分）

(2)150.80*1.6125=243.165 150.90*1.6135=243.477 GBP／JPY=243.165/477（5分）

2.某年10月中旬外汇市场行情为： 即期汇率GBP／USD＝1．6770／80 2个月掉期率 125／122，

一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定，预计2个月后才会收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出口商预测2个月后英镑将贬值，即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10，不考虑交易费用。那么： (1) 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风

第一章

一、选择题

ABCD 1.金融基础工具主要包括（） A.货币 B.外汇 C.利率工具 D.股票 E.远期

ABCD 2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（ ） A.金融远期 B.金融期权 C.金融期货 D.金融互换 BC 3.金融互换主要包括（ ）。A.股票互换 B.货币互换 C.利率互换 D.债券互换

BDE 5.金融衍生工具市场的组织结构由（ ）构成。 A.咨询机构 B.交易所 C.监管机构 D.清算所 E.经纪行

ABC 10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（ ） A.巨灾再保险期货 B.巨灾期权合约 C.气候衍生品 D. 信用衍生产品 B 4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（ ）。

A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易

C 6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ ）

A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪

A 7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得

第一章

一、选择题

ABCD 1.金融基础工具主要包括（） A.货币 B.外汇 C.利率工具 D.股票 E.远期

ABCD 2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（ ） A.金融远期 B.金融期权 C.金融期货 D.金融互换 BC 3.金融互换主要包括（ ）。A.股票互换 B.货币互换 C.利率互换 D.债券互换

BDE 5.金融衍生工具市场的组织结构由（ ）构成。 A.咨询机构 B.交易所 C.监管机构 D.清算所 E.经纪行

ABC 10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（ ） A.巨灾再保险期货 B.巨灾期权合约 C.气候衍生品 D. 信用衍生产品 B 4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（ ）。

A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易

C 6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ ）

A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪

A 7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得

金融衍生工具》期末模拟题（附答案） 题型设置： 单选题：25*2分 多选题：10*3分 判断：20*1分 一 、单选题

1、如果X=执行价格，S=到期时资产价格，P=期权价格。则：MAX（S-X，0）- P 为： A、单位看涨期权的多头损益 B、单位看涨期权的空头损益 C、单位看跌期权的多头损益 D、单位看跌期权的多头损益

2、某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3400美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳，期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳，则其损益为——，出售期权者的损益又是——。（一份小麦期货合约量为5000蒲式耳） A、5.5万美元；- 5.5万美元 B、4.5万美元；- 4.5万美元 C、3.0万美元；- 3.0万美元 D、2.5万美元；- 2.5万美元 3、存托凭证的发行主体是——。

A、外国公司 B、托管银行 C、存券银行 D、 中央存券信托公司 4、只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为——。 A、看涨期权 B、看跌期权 C、

1.某企业以每股8元的价格购进甲公司股票10万股，一年后以每股9元的价格卖出，期间享受了一次每10股派1.5元的分红，在不考虑税收和交易成本的情况下，试计算该企业此笔投资的年收益率。

2.设一定时期内待销售的商品价格总额为100亿元，流通中的货币量为10亿元，试计算同期的货币流通速度。若货币流通速度变为5，请计算流通中每单位货币的实际购买力。

3.王五从银行贷款50万元，贷款年利率为5%，期限为两年，到期一次还本付息，请用单利与复利两种方法计算到期时王五应支付的利息额。

4.某银行以年利率3%吸收了一笔100万元的存款。若银行发放和管理贷款的经营成本为1%，可能发生的违约风险损失为1%，银行预期利润水平为1.5%，根据成本加成贷款定价法，该银行把这笔资金贷放出去时的最低贷款利率应该是多少？ 5．企业甲向中国工商银行申请了一笔总额为2000万元的贷款，贷款期限为两年，年利率为6%，按复利计息，到期一次还本付息。请计算到期后企业甲应支付的利息总额。

6．在一国的银行体系中，商业银行的存款准备金总额为5万亿元，流通于银行体系之外的现金总额为3万亿元，该国的广义货币供应量M2为40万亿元，试计算该国的广义货币乘数、各类存款总额以及现金提取率。

7.甲

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2012—2013学年第 2 学期期末考试试卷 《金融衍生工具》课程（共 6 页） 考试时间：20 年 月 日 题号 得分 一 二 三 四 五 六 成绩 核分人签字 4. 美式期权是指期权的执行时间（ C ） A. 只能在到期日 B. 可以在到期日之前的任何时候 C. 可以在到期日或到期日之前的任何时候 D. 不能随意改变 5. 下列说法中错误的是（ C ） A. 看涨期权多头+看跌期权空头=标的资产多头 B. 标的资产空头+看跌期权空头=看涨期权空头 C. 看涨期权空头+看跌期权多头=标的资产多头 D. 标的资产空头+看涨期权多头=看跌期权多头 6. 标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍（ C ） A. 100 B. 200 C. 250 D. 500 7. 在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（

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2012—2013学年第 2 学期期末考试试卷 《金融衍生工具》课程（共 6 页） 考试时间：20 年 月 日 题号 得分 一 二 三 四 五 六 成绩 核分人签字 4. 美式期权是指期权的执行时间（ C ） A. 只能在到期日 B. 可以在到期日之前的任何时候 C. 可以在到期日或到期日之前的任何时候 D. 不能随意改变 5. 下列说法中错误的是（ C ） A. 看涨期权多头+看跌期权空头=标的资产多头 B. 标的资产空头+看跌期权空头=看涨期权空头 C. 看涨期权空头+看跌期权多头=标的资产多头 D. 标的资产空头+看涨期权多头=看跌期权多头 6. 标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍（ C ） A. 100 B. 200 C. 250 D. 500 7. 在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（

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2012—2013学年第 2 学期期末考试试卷 《金融衍生工具》课程（共 6 页） 考试时间：20 年 月 日 题号 得分 一 二 三 四 五 六 成绩 核分人签字 5. 期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是（ C ） A. 期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务。 B. 期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务。 C. 期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利。 D. 期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有权利。 一、单项选择题（每题3分，共30分） 1. 通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利 润的参与者是（ C ） A. 保值者 B. 投机者 C. 套利者 D. 经纪人 2. 合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（ B