工程项目融资模式

篇一：三峡工程项目融资案例分析 - 副本

三峡工程项目融资案例分析

专业：工程管理092班 学号：7013209062 姓名：周建东 指导老师：叶青

摘要：在全球一体化加速的今天,项目融资的方式也正变得更加的多样化,采用单一方式融资的项目日渐稀少,多渠道融资的优势则日趋明显。对于像三峡工程这样的巨型工程,如何选择恰当的融资模式更是显得尤为重要。有着政府全力支持的工程,在国家投资的融资取得了成功,原因何在?本文将结合本学期学到的融资知识对三峡工程的融资方式及其经验教训进行分析。

关键词：三峡工程，项目融资，融资渠道，风险。

一、项目基本情况

三峡工程是中国跨世纪的一项巨大工程，到2009年三峡工程全部建成时，所需的动态资金共计2034亿元人民币，由于三峡工程耗资 巨大，我国政府采取对未来资金流动进行预测的方法，对资金需求实行动态管理，三峡工程静态投资按1993年5月国内价格水平总额为900。9亿元。考虑到 物价上涨、贷款利息等因素，到2005年工程的动态投资为1468亿元。资金来源主要有三项：一是三峡工程资金，二是葛洲坝电厂利润，三是三峡电厂从 2003年开始发电的利润。这三项是国家对三峡工程的动态投入，可解决工程的大部分资金。

到2005年底，三峡电

《工程项目融资》随堂随练 第1章

1、 某省电力责任有限公司先有A、B、C三个电厂，决定增建D厂，下列关于融资说法中正确的是（）。

A、借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C电厂的收益，属于项目融资

B、借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C、D电厂的收益，属于项目融资

C、借来的款项用于建设D厂，而用于偿还借款的资金仅限于D厂建成后的电费和其他收入，属于项目融资

D、在签定贷款协议时，只要求电力公司把A厂的部分资产作为贷款担保，此时贷款方对电力公司拥有完全追索权

2、 项目融资与传统融资方式比（）。 A、筹资功能较弱

B、主要用于解决小型项目的筹资问题 C、融资方式单一

D、能减轻政府的财政负担

3、 与传统融资方式比，项目融资能更有效地解决大型基础设施建设项目的资金问题。 A、对 B、错

4、 我国经国家批准的第一个BOT试点项目是（）。 A、重庆地铁项目 B、广西来宾B电厂项目 C、深圳沙角B电厂项目 D、北京京通高速公路项目

5、 中国BOT项目融资的基本法律框架包括（abcd）。 A、关于以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知 B、境外进行项目

第一章

1.一个工程项目的总投资，一般是指工程建设过程中所支出各项费用之和，是建设项目按照确定的建设内容、建设标准、功能要求和使用要求全部建成并验收合格并交付使用所需的全部费用

生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分；非成产性建设投资包括建设投资和建设期利息两部分。

2.无追索权的项目融资是指项目贷款本息偿款的来源仅限于该项目产生的收益，担保权益可仅限于该项目的资产；在项目融资的任何阶段，债权人均不能追索到项目投资人除项目以外的财产。

3.有追索权的项目融资是指债权人除了依赖项目收益作为补偿来源并以项目的资产设定担保物权之外，还要求与项目利益相关的第三方担保，各担保人对项目承担的义务以各自的担保金额或

按协议承担的义务为限。

4.两种融资组织形式特点的比较:相对于既有项目法人的融资(下称公司融资)形式，新建项目法人融资（下称项目融资）具有显著不同的特点。

(1)以项目为导向安排融资 （2）有限追索 （3）资产负债表外的会计处理 （4）融资周期长，融资成本较高

5.权益资金即资本金，是指在项目总投资中，由投资者认缴的投资额。对项目来说，资本金是非债务资金，也是

工程项目融资的基本特点

项目融资和传统融资方式相比，具有以下特点：

1.融资主体的排他性。

项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。

2.追索权的有限性。

传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。

工程项目融资的基本流程

项目融资一般要经历融资结构分析、融资谈判和融资执行三个阶段。

融资结构分析阶段

通过对项目深入而广泛的研究，项目融资顾问协助投资者制定出融资方案，签订相关谅解备忘录，保密协议等，并成立项目公司。

融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过

工程项目几种管理模式比较

一、工程项目主要承发包模式

1、PMC（项目管理承包）模式——工程建设项目管理承包

业主将建设工程项目管理任务委托给一家工程项目管理咨询公司，即“代建制”。或业主和工程管理咨询公司组成一体化联合组织共同管理工程建设项目。

2、CMC（施工管理承包）模式——施工项目管理承包

业主委托一家承包商来负责与设计协调，并管理施工。要求在设计尚为结束之前，当工程某些部分的施工图设计已经完成，即先进行该部分施工招标，从而使这部分施工提前到项目尚处于设计阶段即开始。

3、EPC（设计采购施工总承包）模式——工程总承包

业主将设计、采购、施工等一系列工作发包给一家承建商，作为总承包单位最后向业主交付一个符合动用条件的工程项目。

4、EP+C（设计采购+施工总承包）模式——设计施工联合体进行工程总承包

业主将设计采购和施工等一系列工作发包给由一家设计单位和一家施工单位组成的设计施工联合体。

5、CGC（施工总承包）模式——施工项目施工总承包

业主将施工任务集中发包给一家施工总包单位，总包单位可以将其中一部分分包给其他承建单位。

二、工程项目主要承发包模式的优缺点

1、PMC模式：

.word版.

优点：可以充分利用工程项目管理咨询公司的人员、技术、管理经验优势，避免

工程项目管理模式（部分）

一般来说，我们对于国内石化行业的工程项目管理水平还是清楚的，与发达国家相比自然存在一定的差距。不过实际上，在很多新建的项目上面，我们的很多管理方法还是有一定的优势的，尤其是对于国外的一些先进的项目管理模式的借鉴和应用，逐步从传统的指挥部模式向“PMC+EPC”、“IPMT+EPC”等模式变化，并不断的尝试着寻找更适合我国国情和石化工程项目特点的管理模式。在新建项目上，特别是中外合资的项目上也对国际上较为先进的管理模式和管理方法进行了借鉴与应用。

1 指挥部模式

传统的指挥部这种模式过去在国内的石化行业的工程建设中经常采用，现在采用这种模式进行项目管理的实例趋于减少。

新建项目的指挥部一般是由政府组织成立或由上级投资单位组织成立的。指挥部成员人事关系不完全在新建项目的使用单位，工程完工后，指挥部就地解散。指挥部成员有一部分人留在该企业工作，另一部分则返回原单位或另谋出路。扩建及改造项目的指挥部一般由企业内部人员组成。

指挥部模式下工程项目的执行层很少采用EPC总承包形式，通常是指挥部分别委托设计单位和施工单位，物资采购工作则自行组织。

◆多数情况下，指挥部成员由于缺乏足够的项目管理知识，不能运用先进的项目管理方法，不完

工程项目管理模式（部分）

一般来说，我们对于国内石化行业的工程项目管理水平还是清楚的，与发达国家相比自然存在一定的差距。不过实际上，在很多新建的项目上面，我们的很多管理方法还是有一定的优势的，尤其是对于国外的一些先进的项目管理模式的借鉴和应用，逐步从传统的指挥部模式向“PMC+EPC”、“IPMT+EPC”等模式变化，并不断的尝试着寻找更适合我国国情和石化工程项目特点的管理模式。在新建项目上，特别是中外合资的项目上也对国际上较为先进的管理模式和管理方法进行了借鉴与应用。

1 指挥部模式

传统的指挥部这种模式过去在国内的石化行业的工程建设中经常采用，现在采用这种模式进行项目管理的实例趋于减少。

新建项目的指挥部一般是由政府组织成立或由上级投资单位组织成立的。指挥部成员人事关系不完全在新建项目的使用单位，工程完工后，指挥部就地解散。指挥部成员有一部分人留在该企业工作，另一部分则返回原单位或另谋出路。扩建及改造项目的指挥部一般由企业内部人员组成。

指挥部模式下工程项目的执行层很少采用EPC总承包形式，通常是指挥部分别委托设计单位和施工单位，物资采购工作则自行组织。

◆多数情况下，指挥部成员由于缺乏足够的项目管理知识，不能运用先进的项目管理方法，不完

深圳地铁4号线二期工程项目融资模式研究

[摘要]发展城市轨道交通的核心问题是筹集资金。深圳轨道交通4号线建设项目是中国首例成功运用BOT融资模式建设的非赢利性大型基础设施项目,本文阐述了BOT融资模式在4号线建设中的应用,剖析了每个阶段的具体做法。将土地和物业开发与BOT相结合是4号线融资模式的独到之处,增加了BOT成功的可能性,这对我国类似项目的开发建设有借鉴意义。[关键词]轨道交通;融资模式;BOT

1引言

发展城市轨道交通的核心问题是筹集资金[1]。长期以来我国轨道交通发展缓慢主要是受资金困扰。轨道交通投资巨大,仅靠政府投资是不现实的。为了解决资金问题,加快我国轨道交通建设的步伐,国务院办公厅下发了《关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》(国办发[2003]81号),提出“实行投资渠道和投资主体多元化,鼓励社会资本以合资、合作或委托经营等方式参与轨道交通投资、建设和经营”。

1

目前,我国正在积极探索多种方式拓宽轨道交通建设的筹资渠道,BOT模式是研究的热点[2]。轨道交通是一种非赢利性基础设施,并且当今世界大部分轨道交通是亏损运营,不具备稳定持续的现金流,因此传统的BOT建设模式在实践中往往难以取得成功。深圳轨道交通4号线建

深圳地铁4号线二期工程项目融资模式研究

[摘要]发展城市轨道交通的核心问题是筹集资金。深圳轨道交通4号线建设项目是中国首例成功运用BOT融资模式建设的非赢利性大型基础设施项目,本文阐述了BOT融资模式在4号线建设中的应用,剖析了每个阶段的具体做法。将土地和物业开发与BOT相结合是4号线融资模式的独到之处,增加了BOT成功的可能性,这对我国类似项目的开发建设有借鉴意义。[关键词]轨道交通;融资模式;BOT

1引言

发展城市轨道交通的核心问题是筹集资金[1]。长期以来我国轨道交通发展缓慢主要是受资金困扰。轨道交通投资巨大,仅靠政府投资是不现实的。为了解决资金问题,加快我国轨道交通建设的步伐,国务院办公厅下发了《关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》(国办发[2003]81号),提出“实行投资渠道和投资主体多元化,鼓励社会资本以合资、合作或委托经营等方式参与轨道交通投资、建设和经营”。

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目前,我国正在积极探索多种方式拓宽轨道交通建设的筹资渠道,BOT模式是研究的热点[2]。轨道交通是一种非赢利性基础设施,并且当今世界大部分轨道交通是亏损运营,不具备稳定持续的现金流,因此传统的BOT建设模式在实践中往往难以取得成功。深圳轨道交通4号线建

Partnering是国际上正在研究和推行的一种新的工程项目管理方式。针对目前研究成果更多的是从概念和理论层面对战略Partnering模式进行的研究和介绍,本文从工程项目全过程的角度论述了项目Partnering模式实施流程,提出项目Partnering模式是战略Partnering模式的第一步,根据合作伙伴的特征将其划分为5个等级,提出了对Partnering实施过程绩效进行评价的效能监控表,以控制和监督

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第3卷 4

第3期

四川建筑科学研究Sc u n B i igS in e ih a ul n ce c d 23 7

20 0 8年 6月

工程项目管理模式一 Pn e n模式的探讨 anr g i胡季英(州科技学院管理学院，苏江苏苏州 251) 10 1

摘

要：anr g Pr e n是国际上正在研究和推行的一种新的工程项目理方式。针对目前研究成果更多的是从概念和理论层面 t i管

对战略 P r f g a i模式进行的研究和介绍，文从工程项目全过程的角度论述了项目 Pr e n模式实施流程，出项目P r me n本 an r g ti提 at .

nr g式是战略 Pre n模式的第一步，合作伙伴的特征将其划分为 5个等级，出