外汇期权交易例题

1.已知：某日纽约外汇市场牌价—1USD=CHF1.6054 1USD=HKD7.7260

求解：1CHF可兑换多少HKD?

2.已知：某日纽约外汇牌价为—1USD=CAD1.3850/1.3860 IUSD=AUD5.4853/5.4865求：1CAD可兑换多少AUD？

3.

已

知

1AUD=USD0.7350-----0.7360

1NZD=USD0.6030-----0.6040 求澳大利亚元与新西兰元的汇率

4.已知：1EUR=USD1.2298/1.2330 1USD=HKD7.7974/7.8014 求：欧元与港币之间的汇率

5.2012年5月24日中国银行人民币对美元的报价为 现汇买入价 6.3186 价 6.2679 现钞买入价 6.3439 现汇卖出价 6.3439 现钞卖出如果你的存款账户里有100美元，可以换多少人民币？如果你有100美元现钞，可以换多少人民币？你想买入100美元需要花多少人民币？

6.假设某日纽约外汇市场上美元/日元的即期汇率为135.57/87，美元一个月的远期差价为40/50；美元/加元的即期汇率为1.5142/62，美元一个的远期差价为30/20，分别计算美元/日元、美元/加元的

1.已知：某日纽约外汇市场牌价—1USD=CHF1.6054 1USD=HKD7.7260

求解：1CHF可兑换多少HKD?

2.已知：某日纽约外汇牌价为—1USD=CAD1.3850/1.3860 IUSD=AUD5.4853/5.4865求：1CAD可兑换多少AUD？

3.

已

知

1AUD=USD0.7350-----0.7360

1NZD=USD0.6030-----0.6040 求澳大利亚元与新西兰元的汇率

4.已知：1EUR=USD1.2298/1.2330 1USD=HKD7.7974/7.8014 求：欧元与港币之间的汇率

5.2012年5月24日中国银行人民币对美元的报价为 现汇买入价 6.3186 价 6.2679 现钞买入价 6.3439 现汇卖出价 6.3439 现钞卖出如果你的存款账户里有100美元，可以换多少人民币？如果你有100美元现钞，可以换多少人民币？你想买入100美元需要花多少人民币？

6.假设某日纽约外汇市场上美元/日元的即期汇率为135.57/87，美元一个月的远期差价为40/50；美元/加元的即期汇率为1.5142/62，美元一个的远期差价为30/20，分别计算美元/日元、美元/加元的

第三章 外汇交易与外汇风险

一、选择题（以下试题中至少有一个答案符合题意，根据自己的分析选择）

1、掉期交易主要有以下形式 （ ）

A 即期对即期 B 即期对远期 C 远期对远期 D 明日对次日

2、外汇银行卖出的外汇多于买进的外汇称为 （ ）

A 空头 B 多头

C 买空 D 卖空

3、因汇率波动而导致实际收入不确定而造成的风险为 （ ）

A 交易风险 B 经济风险

C 会计风险 D 市场风险

4、外汇市场的主体是 （ ）

A 外汇银行 B 外汇经纪人 C

“如何参与个股期权模拟交易”系列之

如何行权

一张表了解如何行权

合约行权日

合约行权日 (E日)，合约交易申报时间不变，行权申报时间为上午9:15至9:25、9:30至11：30，下午13：00－15：30。

需要说明的是，如果行权日（包括经顺延后的行权日）当天，标的证券停牌（含全体停牌及临时停牌）的，期权合约交易也同时停牌。

合约行权交割日

行权交割为E+1日（以认购期权为例：对被行权者，E+1日可准备标的证券；对行权者，通过行权购入的标的证券E+1日日终到账，E＋2可卖出）。

合约交割

个股期权采用实物交割的方式，即在行权时，双方进行标的证券（股票或ETF，下同）的交割。对于认购期权，权利方根据行权价格向义务方交付相应资金，义务方则向权利方交付相应标的证券；对于认沽期权，权利方向义务方交付相应标的证券，义务方则根据行权价格将向权利方交付相应资金。

在出现特殊情况下，采用现金交割的方式。例如，当出现标的证券停牌等特殊情况时，被指派但无法提供实物的义务方按照交易所公布的结算价进行现金交割。

行权流程 （1）申报

行权日行权时间内均可提交行权委托，也可撤销行权委托；可多次行权申报，行权数量累计计算。

当天买入证券当天可以用于行权

第五章 外汇交易与外汇风险管理

一、名词解释

外汇市场 .现汇交易 .期汇交易 .掉期交易 .直接套汇

间接套汇 .抵补套利 未抵补套利 外汇期货交易 .外汇期权交易 长头寸 短头寸 敞口头寸 平盘 止损限额 交割日 升水 贴水 平仓 期权费 美式期权 欧式期权 看涨期权 看跌期权 保证金交易 二、填空题

1． 外汇市场是由外汇供求者及外汇买卖中介机构所构成的外汇交易________或________。

2． 即期外汇交易又称________，是指外汇买卖双方成交后在________内进行交割的外汇交易方式。

3． 远期外汇交易又称________交易，即期外汇交易又称________交易。 4． 直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 5． 间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 6． 所谓套汇交易是指利用________货币在________的外汇市场上的________差异而进行的外汇交易。

7． 按行使外汇期权的有效时间划分，外汇期权可分为________期权和________期权。

8． 外汇期货交易是通过买卖________的外汇期货合约来进行的外汇交易。

第五章 外汇交易与外汇风险管理

一、名词解释

外汇市场 .现汇交易 .期汇交易 .掉期交易 .直接套汇

间接套汇 .抵补套利 未抵补套利 外汇期货交易 .外汇期权交易 长头寸 短头寸 敞口头寸 平盘 止损限额 交割日 升水 贴水 平仓 期权费 美式期权 欧式期权 看涨期权 看跌期权 保证金交易 二、填空题

1． 外汇市场是由外汇供求者及外汇买卖中介机构所构成的外汇交易________或________。

2． 即期外汇交易又称________，是指外汇买卖双方成交后在________内进行交割的外汇交易方式。

3． 远期外汇交易又称________交易，即期外汇交易又称________交易。 4． 直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 5． 间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。 6． 所谓套汇交易是指利用________货币在________的外汇市场上的________差异而进行的外汇交易。

7． 按行使外汇期权的有效时间划分，外汇期权可分为________期权和________期权。

8． 外汇期货交易是通过买卖________的外汇期货合约来进行的外汇交易。

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外汇交易操作

杨长汉1

§1. 外汇趋势、牛市及熊市

趋势反映的是市场汇价变动的大致方向。上升趋势的图形反映出汇价不断创高，在升势中的短暂回落，往往成为买盘入市的良机，若升势持续时间较长而且一浪高过一浪，就成为“牛市”。汇市有强烈看涨情绪，称为“牛市正旺”。

下跌趋势的图形反映汇价不断推低，跌势中的短暂回升，往往成为卖盘入市的良机。跌势持续时间长而且一浪低过一浪，就成为\熊市\。汇价强烈看跌时，称为“熊市笼罩”。

在经济数据或重要新闻公布前和周末，因为投资者担心汇市突变和周末假期，多数平仓观望，市场交投淡静，汇价波动极小。因为缺乏进一步方向，汇价在较长一段时间在一定幅度内徘徊，称为\牛皮市\。在这种情况下，等

外汇市场与外汇交易作业

一.选择题

1.若一笔即期外汇交易于星期一成交，则交割的日期可以是该周的（ ）。

A．星期一 B．星期二 C．星期三 D．星期四

2.某出口商出口了一批货物，一个月后收回100万美元，同时计划三个月后进口一批100万美元的货物，为避免汇率风险，他应该怎样做一笔（ ）掉期交易。

A.出售一个月远期美元100万 B.购买一个月远期美元100万 C.出售三个月远期美元100万 D.购买三个月远期美元100万

3.期权持有者获得了在到期以前按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权利，这种行为称为（ ）。

A. 买入看涨期权 B. 卖出看涨期权 C. 买入看跌期权 D. 卖出看跌期权

4.如果进口商在签订贸易合同时还不能确定将来付款的确切日期，只知道大概的付款期限，为了稳定进口成本，进口商可做一笔（ ）业务。 A.美式期权 B.远期外汇交易 C.择期交易 D.掉期

第四章 远期外汇交易

交叉汇率的套算 规则

（1）若报价方报出的两个即期汇率都是以美元为基准货币或者都是以美元为计价货币，则采用交叉相除的方法进行套算； （2）若报价方报出的两个即期汇率一个是以美元为基准货币另一个是以美元为计价货币，则采用同边相乘的方法进行套算。

【例1】已知：某日巴黎外汇市场报价

USD/CHF＝1.0110/20 ① USD/HKD=7.7930/40 ② 求：CHF /HKD

解：USD/ CHF＝1.0110/20， USD/HKD=7.7930/40

卖出1瑞郎（买入A美元）——卖出A美元（买入X港元） 1/ 1.0110×7.7940 ≈7.7092瑞郎对港元的卖出价

买入1瑞郎（卖出A美元） ——买入A美元（卖出X港元） 1/ 1.0120×7.7930 ≈7.7006瑞郎对港元的买入价 所以汇价：CHF /HKD＝7.7006/92

或解：(分析：两个报价都是以美元为基准货币，故采用交叉相除的方法。又因为CHF /HKD＝USD/HKD÷ USD/ CHF，故用②式(交叉)除以①式。)

7.7930

第四章 远期外汇交易

交叉汇率的套算

规则

（1）若报价方报出的两个即期汇率都是以美元为基准货币或者都是以美元为计价货币，则采用交叉相除的方法进行套算；

（2）若报价方报出的两个即期汇率一个是以美元为基准货币另一个是以美元为计价货币，则采用同边相乘的方法进行套算。

【例1】

已知：某日巴黎外汇市场报价

USD/CHF＝1.0110/20 ① USD/HKD=7.7930/40 ② 求：CHF /HKD 解：

USD/ CHF＝1.0110/20， USD/HKD=7.7930/40

卖出1瑞郎（买入A美元）——卖出A美元（买入X港元） 1/ 1.0110×7.7940 ≈7.7092瑞郎对港元的卖出价

买入1瑞郎（卖出A美元） ——买入A美元（卖出X港元） 1/ 1.0120×7.7930 ≈7.7006瑞郎对港元的买入价 所以汇价：CHF /HKD＝7.7006/92

或解：(分析：两个报价都是以美元为基准货币，故采用交叉相除的方法。又因为CHF /HKD＝USD/HKD÷ USD/ CHF，故用②式(交叉)除以①式。)

7.