怎么开通股指期货交易

股指期货基础知识概述 一、股票指数简介 1、股票指数定义

股票指数（简称股指），是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体股票价格或某类股票价格变动的一种指标。股指的计算方法主要有两种：算术平均法和加权平均法。前者是将组成指数的每只股票价格进行简单平均，计算出一个平均值；后者则是以每只股票的市值（＝股票价格×股数）为权重，进行加权平均，从而不仅将每只股票的价格，还将每只股票对市场影响的大小纳入指数的计算。通常在股指的计算中，都会选择某一基准日的平均价格作为基准，再将以后各个时期的平均价格与基准日的平均价格进行比较，得出各期的比价后再转换为百分值或千分值，以此作为股指的值。在实际使用中，上市公司经常会有增资、拆股和派息等行为，使股票价格产生除权、除息效应，失去连续性，不能进行直接的比较，因此在计算股指时也要考虑到这些因素的变化，及时对指数进行调整，以免股指失真。

2、国际市场的主要股票指数

自1884 年世界上第一种股指问世至今，全球已有数十种股票指数。比较著名的有：道琼斯股票价格平均数、标准普尔500 指数、纳斯达克指数、金融时报－证交所100 种指数、日经225 指数、恒生指数。

3、我国的股票指数 （1）上证综合指数

是由上海证券交

股指期货交易策略
2008-06-27 10:25:20　来源: 格瑞贝斯　 进入股指期货贴吧 　 共 0 条 黑马推荐

股票指数期货（以下简称股指期货）的投资策略有多种,但基本包括投机、减低或避免风险三类。


股指期货为那些寻求市场风险的投资者提供高风险的机会，而简单的投机策略之一是利用股指期货预测市场走势以获取利润，若预期市场价格回升，投资者便购入期货合约并预期期货合约价格将上升，相对于投资股票，其低交易成本及高杠杆比率使股票指数期货更加吸引投资者。同时投资者可利用同一指数但不同合约月份达到套利目的。通常远期合约对市场的反应较短期合约和指数更大，若投机者相信市场指数将上升但却不愿承受估计错误的后果，可购入远期合约而同时沽出现月合约，但需留意远期合约可能受交投薄弱的影响而面对低变现机会的风险。


股指期货可以对冲股票组合的风险，即该对冲可将价格风险从对冲者转移到投机者身上，而这是期货市场的一种经济功能。对冲是利用期货固定投资者的股票组合价值，若在该组合内的股票价格的升跌跟随价格的变动，投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲；若获利和损失相等，则该类对冲叫作完全对冲。在股指期货市场中，完全对冲将带来无风险的回报率。


在实际操作中，对冲并不简单，而若取得

股指期货交易差价策略

什么是价差交易

价差交易与我们常说的套利交易在交易形式上有些类似。实际上，价差交易与套利交易存在显著的差异。首先，在套利交易中，我们最重要工作是复制和反向交易，而价差交易不需要复制，直接对两个价格的差进行交易，比如股指期货和沪铜期货无论如何都不能构成套利交易，但这不妨碍我们对两者价格的差进行交易。其次，随着市场效率的提高，套利交易机会将显著减少，而理论上只要构成价差的两个价格还存在，就存在价差交易机会。目前香港的股指期货市场就是如此——期现套利基本消失，但价差交易仍维持很大的量。第三，套利交易交易的是实际资产与复制资产价格之间的偏差。如果价差偏离持续增加，我们也可以做价差偏离扩大的交易，比如目前沪深300指数1003合约和1004合约的价差为100点，我们预计其会增大，则可做多价差。

价差交易的特点

价差交易是在价格交易的基础上发展起来的，因此与价格交易既存在类似的地方，但也存在很多差异性。

就相同点而言，价格交易存在做多和做空两个交易动作，价差交易也是如此。我们可以做多价差，也可以做空价差。与价格交易不同的是，由于市场上并没有提供“价差”这个交易产品，为了交易价差，我们只能自行合成。为统一起见，我们定义“股指期货的价

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如何参与股指期货交易

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内容提要股指期货市场功能和投资机会 怎样利用股指期货市场进行理性投机 怎样在股市和期市之间进行套期保值 怎样进行股指期货的套利交易

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第一部分

股指期货市场功能 和投资机会

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股指期货市场功能和投资机会

套期保值功能 —规避风险 规避风险

价格发现功能 —价差投机 价差投机

股票指数 期货市场市场套利功能 —风险投资 风险投资 指数化投资功能 —组合资产 组合资产

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套期保值——规避风险 规避风险 套期保值沪深300指数周线(2005.01沪深300指数周线(2005.01-2006.11) 300指数周线(2005.011700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 80005/01 05/03 05/

七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。

-----啸之记。

股指期货交易规则

目录

交易时间 涨跌停板 保证金 交割日 竞价交易 信息披露 持仓限额 强制减仓 展开

19日，中金所就《交易规则》及其实施细则修订稿，以及《沪深300股指期货合约》向社会公开征求意见。除已发布的投资者适当性制度和多项交易所业务规则修订稿外，证监会将继续统筹期指上市前的各项工作，预计将于4月前后正式上市并接受投资者开户。 从公布的规则以及合约内容分析，有十大要点值得关注：一、交易时间较股市开盘早15分钟，收盘晚15分钟，投资者可利用期指管理风险。二、涨跌停板幅度为10%，取消熔断，与股票市场保持一致。三、最低交易保证金的收取标准为12%，当前点位单手合约保证金需15-20万元左右。四、交割日定在每月第三个周五，可规避股市月末波动。五、遇涨跌停板，按“平仓优先、时间优先”原则进行撮合成交。六、每日交易结束后，将披露活跃合约前20名结算会员的成交量和持仓量。七、单个非套

股指期货基础知识及 交易实战技巧讲座柳钧元

什么是股指期货？ 股指期货，就是以某种股票指数为标的资产 的标准化的期货合约。买卖双方报出的价格 是一定时期后的股票指数价格水平。在合约 到期后，股指期货通过现金结算差价的方式 来进行交割

股指期货合约标的物：沪深300指数

股指期货交易与股票交易的区别： (1)股指期货合约有到期日，不能无限期 持有。股票买入后正常情况下可以一直持有， 但股指期货合约有确定的到期日。因此交易 股指期货必须注意合约到期日，以决定是提 前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现 金交割。

股票：中国石油

沪深300股指期货IF1005合约

股指期货交易与股票交易的区别： (2)股指期货采用保证金交易，即在进行 股指期货交易时，投资者不需支付合约价值 的全额资金，只需支付一定比例的资金作为 履约保证(15%-20%);而目前我国股票 交易则需要支付股票价值的全部金额。由于 股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超 过投资本金，这一点和股票交易也不同。

股指期货交易与股票交易的区别： (3)在交易方向上，股指期货交易可以卖 空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因 而股指期货交易是双向交易。而部分国家的 股票市场没有卖空机制，股票只能先

浅谈我国股指期货交易风

险的防范与控制

内容摘要股指期货作为风险管理工具对于完善我国证券市场的基础制度具有重要意义但作为金融创新工具股指期货本身也会给市场带来新的交易风险我国股指期货即将推出而如何防范和控制其交易风险是一项重大而紧迫的课题

关键词股指期货交易风险风险防范

目前我国股指期货推出的技术条件已基本具备何时推出股指期货一直是公众关注的焦点股指期货交易风险是指股指期货市场运作的不确定性给市场微观主体、宏观主体以及整个社会、经济环境造成危害的可能性本文从以下几方面入手探讨加强我国股指期货交易风险防范和控制的策略

进一步完善相关的法律法规体系

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我国股指期货的顺利推出离不开完善的市场法律法规制度也就是说应通过制定政策和规章制度来建立证监会、期货交易所、期货经纪公司和投资者的各级风险监管体系明确各级监管部门的职责清除内幕交易和市场操纵加大对违规现象的处罚力度2007年2月国务院通过了《期货交易管理条例》（修订版）并制定了相应的管理办法形成了初步的期货法律体系但仍缺乏比较系统和全面的《期货交易法》等相关法律股指期货法律法规体系仍需进一步健全

建立健全股指期货交易制度

股指期货市场相对于股票市场来说具有

上海期货交易所交易规则

上海期货交易所交易规则

第一章 总 则

第二章 上市品种和期货合约

第三章 交易大厅管理

第四章 经纪与自营

第五章 交易业务

第六章 风险控制

第七章 结算业务

第八章 交割业务

第九章 异常情况处理

第十章 信息管理

第十一章 监督管理

第十二章 争议处理

第十三章 附 则

第一章 总 则

第一条 为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和《上海期货交易所章程》，制定本交易规则。

第二条 上海期货交易所（以下简称交易所）的主要业务是：根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货交易。

第三条 本交易规则适用于交易所内的一切交易活动，交易所、会员、投资者、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本交易规则。

第二章 上市品种和期货合约

第四条 交易所上市品种为铜、铝、天然橡胶、胶合板、籼米，以及经中国证监会批准的其他期货品种。

第五条 交易日为每周一至五（国家法定假日除外）。每一交易日各品种的交易时间安排，由交易所另行公告。

第六条 期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

第七条 期货合约的主

期货交易基础知识

▲期货交易概念

期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。

在期货市场中，大部分交易者买卖的期货合约在到期前，又以对冲的形式了结。也就是说买进期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。一般来说，期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。

期货交易的对象并不是商品（标的物）的实体，而是商品（标的物）的标准化合约。

期货交易的目的是为了转移价格风险或获取风险利润。

▲期货交易基本流程

期货交易是通过交易者、经纪公司、期货交易所和结算所这四个组成部分的有机联系进行的。

首先，交易者选择合法的期货经纪公司，签署《期货经纪合同》、

开立交易账户，交纳一定数量的保证金，从而成为合法的期货投资者。 当投资者与经纪公司的代理关系正式确立后，就可根据自己的要求下单，向经纪公司驻交易所的出市代表发出交易指令，由出市代表进行实际的买卖交易。目前国内一般采用计算机自动撮合的交易方式。

每日交易结束，结算所对当天交易情况进行结算，由经纪公司

商品期货实习报告

姓 名： 赵现仁 学 号： 110712321 班 级： 测绘113 专 业： 金融学 成 绩：

山 东 交 通 学 院 二零一四年十月

一、实习目的

锻炼学生利用所学期货的基本理论、基本方法和基本技能，进行期货模拟交易，使学生掌握期货投资的分析方法，特别是技术分析法；正确地使用常用期货分析软件及专门工具；利用交易信息判断、分析期价趋势，锻炼和培养学生的动手能力，实现课程教学中理论与实践的有机统一。 二、实训要求

熟悉期货市场运作程序，了解商品期货行情，掌握影响期货价格的基本因素及其原理，能进行期货的基本交易（开平仓）操作，掌握套期保值的具体应用，加深学生对套期保值原理的理解。掌握套利交易的具体应用，加深学生对套利交易原理的理解。了解金融期货的基本分析和操作。 三、主要参考教材

《证券投资学》，吴晓求主编，中国人民大学出版社出版。 《证券投资实训》，韩笑蓉主编，国防工业出版社。 《证券投资技术分析》李向科主编，中国人民大学出版社。 《衍生金融工具》，叶永刚编，中国金融出版社出版。 《国泰安虚