特变电工现金流量分析

一、现金流量表水平分析：

从表上可以看出，山东博汇纸业股份有限公司2010年现金流量表比2009年减少了2.25亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是-8.18亿元、15.15亿元、-9.22亿元。

经营活动净现金流量比上年减少了8.18亿元，降低率150.87%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长20.52%和67.62%，增长额分别为5.16亿元和13.34亿元。经营活动现金流出量的增长远远快于经营活动现金流入量的增长，致使经营活动现金净流量有了巨幅减少。 经营活动现金流入量的增加主要因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了5.06亿元，增长率为20.14%。公司当年收到其他与经营活动有关的现金比上年增长了0.1亿元，增长率为333.82%。经营活动现金流出量的增加因为购买商品、接受劳务支付的现金增长11.83亿元，增长率为72.42%；支付给职工以及为职工支付的现金增加了0.55亿元，增长率为49.74%；支付的各项税费减少0.08亿元，减少率为6.58%；支付其他与经营活动有关的现金增加了1.03亿元，增长率为97.92%。

投资活动现金净流入量比上年增加了15.15亿元。投资活动现金流出量的减少主

案例分析

北方公司现金流量表分析案例

北方公司2009年现金流量统计如下表（单位：万元）：

一、现金流量结构分析

北方公司2009年度现金流量表结构分析，包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析： 1、流入结构分析

在全部现金流入量中，经营活动所得现金占97.48％，投资活动所得现金占0.08％，筹资活动所得现金占2.44％。由此可以看出北方公司其现金流入产生的主要来源为经营活动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。

2、流出结构分析

在全部现金流出量中，经营活动所得现金占92.43％，投资活动所得现金占3.78％，筹资活动所得现金占3.79％。北方公司其现金流出主要在经营活动方面，其投资活动、筹资

案例分析

活动占用流出现金很少。 3、流入流出比例分析

从北方公司的现金流量表可以看出：

经营活动中：现金流入量22690万元，现金流出量19816万元

该公司经营活动现金流入流出比为1.15，表明1元的现金流出可换回1.15元现金流入。

投资活动中：现金流入量16万元，现金流出量810万元 该公司投资活动的现金流入流出比为0.02，，表明北方公司正处于发展时期。

筹资活动中：现金流入量568万元，现金流出量812万元

筹资活动流入流出比为0.7

项目投资管理 分析现金流量

第五章

项目投资管理

项目投资管理 分析现金流量

分析现金流量

现金流量的构成 初始现金流量 营业现金流量 终结现金流量

项目投资管理 分析现金流量

分析现金流量

初始现金流量 固定资产投资 流动资产投资 其他费用(如开办费)

项目投资管理 分析现金流量

分析现金流量营业现金流量 产品或服务销售收入 各项营业现金支出 税金支出 年净现金流量=年销售收入-付现成本 -税金支出

项目投资管理 分析现金流量

分析现金流量 终结现金流量 投资项目终结时发生的固定 资产变价收入，投资时垫支的流 动资金的收回，停止使用的土地 的变价收入，各种清理费用支出。

项目投资管理 分析现金流量

分析现金流量分析现金流量时要注意如下几个问题： 在增量的基础上考虑现金流量 折旧的影响 沉淀成本的影响 机会成本的影响 分摊费用的计算 通货膨胀的影响 营运资金的收回

项目投资管理 分析现金流量

分析现金流量 现金流量增量 要考虑一个投资项目对企业整体现 金流入量的影响，即该项目能使企业总 体现金流入量增加多少。 折旧的影响 折旧不是企业的现金流出，但不同 的折旧方法将影响企业税前利润的计算， 从而影响企

东睦现金流量报表分析

小组成员名单及分工41204506 吴子平 负责公司选定，年报查找，趋势分析 41204501 周瀚翔 负责PPT制作 ， 审计意见，公司简介及行业趋势分析和部分比率 分析 41204503 刘汉晨 负责将年报PDF格式转换为EXCEL并进行同比 和PPT讲解 41204527 刘霞 负责11年到13年财务弹性分析 41204534 陈楚怡 负责11年到13年现金流量表的初步分析 41204540 肖韵秋 负责11年到13年的现金流动比率分析

817,915,425.97-731,949,623.15=985,965,802.82>0说明经 营活动产生的现金流量大于零并且在弥补非付现成本后 仍有剩余主要原因包括:本年“经营活动产生的现金流 量净额”较 2010 年同比增加 14.1595%。 投资活动现金流量分析 投资活动产生的现金流量净额为=51,696,785.08>0,原 因是说明公司本期公司本期有筹措资金。

筹资活动现金流量分析 筹资活动现金流量净额=-120,999,639.84小 于0, 因为偿还债务支付的现金为499,000,000.00 占筹资活动现金流入(为427,000,

一、现金流量表的总体特征分析

现金流量表将现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三大部分，基本上概括了企业发生的所有业务活动。这三个部分相互关联又具有各自的特点，分析时既要关注单个现金流的表象及反映出的单个问题，又要重视个体与个体的相关性及个体对总体的影响。 1.三项活动现金流量均为正，表明企业经营效益、财务状况良好，融资能力较强，企业在运营中产生的现金流入大于流出。但要注意的是，如果净现金流入过大，可能是由资金闲置引起的，将影响企业资金获利能力的发挥。

2.这种情况说明企业有良好的经营和投资收益，并且利用这两项活动创造的现金净流入可随时支付到期债务。但如果三项净流量之和小于零，表明企业当期偿债金额较大，需改变负债结构、平衡偿债期间。

3.出现这种情况，分析时应注意投资活动现金净流量的净流出绝对值是否过大，如果不大，以前期间该项现金流量也是正负相间，表明企业处于正常的经营发展期;如果较大，经营活动和筹资活动的现金净流入不足以抵补投资活动现金净流出，即总现金净流量为负值，说明企业正在大幅扩张，资金缺口较大，极易造成资金紧张，加重财务风险。

4.这种情况下，如果最终的总现金净流量为正值，表明企业经营

1现金流量表分析（水平分析）

单位：百万元 项目 一、经营活动产生的现金流： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流： 收回投资收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动产生的现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金

2009 1,649.26 5.58 1,405.70 3,060.54 840.71 40.92 104.47 1,580.67 2,566.77 493.77 - 0.09 0.47 - 40 40.56

东睦现金流量报表分析

小组成员名单及分工41204506 吴子平 负责公司选定，年报查找，趋势分析 41204501 周瀚翔 负责PPT制作 ， 审计意见，公司简介及行业趋势分析和部分比率 分析 41204503 刘汉晨 负责将年报PDF格式转换为EXCEL并进行同比 和PPT讲解 41204527 刘霞 负责11年到13年财务弹性分析 41204534 陈楚怡 负责11年到13年现金流量表的初步分析 41204540 肖韵秋 负责11年到13年的现金流动比率分析

817,915,425.97-731,949,623.15=985,965,802.82>0说明经 营活动产生的现金流量大于零并且在弥补非付现成本后 仍有剩余主要原因包括:本年“经营活动产生的现金流 量净额”较 2010 年同比增加 14.1595%。 投资活动现金流量分析 投资活动产生的现金流量净额为=51,696,785.08>0,原 因是说明公司本期公司本期有筹措资金。

筹资活动现金流量分析 筹资活动现金流量净额=-120,999,639.84小 于0, 因为偿还债务支付的现金为499,000,000.00 占筹资活动现金流入(为427,000,

现编制单位： 项 目 经营活动产生的现金流量： 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

金2011 金 额

流年度

量

表会企03表 单位：元 额 行次 57 58 59 60 61 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 金

行次 1 3 8 9 10 12 13 18 20 21 22 23 25 28 29 30 31 35 36 37 38 40 43 44 45 46 52 53 54 55 56

补 充 资 料 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 加：计提的资产减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 待摊费用减少(减：增加) 预提费用增加(减：减少)处置固定资产、无形

第七章 现金流量表分析

一、单项选择题

1．下列现金流量比率中,最能够反映盈利质量的指标是（）。 A. 现金毛利率 B.现金充分性比率 C. 流动比率 D.盈余现金保障倍数 2．能使经营现金流量减少的项目是（）。 A．无形资产摊销 B．出售长期资产利得 C．存货增加 D．应收账款减少

3．在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（）。 A．流入量大于流出量 B．流出量大于流入量 C．流入量等于流出量 D．不一定

4．根据《企业会计准则——现金流量表》的规定，支付的现金股利归属于（）。 A．经营活动 B．筹资活动 C．投资活动 D．销售活动

5．企业采用间接法确定经营活动现金流量时，应该在净利润的基础上（）。 A．加上投资收益 B．减去预提费用的增加 C．减去固定资产折旧 D．加上投资损失

6．下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（）。 A．发行债券 B．分配股利 C．吸收权益性投资 D．购建固定资产 二、多项选择题

1．现金流量表中现金所包括的具体内容是（）。 A.库存现金 B. 银行存款

C.短期证券 D. 发行债券 E.发行股票

2．属于筹资活动现金流量的项目有（）。 A．短期借款增加 B．资本净增加 C

现金流量表分析 现金流量增减变动分析 比较现金流量表 编制单位：东方电机有限公司 时间：2006年12月31号 金额单位：万元 项目 经营活动：现金流入 现金流出 现金流量净额 投资活动：现金流入 现金流出 现金流量净额 筹资活动：现金流入 现金流出 现金流量净额 汇率变动对现金影响额 现金及现金等价物净增加额 2005年 478657.3 377747 100910.3 15071.09 33205.88 -18134.8 1000 12267.69 -11267.7 -60.14 71447.72 2006年 483490.9 511786 -28295.1 317.22 21946.46 -21629.2 1000 24184.74 -23184.7 -34.07 -73143.2 增减额 4833.56 134039 -129205 -14753.9 -11259.4 -3494.45 0 11917.05 -11917.1 26.07 -144591 增减百分比 1.01% 35.48% -128.04% -97.90% -33.91% -19.27% 0.00% 97.14% 105