杜邦分析体系的作用

传统杜邦分析体系与改进杜邦分析体系的比较

一、传统杜邦分析体系 1.传统杜邦分析体系概述

杜邦分析体系,因其最初由美国杜邦公司成功应用,所以得名。杜邦分析体系是利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以 净资产收益率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心, 重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响,以及各相关指标间的相互影响作用关系。 杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为: 权益净利率=总资产净利率×权益乘数

总资产净利率=销售净利率×总资产周转率权益乘数= 1 ÷(1 - 资产负债率) 销售净利率=净利润÷销售净额 总资产周转率=销售净额÷资产平均净值 资产负债率=负债总额÷资产总额

净利润=销售收入净额- 成本总额+其它利润- 所得税 负债总额=流动负债+长期负债 资产总额=流动资产+非流动资产

成本总额=产品销售成本+产品销售费用+产 品销售税金+管理费用+财务费用 2.传统杜邦分析体系的驱动因素

杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素,以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系, 给管理层提供了一

基于可持续增长的杜邦财务分析体系的构

建

文献综述

作 者 姓 名 *** 专 业 财务管理 指导教师姓名 *** 专业技术职务 副教授

一、 引言

杜邦财务分析法是在20世纪20年代由美国杜邦公司首创的一种综合财务分析方

法，它以净资产收益率作为主线，利用各个主要财务指标之间的联系，层层分解，逐步深入，形成一个完整的财务分析体系。通过杜邦分析能够反映出企业的经营成果和财务状况，发现企业存在的问题和不足，以促进企业改善经营状况，加强财务管理，是一种评价企业绩效的经典方法。然而，随着我国经济的不断发展，企业会计信息含量的多样化、企业资本运作和经营者盈余管理技能的不断深化，杜邦分析体系越来越多的暴露出自身的缺陷和不足，为了更好的适应现代企业的发展要求，国内外的很多学者针对杜邦分析题的局限性作了许多有益的补充和改进，为人们更好的了解企业的经营成果和财务状况提供了有效地方法和途径。

二、 国内外研究现状

2.1国内研究状况

国内学者对杜邦分析体系的研究成果并不是很多，他们的研究主要集中

论杜邦财务分析体系的应用

摘要：随着社会主义市场经济体制的初步确立以及现代企业制度的初步形成，财务分析作为在企业会计信息披露基础上对企业财务状况和经营成果的剖析和评价，正受到越来越多企业及其相关利益主体的关注。然而在其不断发展的同时也存在着诸多亟待解决的问题，西方财务分析理论与方法可作借鉴。本文在简要介绍杜邦财务分析体系的基础上，就其在中国的应用问题作些探索。

Abstract：As the socialist market economic system and the initial

establishment of the initialformation of the modern enterprise system, financial analysis, as in the corporate accounting information disclosure on the basis of the financial condition andoperating results of the analysis and evaluation, is being more and more enterprises and

relat

桑强

中国人民财产保险股份有限公司、北京大学经济学院风险管理与保险学系博士后杜邦财务分析体系是一套系统的财务绩效评价体系。为了分析财产保险公司的财务

绩效,巴里?D?史密斯对杜邦财务分析体系进行了调整。本文以调整后的杜邦财务分析体系为基础,根据国内《保险公司会计制度》和《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》,设计出国内财产保险公司的杜邦分析体系,并且具体界定了杜邦分析体系中的各项指标。论文应用财产保险公司杜邦分析体系,对华泰财产保险股份有限公司的财务绩效进行了分析。

财产保险公司、杜邦财务分析体系、ROE

入世以来,随着国内保险市场的日益放开和竞争加剧,保险公司越来越关注经营绩效的持续改善。只有对保险公司的经营绩效进行客观全面的评价,才能针对性地制订出改善经营绩效的措施。这就需要引入科学有效的绩效评价体系。

杜邦财务分析体系是一套系统的经营绩效分析评价体系。杜邦财务分析体系在制造业企业当中已有较普遍的应用。但是,在财产保险业,杜邦财务分析体系还未得到广泛应用。1999年,美国学者巴里?D?史密斯(Barry D. Smith博士提出,要使用杜邦财务分析体系对财产保险公司的财务绩效进行分析。他根据财产保险公司的经营特点,对杜邦财务分

桑强

中国人民财产保险股份有限公司、北京大学经济学院风险管理与保险学系博士后杜邦财务分析体系是一套系统的财务绩效评价体系。为了分析财产保险公司的财务

绩效,巴里?D?史密斯对杜邦财务分析体系进行了调整。本文以调整后的杜邦财务分析体系为基础,根据国内《保险公司会计制度》和《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》,设计出国内财产保险公司的杜邦分析体系,并且具体界定了杜邦分析体系中的各项指标。论文应用财产保险公司杜邦分析体系,对华泰财产保险股份有限公司的财务绩效进行了分析。

财产保险公司、杜邦财务分析体系、ROE

入世以来,随着国内保险市场的日益放开和竞争加剧,保险公司越来越关注经营绩效的持续改善。只有对保险公司的经营绩效进行客观全面的评价,才能针对性地制订出改善经营绩效的措施。这就需要引入科学有效的绩效评价体系。

杜邦财务分析体系是一套系统的经营绩效分析评价体系。杜邦财务分析体系在制造业企业当中已有较普遍的应用。但是,在财产保险业,杜邦财务分析体系还未得到广泛应用。1999年,美国学者巴里?D?史密斯(Barry D. Smith博士提出,要使用杜邦财务分析体系对财产保险公司的财务绩效进行分析。他根据财产保险公司的经营特点,对杜邦财务分

桑强

中国人民财产保险股份有限公司、北京大学经济学院风险管理与保险学系博士后杜邦财务分析体系是一套系统的财务绩效评价体系。为了分析财产保险公司的财务

绩效,巴里?D?史密斯对杜邦财务分析体系进行了调整。本文以调整后的杜邦财务分析体系为基础,根据国内《保险公司会计制度》和《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》,设计出国内财产保险公司的杜邦分析体系,并且具体界定了杜邦分析体系中的各项指标。论文应用财产保险公司杜邦分析体系,对华泰财产保险股份有限公司的财务绩效进行了分析。

财产保险公司、杜邦财务分析体系、ROE

入世以来,随着国内保险市场的日益放开和竞争加剧,保险公司越来越关注经营绩效的持续改善。只有对保险公司的经营绩效进行客观全面的评价,才能针对性地制订出改善经营绩效的措施。这就需要引入科学有效的绩效评价体系。

杜邦财务分析体系是一套系统的经营绩效分析评价体系。杜邦财务分析体系在制造业企业当中已有较普遍的应用。但是,在财产保险业,杜邦财务分析体系还未得到广泛应用。1999年,美国学者巴里?D?史密斯(Barry D. Smith博士提出,要使用杜邦财务分析体系对财产保险公司的财务绩效进行分析。他根据财产保险公司的经营特点,对杜邦财务分

资产负债表

金额单位：千元 资产 负债及所有者权益 项目 金额 项目 金额 前年 上年 本年 前年 上年 本年 流动资产合398400 1529200 1745300 流动负债合计 395000 493900 560000 计 长期投资 14200 68600 20900 长期负债合计 31400 86200 128300 固定资产净负债 313200 332300 473400 426400 580100 688300 值 总计 在建工程 递延资产 无形及其他资产 资产总计 损 益 表

金额单位：千元

项目 一、产品销售收入 减：产品销售成本 产品销售费用 产品销售税金 二、产品销售利润 加：其他业务利润 减：管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五、净利润 三、案例分析要求

1．计算该公司上年

赣南师范学院09财务2班 杜邦分析——黄佳莹 学号：091102095

注明：杜邦分析在此处选取的数据全部都是采用的合并报表的数据，可能与其他同学采用母公司的数据算出来的答案不同，望老师见谅。

一、 趋势分析

年份 2010 2009 2008 2007 2006 净利润 营业收入 资产总额 负债总额 232429559.44 27905980881.22 17549304281.55 9145646679.47 304058550.11 22788178128.72 18507644802.61 10498494512.26 354300378.71 24512857255.97 17405168036.27 9599076389.04 609827599.05 27321085284.35 18220879266.97 10186991036.82 485742953.34 22141280571.13 16926492173.94 11017287579.95 用到的公式有：总资产周转率=营业收入/平均总资产

销售净利润率=净利润/营业收入

总资产净利率=销售净利润率×总资产周转率

资产负债率=负债总额/资产总额 权益乘数=1／（

浅谈杜邦分析法

摘要：在中国经济逐渐开始于各国的强烈竞争中展露锋芒的同时，众所周知中国各个企业的功劳是不可忽视的。企业的经营管理是多方面的，一个企业是否成功要看它的管理，管理的关键在于决策，而决策的正确性又与它的财务分析工作息息相关。由此人们不禁会想：是什么因素对企业管理发展产生如此重要的作用呢——那就是财务分析。杜邦分析法要如何改进，而财务分析对企业又有什么帮助，本文将浅析这方面的问题。 关键词：财务分析、企业、管理、杜邦分析法

财务分析的核算基础是企业中的会计核算资料，把这些核算资料按方法加工整理后，得出一系列的财务指标，以便分析结果的使用者能对企业的过去、现在和未来有所了解和拥有能够预测的资料，得出相关的决策结论，下达合理的决定和命令。从19世界末20世纪初财务分析产生于美国至今，虽在不同时期重点有所不同，但财务分析一直都在为使用者提供决策依据。随着财务分析应用范围的扩大，接触和需要应用到财务分析的人也在增加，正确认识财务分析的方法以及它在企业管理中的作用就具有了重大意义。二十世纪的中国，终于真正的开展了财务分析工作，但在历史中我们看到，它在发展之初得不到重视。现在企业在国家经济中的比重在逐渐增加，财务分析是企业财务管理的重要手段之

杜邦分析法

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。 1特点

杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。 2应用

采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报

杜邦分析法表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。 杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益基本收益率的决定因素，以及销售净利润与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

3基本思路

杜邦分析法的的基本思路

1、权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。

2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而