风险投资人

北京语言大学网络教育学院

《风险投资管理》模拟试卷一

注意：

1.试卷保密，考生不得将试卷带出考场或撕页，否则成绩作废。请监考老师负责监督。 2.请各位考生注意考试纪律，考试作弊全部成绩以零分计算。 3.本试卷满分100分，答题时间为90分钟。

4.本试卷分为试题卷和答题卷，所有答案必须答在答题卷上，答在试题卷上不给分。 一、【单项选择题】(本大题共10小题，每小题2分，共20分)在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在答题卷相应题号处。 1、在中国人民银行的规定中，基金发起人实收资金应在基金规模的（ ）。 [A] 10%以上 [B] 30%以上 [C] 50%以上 [D] 80%以上 2、风险投资家在选择项目时最看重（ ）。 [A] 产品 [B] 人才 [C] 市场规模 [D] 技术 3、风险投资基金的发行渠道里不包括下列（ ）方式。 [A] 私募 [B] 直接销售 [C] 包销方式 [D] 政府购买 4、我国第一家规范的基金公司是（ ）。 [A] 淄博乡镇企业投资基金 [B] 华夏基金 [C] 融通基金 [D] 博时基金 5、风险投资方式以（ ）形

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内容提要

一、对股指期货风险管理的认识 二、机构投资者参与股指期货交易 风险要素分析 三、数理定价模型在风险管理中的应用

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对股指期货风险管理的认识

1、金融事件回顾 、时间1987.10.19 1989年末 1989年末

情况美国股市下挫23% 美国股市下挫23% 日本股市泡沫破灭,日经指数从 日本股市泡沫破灭, 39000点下跌到17000点 点下跌到17000 39000点下跌到17000点 亚洲金融风暴

结果美国资本市场缩水1万亿美元 美国资本市场缩水1 资本损失7万亿美元,造成日 资本损失7万亿美元, 本大规模空前的金融危机 印尼、韩国、马来西亚、 印尼、韩国、马来西亚、泰 国股票市值损失约3/4 国股票市值损失约3/4 导致全球金融信用危机， 导致全球金融信用危机，大 型对冲基金—— ——长期资本管 型对冲基金——长期资本管 理公司( 理公司(Long Term Capital anagement) Managem

对外经济贸易大学远程教育学院

2008-2009学年第二学期 《风险投资》课程期末复习大纲

（请与本学期的大纲对照）

本复习大纲适用于本学期的期末考试，所列题目为期末试卷试题的出题范围。

本次期末考试题型分为三种：单项选择题；多项选择题；判断题。 单项选择题占30% ，多项选择题占30% ，判断题占40%。 答案来自2009.5.27答疑系统

一、单项选择题

1、下面哪种证券工具不属于风险投资中的证券工具。

A、可转换优先股 B、可转换债券 C、债券 D、可认股债券

2、以下哪种说法是正确的。

A、风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力。 B、风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定。 C、风险投资考核事物指标、以货币计量的有形资产居多。

D、风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场，难以用货币来计量的无形资产。

3、美国现代意义上的风险资本行业诞生的标志性事件是：

A、拉弗的建议得到采纳和哈佛商学院教授乔治.多瑞特的支持。 B、1946年美国研究与发展公司ARD的成立。 C、1957年ARD投资于数字设备公司。 D、1958年《小企业投资法》的通过。

4、19

风险投资案例

风险投资案例分析：

软银投资阿里巴巴狂赚7l倍

年级：09 系别：经济系 专业：金融学

班级: 3 姓名: XXX 学号: 2009

风险投资案例

阿里巴巴的总裁马云这样看待企业家和投资家的关系：投资者可以炒我们.我们当然也可以换投资者，这个世界上投资者多得很。我希望给中国所有的创业者一个声音——投资者是跟着优秀的企业家走的.企业家不能跟着投资者走

投融资始末

创业伊始，第一笔风险投资救急

1999年年初，马云决定回到杭州创办一家能为全世界中小企业服务的电子商务站点。回到杭州后，马云和最初的创业团队开始谋划一次轰轰烈烈的创业。大家集资了50万元，在马云位于杭州湖畔花园的100多平方米的家里，阿里巴巴诞生了。

这个创业团队里除了马云之外，还有他的妻子、他当老师时的同事、学生以及被他吸引来的精英。比如阿里巴巴首席财务官蔡崇信，当初抛下一家投资公司的中国区副总裁的头衔和75万美元的年薪，来领马云几百元的薪水。

他们都记得，马云当时对他们所有人说：“我们要办的是一家电子商务公司，我们的目标有3个：第一，我们要建立一家生存102年的公司；第二，我们要建立一家为中国中小企业服务的电子商务公司；第三，我们要建成世界上最大的电子商务公司，要进入全球网站

风险投资教程

近20年来，世界经济的发展经历了许多深刻的变化，其中最显著的一点是，随着技术创新和金融创新活动日趋活跃，新的产业和企业不断涌现，产品的升级换代加速，经济生活中的竞争因素和风险因素日益扩大。与此相对应，作为经济社会重要组成部分的资本市场也处于快速发展变化之中。科学技术成果的商业化和市场化带来了对资本市场创新的需求，而资本市场的创新又为科学技术成果的商业化和市场化创造了条件，刺激了创新活动。这种相互作用的结果，逐步在世界范围内形成了一种新的资本市场形态。在总结国外研究成果的基础上，我们将这种新的资本市场形态定名为风险资本市场。

风险资本市场是一个新的资本市场形态。它具有明确的范围界定，它的运行遵循其本身的特殊规律。风险资本市场在运作机制和治理结构上的独创性已使其成为现代金融工程中极为重要的组成部分。本章第一节首先对风险资本市场进行界定，然后从它与一般资本市场的对比中描述其特征。

第一节 风险资本市场的界定及特征

一、风险资本市场的界定

风险资本市场是一个与一般资本市场相对应的概念，是资本市场中一个具有较大风险的子市场。一般资本市场是政府和较为成熟的大中型企业筹集长期资本的市场，它包括了通常意义上的证券市场、私人股份融资市场和

风险投资案例

风险投资案例分析：

软银投资阿里巴巴狂赚7l倍

年级：09 系别：经济系 专业：金融学

班级: 3 姓名: XXX 学号: 2009

风险投资案例

阿里巴巴的总裁马云这样看待企业家和投资家的关系：投资者可以炒我们.我们当然也可以换投资者，这个世界上投资者多得很。我希望给中国所有的创业者一个声音——投资者是跟着优秀的企业家走的.企业家不能跟着投资者走

投融资始末

创业伊始，第一笔风险投资救急

1999年年初，马云决定回到杭州创办一家能为全世界中小企业服务的电子商务站点。回到杭州后，马云和最初的创业团队开始谋划一次轰轰烈烈的创业。大家集资了50万元，在马云位于杭州湖畔花园的100多平方米的家里，阿里巴巴诞生了。

这个创业团队里除了马云之外，还有他的妻子、他当老师时的同事、学生以及被他吸引来的精英。比如阿里巴巴首席财务官蔡崇信，当初抛下一家投资公司的中国区副总裁的头衔和75万美元的年薪，来领马云几百元的薪水。

他们都记得，马云当时对他们所有人说：“我们要办的是一家电子商务公司，我们的目标有3个：第一，我们要建立一家生存102年的公司；第二，我们要建立一家为中国中小企业服务的电子商务公司；第三，我们要建成世界上最大的电子商务公司，要进入全球网站

风险投资练习题

第一章

【单项选择】1 、以下关于风险投资的说法中正确的是（难度系数：易 ） A、 风险投资着眼于企业的现状、目前的资金周转和偿还能力 B、 风险投资的收益在签订合同的时候以固定收益的形式确定 C、 风险投资考核实物指标、以货币计量的有形资产居多 D、 风险投资考核的是企业的管理队伍、企业家素质、高科技的未来市场、难以用货币来 计量的无形资产 参考答案：D

【单项选择】2 、风险投资项目的获取途径主要不包括（难度系数：易 ） A、 中介推荐投资项目 B、 通过投资上市公司

C、 风险投资家寻找投资项目

D、 风险企业的创业家自荐投资项目 参考答案：B

【单项选择】3 、风险投资公司参与风险企业的经营管理方式不包括（难度系数：易 ） A、 委托管理 B、 直接管理 C、 间接管理 D、 合作管理 参考答案：A

【单项选择】4 、风险投资的主要监管体制不包括（难度系数：易 ） A、 集中型监管体制 B、 自律型监管体制 C、 委托型监管体制 D、 中间型监管体制 参考答案：C

【单项选择】5 、以下（ ）不属于高科技风险企业主观上的风险特征（难度系数：易 ） A、 决策风险 B、 财务风险 C、 技术风

风险投资的风险识别及评价

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风险的识别

包括：技术先进性、技术人才与研发能力、技术产

对风险投资企业而言，在创业过程中由于产品、市场的巨大不确定性以及人力资源整合的不确定性，其面临的各种风险及诸风险因素可以说是不

品的独特性或附加价值、生产制造计划与周边产业配套情况、专利与知识产权问题。 2 .财务风险。财务风险是指企业在经营、生产过程中资金运行盈利的可能性。企业的盈利取决于产品的产量、成本、销售价格和收益之间的关

计其数的，其影响程度和性质也不相同。相对于不同规模和不同发展阶段、不同行业的风险企业，同一

风险因素的影响程度和重要性也不相同。 风险识别从某种程度上说也是一种风险分类过

系，有赖于科学的管理、合理有效地使用资金。如若不然，必会造成成本过高，利润下降，甚至亏损倒闭，这里所指的财务风险主要指企业生产性投资各阶段的资金需求得不到及时供应和支持而导致创新失败的可能性，也叫融资风险。它表现为企业因经营状况不佳或风险发生而出现临时性的资金需求缺口得不到风险基金持续不断的充足支持，或者是

程。风险企业的经济风险按照风险产生的原因主要可分为技术风险、市场风险、财务风险、管理风险及环境

债权转让合同 合同编号：_______ 甲方（出借人）：（见附件一） 乙方（债权转让方）： 用户名 借款人 丙方（服务方）：广东**互联网金融有限公司 鉴于：

1、广东**互联网金融有限公司是一家合法成立并有效存续的有限责任公司，负责运营**（www.**.com）网络交易平台，是向借出方和借入方提供投融资信息发布与管理、投融资交易管理、交易资金结算等服务的金融信息中介服务平台；

2、转让方、受让方均已了解P2P行业模式及相应的风险，均同意网站的《网络服务协议》并注册成为网站会员，均承诺其在网站注册及提供给网站的信息是真实、完整、有效、准确的； 3、转让方、受让方均在第三方支付机构开设电子账户，该电子账户内资金独立；

4、转让方、受让方自愿根据网站《网络服务协议》达成并订立本债权转让合同，均事先已充分阅读并认可网站提供的债权转让合同（电子合同）样本；

5、转让方与借款人存在真实、合法、有效的借款债权，受让方自愿以其自有的合法资金受让转让方的债权。 双方基于平等自愿原则，经居间方提供的居间服务，就有关债权转让事项达成如下协议，以资共同遵守：

第一条 定义

1、受让方（“乙方”）是指符合中华人民共和国法律规定的具有完全民事权利能力和民事行为

风险投资的运作程序

风险企业要成功获取风险资本，首先要了解风险投资公司的基本运作程序。一个典型的风险投资公司会收到许多项目建议书。如美国“新企业协进公司”（New Enterprise Associates Inc·）每年接到二三千份项目建议书；经过初审筛选出二三百家后，经过严格审查，最终挑出二三十个项目进行投资，可谓百里挑一。这些项目最终每10个平均有5个会以失败合终，3个不赔不赚，2个能够成功。成功的项目为风险资本家赚取年均不低于35％的回报（按复利计算）。换句话说，这家风险投资公司接到的每一项目，平均只有l％的可能性能得到认可，最终成功机会只有0.2%

风险投资家寻找能使他们获得高额回报（35％以上的年收益率）的公司或机会。有时，要在尽可能短的时间内实现这一目标，通常是3～7年。成功的风险投资家有许多宝贵的经验，包括选择投资对象，落实投资，对该公司进行监督，带领公司成长，驾驭公司顺利通过难关，促使公司快速发展。

虽然每一个风险投资公司都有自己的运作程序和制度，但总的来讲包括以下步骤：

（一）初审

风险投资家所从事的工作包括：筹资、管理资金、寻找最佳投资对象、谈判并投资，对投资进行管理以实现其目标，并力争使其投资者满意。以前风险投资家用6