金融工程教案 word

教 案

2009 ～2010 学年第1学期

课 程 名 称 金融学 二级学院(部) 金融学院 系或教研室 货币银行教研室

任 课 教 师 何运信 职

称

讲师

授课对象 08财务管理等（挂牌）

浙江财经学院

二○○九年八月

课程介绍

基 本 信 息 课程性质 学科必修 多 媒 体 学 分 总 学 时 3 18 周 学 时 理论学时 是 3 18 双语教学 上课周数 实验学时 否 18 0 《金融学》在内容上是以“货币银行（金融）”为主线展开，涵盖金融体系、金融市场、金融创新与金融发展、以及金融调控等内容。《金融学》在方法上是以课 程 简 介 马克思主义的货币金融理论为基础，结合现代市场经济条件下货币流通的特点，阐述了在现代银行制度下货币流通与信用活动的内在联系；揭示了信用货币的运动规律以及商业银行创造货币的功能原理；介绍了商业银行及其他非银行金融机构的业务活动、以及中央银行对宏观经济进行调控的手段和政策；在此基础上，力图从总体上把握住货币的供给与需求、以及二者相互平衡的关系；以更好的认识和掌握金融与经济发展之间的相互促进、相互制约的辨证关系。 教 学 目 标 及 总 要 求 通过教学，使学生掌握货币银行学的基本理论和基

教 案

2009 ～2010 学年第1学期

课 程 名 称 金融学 二级学院(部) 金融学院 系或教研室 货币银行教研室

任 课 教 师 何运信 职

称

讲师

授课对象 08财务管理等（挂牌）

浙江财经学院

二○○九年八月

课程介绍

基 本 信 息 课程性质 学科必修 多 媒 体 学 分 总 学 时 3 18 周 学 时 理论学时 是 3 18 双语教学 上课周数 实验学时 否 18 0 《金融学》在内容上是以“货币银行（金融）”为主线展开，涵盖金融体系、金融市场、金融创新与金融发展、以及金融调控等内容。《金融学》在方法上是以课 程 简 介 马克思主义的货币金融理论为基础，结合现代市场经济条件下货币流通的特点，阐述了在现代银行制度下货币流通与信用活动的内在联系；揭示了信用货币的运动规律以及商业银行创造货币的功能原理；介绍了商业银行及其他非银行金融机构的业务活动、以及中央银行对宏观经济进行调控的手段和政策；在此基础上，力图从总体上把握住货币的供给与需求、以及二者相互平衡的关系；以更好的认识和掌握金融与经济发展之间的相互促进、相互制约的辨证关系。 教 学 目 标 及 总 要 求 通过教学，使学生掌握货币银行学的基本理论和基

金融工程

一、选择题 练习1

1. 金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（ ） A.金融工程 B.金融制度 C.金融理论 D.金融经济学

2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是（ ） A.风险偏好 B.风险厌恶 C.风险无所谓的 D.以上都不对

3.1952年，（ ）发表了著名的论文《证券组合分析》，其分析框架构建了现代金融工程理论分析的基础。 A.哈里·马柯维茨 B.威廉·夏普 C.约翰·林特纳 D.费雪·布莱克 4.利用市场定价的低效率，获得利润的是（ ） A.套利者 B.投机者 C.避险交易者 D.风险厌恶者 5.最早产生的金融期货为（ ）

A.外汇期货 B.国债期货 C.股指期货 D.利率期货 6.S&P500指数期货采用（ ）进行结算

A.现金 B.标的资产 C.股票组合 D.混合

7.在期货交易中（ ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。 A.基础保证金 B.初始保证金 C.追加保证金 D.变更追加保证金 8.当一份期货合约在交易所交易时，未平仓合约数会（ ） A.增加一份

债券市场：是发行和买卖债券的场所，债券市场的主要部分是公债或政府债券。 远期合约：指交易双方约定在未来指定的某一特定日期，按照约定价格进行交易 的合同。

期货合约：是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、

交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种资产的标准化协议。

期权合约：是一种特殊的合约协议，它赋予持有人在某给定日期或该日期之前的

任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

互换合约、金融互换：是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时

间内，交换一系列现金流的合约。

股指期货：以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。即：购买合约双方在未

来某个特定日期，依据预先决定的指数大小，进行标的指数的买卖。

交割价格：合约进入交割期后进行实物交割时所实际履行的成交价格。如远期合

约中确定的在未来资产交付时的价格称为交割价格。

套期保值：一种暂时性、替代性的买卖活动来实现对另一种未来的实质性的交易

对象的保值。买进或者卖出与现货市场上经营的基础资产数量相等、期限相近，但交易方向相反的期货合约，以期在未来某

第一章

1衍生产品是指价值依赖于其标的资产的金融工具。债券是利率的衍生品。股票是公司资产价值的衍生品 2.衍生证券定价的基本假设

假设一：市场不存在摩擦 假设二：市场不存在对手风险 假设三：市场是完全竞争的

假设四：市场参与者厌恶风险，希望财富越多越好 假设五：市场不存在无风险套利机会 第二章

1.金融远期合约：

双方约定在未来的某一确定时间, 按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 2.远期合约术语

多头指股票成交中的买方。空头指股票成交中的卖方。 3.金融期货合约：

在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 4.远期交易机制

特征：分散交易，非标准化 优点：灵活

缺点：信息劣势，市场效率较低，流动性较差，违约风险相对较高 5.金融期货交易机制的特点

交易所内集中交易：信息优势，流动性好 标准化合约：流动性好

特殊的交易和交割制度：控制信用风险 每日盯市结算/保证金制度

6.保证金制度：严格无负债的交易机制 7.远期与期货的比较：

1.交易场所不同 2.标准化程度不同 3.违约风险不同 4.合约双方关系

学 号 姓 名 电 大 《金融工程学》模拟试题(1)

一、 名词解释（每小题3分，共15分） 1、金融工程工具 2、期权

3、远期利率协议（FRA） 4、B-S模型 5、差价期货

密 二、 选择题（每小题2分，本部分共40分） 1、金融工程工具的市场属性为（ ）。

封 A．表内业务 B．商品市场 C．资本市场 D．货币市场

2、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是线 （ ）。

A．即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易 内 3、下列说法哪一个是错误的（ ）。

A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性

不 C．场外交易能按需定制 D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场 4、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ ）。 要 A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定 答 5、欧洲美元是指（ ）。

A．存

第一章 导论

金融工程指创造性的运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。

金融工程理论工具包括估价理论，证券投资组合理论，保值理论，会计关系，以及各种企业组织形式下的税收待遇等。金融工程的实体工具包括外汇市场交易，货币市场交易，资本市场交易，远期交易，期货交易，期权交易和互换交易。 面对金融风险，金融工程的两个选择：用确定性代替不确定性，消除对自己不利的风险。

第二章金融工程与积木分析法

无套利思想：期初的现金流为0，期末的现金流也应该为0。

无套利分析法: 是指在没有成本和风险的情况下，能够获取利润的交易活动。如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，重新回到均衡的状态。这就是无套利的定价原则。根据这个原则，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。无套利价格必须使得套利者处于这样一种境地：他通过套利形成的财富的现金价值，与他没有进行套利活动时形成的财富的现金价值完全相等，即套利不能影响他的期初和期末的现金流量状况。 无套利分析法就是要分析在没有套利机会存在时的金融资产价格，也就是无套利价格（均衡价格）。 积木分析法也叫模块分析法，指将各种金融工具进

.

第2章货币与货币制度

一、选择题

1、货币的产生是（）

A.由金银的天然属性决定的

B.人们相互协商的结果

C.国家发明创造的

D.在商品交换过程中自发产生的，是商品交换发展的必然产物

2、商品价值形式最终演变的结果是（）

A、简单价值形式

B、扩大价值形式

C、一般价值形式

D、货币价值形式

3、货币的本质特征是充当（）

A、特殊等价物

B、一般等价物

C、普通商品

D、特殊商品

4、货币的各种职能都是从现实的货币出发来描述的，但可用货币符号来代替的是：（）

A 、流通手段

B 、价值尺度

C 、储藏手段

D 、支付手段

5、货币在（）时执行计价标准职能。

A.缴纳租金

B.给商品标价时

C.支付工资

D.纳税

6、货币执行支付手段职能的特点是（）

A 货币是商品交换的媒介

B 货币运动伴随商品运动

word

.

C 货币是一般等价物

D 货币作为价值的独立形式进行单方面转移

7、中国本位币的最小规格是（）

A、1分

B、1角

C、1元

D、10元

8、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（）

A、金本位制

B、银本位制

C、金银复本位制

D、金汇兑本位制

9、金银复本位制的不稳定性源于（）

A、金银的稀缺

B、生产力的迅猛提高

C、货币发行管理混乱

D、金银同为本位币

10、金属货币制度下的蓄水池功能源于（）

A、金属货币的稀缺性

B、

一、 名词解释：第一章：1、国际收支（balance of payment）:The bridge that links all the separate parts of

international economics is the balance of payment The balance of payments is a certain period of all countries in economic exchanges between the system of currency. 2、国际收支平衡表（balance of payment statement）：是指在一定时期内（通常是一年）一国与世界其他国家的经济体系所发生的国际收支按特定账户分类和复式记账原则货币记录的统计报表。 第二章：3、汇率（exchang rate） 4、即期汇率（spot rate）：又叫现汇汇率，用于外汇的现货买卖，是买卖双方成交的在两个营日内，本租外汇交割的所使用的汇率。 5、远期汇率（forward rate）：也称期会汇率，用于外汇定期交易和期货买卖，是买卖事先的，据以在未来某一时间进行交割的汇率。

6、固定汇率制度（fixed e

国际金融学教案

第七章：开放经济下的政策目标与工具

第一节 开放经济下的政策目标

一、 内部均衡与外部均衡

在封闭经济下，经济增长、充分就业与价格稳定是政府追求的主要经济目标，这三个目标概括了能使经济处于合理运行状态的主要条件。

在开放经济中，政府的政策目标发生改变，这体现在两个方面：第一，政策目标的数量增加了，国际收支成为宏观调控所关注的变量之一；第二，各目标之间的关系发生变化，在相当多的情况下，宏观经济在封闭条件下的主要目标与国际收支这一新的目标之间的冲突成为经济面临的突出问题。

在国际收支进入宏观调控目标的菜单之后，开放经济下的政策目标就可以分为内部均衡与外部均衡两部分。原有的经济增长、价格稳定、充分就业等反映经济内部运行情况的政策目标可以归入内部均衡目标之中。

将内部均衡定义为国民经济处于无通货膨胀的充分就业状态。外部均衡是指国际收支的均衡，它是个含有价值判断的概念，反映了一国所应追求的国际收支状态。那么外部均衡的定义可以简单表述为：与一国宏观经济相适应的合理的经常账户余额。 二、 外部均衡的标准

1. 经济理性

假定一国可以按世界利率无限制地借款或贷款，那么存在着收益率高于