海外投资税务筹划

海外投资架构的税务分析（上）

本文见《金融实务》2009年第1期 出版日期2009年01月05日

李晓晖

在全球金融海啸的背景之下，世界经济面临着复杂而严峻的形势，但海外资产价格的下跌，也为中国企业海外投资提供了非常好的机会。

中国企业在海外进行投资，需要从税务角度设计投资架构。比如在当地设立子公司还是分公司，如果要设立子公司，是直接投资设立、还是通过中间控股公司间接投资设立等，选择税务效益最高、最适应企业未来全球发展战略的投资架构，提高海外投资的回报率，增加企业的整体价值。

以往中国企业在进行海外投资时普遍选择在开曼群岛、BVI（英属维尔京群岛）等传统的避税港设立中间控股公司，然后持有海外目标公司的股权。

但自2008年1月1日开始实施的新《企业所得税法》首次提出了“居民纳税人”“受控外国公司”“一般反避税条款”等概念，对中国企业通过传统避税港设立的海外投资架构产生重大影响。在新政策下，中国企业应重新评估其海外投资结构，避免相关的税务风险。 分公司还是子公司？

中国企业在海外国家或地区进行投资时，第一个考虑的问题往往是要在当地设立什么样的商业机构。

例如，去南非或者澳大利亚收购一个矿产或石油的资源型项目，企业往往需要

海外投资保险实务

一、 海外投资的概念

由于海外投资是海外投资保险的保险标的，二者之间有着密切的关系，因此在介绍海外投资保险之前有必要首先简要介绍一下海外投资。但是，海外投资作为海外投资保险实务操作中的概念，目前并没有一个十分确切的定义。

对投资国来说，海外投资的概念类似于国际直接投资。国际直接投资是指一国的自然人、法人或其他经济组织单独或共同出资，在其他国家的境内创立新企业，或增加资本扩展原有企业，或收购现有企业，并且拥有有效控制权的投资行为。一些国家出于地理上的原因，也将国际直接投资称之为海外直接投资。它不同于证券投资,不是单纯的国际资本流动,是投资企业的资本、技术、管理等生产要素为一体的跨国移动。

而对东道国来说，海外投资的概念类似于外国私人投资。外国私人投资是由一个按照商业原则运营的外国实体对某一项目进行的一段相对长期的资本投入；此种资本投入的回报主要依赖于项目的产出、收益或利润。虽然投资的概念不局限于股权投入，但不应把投资与货物或服务销售混淆。对于外国供应方来说，销售合同属于出口贸易的范畴，因为销售合同基于不可撤消的付款义务，并且应该投保出口信用保险。

二、 海外投资保险的概念

海外投资保险是承保被保险人因投资所在国政治局势动荡或政

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海外投资风险与应对策略

作者：李铮

来源：《国际商务财会》2016年第02期

【摘要】随着国际市场需求的变化，近几年来，越来越多的企业开始由国际工程承包向海外投资转型，通过投资拉动国际工程承包业务。然而海外投资风险丛生，本文梳理了海外投资的八大类风险，并逐一阐述了应对风险的措施。 【关键词】走出去海外投资风险管控EPCBOT 【中图分类号】F275

随着“一带一路”战略构想的提出，我国企业“走出去”的步伐日益加快，中国资本将引领国际工程建设由传统的国际工程承包（以下简称EPC）模式开始向海外投资（BOT、PPP）模式转型。通过海外投资，可以更好地实现“两种资源，两个市场”的强国之梦，缓解国内供求结构矛盾，更重要的是可以通过BOT、PPP拉动EPC，进而带动国内的机电产品出口和劳务输出，有效推进中国企业的国际化进程。 一、中国企业海外投资的优势

从当前的国际经济形势看，大多数国家更愿意中国企业以投资的形式参与该国的发展建设，主要基于以下原因：

对于中国企业而言，传统的EPC项

中石油海外投资的成败案例及其启示

摘要： 近年来，企业开展跨国并购已经成为一种“时尚”，企业开展跨国并购，有利于获取海外资源，补充国内资源的不足，有利于扩大我国产品的出口，有利于学习国外的先进技术与管理经验。但是，风险也很大，并购能否成功，受国内外很大因素的影响。本文主要以中石油收购哈萨克斯坦PK石油公司和加拿大Verenex能源公司为例，探讨中国企业走出国门开展跨国并购的利弊得失，并总结其有益的经验，给其他企业开展跨国并购提供有益的启示。 关键词：海外投资，问题，决策

In recent years, the enterprise developed the transnational merger and acquisition already to become one kind “the fashion”, the enterprise developed the transnational merger and acquisition, was advantageous in gaining the overseas resources, supplemented the domestic resources the insu

中石油海外投资的成败案例及其启示

摘要： 近年来，企业开展跨国并购已经成为一种“时尚”，企业开展跨国并购，有利于获取海外资源，补充国内资源的不足，有利于扩大我国产品的出口，有利于学习国外的先进技术与管理经验。但是，风险也很大，并购能否成功，受国内外很大因素的影响。本文主要以中石油收购哈萨克斯坦PK石油公司和加拿大Verenex能源公司为例，探讨中国企业走出国门开展跨国并购的利弊得失，并总结其有益的经验，给其他企业开展跨国并购提供有益的启示。 关键词：海外投资，问题，决策

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中石油海外投资的成败案例及其启示

摘要： 近年来，企业开展跨国并购已经成为一种“时尚”，企业开展跨国并购，有利于获取海外资源，补充国内资源的不足，有利于扩大我国产品的出口，有利于学习国外的先进技术与管理经验。但是，风险也很大，并购能否成功，受国内外很大因素的影响。本文主要以中石油收购哈萨克斯坦PK石油公司和加拿大Verenex能源公司为例，探讨中国企业走出国门开展跨国并购的利弊得失，并总结其有益的经验，给其他企业开展跨国并购提供有益的启示。 关键词：海外投资，问题，决策

In recent years, the enterprise developed the transnational merger and acquisition already to become one kind “the fashion”, the enterprise developed the transnational merger and acquisition, was advantageous in gaining the overseas resources, supplemented the domestic resources the insu

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论中国海外投资者对国际投资仲裁机制的利用

作者：漆彤

来源：《东方法学》2014年第03期

内容摘要：国际投资仲裁是当前解决投资者与东道国之间投资争端的主要法律方式，对于保护投资者利益、维护国际投资法制具有十分重要的作用。中国已成为世界第二大资本输入国和上升最快的资本输出国之一，投资者在海外遭受东道国不公正待遇的情况呈上升趋势。自2007年“谢业深案”开创中国投资者通过国际仲裁解决投资争端的先例以来，中国在国际投资仲裁舞台上日渐活跃，表现出海外求偿案件多、被诉案件少、被告国覆盖面广、仲裁发起主体多元、管辖权争议突出、实体法律问题尖锐等特征。针对我国推行“走出去”战略实施过程中所面临的海外中资利益缺乏有效法律保护问题，我国应加强对本国海外投资者的法律保护意识培育、构建资金及法律援助等配套措施、调整对外投资条约体系及外资立法，从而推动投资者更为积极地利用国际投资仲裁机制来保障自身合法权益。 关键词：海外投资 政治风险 争议解决 国际仲裁 一、研究背景

当前，国际投资法正处于深度转型调整时期，突出表现为国际资本流动的多极化、投

兼营行为

对于小规模纳税人，一般要比较增值税含税征收率和适用的营业税税率的大小。如果非应税劳务缴纳增值税税额大于营业税税额，分开核算是有利的；反之，不分开核算是有利的。

对于一般纳税人，由于增值税的含税征收率一般都是大于营业税税率的，分开核算有利。 案例

厦门某文化传播有限公司属于增值税一般纳税人，2008年7月份销售各类新书取得含税收入150万元，销售各类图书、杂志取得含税收入3.51万元（图书、杂志适用的增值税税率为13%），同时又给读者提供咖啡，取得经营收入10万元，该公司应如何进行纳税筹划？（暂不考虑可抵扣的进项税额）

企业如果对上述三项收入未分开核算，所有收入应统一从高适用税率缴纳增值税。 应纳增值税为：（150+10+3.51）÷（1+17%）×17%＝23.76（万元

企业如果对上述三项收入分开核算，应分别计算缴纳增值税和营业税。

销售新书应纳增值税为： 150÷（1＋17%）×17%＝21.8（万元）

销售图书、杂志应纳增值税为： 3.51÷（1＋13%）×13%=0.4（万元）

咖啡收入应纳营业税为：10×5%＝0.5（万元） 共计应缴纳税款22.7万元

通过分析可以看出，分开核算可以为公司节税1

中国企业投资德国的税务筹划

王素荣

一、引言

根据国际货币基金组织公布的数据，2016年，德国国内生产总值34663.39亿美元，从GDP总额来看，德国位列主要经济体第4位。近些年，德国一直是中国企业对外投资的重要目的地之一。2016年，中国企业对德国投资23.8 亿美元，占当年对外投资总额的1.2%，位列中国对外投资第8位；截至2016年年末，中国对德国投资存量78.42亿美元，占总对外投资存量的0.6%，位列中国对外投资存量第13位。因此,研究投资德国的税务筹划，具有现实意义。

德国现行税制中的主要税种是：公司所得税、个人所得税、增值税、消费税、附加福利税、社会保障税、遗产和赠与税、不动产转移税、保险税、教会税、关税等。

二、德国的国内税务规定

居民公司是指依法在德国成立或者主要管理和控制机构在德国境内的公司。居民公司就其来源于德国境内外的全部所得纳税，非居民公司仅就其来源于德国境内的所得纳税。

在德国，公司经营利润缴纳两种税：公司所得税和交易税。公司所得税税率15%，并需要缴纳附加税5.5%，联邦总税负为15.825%。纳税年度为日历年度，汇总申报截止期为5月31日

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论中国海外投资者对国际投资仲裁机制的利用

作者：漆彤

来源：《东方法学》2014年第03期

内容摘要：国际投资仲裁是当前解决投资者与东道国之间投资争端的主要法律方式，对于保护投资者利益、维护国际投资法制具有十分重要的作用。中国已成为世界第二大资本输入国和上升最快的资本输出国之一，投资者在海外遭受东道国不公正待遇的情况呈上升趋势。自2007年“谢业深案”开创中国投资者通过国际仲裁解决投资争端的先例以来，中国在国际投资仲裁舞台上日渐活跃，表现出海外求偿案件多、被诉案件少、被告国覆盖面广、仲裁发起主体多元、管辖权争议突出、实体法律问题尖锐等特征。针对我国推行“走出去”战略实施过程中所面临的海外中资利益缺乏有效法律保护问题，我国应加强对本国海外投资者的法律保护意识培育、构建资金及法律援助等配套措施、调整对外投资条约体系及外资立法，从而推动投资者更为积极地利用国际投资仲裁机制来保障自身合法权益。 关键词：海外投资 政治风险 争议解决 国际仲裁 一、研究背景

当前，国际投资法正处于深度转型调整时期，突出表现为国际资本流动的多极化、投