期货考试知识总结

………………………………………………最新资料推荐………………………………………

1 / 21

期货考试基础知识[重点总结] 期货市场教程应考笔记 第一章: 期货市场概述

一、期货市场最早萌芽于欧洲。

早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。

到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。 １５７１年，英国创建了——伦敦皇家交易所。 二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。

１８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所（ＣＢＯＴ）。 １８５１年，引入远期合同。

１８６５年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。 １８８２年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。

１８８３年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。 １９２５年，ＣＢＯＴ成立结算公司。

三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。１９６９年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。（ＣＭＥ）

四、１８７６年伦敦金属交易所产生［ＬＭＥ］（１９８７年新建） 五、期货交易与现货交易的联系

期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。

六、期货交易与现货交易的区别：

（１）、交割时间不同，期

2011年期货从业资格考试《市场基础》考点：第一章

1、国际期货市场是怎样产生的?

期货市场最早萌芽于欧洲。1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场---伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期权交易所的原址。其后，荷兰阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。1726年另一家期货交易所在法国巴黎诞生。现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。芝加哥为粮食集散地，中西部的谷物汇集于此，再从这里运往东部消费区。由于粮食生产特有的季节性，加之当时仓库不足，交通不便，所以粮食供求矛盾异常突出。1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)，于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不起过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。

2、什么是期货合约、期货交易、期货市场?

期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易

2011年期货从业资格考试《市场基础》考点：第一章

1、国际期货市场是怎样产生的?

期货市场最早萌芽于欧洲。1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场---伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期权交易所的原址。其后，荷兰阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。1726年另一家期货交易所在法国巴黎诞生。现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。芝加哥为粮食集散地，中西部的谷物汇集于此，再从这里运往东部消费区。由于粮食生产特有的季节性，加之当时仓库不足，交通不便，所以粮食供求矛盾异常突出。1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)，于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不起过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。

2、什么是期货合约、期货交易、期货市场?

期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易

期货考试

新版考纲See document: news.php

1.1

第一章 期货市场概述

1.1.1 第一节 期货市场的产生和发展期货交易的起源 芝加哥期货交易所 CBOT1848 年，由 82 位商人组建See document:

期货考试

并非一个市场 而是一个商会组织 引进远期合同 推出标准化合约 实行保证金制度 允许易对冲方式免除履约责任 结算协会成立 向 CBOT 会员提供对冲工具 算不上规范严密的组织 芝加哥期货交易所结算公司( 芝加哥期货交易所结算公司(BOTCC)成立 ) CBOT 所有交易进入结算公司结算

芝加哥商业交易所 CME世界上最大的肉类和畜类期货交易中心

伦敦金属交易所 LME开金属期货交易之先河

法国期货市场法国商品交易所 后合并为法国国际期货期权交易所 MATIF

期货交易与现货交易的关系

期货考试

联系期货交易是一种高级的交易方式， 是以现货交易为基础， 在现货交易发展到一定程度和社会经济 发展到一定阶段才形成和发展起来的。

期货考试

没有期货交易， 没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法回避 没有现货交易， 没有现货交易，期货交易就没有产生的根基 两者互相促进， 两者互相促进，共同发展

区别交割时间不同 现：商流与物流统一 期：

期货考试

新版考纲See document: news.php

1.1

第一章 期货市场概述

1.1.1 第一节 期货市场的产生和发展期货交易的起源 芝加哥期货交易所 CBOT1848 年，由 82 位商人组建See document:

期货考试

并非一个市场 而是一个商会组织 引进远期合同 推出标准化合约 实行保证金制度 允许易对冲方式免除履约责任 结算协会成立 向 CBOT 会员提供对冲工具 算不上规范严密的组织 芝加哥期货交易所结算公司( 芝加哥期货交易所结算公司(BOTCC)成立 ) CBOT 所有交易进入结算公司结算

芝加哥商业交易所 CME世界上最大的肉类和畜类期货交易中心

伦敦金属交易所 LME开金属期货交易之先河

法国期货市场法国商品交易所 后合并为法国国际期货期权交易所 MATIF

期货交易与现货交易的关系

期货考试

联系期货交易是一种高级的交易方式， 是以现货交易为基础， 在现货交易发展到一定程度和社会经济 发展到一定阶段才形成和发展起来的。

期货考试

没有期货交易， 没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法回避 没有现货交易， 没有现货交易，期货交易就没有产生的根基 两者互相促进， 两者互相促进，共同发展

区别交割时间不同 现：商流与物流统一 期：

期货从业资格考试

期货基础知识复习性总结

第一章 期货市场概述

第一节 期货市场的产生和发展

1、期货交易的起源

萌芽于欧洲；

19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）；

现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算；

芝加哥商业交易所（CME） - 最大的肉类和畜类期货交易中心；

2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group） - 最大期货交易所；

伦敦金属交易所（LME） - 最大的有色金属期货交易中心。

2、期货交易与现货交易、远期交易的关系

3、期货交易的基本特征

合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）

4、期货市场的发展

商品期货农产品期货

金属期货 – 主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约

商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约

能源期货 – 纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力

金融期货外汇期货 – CME设立国际货币市场分部（IMM）

利率期货 – CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约

股指期货 – 美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约

期货基础知识复习性总结

第一章 期货市场概述

第一节 期货市场的产生和发展

1、期货交易的起源

萌芽于欧洲；

19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）； 现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算； 芝加哥商业交易所（CME） - 最大的肉类和畜类期货交易中心；

2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group） - 最大期货交易所； 伦敦金属交易所（LME） - 最大的有色金属期货交易中心。 2、期货交易与现货交易、远期交易的关系 3、期货交易的基本特征

合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制） 4、期货市场的发展

商品期货 农产品期货

金属期货 – 主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约

商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约

能源期货 – 纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力 金融期货 外汇期货 – CME设立国际货币市场分部（IMM） 利率期货 – CBOT上市

期货从业资格考试

期货基础知识复习性总结

第一章 期货市场概述

第一节 期货市场的产生和发展

1、期货交易的起源

萌芽于欧洲；

19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）；

现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算；

芝加哥商业交易所（CME） - 最大的肉类和畜类期货交易中心；

2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group） - 最大期货交易所；

伦敦金属交易所（LME） - 最大的有色金属期货交易中心。

2、期货交易与现货交易、远期交易的关系

3、期货交易的基本特征

合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）

4、期货市场的发展

商品期货农产品期货

金属期货 – 主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约

商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约

能源期货 – 纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力

金融期货外汇期货 – CME设立国际货币市场分部（IMM）

利率期货 – CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约

股指期货 – 美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约

2016年期货基础知识考试样卷

一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。

A．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小 B．期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大 C．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小 D．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大 答案：A

2．对小麦当期需求产生影响的是（）。 A．小麦期初库存量 B．小麦当期生产量 C．小麦当期进口量 D．小麦当期出口量 答案：D

3．进行多头套期保值时，期货和现货两个市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（）。 （不计手续费等费用） A．基差走强 B．基差走弱 C．基差不变 D．基差为零 答案：B

4．期货公司开展资产管理业务时，（）。 A．与客户共享收益，共担风险

B．依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务

1 / 39

C．应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收

期货基础知识考试样卷2016

一、单项选择题（共 60 题，每小题 0.5 分，共 30 分）以下备选项中只有一项最符合题目要 求，不选、错选均不得分。

1． 期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。

A．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小 B．期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大 C．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小 D．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大 答案： A

2． 对小麦当期需求产生影响的是（ ）。 A．小麦期初库存量 B．小麦当期生产量 C．小麦当期进口量 D．小麦当期出口量 答案： D

3． 进行多头套期保值时，期货和现货两个市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（ ）。 （不计手续费等费用） A．基差走强 B．基差走弱 C．基差不变 D．基差为零 答案： B

4． 期货公司开展资产管理业务时，（ ）。 A．与客户共享收益，共担风险

B．依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务 C．应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

D．可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行