金融衍生工具实验总结

1、 金融衍生工具的定义

金融衍生工具是指价值依赖于其他更基本的标的资产的各类合约的总称。 2、 期货、远期、互换、期权的定义，期权的种类。

期货：买卖双方签订的在未来一个确定时间按确定的价格购买或出售某项标的资产的协议。

远期：合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约。

互换：也称掉期，是指双方达成的在未来一定期限内交换现金流的一项协议。

期权：又称选择权，同样是交易双方之间签订的协议，该协议给予期权持有人在未来特定的时间（到期日）或该特定时间之前，以确定的价格（执行价），按事先规定的数量，买进或卖出标的资产的权利。有看涨期权、看跌期权。 3、 金融期货的产生

1874年，芝加哥产品交易所正式成立，1919年改名为芝加哥商业交易所

1975年10月，芝加哥期货交易所推出第一个利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证合约

4、 世界上第一个规范的互换合约是于1981年8月由所罗门兄弟公司为IBM公司和世界银

行安排的一次货币交换。

5、 19世纪中期，美国开始了以订单驱动方式进行的场外股票期权交易。 6、 1973年4月26日，CBOE上市交易16只股票的看涨期权。

7、 衍生工具市场有着以下两项重要的经济功能：风险管理和价格发现。

1、 金融衍生工具的定义

金融衍生工具是指价值依赖于其他更基本的标的资产的各类合约的总称。 2、 期货、远期、互换、期权的定义，期权的种类。

期货：买卖双方签订的在未来一个确定时间按确定的价格购买或出售某项标的资产的协议。

远期：合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约。

互换：也称掉期，是指双方达成的在未来一定期限内交换现金流的一项协议。

期权：又称选择权，同样是交易双方之间签订的协议，该协议给予期权持有人在未来特定的时间（到期日）或该特定时间之前，以确定的价格（执行价），按事先规定的数量，买进或卖出标的资产的权利。有看涨期权、看跌期权。 3、 金融期货的产生

1874年，芝加哥产品交易所正式成立，1919年改名为芝加哥商业交易所

1975年10月，芝加哥期货交易所推出第一个利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证合约

4、 世界上第一个规范的互换合约是于1981年8月由所罗门兄弟公司为IBM公司和世界银

行安排的一次货币交换。

5、 19世纪中期，美国开始了以订单驱动方式进行的场外股票期权交易。 6、 1973年4月26日，CBOE上市交易16只股票的看涨期权。

7、 衍生工具市场有着以下两项重要的经济功能：风险管理和价格发现。

1、 金融衍生工具的定义

金融衍生工具是指价值依赖于其他更基本的标的资产的各类合约的总称。 2、 期货、远期、互换、期权的定义，期权的种类。

期货：买卖双方签订的在未来一个确定时间按确定的价格购买或出售某项标的资产的协议。

远期：合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约。

互换：也称掉期，是指双方达成的在未来一定期限内交换现金流的一项协议。

期权：又称选择权，同样是交易双方之间签订的协议，该协议给予期权持有人在未来特定的时间（到期日）或该特定时间之前，以确定的价格（执行价），按事先规定的数量，买进或卖出标的资产的权利。有看涨期权、看跌期权。 3、 金融期货的产生

1874年，芝加哥产品交易所正式成立，1919年改名为芝加哥商业交易所

1975年10月，芝加哥期货交易所推出第一个利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证合约

4、 世界上第一个规范的互换合约是于1981年8月由所罗门兄弟公司为IBM公司和世界银

行安排的一次货币交换。

5、 19世纪中期，美国开始了以订单驱动方式进行的场外股票期权交易。 6、 1973年4月26日，CBOE上市交易16只股票的看涨期权。

7、 衍生工具市场有着以下两项重要的经济功能：风险管理和价格发现。

衍生金融工具实验报告 2010300130045 刘馨瑞

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衍生金融工具实验报告

学院：经济与管理学院 年级专业：2010级金融学 姓名：刘馨瑞

学号：2010300130045

衍生金融工具实验报告 2010300130045 刘馨瑞

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目录

第一章 实验目的

第二章 数据的搜集和导入

（一）数据的搜集

（二）导入Eviews工作文件

第三章 黄金期货最优套期保值率的估计

（一）用OLS模型估计最优套期保值比率 （二）用ECM模型估计最优套期保值比率

1. 期货价格序列即F的平稳性检验 2. 现货价格序列即S序列的平稳性检验

3. 对期货价格序列和现货价格序列的协整检验

4. 建立含有误差修正项的△F和△S间的误差修正模型 （三）用ECM-BGARCH模型估计最优套期保值比率

1. ARCH效应检验

2. 常数相关系数二元GARCH模型（CCC－BGARCH） ? 对△S做单方程的GARCH估计。 ? 对△F做单方程的GARCH估计， ? 计算动态套期保值比率 3. D－BEKK—BGARCH模型

第四章 对利用最小方差套期比的套保组合进行绩效评估 第五章 实验结果

衍生金融工具实验报告 20103001

第一章

一、选择题

ABCD 1.金融基础工具主要包括（） A.货币 B.外汇 C.利率工具 D.股票 E.远期

ABCD 2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（ ） A.金融远期 B.金融期权 C.金融期货 D.金融互换 BC 3.金融互换主要包括（ ）。A.股票互换 B.货币互换 C.利率互换 D.债券互换

BDE 5.金融衍生工具市场的组织结构由（ ）构成。 A.咨询机构 B.交易所 C.监管机构 D.清算所 E.经纪行

ABC 10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（ ） A.巨灾再保险期货 B.巨灾期权合约 C.气候衍生品 D. 信用衍生产品 B 4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（ ）。

A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易

C 6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ ）

A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪

A 7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得

第一章

一、选择题

ABCD 1.金融基础工具主要包括（） A.货币 B.外汇 C.利率工具 D.股票 E.远期

ABCD 2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（ ） A.金融远期 B.金融期权 C.金融期货 D.金融互换 BC 3.金融互换主要包括（ ）。A.股票互换 B.货币互换 C.利率互换 D.债券互换

BDE 5.金融衍生工具市场的组织结构由（ ）构成。 A.咨询机构 B.交易所 C.监管机构 D.清算所 E.经纪行

ABC 10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（ ） A.巨灾再保险期货 B.巨灾期权合约 C.气候衍生品 D. 信用衍生产品 B 4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（ ）。

A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易

C 6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ ）

A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪

A 7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得

金融衍生工具》期末模拟题（附答案） 题型设置： 单选题：25*2分 多选题：10*3分 判断：20*1分 一 、单选题

1、如果X=执行价格，S=到期时资产价格，P=期权价格。则：MAX（S-X，0）- P 为： A、单位看涨期权的多头损益 B、单位看涨期权的空头损益 C、单位看跌期权的多头损益 D、单位看跌期权的多头损益

2、某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3400美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳，期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳，则其损益为——，出售期权者的损益又是——。（一份小麦期货合约量为5000蒲式耳） A、5.5万美元；- 5.5万美元 B、4.5万美元；- 4.5万美元 C、3.0万美元；- 3.0万美元 D、2.5万美元；- 2.5万美元 3、存托凭证的发行主体是——。

A、外国公司 B、托管银行 C、存券银行 D、 中央存券信托公司 4、只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为——。 A、看涨期权 B、看跌期权 C、

《衍生金融工具》复习题库

一、单选题（每题1分，共10题）

1、金融衍生工具是一种金融合约，其价值取决于（ ） A、利率 B、汇率 C、基础资产价格 D、商品价格

2、（ ），又称柜台市场，是指银行与客户、金融机构之间关于利率、外汇、股票及其指数方面为了套期保值、规避风险或投机而进行的衍生产品交易。 A、场外市场 B、场内市场 C、中间市场 D、银行间市场

3、两个或两个以上的参与者之间，或直接、或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行为，是指（ ） A、远期 B、期货 C、期权 D、互换

4、如果一年期的即期利率为10%，二年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（ ）

A、11% B、10.5% C、12% D、10%

5、客户未在期货公司要求的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司会将该客户的合约强行平仓，强行平仓的相关费用和发生的损失由（ ）承担。 A、期货公司 B、期货交易所

C、客户 D、以上三者按一定比例分担 6、下列公式正确的是（ ）

A、交易的现货价格=商定的期货价格 + 预先商定的基差 B、交易的现货价格=市场的期货价格 + 预先商定的基差 C、交易的现货价格=商定

一、单选

1.第一代金融衍生产品的诞生是以（ ）为标志的。

A.1972年5月16日，CME推出货币期货合约 B.1975年CBOT推出利率期货 C.1981年推出的货币互换 D.1982年股票期货的产生 2.远期合约中所确定的价格称为（ ）。

A.参考价格 B.市场价格 C.交割价格 D.远期价格 3.银行之间远期汇率的报价通常采用（ ）报价法。

A.升贴水 B.直接报出外汇汇率 C.点数 D.远期 4.FRA中规定的未来进行借贷的金额称为（ ）。

A.协议天数 B.协议本金 C.协议利息 D.协议结算金额 5.世界上第一个买卖国际货币期货的有形市场出现于（ ）。 A.1982年 B.1972年 C.1990年 D.1965年 6.（ ）是欧式期权和美式期权的混合物。

A.百慕大期权 B.回顾期权 C.远期期权 D.滞后期权 7.为了便于交易，在外汇期货

在线练习

金融衍生工具1

总分：100 考试时间：100分钟

一、单项选择题

1、下列属于衍生金融工具的是（ ）。(正确答案：C,答题答案：)

A、股票 B、债券 C、期货 D、外汇

2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（ ）(正确答案：A,答题答案：)

A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑 B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑 C、立即买入500万英镑 D、立即卖出500万英镑

3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(正确答案：A,答题答案：)

A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司 B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司 C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司 D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（ ）(正确答案：B,答题答